據
知情人士透露，美國財政部(Treasury Department)已決定將救助資金的范圍擴大至一些陷入困境的人壽保險公司，來(lái)幫助作為美國金融體系重要組成部分的壽險行業(yè)。
這些知情人士稱(chēng)，財政部有望在未來(lái)數日內宣布將這個(gè)行業(yè)納入到問(wèn)題資產(chǎn)救助計劃(Troubled Asset Relief Program, 簡(jiǎn)稱(chēng)TARP)中。
這一消息將令不少標志性的美國公司感到一絲欣慰，它們曾因向部分投資產(chǎn)品的買(mǎi)家做出了慷慨承諾而蒙受了更大的損失。壽險股今年的跌幅超過(guò)了40%。另外，它們的麻煩導致評級機構接二連三地下調了對它們的評級，由此帶來(lái)的惡性循環(huán)讓部分保險公司更難以籌集資金。
人壽保險業(yè)是美國金融體系的重要組成部分。數以百萬(wàn)計的美國人都將他們家庭的財務(wù)安全系于這些公司，所以維護這些公司的穩定對保持信心至關(guān)重要。如果大量客戶(hù)要求贖回他們的保單，很可能會(huì )造成一些公司的現金短缺。而且由于保險公司將其收到的來(lái)自客戶(hù)的保費投資到債券、房地產(chǎn)和其他投資中，他們也是各種證券的主要持有人。一旦他們需要拋售所持投資籌集現金，可能會(huì )引發(fā)市場(chǎng)的下跌。
財政部的決定使得接受政府救助資金的行業(yè)增至三個(gè)，另外兩個(gè)是銀行和汽車(chē)公司。盡管美國國際集團(American International Group Inc.)是一家重要的保險公司，并且是政府資金的最大接收者，但它的問(wèn)題并不是由其人壽保險業(yè)務(wù)引起的，而是衍生品投資的錯誤造成的。
只有擁有聯(lián)邦特許銀行的保險公司才有資格加入這個(gè)計劃。他們將可以從財政部2,500億美元的資產(chǎn)購置計劃中獲得資金，這個(gè)計劃主要向銀行注資。獲得問(wèn)題資產(chǎn)救助計劃資金的人壽保險公司將必須遵守國會(huì )要求的嚴格的高管人員薪酬規定。
包括Hartford Financial Services Group Inc.、Genworth Financial Inc.和林肯國民集團(Lincoln National Corp.)在內的一些人壽保險公司去年秋季都簽署了協(xié)議，購買(mǎi)受監管的儲蓄和貸款，以便能夠加入銀行的行列，從而有資格獲得政府資金。Hartford和林肯國民集團也都申請了問(wèn)題資產(chǎn)救助計劃資金。Genworth稱(chēng)，它已經(jīng)向美國儲蓄管理局(Office of Thrift Supervision)申請批準其購買(mǎi)儲蓄。
目前還不清楚財政部將向這些保險公司提供多少資金，也不清楚哪些公司將成為受益者。美國人壽保險協(xié)會(huì )(American Council of Life Insurers)發(fā)言人考曼(Whit Cornman)說(shuō)，我們期待著(zhù)來(lái)自財政部的官方答案。
問(wèn)題資產(chǎn)救助計劃的資金并不一定意味著(zhù)該行業(yè)能夠走出困境。股市的大幅下挫會(huì )給擁有浮動(dòng)年金業(yè)務(wù)的公司帶來(lái)巨大壓力，它們必須撥出資金履行義務(wù)。雖然近期股市有所反彈，緩解了保險公司的壓力，但如果再度下挫可能重新引起對其資本問(wèn)題的擔憂(yōu)。
許多壽險公司的投資組合中還有大量的住宅抵押貸款和商業(yè)房地產(chǎn)資產(chǎn)。雖然大部分的資產(chǎn)的評級較高，但對這些資產(chǎn)進(jìn)一步下調評級可能給保險公司帶來(lái)巨大壓力，迫使它們繼續減記。
但獲得問(wèn)題資產(chǎn)救助計劃的資金或許會(huì )給壽險公司提供重要的喘息空間，給它們時(shí)間修補其資產(chǎn)負債表。這對資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)可能也是條好消息。由于受到資本的制約，一些保險公司一直在囤積現金，而不是購買(mǎi)債券，結果是進(jìn)一步增加了市場(chǎng)的壓力。
