全托管之后，保險行業(yè)的某些陋習可能難以尋覓到生存的空間。另外，對于個(gè)別現在已經(jīng)深陷其中的人，全托管的過(guò)程甚至可能就是問(wèn)題暴露的過(guò)程。
11月8日，華泰保險和工商銀行的全托管協(xié)議落筆。這也是保險資金全托管試點(diǎn)落下的第一單。
穩步推進(jìn)
保監會(huì )正在穩步推進(jìn)14000多億元保險資金全托管的進(jìn)程。
在保監會(huì )內部，全托管被認為是“一項重大的制度安排”，重要性甚至和償付能力監管比肩。
華泰保險公司董事長(cháng)兼CEO王梓木稱(chēng)：“今年以來(lái)，華泰和工行接受保監會(huì )委托，承接保險資金全托管課題的專(zhuān)項研究，經(jīng)過(guò)幾個(gè)月來(lái)與工商銀行的溝通和合作，我們將研究成果上報給中國保監會(huì )。”
今年10月，保監會(huì )在吉林召開(kāi)了聲勢浩大的動(dòng)員大會(huì )，業(yè)內稱(chēng)為“吉林會(huì )議”。吉林會(huì )議第一次完整地拋出了保險資金全托管的設想，并披露了初步的時(shí)間表，即“保險資金全托管工作于9月啟動(dòng)，年內完成30家左右公司的全金額托管試點(diǎn)工作，2006年年底前實(shí)現保險資金全金額托管，2007年年底前實(shí)現保險業(yè)全行業(yè)全過(guò)程托管。”
“全金額”托管是將保險公司總部統一歸集的資金，實(shí)施第三方獨立托管。而“全過(guò)程”托管則更進(jìn)一步，是從保費收取開(kāi)始，按照不同保險產(chǎn)品，分別開(kāi)設賬戶(hù)、快速上劃資金，歸集到總公司托管賬戶(hù)，做到統一資金調度、統一資產(chǎn)配置、統一投資運作、統一收益分配。
接近政策制定的人士稱(chēng)，吉林會(huì )議的目的實(shí)際上有兩個(gè)，一是動(dòng)員，表明保監會(huì )的態(tài)度；二是觀(guān)察，征求業(yè)內的意見(jiàn)。
吉林會(huì )議之后，保險資金全托管已經(jīng)箭在弦上。
隨后，保監會(huì )邀請工行、中行、農行、建行和交行等五家托管行，以及第一批自愿報名的32家保險公司一道，召開(kāi)了“啟動(dòng)會(huì )”。
11月3日，在北京國賓賓館，5家銀行和30家最終確定的試點(diǎn)公司，召開(kāi)了“碰頭會(huì )”，進(jìn)一步協(xié)調操作問(wèn)題。
11月8日，瓜熟蒂落。華泰保險和工商銀行締結了首張試點(diǎn)協(xié)議。
而年底之前，首批報名的試點(diǎn)公司將全面實(shí)施。屆時(shí)，保監會(huì )將召開(kāi)現場(chǎng)說(shuō)明會(huì )。
首批30家試點(diǎn)的公司中，既有規模數以百億計的中型保險公司，也有資產(chǎn)十幾億元的小公司。但是，相對而言，合資保險公司和中小型的保險公司比較積極，而大型保險公司則顧慮較多。
實(shí)際上，市場(chǎng)對于要不要采取全托管這種模式一直存在各種看法。特別是“全過(guò)程”托管，大型保險公司實(shí)施有一定難度。“全過(guò)程”托管要求保險公司實(shí)行收支兩條線(xiàn)管理，各級分支公司的保費收入通過(guò)托管銀行每日直接上劃到總公司，實(shí)現分支公司收入賬戶(hù)零余額，避免資金沉淀，提高資金安全度和使用效率。
但目前主要大型保險公司采用“支公司、分公司、總公司”逐級上劃的模式，保險資金層層沉淀，層層漏損。這樣做的弊端是顯而易見(jiàn)的。例如，有的保險公司分公司為了發(fā)展銀保業(yè)務(wù)，將部分銀保保費存入代理銀行，收益很低，不但損害了投保人的利益，也拖累了整個(gè)公司保險資金的收益率。
面對大型保險公司的顧慮，以及市場(chǎng)上的異議，保監會(huì )巧用“柔手”。首先推動(dòng)“全金額”托管，解決總公司資金第三方監管的問(wèn)題，然后推動(dòng)“全過(guò)程”托管，約定兩年為期，留下足夠的調整時(shí)間。
實(shí)際上，從今年的股票投資和海外投資開(kāi)始，包括未來(lái)的基礎建設投資，所有增量的新業(yè)務(wù)，第三方托管都將成為首選制度。
不過(guò)，自愿報名的熱烈情況仍然出人意料，首期自愿報名的保險公司就超過(guò)30家。而目前全國保險公司的總數也只有80多家左右，超過(guò)三分之一的公司確定今年年底之前解決問(wèn)題。在11月3日的“碰頭會(huì )”之后，甚至還有4家保險公司提出，希望能夠參加今年的試點(diǎn)。
三道關(guān)口
接近政策制定的人士稱(chēng)：“分析對全托管抵觸的原因，主要有三條：費率、技術(shù)和思想認識。”這成為全托管的實(shí)施過(guò)程中繞不過(guò)去的三道關(guān)口。
首當其沖的攔路虎便是成本，如果托管費率高，伴隨保險資產(chǎn)規模的快速增加(近今年保險行業(yè)的保費增長(cháng)率平均超過(guò)10％)，這將成為保險行業(yè)不能承受之重。
