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國鋁業(yè)公司證實(shí)正在與礦業(yè)巨頭力拓(Rio Tinto)談判交易事宜，預計交易規模最高可達200億美元。隨著(zhù)全球大宗商品價(jià)格暴跌，中國企業(yè)正熱切希望把握機遇大舉進(jìn)行海外收購，上述這筆交易是目前中國企業(yè)在這方面最大手筆的交易舉措。
據知情人士透露，雙方可能最早于周四公布交易消息，交易內容包括可轉換債券和一些礦業(yè)資產(chǎn)的少數股權。不過(guò)，如果中國鋁業(yè)公司要增持力拓倫敦上市的股份超過(guò)15%，就必須獲得澳大利亞政府的批準。
在與力拓的這樁交易之前，中國企業(yè)近月來(lái)已經(jīng)進(jìn)行了一系列中等規模的收購交易，提高了中國企業(yè)在全球金屬和能源領(lǐng)域的地位。盡管中國企業(yè)也隨著(zhù)全球整體潮流淡出并購交易，但大宗商品正成為一個(gè)例外。
據參與談判的人士透露，目前至少還有一筆價(jià)值10億美元的交易在談判中。亞洲投資銀行業(yè)人士表示，在其他客戶(hù)紛紛退卻之際，中國資源公司卻仍在海外尋求交易。
中國鋁業(yè)公司副總經(jīng)理呂友清接受采訪(fǎng)時(shí)表示，公司正在與力拓商談交易條款和融資事宜。呂友清說(shuō)，中國鋁業(yè)公司還要求獲得一個(gè)董事會(huì )席位；一年之前，中國鋁業(yè)公司曾攜手美國鋁業(yè)(Alcoa Inc.)斥資140億美元收購力拓9%的悉尼上市股份，但當時(shí)中國鋁業(yè)公司沒(méi)有獲得力拓董事會(huì )席位。這筆交易目前仍是中國企業(yè)最大的單一海外收購案。中國鋁業(yè)公司此前拒絕發(fā)表評論，證實(shí)雙方正在談判。
力拓一位發(fā)言人周二表示，公司正在考慮諸多選擇方案，尚未作出最終決定。據知情人士透露，除了與中國鋁業(yè)公司的交易，力拓還在考慮日本三井物產(chǎn)(Mitsui & Co.)的一筆投資，或是發(fā)股進(jìn)行融資。若產(chǎn)量排名世界第三的礦業(yè)巨頭力拓能夠出售資產(chǎn)，將有助于其削減在大宗商品熱潮時(shí)積下的390億美元巨額債務(wù)。
盡管與力拓的交易可能規模巨大，但中國鋁業(yè)公司一位管理人士表示，錢(qián)不會(huì )成為影響交易完成的問(wèn)題。除了自身資金雄厚之外，中國鋁業(yè)公司和其他中國企業(yè)還擁有國家開(kāi)發(fā)銀行(China Development Bank)等大型國有控股銀行的資金支持；在中國鋁業(yè)公司與力拓的上一筆交易中，國家開(kāi)發(fā)銀行就提供了很大一部分資金。
去年8月，澳大利亞同意中國鋁業(yè)公司增持力拓倫敦上市股份至14.99%。中國鋁業(yè)公司則同意在持股比例不超過(guò)15%時(shí)，不要求董事會(huì )席位；并且同意在沒(méi)有獲得澳大利亞政府批準的情況下，不會(huì )增持股份超過(guò)這一水平。澳大利亞國庫部長(cháng)斯萬(wàn)(Wayne Swan)上周表示，政府對外國投資的立場(chǎng)沒(méi)有改變。
此次交易談判發(fā)生在中國鋁業(yè)公司管理層調整之際。該公司周二證實(shí)，公司董事長(cháng)將離職，擔任政府高級職位。但分析人士和投資者認為，管理層調整不會(huì )成為影響交易的障礙。
得益于穩健的銀行支持，也沒(méi)有引發(fā)西方國家金融動(dòng)蕩的問(wèn)題資產(chǎn)困擾，中國大型投資者和企業(yè)目前資金雄厚。與此同時(shí)，為期五年的大宗商品熱潮結束帶動(dòng)資產(chǎn)價(jià)格大幅回落，使得交易變得富有吸引力。北京也依然在尋找投資機遇，滿(mǎn)足中國對石油、金屬乃至食品等各類(lèi)資源的長(cháng)期需求。
眾達國際法律事務(wù)所(Jones Day)駐北京負責中國海外投資事務(wù)的律師陳超明說(shuō)，現在的觀(guān)點(diǎn)是你最好買(mǎi)一些有價(jià)值的有形資產(chǎn)。如果沒(méi)其他更好機遇的話(huà)，你可以運回中國加以利用。
