在期貨交易中追求穩定持久的贏(yíng)利是每一個(gè)投資人夢(mèng)寐以求的目標，但事實(shí)上大部分的投資人都以失敗而告終。失敗原因多種多樣，如逆勢操作、不及時(shí)
止損、過(guò)度交易等等，但筆者認為，主觀(guān)隨意交易是罪魁禍首。消滅虧損走向成功的最好辦法就是建立一套可操作的
交易系統并在交易實(shí)踐中不斷總結完善。筆者與友人在期貨市場(chǎng)經(jīng)歷了幾年大起大落、大喜大悲之后，于2000年開(kāi)始潛心研究開(kāi)發(fā)期貨交易系統。這里，筆者把自已的設計心得體會(huì )寫(xiě)出，供讀者參考。
一、交易系統的時(shí)間性要求
在設計交易系統時(shí)，首先要考慮的是投資人擬采取的交易風(fēng)格，是短線(xiàn)交易，中線(xiàn)交易還是長(cháng)線(xiàn)交易。例如，短線(xiàn)交易系統可采用5或15分鐘圖上的有關(guān)信號；中線(xiàn)交易系統可采用60分鐘或日線(xiàn)圖上的有關(guān)信號；長(cháng)線(xiàn)交易系統可采用周線(xiàn)或月線(xiàn)圖上的有關(guān)信號。
二、交易系統的完整性要求
在設計交易系統時(shí)一旦明確了交易風(fēng)格后就必須先建立相應的數學(xué)模型以明確判斷趨勢的方向、規模和所處階段。交易系統應包括趨勢判別、時(shí)機價(jià)格選擇和風(fēng)險控制、資金管理3個(gè)子系統，即要回答清楚下列具體操作問(wèn)題：何時(shí)何價(jià)在何方向建多少倉？止損保護如何設置？如何完成
平倉工作？
三、交易系統的績(jì)效評估
在初步設計出交易系統后，要利用現有的全部歷史交易數據對系統作出全面模擬以對系統的績(jì)效作出評估并據此進(jìn)一步調整系統的有關(guān)參數。
四．交易系統設計舉例
1．確定近一年內的大勢方向
根據技術(shù)面（主要是根據周K線(xiàn)波段的高低點(diǎn)排列、起步價(jià)格水平和已持續的時(shí)間，按趨勢的定義來(lái)分析確認，一般30周均線(xiàn)可以看作為大勢的多空分界線(xiàn)）和
基本面（倉單數量，現貨價(jià)等）確定大勢是牛、熊和寬幅振蕩（新品種上市后高、低點(diǎn)價(jià)差以低點(diǎn)價(jià)格計算接近20％）及所處階段。在沒(méi)有信號確定大勢已改變之前，在投機區不要做反向開(kāi)倉交易。摸頂或底的代價(jià)過(guò)于昂貴，放棄?mèng)~(yú)頭和魚(yú)尾只吃魚(yú)身是最為明智的交易策略選擇。
2．選擇品種、合約月份、入市方向、進(jìn)出時(shí)機
A．做中線(xiàn)要先做好投資策劃，只選擇1－2個(gè)品種交易。
B．只參與持倉最大的非交割月主力合約的交易。
C．在投機區（遠月合約上市后，相對合約最低或最高點(diǎn)的漲跌幅在33％以?xún)葹橥稒C低風(fēng)險區，33％－50％為投機中風(fēng)險區，50％－75％為投機高風(fēng)險區，75％以上為反向投資安全區）只做順大勢的開(kāi)倉交易。
D．基本倉的建倉和平倉（以做多為例說(shuō)明，做空類(lèi)推）：
波浪型操作：先在日線(xiàn)圖上確定當前回調的級別和規模在中級以上，則當60分鐘圖上價(jià)格回調超過(guò)前波上漲幅度（也可按收盤(pán)價(jià)計算）的0.5技術(shù)位且調整時(shí)間也超過(guò)前波上漲時(shí)間的1/2時(shí)，或者盡管調整時(shí)間不夠但價(jià)格已回調到0.67位時(shí)，先建可用資金5％（按交易所規定的保證金計算開(kāi)倉量）的基本倉；回調到0.67技術(shù)位再建可用資金10％的基本倉；回調到0.75技術(shù)位時(shí)，若KD、MACD指標出現明顯的背離信號再加15％的基本倉，但當價(jià)格回到持倉均價(jià)以上或以下時(shí)可分批減倉10％。所有基本倉以前波的最低點(diǎn)或最高點(diǎn)為止損點(diǎn)。
