技術(shù)指標板塊(2)第三節 常用技術(shù)指標
目前用于分析股價(jià)走勢的技術(shù)指標多如牛毛，讓人不知所措。我認為：首先，技術(shù)指標絕對不是萬(wàn)能的。有時(shí)甚至失靈，誤導股民。所以千萬(wàn)不可迷信之。其次，沒(méi)必要自己計算、畫(huà)圖。計算機都為您提供了現成的數據和圖線(xiàn)。另外，少而精，掌握常用的幾個(gè)即可。最后，一定要靈活綜合運用，絕對不能根據一個(gè)指標就匆匆作出買(mǎi)賣(mài)決定。
一、指數平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn)MACD
1.什么是MACD指標
指數平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn)，英文：Moving Average Convergence Divergence，簡(jiǎn)稱(chēng)MACD。它是以快速及慢速移動(dòng)平均線(xiàn)的交叉換位、合并分離的特性，來(lái)分析、研究股市中、長(cháng)趨勢的指標，從而決定股票買(mǎi)賣(mài)的時(shí)機。
2.計算公式
?、僭O置快速、慢速移動(dòng)平均線(xiàn)。一般快速設置為12天(12EMA)，慢速設置為26天(EMA)。根據不同習慣，也有將快速、慢速設置為其他天數。
?、诮袢誆MA=昨日EMA+平滑系數×（今日收盤(pán)價(jià)-昨日EMA)
?、燮交禂担?2EMA平滑系數為0.1538；26EMA平滑系數為0.0741。
因此：
12EMA=昨日12EMA+0.1538×（今日收盤(pán)價(jià)-昨日12EMA)
26EMA=昨日26EMA+0.0741×（今日收盤(pán)價(jià)-昨日26EMA)
?、苡嬎汶x差值DIF。DIF=12EMA-26EMA
?、萦嬎鉓ACD。一般以9日為周期，平滑系數設置為0.2。
則今日MACD=前9日MACD+0.2×（今日DIF-前9日MACD)
?、揠x差柱線(xiàn)=DIF-MACD
3.運用MACD一般原則
a.需要配合其他技術(shù)指標和股市的其他因素共同研判來(lái)決定投資行為。
b.如果DIF為正值并向上接近MACD時(shí)，說(shuō)明行情好轉，可適當建倉。如果DIF為負值并向下接近MACD時(shí)，說(shuō)明行情轉空，可以考慮平倉。
c.MACD和DIF應配合觀(guān)察股市。當MACD和DIF都即將向上越過(guò)0軸線(xiàn)時(shí)，說(shuō)明行情好轉，可適當建倉。當MACD和DIF都即將向下接近0軸線(xiàn)時(shí)，說(shuō)明市場(chǎng)拋盤(pán)壓力大，可以考慮平倉。
d.如果DIF和MACD向上突破0軸線(xiàn)空間很大后，說(shuō)明買(mǎi)盤(pán)很大，此時(shí)股民注意不要貪心，適當控制購股節奏。如果DIF和MACD向下跌破0軸線(xiàn)空間很大后，說(shuō)明賣(mài)盤(pán)很大，股民要考慮股價(jià)底線(xiàn)可能來(lái)臨了，應考慮低價(jià)購進(jìn)些股票。
4.應用之招
圖解略(詳見(jiàn)本書(shū)p68)
二、動(dòng)向指數DMI應用之招
1.什么是DMI指標動(dòng)向指標(亦叫趨向指標)是研判股價(jià)在升跌之中供求的均衡點(diǎn)，即：股價(jià)變化直接作用供求雙方失衡到均衡再到失衡……的循環(huán)過(guò)程，判定股市的態(tài)勢，以決定投資行為。
在股市中，買(mǎi)賣(mài)雙方的力量變化會(huì )影響股價(jià)指數變化。多方投入大量資金，希望創(chuàng )下新高股價(jià)。而空方拼命打壓股價(jià)。因此，股價(jià)的最高價(jià)，收市價(jià)和最低價(jià)基本反映了多空雙方的實(shí)力。DMI指標是力圖反映這種趨向的一種實(shí)用技術(shù)指標。
2.計算公式