巨額損失已經(jīng)把中國投資者嚇得不敢再進(jìn)一步投資西方大型金融企業(yè)。不過(guò)，中國鋁業(yè)公司卻公開(kāi)表示，盡管在力拓的最初投資上帳面損失已經(jīng)超過(guò)了三分之二，但仍有興趣與力拓達成新的協(xié)議。
醞釀中的一項交易是，兗州煤業(yè)股份有限公司正在與澳大利亞Felix Resources Ltd.談判收購后者控股權，意在獲取澳大利亞新的煤炭資產(chǎn)，這項交易可能超過(guò)10億美元。知情人士說(shuō)，冬季假期期間談判進(jìn)展緩慢，不過(guò)仍在進(jìn)行之中。
兗州煤業(yè)的一位管理人士周二說(shuō)，公司從來(lái)沒(méi)有停止過(guò)考察世界各地不同的企業(yè)。記者無(wú)法聯(lián)系到Felix Resources的管理人員進(jìn)行置評。
一系列小規模交易仍在繼續進(jìn)行。周一，多倫多上市企業(yè)Macarthur Minerals Ltd.表示，公司將把旗下澳大利亞鐵礦石項目70%的股份作價(jià)1億加元出售給金屬交易商中國五礦集團公司。
中國還收購了更多的石油資產(chǎn)。知情人士說(shuō)，中國曾初步表示有意收購西班牙Repsol YPF SA的少數股權，不過(guò)目前談判似乎陷入了停滯。中國海洋石油總公司旗下一公司去年斥資25億美元收購了挪威油田服務(wù)公司Awilco，另外一家中國石油公司去年則以20億美元價(jià)格收購了敘利亞的石油資產(chǎn)。
去年中國在資源收購交易方面進(jìn)展迅速。2008年，中國企業(yè)共達成了312.8億美元的自然資源跨國并購交易，占海外收購交易總規模（521.4億美元）的一半以上。此前的資源收購紀錄是在2006年創(chuàng )下的，規模為123.9億美元。
澳大利亞大宗商品咨詢(xún)公司Urandaline Investments董事總經(jīng)理邁克爾•科姆薩羅夫(Michael Komesaroff)說(shuō)，他們想保證資源供應。
自四年前大膽嘗試收購美國加州聯(lián)合石油公司(Unocal Corp.)以來(lái)，中國企業(yè)變得更加行事精明了。此后，它們一直在收購較小的公司和少數股權，并在哈薩克斯坦等監管較為寬松的新興市場(chǎng)進(jìn)行投資。
盡管由于中國經(jīng)濟增速放緩，需求的增長(cháng)下滑，但中國仍面臨著(zhù)長(cháng)期的需求問(wèn)題。國際能源署(International Energy Agency)的數據顯示，預計2020年中國石油進(jìn)口量將從兩年前的每日380萬(wàn)桶上升至每日1,250萬(wàn)桶；2030年前，中國煤炭需求量將從目前的20億噸上升至35億噸。金屬咨詢(xún)公司安泰科信息開(kāi)發(fā)公司預計，2020年中國鋁的需求量可能會(huì )從2010年的950萬(wàn)噸上升至1,650萬(wàn)噸。分析師預測，2010年中國鋼鐵需求量可能會(huì )從目前不足5,000萬(wàn)噸增至5,200萬(wàn)噸。
此外，力拓等公司目前正想方設法解決巨額債務(wù)，中國可能會(huì )發(fā)現其投資更受歡迎。中國的收購交易還可能會(huì )幫助資源企業(yè)擴張，有助于全世界解決長(cháng)期的供應問(wèn)題。咨詢(xún)公司PFC Energy董事長(cháng)韋斯特(J. Robinson West)說(shuō)，如果他們向投資緊張的行業(yè)注資的話(huà)，這是件好事。
預計中國鋁業(yè)董事長(cháng)肖亞慶不久將離職，到政府部門(mén)擔任高職，但這并沒(méi)有影響雙方交易取得明顯的進(jìn)展。肖亞慶曾力主促成了對力拓的現有投資。中國鋁業(yè)公司一位管理人士說(shuō)，肖亞慶的繼任者是公司前副總裁熊維平。這位管理人士沒(méi)有透露管理層調整的時(shí)間和原因，不過(guò)他說(shuō)這一管理層調整似乎不太可能導致公司中斷與力拓的談判。