止損后若60分鐘圖收盤(pán)價(jià)又回到止損位以上或以下，就補回全部基本倉以再創(chuàng )新低或新高為止損。若有效突破止損位表明趨勢要變，可能要進(jìn)入更大一級別的調整，需重新確定調整的級別和規模，按本規則重新建倉。
基本倉的最低目標位為前波的最高或最低點(diǎn)。若價(jià)格恢復上漲達到當前調整浪幅度的0.5位以上后，基本倉的止損就改為當前波段的低點(diǎn)。最高目標位為前波高點(diǎn)加上1倍小
區間的幅度。若遇有利大波動(dòng)時(shí)，基本倉可少量平倉不再回補。到達最低目標位以后，基本倉先平倉1/3，其余可逢高或逢低分批平倉。到達最高目標位附近時(shí)全部平倉。若達到前波調整時(shí)間的1倍以上時(shí)仍完成不了基本倉的最低目標幅度就全部平倉。
區間型操作：先在日線(xiàn)圖上確定當前回調的級別和規模，當日線(xiàn)圖上價(jià)格倆次沖頂失敗后回調前波幅度不超過(guò)0.5位，但調整持續時(shí)間已達到前波上漲或下跌持續時(shí)間的2倍以上時(shí)，就可基本確認價(jià)格已進(jìn)入區間型調整。用60分鐘圖先確定當前區間顯著(zhù)的低點(diǎn)和高點(diǎn)，當價(jià)格回調到區間幅度（也可按收盤(pán)價(jià)計算）的0.67技術(shù)位時(shí)先建可用資金5％的基本倉；回調到0.75技術(shù)位時(shí)再加可用資金10％的基本倉。以該區間的最低點(diǎn)或最高點(diǎn)為基本倉的止損點(diǎn)。
止損后若60分鐘圖收盤(pán)價(jià)又回到止損位以上就補回全部基本倉以再創(chuàng )新低或新高為止損，否則表明趨勢要變，可能要進(jìn)入更大一級別的調整，需重新確定新調整浪的級別和規模，按本波浪型規則回調時(shí)再建倉。若調整時(shí)間超過(guò)前波上漲時(shí)間的4倍時(shí)價(jià)格仍未能突破區間的最高或最低位，表明市場(chǎng)可能進(jìn)入更大級別的波浪型調整，應立即先減倉2/3。若遇有利大波動(dòng)時(shí)基本倉可少量平倉不再回補。
區間型基本倉的最低目標位為區間幅度的1倍?；灸繕宋粸樵搮^間的低點(diǎn)起計算到前波幅度的1倍左右，最高目標位為該區間的高點(diǎn)起計算到前波幅度的1倍左右。到達區間最低目標位附近，基本倉可先平倉1/3；到達區間基本目標位附近，基本倉可再平倉1/3；其余分批逢高或逢低平倉；達到最高目標位附近，就全部平倉。區間中的短線(xiàn)振蕩行情不要參與。
E．在投資區對遠月合約按上面的基本倉規則只做反向開(kāi)倉交易，分批布倉不設止損但需拉開(kāi)距離加倉滾動(dòng)運做再減倉維持第1筆基本倉2－3次后，才能進(jìn)一步布倉?？偝謧}控制在可用資金的10％以?xún)乳L(cháng)線(xiàn)持有或換月持有。待趨勢明朗后，再按基本倉規則加碼保證金的5％持倉，直到整波幅度1/2的目標位出現后才可全部平倉。
3．資金管理
A．基本倉量為可用資金的10％－30％（在大勢的尾聲階段為10％）但不要超過(guò)該合約總持倉的1％。
B．盤(pán)中要忍受振蕩但到止損位堅決平倉退場(chǎng)。
C．所有持倉到達最高目標位附近后，全部平倉。
D．當賬戶(hù)資金損失達到10％時(shí)，全部清倉出局再耐心等待機會(huì )入市。
E．目標年回報為50％以上。