?、儆嬎銊?dòng)向變化值(Directional Movement，簡(jiǎn)稱(chēng)DM)。
+DM：當日最高價(jià)比昨日最高價(jià)高并且當日最低價(jià)比昨日最低價(jià)高，即為上升動(dòng)向+DM。上升幅度為：當日最高價(jià)減去昨日最高價(jià)。
-DM：當日最高價(jià)比昨日最高價(jià)低并且當日最低價(jià)比昨日最低價(jià)低，即為下降動(dòng)向-DM。下降幅度為：昨日最低價(jià)減去今日最低價(jià)。
如果+DM和-DM相等，則DM=0。
如果當日最高價(jià)比昨日最高價(jià)高，但是當日最低價(jià)比昨日最低價(jià)低，此時(shí)，+DM和-DM比較，取其最大值為動(dòng)向變化值(+DM或-DM)。
如果出現漲停板，+DM上升幅度為：當日收盤(pán)價(jià)減去昨日最高價(jià)。如果出現跌停板，-DM下降幅度為：今日收盤(pán)價(jià)減去昨日最低價(jià)。
?、谟嬎阏嬲ǚ?True Range，簡(jiǎn)稱(chēng)TR)。當日最高價(jià)減去當日最低價(jià)(H-L)；當日最高價(jià)減去昨日收盤(pán)價(jià)(H-PC)；當日最低價(jià)減去昨日收盤(pán)價(jià)(L-PC)。
以上計算的三個(gè)差取絕對值，然后比較取最大值為T(mén)R。
?、塾嬎鉊I。周期一般定為10天或14天，此處設天數為14。+DI(14)=+DM(14)TR(N)×100%
-DI(14)=-DM(N)TR(N)×100%④計算動(dòng)向指數DX。+DI和-DI分別代表了多空雙方的實(shí)力，但雙方相互比較又如何判斷誰(shuí)的實(shí)力強呢？這需要對雙方進(jìn)行相對比較，即計算動(dòng)向指數DX。DX指標就是+DI與-DI兩者之差的絕對值除以?xún)烧咧偷陌俜謹?。公式如下：DX=+DI(14)-［-DI(14)］+DI(14)+［-DI(14)］×100%計算顯示的數值越高，說(shuō)明多頭力量比較強大，股市處于上升趨勢。反之，股市處于下降趨勢。
?、萦嬎銊?dòng)向平均值ADX。DX雖然反映了多空雙方的爭斗，但如果對雙方的爭斗通過(guò)平滑計算，則大體對股市的未來(lái)走勢做基本判斷。ADX計算方法是：DX÷14即可。
?、奕绻泳氂^(guān)察股市趨勢，還可以計算平均動(dòng)向指數的評級數，即ADXR。從21天起開(kāi)始計算，計算公式是：ADXR=ADX(1)+ADX(15)2公式中：ADX(1)代表當天的ADX，即第21天的ADX；ADX(15)代表第15天的ADX。
3.分析DMI要領(lǐng)
?、貲MI本身含有+DI、-DI、DX、ADX、ADXR幾個(gè)指標，這幾項指標一定要配合看。同時(shí)也要配合其他技術(shù)指標共同研判。
?、贒I上升、下降的幅度均在0至100之間。+DI值逐步放大，-DI值縮小，說(shuō)明多頭開(kāi)始發(fā)力，股指可能會(huì )提高，股民可以建倉。反之，若空方實(shí)力強，-DI值逐步放大，+DI值逐步縮小，股指會(huì )下落，股民應該減倉。投資者可根據+DI、-DI的變化趨向，摸清多空雙方的實(shí)力，擇機而動(dòng)。
?、廴绻?DI大于-DI，在圖形上則表現為+DI線(xiàn)從下向上穿破-DI線(xiàn)，這反映了股市中多方力量加強，股市開(kāi)始上升。因此，買(mǎi)進(jìn)時(shí)機來(lái)臨。如果-DI大于+DI，在圖形上則表現為-DI線(xiàn)從上向下穿透+DI線(xiàn)，反映股市中空頭正在進(jìn)場(chǎng)，股市有可能低走。因此，賣(mài)出的時(shí)機來(lái)臨。如果+DI和-ID線(xiàn)交叉且幅度不寬時(shí)，表明股市進(jìn)入盤(pán)整行情。股民可以觀(guān)察一段，待機行事。不宜過(guò)早操作。
