在市場(chǎng)各參與主體的積極推動(dòng)下，QDII(合格的境內機構投資者)的步伐漸行漸近。
日前，記者從相關(guān)渠道了解到，華安基金有望成為QDII的首家試點(diǎn)單位，而與其合作的外方金融機構，則是國際知名的雷曼兄弟公司。依據試點(diǎn)方案，雙方將首先推出固定收益類(lèi)產(chǎn)品，屆時(shí)，會(huì )在國內市場(chǎng)以外幣資金的形式對資金進(jìn)行公開(kāi)募集。
多個(gè)相關(guān)監管部門(mén)的負責人證實(shí)了此事。不過(guò)，他們表示，試點(diǎn)方案還未通過(guò)各部委的會(huì )簽，最終推出尚須時(shí)日。
華安基金方面亦表示，華安已經(jīng)為QDII做了大量的前期準備，但是目前沒(méi)有得到監管層進(jìn)行試點(diǎn)的正式通知，具體推出時(shí)間也還沒(méi)有時(shí)間表。
知情人士透露，雖然不知道試點(diǎn)最后采取怎樣的形式，但先推規則，再作試點(diǎn)的可能性很大。
證監會(huì )否認試點(diǎn)開(kāi)閘
近期以來(lái)，基金業(yè)內一直盛傳華安基金管理公司已獲QDII試點(diǎn)資格，部分資金已經(jīng)運作的消息。
“證監會(huì )還沒(méi)有簽字呢，怎么可能獲批試點(diǎn)，更不可能有錢(qián)在實(shí)際運作了。”證監會(huì )基金部一位官員告訴記者，QDII的實(shí)施關(guān)乎央行、外管局、發(fā)改委等眾多部委，是一件很大的事情，不會(huì )相關(guān)規則還沒(méi)有正式公布，就匆忙推出試點(diǎn)。
不過(guò)，他也表示，在2005年10月份，由五部委聯(lián)合制定的QDII報告已經(jīng)基本完成，目前處于定稿階段。參與報告制定的五部委分別是央行、外管局、發(fā)改委、銀監會(huì )、證監會(huì )。
“由于涉及制度改革，QDII的推出主要由發(fā)改委牽頭，負責協(xié)調各部門(mén)之間的關(guān)系，而其他部委則作相應的配合工作。”他介紹說(shuō)。
市場(chǎng)人士分析，華安基金極有可能成為第一家試點(diǎn)的基金公司，與2005年6月21日國務(wù)院批準浦東在全國率先進(jìn)行綜合配套改革試點(diǎn)有關(guān)。
2005年6月21日，國務(wù)院批準上海浦東成為首個(gè)國家級的“綜合配套改革試點(diǎn)”，而在此之前，上海市發(fā)改委、浦東新區政府關(guān)于《上海浦東綜合改革試驗區框架方案》已經(jīng)制定。
“推動(dòng)金融創(chuàng )新被寫(xiě)進(jìn)了《方案》中。”知情人士介紹，“大家也都在琢磨哪些業(yè)務(wù)可以在浦東先行開(kāi)展，在各方的推動(dòng)下，QDII也就成為創(chuàng )新的重點(diǎn)被上報上去。”
證監會(huì )人士則透露，從發(fā)改委的角度，也希望能夠下放一部分的權力，由當地政府牽頭促進(jìn)金融創(chuàng )新。因此，華安基金作為QDII試點(diǎn)的候選人是與浦東新區的地位密切相關(guān)的。
針對市場(chǎng)關(guān)于有多少試點(diǎn)的傳聞，知情人士介紹說(shuō)，“既然是試點(diǎn)，就只有一家”，而試點(diǎn)過(guò)后，有可能向基金公司和其他機構推開(kāi)。
不過(guò)，上述人士強調，現在談推出試點(diǎn)的時(shí)間還為時(shí)過(guò)早，據介紹，QDII的推出不僅涉及各部委之間的工作協(xié)調，還有大量的技術(shù)細節要準備，比如托管行、清算行的審核、確定，相關(guān)稅收細則等等，“最早也要經(jīng)過(guò)半年的準備才可能完成。”
試點(diǎn)方案輪廓初現
據上述知情人士透露，華安基金之所以被選擇成為試點(diǎn)，與其準備充分亦有密切關(guān)系。華安在兩年前就已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)行產(chǎn)品的研究設計，目前，其QDII的產(chǎn)品設計、合作模式等都已經(jīng)準備完畢。
一位合資基金公司總經(jīng)理此前接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，在海外成熟市場(chǎng)，運作QDII的模式主要包括兩種，一種是直接對外投資，而另一種是選擇國外投資機構，委托其投資或者由海外投資機構提供投資咨詢(xún)。
據知情人士介紹，由于國內目前的機構缺乏海外市場(chǎng)的投資經(jīng)驗，第一種做法風(fēng)險較大，而在華安基金的方案中，其計劃聯(lián)手國際知名的雷曼兄弟公司，從固定收益類(lèi)產(chǎn)品的投資入手涉足海外資本市場(chǎng)。
事實(shí)上，國內投資者對海外固定收益產(chǎn)品有很大的需求，而國內市場(chǎng)上，已經(jīng)有不少外資銀行通過(guò)外幣理財這一產(chǎn)品，賺得盆滿(mǎn)缽溢。如某外資銀行，一直發(fā)行標的為高息債券的理財產(chǎn)品，其客戶(hù)經(jīng)理告訴記者，在短短一個(gè)月內，就可以賣(mài)掉千萬(wàn)美元。
不過(guò)，這樣的產(chǎn)品大多采取私募形式，消息傳播途徑有限，“而計劃中的QDII產(chǎn)品，我們極有可能用公募的形式”，華安基金人士告訴記者。而現行的《基金法》限定基金公司只能經(jīng)營(yíng)公募產(chǎn)品，社保、年金等私募基金都屬于特事特辦的范疇。
某財經(jīng)類(lèi)媒體近日刊登的《外幣貨幣市場(chǎng)基金2006年基金業(yè)競爭的戰略制高點(diǎn)》一文大膽預言，“外幣貨幣市場(chǎng)基金將是2006年基金業(yè)競爭的戰略制高點(diǎn)。2006年首發(fā)外幣貨幣市場(chǎng)基金的基金公司規模有望達到一千億元人民幣。”
對此，證監會(huì )基金部人士指出，目前，監管層面還未允許基金公司發(fā)行以外幣為標的的貨幣市場(chǎng)基金，如果這種情況會(huì )出現，只有是在未來(lái)的QDII方案中。
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