《基金托管協(xié)議內容格式準則》和旨在規范、約束基金公司人員頻繁流動(dòng)的《基金投資人員管理指導意見(jiàn)》也正在制定中，預計很快出臺。
6月22日，在業(yè)內廣泛征求意見(jiàn)達三年之久的《證券投資基金管理公司治理準則(試行)》正式出臺。
“這為基金管理公司治理確立了新的標準，監管機構可以將此作為評判各家公司是否具有良好治理的主要依據，當然，公司也要開(kāi)始根據自身的實(shí)際情況完善其治理結構。”一資深基金專(zhuān)家表示。
為公司治理立規
“《準則》將基金份額持有人利益優(yōu)先原則作為首要基本原則加以規定。”證監會(huì )有關(guān)人士介紹說(shuō)，要求基金公司章程、規章制度、工作流程、議事規則等的制訂，公司各級組織機構的職權行使和公司員工的從業(yè)行為，都應當以保護基金份額持有人利益為根本出發(fā)點(diǎn)。公司、股東及公司員工的利益與持有人的利益發(fā)生沖突時(shí)，應當優(yōu)先保障持有人的利益。
“基金管理公司已達57家，基金管理規模擴大到了5600億元，公司之間的分化和競爭日益加劇，基金管理公司在治理方面的問(wèn)題也凸顯出來(lái)。”
該人士表示，“這些問(wèn)題的存在，會(huì )對基金管理公司的長(cháng)期、持續發(fā)展產(chǎn)生不利影響，因此，需要有相關(guān)的規定予以規范。”
據他透露，在監督過(guò)程中，發(fā)現有些股東干預基金公司日常運作，影響了公司的獨立性。因而《準則》強調了基金公司的獨立運作，要求股東尊重公司的獨立性，不得干預公司的人員安排、經(jīng)營(yíng)運作等具體事務(wù)；不得利用提供技術(shù)支持等方式，與公司簽署影響其獨立性的協(xié)議；不得違反規定從公司獲取非公開(kāi)的信息、資料，且不得任意對公司進(jìn)行檢查等。
有的公司缺乏統一、完整的決策機制，降低了運營(yíng)效率，有的合資公司存在中外方股東理念差異問(wèn)題。因而針對基金公司管理層一般由不同股東指派的現狀，《準則》要求公司組織機構和人員的責任體系、報告路徑應當清晰、完整，決策機制應當獨立、高效。
而對于市場(chǎng)普遍關(guān)注的基金管理公司激勵約束機制，《準則》做了原則性規定，“可以根據基金行業(yè)的特點(diǎn)建立股權激勵等長(cháng)效激勵約束機制。”
該人士表示，《準則》的制定正是對上述問(wèn)題的梳理和規范，將有利于基金管理公司推進(jìn)良好的治理和有效的內控，有利于保護基金投資人的利益，提升整個(gè)行業(yè)的誠信水平和競爭能力。
法規體系成型
《準則》較最初的征求意見(jiàn)稿有了較大改動(dòng)。如征求意見(jiàn)稿中曾對關(guān)聯(lián)交易有極為嚴格的規定，“禁止基金投資于關(guān)聯(lián)人發(fā)行的證券”?；鹜顿Y于關(guān)聯(lián)人承銷(xiāo)的證券也屬關(guān)聯(lián)交易，必須經(jīng)三分之二以上的獨立董事同意后方可執行。
當時(shí)有基金公司內部人士認為，如果從二級市場(chǎng)投資的角度看，這一規定是完全必要的。但是，以一級市場(chǎng)配售的實(shí)際情況看，所有參與主體的中簽機會(huì )都是隨機產(chǎn)生的，這一點(diǎn)足以保證市場(chǎng)公平性。那么，如果將基金排除在關(guān)聯(lián)方發(fā)行股票時(shí)所帶來(lái)的一級市場(chǎng)投資機會(huì )之外，顯然對基金持有人很不公平。
《準則》將此條改為：“公司應當按照法律、行政法規和中國證監會(huì )的規定規范關(guān)聯(lián)交易，禁止從事不正當關(guān)聯(lián)交易，確?；鸱蓊~持有人和公司利益不受侵害。”要求公司的股東、實(shí)際控制人、董事、監事、經(jīng)理層人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害基金份額持有人和公司的利益。
“《準則》突出了基金管理行業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，考慮了近年來(lái)基金公司監管過(guò)程中出現的問(wèn)題和積累的經(jīng)驗，借鑒了若干國際方面的先進(jìn)經(jīng)驗，堅持了原則性與靈活性相結合的原則，即給公司根據自身實(shí)際情況建立有特色的公司治理留下了空間。”
記者從證監會(huì )基金部有關(guān)人士處了解到，證監會(huì )將對基金公司董事長(cháng)、董事、督察長(cháng)及高管人員進(jìn)行相關(guān)知識培訓，以促進(jìn)公司形成良好的治理結構和有效的內控制度。目前培訓形式及時(shí)間尚未確定。另外，要求基金公司根據實(shí)際情況完善治理結構，并于年底前修訂公司章程。
《基金托管協(xié)議內容格式準則》和旨在規范、約束基金公司人員頻繁流動(dòng)的《基金投資人員管理指導意見(jiàn)》也正在制定中，預計很快出臺。“至此，有關(guān)基金的法規框架基本完備(見(jiàn)附圖)。”
上述資深基金專(zhuān)家表示，此前發(fā)布的《證券投資基金監管職責分工協(xié)作指引》，理順了證監會(huì )、各地證監局、交易所以及協(xié)會(huì )的監管關(guān)系，初步形成了分工明確，高效有序的基金監管體系?；鹦袠I(yè)的立體監管框架已經(jīng)形成，基金業(yè)有望實(shí)現規范化運行，保障投資人利益，提高基金行業(yè)的競爭力和公信力。
聯(lián)系客服