?、蹵DX和ADXR股民也要順勢參考。如果ADX和ADXR逐漸上行，說(shuō)明多頭開(kāi)始發(fā)力，股民可順其操作，即加入多頭。反之，加入空頭。但注意，ADX和ADXR變化慢，所以，買(mǎi)賣(mài)股票時(shí)，要考慮提前量。長(cháng)時(shí)間的跟風(fēng)會(huì )造成損失。
4.應用之招
以上海石化為例，(圖解略，詳見(jiàn)本書(shū)p68)
三、均線(xiàn)差指標DMA應用之招
1.什么是DMA指標用短期和長(cháng)期平均線(xiàn)的差值分析股價(jià)趨勢。
2.計算公式
DMA=(短期平均值-長(cháng)期平均值)
一般短期天數為10天，長(cháng)期天數為50天。
AMA(均值)=DMA÷10
3.分析DMA要領(lǐng)
a.必須和其他技術(shù)指標配合分析。
b.DMA線(xiàn)上穿AMA線(xiàn)，可買(mǎi)進(jìn)，下穿AMA線(xiàn)，應賣(mài)出。
c.DMA信號反應比MACD靈活些，因此應注意提前量，也要注意主力有意操縱的行為。
4.應用之招
以上海機場(chǎng)(25.07,-0.37,-1.45%)(圖解略，詳見(jiàn)本書(shū)p73)
四、氣勢意愿指標BRAR應用之招
1.什么是BRAR指標股市買(mǎi)賣(mài)氣勢是一個(gè)曲折震蕩的過(guò)程，不僅當日的最高股價(jià)、最低股價(jià)、開(kāi)盤(pán)股價(jià)之間的差異比值很重要，而且昨日的收盤(pán)股指與當日的最高股指、最低股指之間的差異比值也很重要。BR指標反映的是昨日股價(jià)收盤(pán)價(jià)與今日最高股價(jià)和最低股價(jià)之間的強弱走勢，從而反映股價(jià)意愿。AR指標主要反映每日股價(jià)最高點(diǎn)、最低點(diǎn)及開(kāi)市價(jià)的三者之間關(guān)系上。AR指標是利用一定周期內三者的差異及比值反映出股市強弱買(mǎi)賣(mài)氣勢的指標。BRAR之間又構成了綜合氣勢意愿指標。
2.計算公式
略，詳見(jiàn)本書(shū)p74。
3.分析BRAR要領(lǐng)
a.必須配合其他技術(shù)指標共同分析股市走勢。
b.BR和AR處于同步上升態(tài)勢，表明股市處于啟動(dòng)期，此時(shí)投資者應開(kāi)始建倉。反之，投資者應該平倉。
c.BR值大大高于A(yíng)R值時(shí)，特別注意風(fēng)險，投資者不可再追漲。BR值大大低于A(yíng)R值時(shí)，股市反彈的可能性很大，投資者可逢低吸納部分股票。
4.應用之招
以人?？萍?8.53,-0.36,-4.05%)為例，圖解略，詳見(jiàn)本書(shū)p74。
五、壓力支撐指標CR應用之招
1.什么是CR指標能夠大體反映股價(jià)的壓力帶和支撐帶的指標為壓力支撐指標(CR)。
2.計算公式
首先計算中間價(jià)：中間價(jià)＝(最高價(jià)＋最低價(jià))÷２
然后計算上升值、下跌值：
上升值＝今天的最高價(jià)-昨天的中間價(jià)(負值記0)
下跌值＝昨天的中間價(jià)-今天最低價(jià)(負值記0)
再計算多、空方累計強度，天數定為26天：
多方強度＝26天的上升值和
空方強度＝26天的下跌值和
最后計算CR：CR＝(多方強度÷空方強度)×１00%
或更簡(jiǎn)單的公式(由BR公式演化而來(lái))：略，詳見(jiàn)本書(shū)p76
另外，CR本身要與10、20、40、62日的4條平均線(xiàn)配合，這4條線(xiàn)分為a、b、c、d：
a：CR的10天平均線(xiàn)后移5天；
b：CR的20天平均線(xiàn)后移9天；
c：CR的40天平均線(xiàn)后移17天；
d：CR的62天平均線(xiàn)后移28天。
我們把a、b兩線(xiàn)所合成的區域叫“多空次戰場(chǎng)”，把c、d兩線(xiàn)合成的區域叫“多空主戰場(chǎng)”。
3.分析CR指標要領(lǐng)
a.必須與其他技術(shù)指標共同配合分析。
