供應鏈金融由于借助了產(chǎn)業(yè)鏈交易，抵抗宏觀(guān)調控帶來(lái)的行業(yè)風(fēng)險的能力相對強些。因為，產(chǎn)業(yè)鏈整體信用要比產(chǎn)業(yè)鏈上單個(gè)企業(yè)信用要強得多。
如何在宏觀(guān)調控下為銀行資金尋找出路并控制風(fēng)險，這是一個(gè)問(wèn)題。
5月9日，深圳發(fā)展銀行(000001.SZ)信貸管理部向全轄下發(fā)信貸業(yè)務(wù)應對政策，提出審慎發(fā)放中長(cháng)期貸款和房地產(chǎn)貸款，積極發(fā)展中小企業(yè)和其他個(gè)人貸款———這剛好契合了一年之前，該行為公司業(yè)務(wù)做出的“面向貿易融資、面向中小企業(yè)”的戰略定位。
時(shí)間再回溯到2004年，自上一輪宏觀(guān)調控以來(lái)，深發(fā)展探索的供應鏈金融模式(原稱(chēng)貿易金融)為其貢獻了2500億的授信發(fā)生額、0.57%的不良率，以及約25%的對公司業(yè)務(wù)利潤貢獻率。2005年6月，供應鏈金融模式由試點(diǎn)分行拓展到全行。在新的貨幣緊縮形勢下，深發(fā)展發(fā)現，這一模式雖然也涉足不少限制性行業(yè)，但卻總能與政策風(fēng)險及由此帶來(lái)的行業(yè)風(fēng)險擦肩而過(guò)。
一個(gè)成功的避險案例
所謂供應鏈金融，是指從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈角度開(kāi)展綜合授信，并將針對單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險管理變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險管理。
深發(fā)展公司產(chǎn)品開(kāi)發(fā)部副總經(jīng)理金曉龍稱(chēng)，供應鏈金融由于借助了產(chǎn)業(yè)鏈交易，抵抗宏觀(guān)調控帶來(lái)的行業(yè)風(fēng)險的能力相對強些。因為，產(chǎn)業(yè)鏈整體信用要比產(chǎn)業(yè)鏈上單個(gè)企業(yè)信用要強得多。
2005年上半年，國家對鋼鐵等領(lǐng)域的宏觀(guān)調控開(kāi)始。面對宏觀(guān)調控形勢，深發(fā)展按供應鏈金融模式為貿易融資業(yè)務(wù)上了兩把風(fēng)險鎖。一是降低鋼材貨押業(yè)務(wù)的現貨質(zhì)押率，質(zhì)押率由80%降為70%，通過(guò)控制物流來(lái)控制資金流；二是通過(guò)合作監管方加強對質(zhì)押物的監管，并加強對鋼鐵行業(yè)以及行業(yè)內授信企業(yè)的了解與關(guān)注，隨時(shí)掌握企業(yè)信息。
天津某鋼材經(jīng)銷(xiāo)商在鋼鐵跌價(jià)之初，對市場(chǎng)走勢判斷失誤，試圖賺上一筆，斥資數千萬(wàn)元買(mǎi)入大量鋼材存貨，由深發(fā)展天津分行提供融資。
隨后，鋼價(jià)一路下跌，該經(jīng)銷(xiāo)商資金嚴重緊張，作為融資銀行的深發(fā)展天津分行的信貸風(fēng)險開(kāi)始顯現。獲知消息后，在授信到期之前，深發(fā)展通過(guò)合法途徑迅速將該筆鋼材轉移。
深發(fā)展貿易融資部何錦峰稱(chēng)，由于該企業(yè)是老客戶(hù)，又不是惡性違約，但為信貸安全，必須這樣做。接下來(lái)，就是為這批鋼材尋找合適的買(mǎi)家，最后找到了該鋼材經(jīng)銷(xiāo)商的上游企業(yè)某鋼鐵廠(chǎng)，在質(zhì)押率幅度范圍內適當降低價(jià)格后變現，并實(shí)現全額信貸資金回收。
選擇性進(jìn)軍調控行業(yè)
深發(fā)展內部資料顯示，截至2005年9月30日，深發(fā)展鋼鐵行業(yè)授信客戶(hù)計約400余戶(hù)，授信額度近200億元。天津某鋼材經(jīng)銷(xiāo)商只是其中的一例而已。
其實(shí)，深發(fā)展供應鏈金融模式下涉及的行業(yè)不少在宏觀(guān)調控之列，如廣州分行的能源金融、佛山分行的有色(金屬)金融、上海分行的汽車(chē)金融等。
