1.投資渠道
銀行通過(guò)創(chuàng )新產(chǎn)生新的投資渠道，使投資者能夠規避市場(chǎng)相關(guān)交易融資管制，間接進(jìn)入投資者個(gè)人無(wú)法企及的投資領(lǐng)域。如債券型產(chǎn)品，其投資領(lǐng)域為能給相關(guān)交易主體帶來(lái)較高穩定回報的銀行間債券市場(chǎng)，交易主體均為經(jīng)過(guò)批準的資金實(shí)力雄厚、信譽(yù)卓著(zhù)的機構投資者，個(gè)人投資者沒(méi)有資格參與。各商業(yè)銀行通過(guò)設立理財產(chǎn)品計劃，向包括個(gè)人投資者在內的其他投資者募集資金，并以自身的名義參與市場(chǎng)交易，然后根據投資者持有的份額分配相應的收益。與此相類(lèi)似的，還有票據型產(chǎn)品和貨幣市場(chǎng)型產(chǎn)品。以上三類(lèi)產(chǎn)品的最終收益來(lái)自各類(lèi)債券的到期還本付息收益、銀行同業(yè)拆借的利息收益和為未到期票據提供融資的貼現及轉貼現收益等。
2.工具設計
這在掛鉤型(又稱(chēng)結構型)產(chǎn)品上得到了完美的體現。通過(guò)“掛鉤型產(chǎn)品＝存款或其他無(wú)風(fēng)險債券投資＋金融衍生品交易或掛鉤市場(chǎng)上某些投資品種的市場(chǎng)表現”的產(chǎn)品模式設計，可以實(shí)現構造不同風(fēng)險收益配比、擴大投資范圍和滿(mǎn)足投資者個(gè)性需求等目的。比如，要獲取較高收益，則需將更多的資金投入到金融衍生品交易中，這樣一來(lái)，無(wú)風(fēng)險資產(chǎn)的數量就會(huì )減少，要使其達到最初本金水平，需要的投資期限會(huì )更長(cháng)；反之，投資期限會(huì )較短。
此類(lèi)產(chǎn)品的收益來(lái)源于兩方面：一是以存款或其他無(wú)風(fēng)險債券等形式存在的資產(chǎn)，經(jīng)過(guò)一定期限的投資，增值到全部資金的最初本金水平；二是投資于期權等金融衍生品交易或掛鉤市場(chǎng)上某些投資品種的市場(chǎng)表現的這部分資產(chǎn)，通過(guò)杠桿機制，為投資者帶來(lái)額外的風(fēng)險收益。
3.配置與交易
在銀行理財產(chǎn)品中，對資產(chǎn)配置與交易能力的要求會(huì )隨著(zhù)投資標的的不同而不同，QDII型、類(lèi)基金和掛鉤型產(chǎn)品對此能力的要求更為苛刻，直接關(guān)系到該類(lèi)產(chǎn)品的最終收益水平。
比如，QDII型產(chǎn)品要求的是資產(chǎn)管理者具有較強的跨境資產(chǎn)配置與交易能力，能夠在境外資本市場(chǎng)上精選出優(yōu)質(zhì)的股票、基金、債券和票據等，擇機買(mǎi)入資產(chǎn)；并能根據境外經(jīng)濟發(fā)展和市場(chǎng)變化情況，及時(shí)作出配置品種和比例的調整。資產(chǎn)配置能力能夠有效地降低投資組合的系統性風(fēng)險，增強組合的抗跌性，而較高的交易能力則能夠將該實(shí)現的盈利及時(shí)實(shí)現，該止損的品種及時(shí)止損，該調整的配置及時(shí)調整。只有如此，在同等條件下才會(huì )有較好的收益水平。
例如，掛鉤型產(chǎn)品對無(wú)風(fēng)險資產(chǎn)和金融衍生品交易資產(chǎn)的選擇與配置要求較高，對金融衍生品交易的交易能力較高。