b.當CR由下向上穿過(guò)“多空次戰場(chǎng)”時(shí)，股價(jià)會(huì )受到空頭次級阻力，此時(shí)可以排除阻力，考慮建倉。反之，當CR從上向下即將穿過(guò)“多空次戰場(chǎng)”時(shí)，股價(jià)雖然會(huì )受到多頭次級支撐的撐力，但是不能認為這是股價(jià)的底部，最好在等待一段時(shí)間，待股價(jià)下穿“多空次戰場(chǎng)”企穩后，再則機而動(dòng)。
c.當CR由下向上穿過(guò)“多空主戰場(chǎng)”時(shí)，股價(jià)相對會(huì )遇到空頭強大壓力，一旦越過(guò)此壓力，股價(jià)還會(huì )維持高位態(tài)勢。但是要注意風(fēng)險的突然來(lái)臨。反之，當CR由上自下穿過(guò)“多空主戰場(chǎng)”時(shí)，股價(jià)相對會(huì )遇到多頭強大的支撐力。雖然可以支撐股價(jià)一段時(shí)間，但最好不宜戀戰，考慮提前平倉。
4.應用之招
以重慶港九(9.61,-0.54,-5.32%)為例，圖略，詳見(jiàn)本書(shū)p77。
CR指標運用中，還要注意它的上升提前期和下降提前期。如世貿股份(圖略)。某年12月04日，CR值已經(jīng)高出多空主戰場(chǎng)。股價(jià)達到10.42元。但12月10日，CR值開(kāi)始拐頭下降。股價(jià)雖然到12月18日維持在10元左右，但是這種CR開(kāi)始提前下降的情況，應引起投資者注意，應根據CR指標做提前平倉的準備。到第二年1月6日，該股股價(jià)跌到8.68元。之后到第二年1月下旬左右，CR一直徘徊在多空次戰場(chǎng)，此時(shí)應該注意上升的提前期，考慮建倉。到第二年3月初，股價(jià)再次漲到10元左右。
六、成交量指標VR應用之招
1.什么是VR指標成交量指標(VR)是將某段時(shí)期內股價(jià)上升日的成交金額加上二分之一日內股價(jià)不漲不跌成交總額總計與股價(jià)下降日的成交金額加上二分之一日內股價(jià)不漲不跌成交總額總計相比，從而反映出股市成交量強弱的指標，亦叫容量比或數量指標。觀(guān)測VR，更可以掌握股市上資金的走勢，了解股市資金的氣勢。
2.計算公式
VR＝VR1VR2×100%VR1：N日內股價(jià)上升日交易金額總計＋(1／2)N日內股價(jià)不變交易金額總計
VR2：N日內股價(jià)下降日交易金額總計＋(1／2)N日內股價(jià)不變交易金額總計
N日一般取10日、24日或26日。
3.分析VR要領(lǐng)
a.必須與其他技術(shù)指標共同配合分析。
b.VR如果波動(dòng)范圍小，表明股價(jià)變化小，投資者以觀(guān)望為主，伺機而動(dòng)(買(mǎi)或賣(mài))。
c.VR值如果不斷高升，表明股價(jià)已進(jìn)入風(fēng)險警戒區，應及時(shí)出貨，萬(wàn)不可再追風(fēng)買(mǎi)股或戀戰。VR值如果趨近低位時(shí)，說(shuō)明股價(jià)風(fēng)險釋放，超賣(mài)區已形成，空方主力已減弱，投資者可考慮借機入市購股。
d.當股價(jià)處于下降時(shí)，但VR值開(kāi)始上升，表明成交額呈上升趨勢，這時(shí)投資者可買(mǎi)入股票。當股價(jià)處于上升時(shí)，但VR值開(kāi)始下降，表明成交額呈下降趨勢，這時(shí)投資者要考慮隨時(shí)準備出售股票。
4.應用之招
以廣電網(wǎng)絡(luò )(21.60,-1.02,-4.51%)為例，圖解略，詳見(jiàn)本書(shū)p80。
七、人氣指標OBV應用之招
1.什么是OBV指標所謂股市人氣，指投資者活躍在股市上的程度。如果買(mǎi)賣(mài)雙方交易熱情高，股價(jià)、成交量就上升，股市氣氛則熱烈。因此，利用股價(jià)和股票成交量的指標來(lái)反映人氣的興衰，就形成了OBV指標。
2.計算公式
