基金“老鼠倉”一直以來(lái)備受外界詬病，但卻屢屢有缺乏職業(yè)操守的經(jīng)理人鋌而走險。證監會(huì )27日發(fā)布《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見(jiàn)(修訂稿)》，進(jìn)一步對市場(chǎng)操縱和通過(guò)“老鼠倉”進(jìn)行利益輸送的行為加以限制。相關(guān)規定要求，自文件發(fā)布后次年開(kāi)始實(shí)施。

　　由于基金“老鼠倉”的主要特征是同日反向交易，此次修訂稿對此作了限制規定。修訂稿第21條規定，“公司應嚴格控制不同投資組合之間的同日反向交易，嚴格禁止可能導致不公平交易和利益輸送的同日反向交易?！?/p>

　　另外，同一基金不同的投資組合互相買(mǎi)賣(mài)股票，炒高或壓低價(jià)格，也是“老鼠倉”操作的一個(gè)重要手段。證監會(huì )希望通過(guò)同向交易價(jià)差分析等方法實(shí)現對于公平交易結果的核查，同時(shí)保證不同投資組合得到公平的對待。即如修訂稿第20條要求：“在某一時(shí)期內，同一公司管理的所有投資組合買(mǎi)賣(mài)相同證券(同向交易)的整體價(jià)差應趨于零?！?/p>

　　據經(jīng)濟導報記者了解，這次修訂稿是在2008年3月發(fā)布的 《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見(jiàn)》的基礎上修訂而來(lái)。為了加強對于公司投資決策委員會(huì )和投資總監等 “騎墻者”的管理，證監會(huì )此次在修改稿中要求，“投資決策委員會(huì )和投資總監等管理機構和人員不得對投資組合經(jīng)理在授權范圍內的投資活動(dòng)進(jìn)行干預，”并要求公司建立投資組合投資信息的管理及保密制度，隔離不同投資組合經(jīng)理之間的重大非公開(kāi)投資信息，杜絕“共謀”行為；同時(shí)強調，公司應重點(diǎn)對同一投資組合經(jīng)理管理的不同組合，同日、同反向交易的交易時(shí)機和交易價(jià)差進(jìn)行監控等。