在國家對上述行業(yè)實(shí)施宏觀(guān)調控的要求下，仍然繼續拓展這些領(lǐng)域，深發(fā)展的做法是：一方面通過(guò)監控價(jià)格風(fēng)險，來(lái)控制供應鏈金融的風(fēng)險。比如普遍建立了逐日盯市制度，所有分支行均設立了專(zhuān)門(mén)的崗位負責發(fā)放授信時(shí)價(jià)格的審核及日常跟蹤，一旦某種商品價(jià)格出現跌幅達到設定比例，就要求客戶(hù)補充貨物或保證金；二是設定質(zhì)押率，形成價(jià)格下跌的緩沖空間。
另一方面，調整行業(yè)拓展重點(diǎn)。
以鋼鐵行業(yè)為例。2005年12月23日，深發(fā)展下發(fā)了《鋼鐵行業(yè)客戶(hù)授信政策指引》(下稱(chēng)《指引》)?！吨敢贩Q(chēng)，2005年國家制定的《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》表明，未來(lái)龍頭及大型鋼鐵企業(yè)迎來(lái)走強新機會(huì )，中小型鋼鐵企業(yè)淘汰進(jìn)程加快。鋼鐵產(chǎn)量在100萬(wàn)噸以下的企業(yè)將面臨兼并和重組風(fēng)險，不應作為深發(fā)展發(fā)展對象。
《指引》另稱(chēng)，國家政策對各地區的鋼鐵行業(yè)發(fā)展的影響是，東北、華東、西南地區為維持型，華北、西北地區為限制型，中南地區為支持型。因此，深發(fā)展的區域信貸政策調整為，積極爭取東北、中南、華東地區的客戶(hù)及其項目開(kāi)發(fā)，積極參與華北地區的鋼鐵業(yè)并購重組，西南地區重點(diǎn)支持高附加值產(chǎn)品項目，謹慎維持西北地區鋼鐵企業(yè)客戶(hù)，建議以短期貸款支持及中間業(yè)務(wù)發(fā)展為主。
由此，《指引》將鋼鐵授信客戶(hù)分為直接授信客戶(hù)和間接授信客戶(hù)(間接客戶(hù)指供應鏈上未來(lái)貨權的供貨方或應收賬款融資業(yè)務(wù)的買(mǎi)方)，并對該兩類(lèi)客戶(hù)實(shí)施分類(lèi)管理，即增加類(lèi)客戶(hù)、控制類(lèi)客戶(hù)和退出類(lèi)客戶(hù)，同時(shí)建立了總行統籌下的授信準入標準。
嘗試業(yè)務(wù)外包
今年國家發(fā)出強化宏觀(guān)調控的一系列信號后，5月9日，深發(fā)展信貸管理部即向全轄下發(fā)了信貸業(yè)務(wù)應對政策，提出審慎發(fā)放中長(cháng)期貸款和房地產(chǎn)貸款、積極發(fā)展中小企業(yè)和其他個(gè)人貸款等政策。而實(shí)際上，自2005年6月，面向貿易融資、面向中小企業(yè)成為公司銀行業(yè)務(wù)戰略定位以來(lái)，中小企業(yè)、個(gè)人貸款已成為深發(fā)展今年一季度新增貸款的主要投向。
而繼續推進(jìn)的供應鏈金融模式也在不斷演變。一方面，是供應鏈金融各產(chǎn)品的組合和捆綁銷(xiāo)售，成為規避風(fēng)險的有效工具，另一方面可以通過(guò)業(yè)務(wù)外包分散銀行的風(fēng)險。
所謂業(yè)務(wù)外包，是深發(fā)展將供應鏈金融中不應屬于商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù)的部分物流、信息流管理工作予以外包，而主抓資金流的管理與控制。首先是，建立物流監管方合作和評估體系。目前，深發(fā)展已經(jīng)與上百家物流公司及專(zhuān)業(yè)監管公司建立了物流監管合作關(guān)系，通過(guò)合格第三方的專(zhuān)業(yè)倉儲、運輸、現場(chǎng)監管的專(zhuān)業(yè)操作，實(shí)施物流監控。
其次，外購商品價(jià)格信息。通過(guò)購買(mǎi)各大綜合類(lèi)、行業(yè)類(lèi)商品價(jià)格信息，實(shí)現對供應鏈金融中涉及的商品價(jià)格的實(shí)時(shí)跟蹤。
再則是購買(mǎi)保險公司的保險產(chǎn)品。通過(guò)要求客戶(hù)購買(mǎi)保險產(chǎn)品，防范貨物在庫、在途期間出現的意外風(fēng)險。針對供應鏈的國際貿易趨勢，又通過(guò)與中國進(jìn)口信用保險公司的合作，對境外買(mǎi)方的信用風(fēng)險購買(mǎi)出口信用險，防范境內外交易各方信息不對稱(chēng)造成的交易風(fēng)險。
此外，在供應鏈金融中還涉及與公證機構、快遞公司、國際海事局等第三方的合作，并將資料傳遞及舉證、國際海運真實(shí)性核查等風(fēng)險管理外包。
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