OBV的計算公式很特殊，純屬是人為規定將成交量分為正、負值來(lái)勾描人氣興衰，即：每天將股市收盤(pán)價(jià)與昨日股市收盤(pán)價(jià)相比，如今天收盤(pán)價(jià)高于昨日收盤(pán)價(jià)，則將今日成交量值列為正值，反之列為負值。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的累計，則形成了OBV值。
3.分析OBV要領(lǐng)
a.OBV是技術(shù)指標人為化的人氣指標，因此，非常需要配合其他技術(shù)指標共同分析研判股市走勢。
b.一般情況下，OBV上升，股價(jià)隨之上升，說(shuō)明人氣集聚，股價(jià)還可能繼續維持上升態(tài)勢，股民可以建倉。反之則相反。
c.如果OBV線(xiàn)下滑，而股價(jià)上升，說(shuō)明買(mǎi)方力量逐漸薄弱，人氣趨于清談，投資者應考慮賣(mài)出股票；如果OBV線(xiàn)上升，而股價(jià)下跌，表明逢低有人接盤(pán)，股民可以適當買(mǎi)進(jìn)；
d.如果OBV累計值由正值轉為負值時(shí)，表明股市整體走勢下滑，應賣(mài)出股票，反之則相反。如果OBV正負值轉換頻率高，投資者應注意觀(guān)察股市此時(shí)的盤(pán)整行情，擇機而動(dòng)。
e.OBV體現了人氣動(dòng)向，可變量很大，人氣維持周期難以精確計算，因此，投資者要用悟性參考該指標。不宜受OBV指標無(wú)序的影響。
4.應用之招
以中國聯(lián)通(5.69,0.03,0.53%)為例，圖解略，詳見(jiàn)本書(shū)p81。
OBV背離股價(jià)情況要注意。如長(cháng)安汽車(chē)(14.92,0.00,0.00%)(圖略)。某年初從6元左右開(kāi)始上升，到5月，股價(jià)漲到19元左右。但是OBV的力度逐漸減弱，與股價(jià)產(chǎn)生了背離。此種人氣逐漸散去的情況要密切注意。
八、振動(dòng)指標ASI應用之招
1.什么是ASI指標用開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤(pán)價(jià)相互之間增減動(dòng)量來(lái)分析股價(jià)走勢的指標。
2.計算公式
A=今日最高價(jià)-昨日收盤(pán)價(jià)
B=今日最低價(jià)-昨日收盤(pán)價(jià)
C=今日最高價(jià)-昨日最低價(jià)
D=昨日收盤(pán)價(jià)-昨日開(kāi)盤(pán)價(jià)
(A、B、C、D均取絕對值)
E=今日收盤(pán)價(jià)-昨日收盤(pán)價(jià)
F=今日收盤(pán)價(jià)-今日開(kāi)盤(pán)價(jià)
G=昨日收盤(pán)價(jià)-昨日開(kāi)盤(pán)價(jià)
X=E+0.5F+G
K=A、B比較，取最大值比較A、B、C：
若A最大，則R=A+0.5B+0.25D
若B最大，則R=B+0.5A+0.25D
若C最大，則C=C+0.25DL=10
SI=50×(X÷R)×(K÷L)
ASI=累計每日的SI值
3.分析ASI要領(lǐng)
a.必須和其他指標共同研判。
b.ASI如果處于長(cháng)期下跌中，股價(jià)此時(shí)也跌得較低，股民可以考慮建倉。如果ASI處于下跌階段，此時(shí)股價(jià)也下降，應考慮出貨，掌握提前量。
c.股價(jià)創(chuàng )新高或新低，ASI未創(chuàng )新高或新低，投資者要注意高點(diǎn)的風(fēng)險和底部的再確認。
4.應用之招
以上海電力(6.92,-0.22,-3.08%)為例，圖解略，詳見(jiàn)本書(shū)p84。
九、量?jì)r(jià)能人氣指標EMV應用之招
1.什么是EMV指標用成交量及股價(jià)之差的比值累計量來(lái)反映人氣升，跌及股價(jià)升、跌的指標為量?jì)r(jià)能人氣指標。
2.計算公式
A＝(今日最高價(jià)＋今日最低價(jià))÷2
B＝(昨日最高價(jià)＋昨日最低價(jià))÷2
C=今日最高價(jià)-今日最低價(jià)