如果參考企業(yè)年金的托管費率，以0.2％計算，目前萬(wàn)億保險資金支付的托管費將高達20億元左右。
更深層次的問(wèn)題是，大公司因為資產(chǎn)規模的關(guān)系尚可以和托管銀行討價(jià)還價(jià)，但是，規模只有十幾億，甚至幾億的小公司顯然缺乏談判的籌碼。而最積極響應全托管的恰恰是這些中小公司。
面對僵局，保監會(huì )挺身代表保險行業(yè)和5家托管銀行談判，談判的原則有兩條：第一是國際標準；第二是合作共贏(yíng)。
按照國際價(jià)格，通常保險資金的托管費率是萬(wàn)分之一(0.01％)和萬(wàn)分之二(0.02％)之間，即使按照0.02％的標準，萬(wàn)億保險資金支付的托管費僅為2億元左右。
前述接近政策制定的人士稱(chēng)：“這里面還有錯誤的認識，認為托管就是銀行收錢(qián)。實(shí)際上，正確的理解是購買(mǎi)銀行的服務(wù)，托管銀行將會(huì )提供諸如清算、交割、估值、報表等系列增值服務(wù)。”
知情人士透露，最終談判的費率上限可能比國際價(jià)格更為優(yōu)惠，“費率問(wèn)題基本解決”。
過(guò)了第一道關(guān)，技術(shù)難關(guān)撲面而來(lái)。
對于托管技術(shù)難題，保監會(huì )協(xié)調5家托管銀行和試點(diǎn)保險公司召開(kāi)圓桌會(huì )議，共同研究技術(shù)問(wèn)題。經(jīng)過(guò)多方共同努力，目前保險資金全托管的“技術(shù)問(wèn)題已經(jīng)初步解決”。
然而，最難打的老虎是第三關(guān)思想認識。
中國保監會(huì )副主席吳小平認為：“保險公司在開(kāi)始階段需要有認識上的過(guò)渡。”
而接近政策制定的人士稱(chēng)，思想認識有習慣的問(wèn)題，此前保險業(yè)，不但總公司，甚至各級分支公司都習慣于自己控制保費收入，決定保費支出，甚至進(jìn)行資金運用。
但是，該人士認為，也不排除個(gè)別人因為既得利益，而反對全托管。因為全托管之后，保險行業(yè)的某些陋習可能難以尋覓到生存的空間。另外，對于個(gè)別現在已經(jīng)深陷其中的人，全托管的過(guò)程甚至可能就是問(wèn)題暴露的過(guò)程，顯然，這是這些人不愿意看到的。
拒絕“證券業(yè)第二”
在證券行業(yè)出現全行業(yè)風(fēng)險之后，業(yè)內曾經(jīng)有戲言稱(chēng)，保險業(yè)很可能重蹈證券業(yè)的覆轍。實(shí)際上，在風(fēng)險券商崩塌后，保險資金的風(fēng)險已經(jīng)暴露冰山的一角。2004年，先后有中國人壽、中國人保“失陷”閩發(fā)、漢唐等券商。
熟悉保險業(yè)內的人士稱(chēng)，長(cháng)期以來(lái)保險公司的資金運作是封閉的，有些時(shí)候好像一只陽(yáng)光透不過(guò)的黑箱。
甚至就連一向被認為安全的協(xié)議存款也有貓膩。
例如，今年以來(lái)，貨幣市場(chǎng)的資金極為寬裕，銀行協(xié)議存款利率持續走低，某保險公司的協(xié)議存款不但規模增加，更為奇特是協(xié)議存款的利率逆市場(chǎng)而行，不降反升。實(shí)際上，這并不是簡(jiǎn)單的協(xié)議存款，而是以協(xié)議存款之名，暗中操作的“委托貸款”。
即使是真實(shí)的協(xié)議存款，有保險公司在將資金存入銀行以后，又利用存單抵押貸款，再把資金套出來(lái)，游離于監管之外。
甚至保險公司匯報給監管部門(mén)的數據，也不一定是完全準確。例如有保險公司上報的銀行存款，實(shí)際居然是存在農村信用社，而不是通常風(fēng)險較小的商業(yè)銀行。
權衡利弊，保監會(huì )斷然推出保險資金全托管制度。不僅如此，作為“基礎工程”的全托管僅僅是第一步，保監會(huì )對此還有后手。
中國保監會(huì )副主席吳小平稱(chēng)：“從防范風(fēng)險和資金安全的角度出發(fā)，從制度上著(zhù)手，改變過(guò)去人盯人的戰略。”
監管模式轉型已經(jīng)拉開(kāi)大幕。
建立全托管的制度之后，充分利用現代信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò )手段，保監會(huì )能夠從托管銀行直接獲得第一手的信息和數據，保險資金的監管將實(shí)現從現場(chǎng)調查為主的監管模式，轉變?yōu)榉乾F場(chǎng)監管為主，輔以針對性更強的現場(chǎng)檢查的監管模式。
業(yè)內人士認為，盡管新的制度不能保證所有保險公司都不出問(wèn)題，但是可以保證中國保險業(yè)規避類(lèi)似證券業(yè)的系統性風(fēng)險。
開(kāi)弓沒(méi)有回頭箭，走在保險資金全托管路上的中國保險行業(yè)即將引來(lái)陽(yáng)光新政。
聯(lián)系客服
