| 風(fēng)險投資新使命 扶上馬再送一程 |
| 首次在一家硅谷企業(yè)擔任首席執行長(cháng)的吉姆•福勒(Jim Fowler)現在急需在企業(yè)的具體細節管理上得到幫助。這些天來(lái)，他從一個(gè)看似不可思議的渠道──他的風(fēng)險投資家那里獲益匪淺。 曾是美國海軍潛水員的福勒現在是加州圣馬蒂歐互聯(lián)網(wǎng)初創(chuàng )企業(yè)Jigsaw Data Corp.的首席執行長(cháng)，這家公司為銷(xiāo)售人員在網(wǎng)上買(mǎi)賣(mài)企業(yè)聯(lián)絡(luò )信息提供交易平臺。他近來(lái)每周都要和一位風(fēng)險投資家湯姆•皮特森(Tom Peterson)聊上幾次，談一談經(jīng)營(yíng)和其他方面的事宜。皮特森還和福勒通過(guò)電子郵件保持著(zhù)密切聯(lián)系，時(shí)不時(shí)地為福勒提供一些分析報告或商業(yè)方面的參考意見(jiàn)。  現年41歲的福勒表示，為他的公司投入了250萬(wàn)美元資金的El Dorado在參與公司經(jīng)營(yíng)方面已經(jīng)到了“令人難以置信的地步”。福勒表示，初創(chuàng )企業(yè)如今面臨著(zhù)嚴峻的形勢，初創(chuàng )企業(yè)在贏(yíng)利和上市方面比6年前要難得多；而風(fēng)險資本家必須去證明他們的目光是正確的，因此他們花在呵護投資對象成長(cháng)上的時(shí)間比以前也要多得多。 現在，風(fēng)險投資在參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)方面已和以前不可同日而語(yǔ)。在加州硅谷、波士頓、德州奧斯汀等高科技投資熱點(diǎn)地區，企業(yè)的基本面重新引起風(fēng)險資本家們的關(guān)注。他們比科技泡沫時(shí)代更加關(guān)注所投資的初創(chuàng )企業(yè)的經(jīng)營(yíng)，力求幫助這些企業(yè)提高管理水平。20世紀90年代末，風(fēng)險投資公司對許多初創(chuàng )企業(yè)并未給予充分的關(guān)注和呵護，因為即使管理不佳的企業(yè)當時(shí)也能成功上市，為風(fēng)險資本帶來(lái)豐厚收益。 但現在已時(shí)過(guò)境遷。股票投資者已不再像以前那樣癡迷于科技企業(yè)，風(fēng)險資本家不得不更長(cháng)期地持有其投資。這意味著(zhù)他們不能再依賴(lài)于經(jīng)驗不足的管理團隊來(lái)幫助企業(yè)實(shí)現迅速上市，而是必須奉行長(cháng)線(xiàn)投資理念。據道瓊斯公司(Dow Jones & Co.)旗下的研究公司VentureOne的調查，去年有風(fēng)險資本背景的上市企業(yè)從獲得注資到完成上市平均要花超過(guò)5年半的時(shí)間，而在1998年時(shí)，這個(gè)過(guò)程平均只需不到3年。 Kodiak Venture Partners的全權普通合伙人盧•沃爾普(Lou Volpe)表示，獲得風(fēng)險資本注資的企業(yè)需要花更長(cháng)時(shí)間才能上市，這一點(diǎn)恐怕是無(wú)可爭議的。風(fēng)險資本如今的投資收益率也不及6到7年前的水平。 因此，風(fēng)險資本家現在更頻繁地介入到初創(chuàng )企業(yè)的日常運營(yíng)當中。沃爾普表示，從招聘新的高管到申請專(zhuān)利，他所投資的初創(chuàng )企業(yè)在各個(gè)方面都需要他的協(xié)助。沃爾普以前曾是互聯(lián)網(wǎng)轉換設備企業(yè)ArrowPoint Communications Inc.的總裁，這家公司于2000年上市，之后以近60億美元的身價(jià)出售給思科系統(Cisco Systems Inc.)。 El Dorado和Austin Ventures等位于奧斯汀的風(fēng)險投資公司正準備為初創(chuàng )企業(yè)的管理層組織更多的培訓課程，這等于是把這些職場(chǎng)經(jīng)理人重新送回到學(xué)?；貭t一下。這些培訓課程可能主要圍繞向中國外包業(yè)務(wù)、管理公司網(wǎng)站內容等問(wèn)題。風(fēng)險投資家往往會(huì )在初創(chuàng )企業(yè)中參股，然后從初創(chuàng )企業(yè)的公開(kāi)上市或被他人收購中獲利。在他們的支持下，Google Inc.和蘋(píng)果電腦(Apple Computer Inc.)等一批知名企業(yè)成長(cháng)了起來(lái)。 電腦存儲公司Compellent Technologies Inc.的首席執行長(cháng)菲爾•索倫(Phil Soran)表示，在科技泡沫時(shí)代，所有人都把時(shí)間花在了科技研發(fā)方面，而企業(yè)是否具備良好的經(jīng)營(yíng)管理等基本面則被完全忽視了。