第一節 股票的概念與特征隨著(zhù)經(jīng)濟體制改革的深化，我國股票市場(chǎng)也不斷地發(fā)展與完善，參與股市投資的投資者日益增多，股市投資已成為一種人們愿意承擔其風(fēng)險的理財手段，而股票自然而然也成為了人人關(guān)心的熱門(mén)話(huà)題。
股票到底是什么？股票是股份證書(shū)的簡(jiǎn)稱(chēng)，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券。每股股票都代表股東對企業(yè)擁有一個(gè)基本單位的所有權。股票是股份公司資本的構成部分，可以轉讓、買(mǎi)賣(mài)或作價(jià)抵押，是資金市場(chǎng)的主要長(cháng)期信用工具。
股票的作用有三點(diǎn)。（1）股票是一種出資證明，當一個(gè)自然人或法人向股份有限公司參股投資時(shí)，便可獲得股票作為出資的憑證；（2）股票的持有者憑借股票來(lái)證明自己的股東身份，參加股份公司的股東大會(huì )，對股份公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)表意見(jiàn)；（3）股票持有者憑借股票參加股份發(fā)行企業(yè)的利潤分配，也就是通常所說(shuō)的分紅，以此獲得一定的經(jīng)濟利益。
股票作為一種有價(jià)證券，具有如下特征：
1．穩定性
股票投資是一種沒(méi)有期限的長(cháng)期投資。股票一經(jīng)買(mǎi)入，只要股票發(fā)行公司存在，任何股票持有者都不能退股，即不能向股票發(fā)行公司要求抽回本金。同樣，股票持有者的股東身份和股東權益就不能改變，但他可以通過(guò)股票交易市場(chǎng)將股票賣(mài)出，使股份轉讓給其他投資者，以收回自己原來(lái)的投資。
2．風(fēng)險性
任何一種投資都是有風(fēng)險的，股票投資也不例外。股票投資者能否獲得預期的回報，首先取決于企業(yè)的盈利情況，利大多分，利小少分，公司破產(chǎn)時(shí)則可能血本無(wú)歸；其次，股票作為交易對象，就如同商品一樣，有著(zhù)自己的價(jià)格。而股票的價(jià)格除了受制于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況之外，還受經(jīng)濟的、政治的、社會(huì )的甚至人為的等諸多因素的影響，處于不斷變化的狀態(tài)中，大起大落的現象也時(shí)有發(fā)生。股票市場(chǎng)上股票價(jià)格的波動(dòng)雖然不會(huì )影響上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)，從而影響股息與紅利，但股票的貶值還是會(huì )使投資者蒙受部分損失。因此，欲入市投資者，一定要謹慎從事。
3．責權性
股票持有者具有參與股份公司盈利分配和承擔有限責任的權利和義務(wù)。
根據公司法的規定，股票的持有者就是股份有限公司的股東，他有權或通過(guò)其代理人出席股東大會(huì )、選舉董事會(huì )并參與公司的經(jīng)營(yíng)決策。股東權力的大小，取決于占有股票的多少。
持有股票的股東一般有參加公司股東大會(huì )的權利，具有投票權，在某種意義上亦可看作是參與經(jīng)營(yíng)權；股東亦有參與公司的盈利分配的權力，可稱(chēng)之為利益分配權。股東可憑其持有的股份向股份公司領(lǐng)取股息和索償權和責任權。在公司解散或破產(chǎn)時(shí)，股東需向公司承擔有限責任，股東要按其所持有的股份比例對債權人承擔清償債務(wù)的有限責任。在債權人的債務(wù)清償后，優(yōu)先股和普通股的股東對剩余資產(chǎn)亦可按其所持有股份的比例向公司請求清償(即索償)，但優(yōu)先股股東要優(yōu)先于普通股，普通股只有在優(yōu)先股索償后如仍有剩余資產(chǎn)時(shí)，才具有追索清償的權利。
4．流通性
股票可以在股票市場(chǎng)上隨時(shí)轉讓?zhuān)M(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，也可以繼承、贈與、抵押，但不能退股。所以，股票亦是一種具有頗強流通性的流動(dòng)資產(chǎn)。無(wú)記名股票的轉讓只要把股票交付會(huì )給受讓人，即可達到轉讓的法律效果；記名股票轉讓則要在賣(mài)出人簽章背書(shū)后才可轉讓。正是由于股票具有頗強的流通性，才使股票成為一種重要的融資工具而不斷發(fā)展。
股票憑證是股票的具體表現形式。股票不但要取得國家有關(guān)部門(mén)的批準才能發(fā)行上市，而且其票面必須具備一些基本的內容。股票憑證在制作程序、記載的內容和記載方式上都必須規范化并符合有關(guān)的法律法規和公司章程的規定。一般情況下，上市公司的股票憑證票面上應具備以下內容：
1．發(fā)行該股票的股份有限公司的全稱(chēng)及其注冊登記的日期與地址。
2．發(fā)行的股票總額、股數及每股金額。
3．股票的票面金額及其所代表的股份數。
4．股票發(fā)行公司的董事長(cháng)或董事簽章，主管機關(guān)核定的發(fā)行登記機構的簽章，有的還注明是普通股還是優(yōu)先股等字樣。
5．股票發(fā)行的日期及股票的流水編號。如果是記名股票，則要寫(xiě)明股東的姓名。
6．印有供轉讓股票時(shí)所用的表格。
7．股票發(fā)行公司認為應當載明的注意事項。如注明股票過(guò)戶(hù)時(shí)必須辦理的手續、股票的登記處及地址，是優(yōu)先股的說(shuō)明優(yōu)先權的內容等。
由于電子技術(shù)的發(fā)展與應用，我國深滬股市股票的發(fā)行和交易都借助于電子計算機及電子通訊系統進(jìn)行，上市股票的日常交易已實(shí)現了無(wú)紙化，所以現在的股票僅僅是由電子計算機系統管理的一組組二進(jìn)制數字而已。但從法律上來(lái)說(shuō)，上市交易的股票都必須具備上述內容。我國發(fā)行的每股股票的面額均為一元人民幣，股票的發(fā)行總額為上市的股份有限公司的總股本數。