他說(shuō)，今天的市場(chǎng)更加理性，如果沒(méi)有良好的管理水平，就會(huì )反受其害。獲得風(fēng)險資本注資的Compellent近期正在研究職業(yè)拓展、挑選繼任管理者等方面的問(wèn)題。 招聘高管是風(fēng)險投資家如今關(guān)注的問(wèn)題之一。位于馬薩諸塞州萊克星敦的Highland Capital Partners去年新推出了名為CareerNet的網(wǎng)絡(luò )工具，Highland負責市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的高級副總裁邁克爾•蓋斯(Michael Gaiss)表示，這個(gè)工具可以讓求職者在線(xiàn)申請許多初創(chuàng )企業(yè)的職位。相比之下，許多風(fēng)險資本憑借非正式的關(guān)系網(wǎng)為初創(chuàng )企業(yè)尋找高管。但近來(lái)越發(fā)難以招聘到一流的人才，因為初創(chuàng )企業(yè)高管隨著(zhù)企業(yè)公開(kāi)上市而一夜暴富的景象已不多見(jiàn)。 Jigsaw的首席執行長(cháng)福勒表示，他以前在幾家初創(chuàng )企業(yè)擔任銷(xiāo)售主管期間，風(fēng)險投資家很少像現在這樣頻繁地參與企業(yè)的運營(yíng)。但他在科技泡沫破滅2年之后的2003年創(chuàng )辦Jigsaw時(shí)，風(fēng)險投資家立刻向他提供了一些心得和經(jīng)驗。Jigsaw籌集到約600萬(wàn)美元的資金，主要是來(lái)自El Dorado和Norwest Venture Partners這兩家風(fēng)險投資公司。 去年11月、12月和今年1月，El Dorado先后在其辦公室舉辦了4次管理層培訓課程，福勒等12位初創(chuàng )企業(yè)的首席執行長(cháng)參加了此次培訓。El Dorado聘請了一位專(zhuān)業(yè)管理顧問(wèn)戴爾•拉森(Dell Larcen)詳細講解如何篩選、面試和招聘重要崗位的熱門(mén)人選，然后制定明確的目標幫助他們走向成功。 福勒表示，拉森的課程非常有用，特別是眼下正值初創(chuàng )企業(yè)普遍資金緊張、一旦作出錯誤招聘決定可能就把整個(gè)公司拖垮之際。福勒稱(chēng)，初創(chuàng )企業(yè)的高管人員往往頭腦簡(jiǎn)單，考慮得不夠周全。 他還從一些研究中得知，聘請一位不稱(chēng)職的高管可能給一家初創(chuàng )企業(yè)帶來(lái)200多萬(wàn)美元的損失。他說(shuō)，這個(gè)問(wèn)題有必要引起首席執行長(cháng)們的關(guān)注。在今年早些時(shí)候面試首席工程長(cháng)科莫的過(guò)程中，福勒及其團隊成員就把拉森傳授的技巧用到了實(shí)處。他們制定了面試應聘者的策略，事先安排好由哪些管理人士問(wèn)哪些具體的問(wèn)題，在面試之后再次碰頭，評定應聘者的表現。福勒稱(chēng)，毫無(wú)疑問(wèn)，如果沒(méi)有學(xué)過(guò)那些管理課程，招聘過(guò)程肯定不會(huì )那么嚴謹。 拉森表示，她這些天來(lái)接到的風(fēng)險投資家的電話(huà)越來(lái)越多了，要求她幫忙初創(chuàng )企業(yè)解決潛在的管理隱患，防患于未然。她說(shuō)，風(fēng)險投資家在規范投資對象經(jīng)營(yíng)管理方面所承受的壓力比以前大多了。 并不是所有初創(chuàng )企業(yè)的高管都對風(fēng)險投資家加強對企業(yè)經(jīng)營(yíng)的參與力度表示歡迎。弗朗西斯•德蘇扎(Francis deSouza)表示，如果初創(chuàng )企業(yè)和他們的風(fēng)險投資家在管理風(fēng)格方面大相徑庭，那么風(fēng)險投資家踴躍參與經(jīng)營(yíng)管理會(huì )被視為“多管閑事”或“橫加干涉”的舉動(dòng)。德蘇扎是即時(shí)信息供應商IMlogic Inc.的創(chuàng )始人，他不久前把這家公司作價(jià)9,000萬(wàn)美元賣(mài)給了賽門(mén)鐵克(Symantec Corp.)。但德蘇扎表示，他感謝IMlogic風(fēng)險投資董事會(huì )成員所提供的寶貴經(jīng)驗，以及他們在招聘關(guān)鍵職位等方面提供的幫助。 德蘇扎表示，初創(chuàng )企業(yè)的首席執行長(cháng)和風(fēng)險投資家如今的關(guān)系就好比是一對“夫妻”，雙方將不得不長(cháng)期相處。 |
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