在基金火熱的發(fā)行局面中，不難發(fā)現，投資者選擇基金時(shí)表現出更多的主動(dòng)性購買(mǎi)。
4月20日，上海到北京的列車(chē)上，為了趕在“關(guān)門(mén)”之前買(mǎi)到雙息平衡基金，楊女士用手機完成了認購手續。
“由于投資者認購熱情超過(guò)預計，為了利于基金的投資運作，決定提前一周結束募集，4月21日是雙息平衡基金募集的最后一天。”上投摩根人士表示。
短短10個(gè)工作日超越50億元，而21日又迎來(lái)了投資者認購高峰，上投摩根雙息平衡基金原定募集截止日為2006年4月28日。
這讓市場(chǎng)回想到2004年初那輪基金熱銷(xiāo)行情，“與兩年前相比，2006年再度升溫是三種因素的綜合效果，也是市場(chǎng)更為成熟的標志。”基金業(yè)人士分析。
主動(dòng)性購買(mǎi)
對于提前結束發(fā)行，上投摩根總經(jīng)理王鴻嬪的解釋是，“先求好、再求大是公司一貫堅持的理念。不盲目追求首發(fā)規模，優(yōu)先追求穩定的投資業(yè)績(jì)，強化品牌效應”。
實(shí)際上，去年9月推出阿爾法基金時(shí)，上投摩根就采取了為期兩周的“閃電發(fā)行”。
四月天草長(cháng)鳶飛，國內基金市場(chǎng)漸露一絲生氣，平衡型、債券型、保本型及貨幣市場(chǎng)基金等10余只基金在各大代銷(xiāo)渠道紛紛亮相。
據記者了解，相關(guān)數據中，上投摩根雙息平衡基金、信誠四季紅基金與湘財荷銀效率優(yōu)選基金等銷(xiāo)售勢頭領(lǐng)先，而海富通強化回報、匯豐晉信2016等也表現出不錯的上升勢頭。
發(fā)行首日，上投摩根雙息平衡基金就突破2億元，短短10個(gè)工作日超越50億元，在認購勢頭一片大好的情勢下提前結束發(fā)行期，更成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。
基金發(fā)行市場(chǎng)正在逐漸回暖，基金業(yè)人士表示，2005年，基金發(fā)行陷入歷史低谷，雖然幾只銀行系基金強勢登場(chǎng)，股票型基金的平均首發(fā)規模也僅10億元。
2006年，基金發(fā)行環(huán)境有所改善，但低風(fēng)險基金產(chǎn)品仍然是發(fā)行主流，幾只大規?；饚缀跞繛樨泿藕投虃?。
據悉，今年以來(lái)，股票基金平均首發(fā)規模為16億元，上投摩根超過(guò)50億元的銷(xiāo)售業(yè)績(jì)，還是讓業(yè)內不得不側目相看。
證券市場(chǎng)以超乎預期的速度回暖，投資者信心不斷得到回升，此輪基金發(fā)行受到了市場(chǎng)的更多關(guān)注，這是外部因素，基金業(yè)人士分析。
在2004年初的基金發(fā)行時(shí)，主要是由于大盤(pán)上漲，2003年基金平均業(yè)績(jì)達到20%以上，這次與前兩年并不相同。
在基金火熱的發(fā)行局面中，不難發(fā)現，投資者選擇基金時(shí)表現出更多的主動(dòng)性購買(mǎi)。
“和以往大多由客戶(hù)經(jīng)理推薦的情形不太一樣，現在很多投資者都是直接報出要認購的基金產(chǎn)品，”一位建設銀行客戶(hù)經(jīng)理指出，“從而造成了市場(chǎng)追捧一只基金的局面。”
基金業(yè)績(jì)原動(dòng)力
投資者的踴躍，與基金業(yè)績(jì)不無(wú)關(guān)系。“老基金漲得那么高，現在終于有一塊錢(qián)的，當然趕快買(mǎi)。”這句話(huà)道出了很多投資者的心聲。4月20日，上投摩根旗下的中國優(yōu)勢凈值在國內最高，為1.51元；阿爾法凈值1.37元，該基金成立僅半年。
在銀河證券開(kāi)放式基金排行榜前五名中，股票型、偏股型排行榜的爭奪最為引人注目，今年以來(lái)，上投摩根兩只基金雙雙占據前列，這個(gè)成績(jì)讓同行頗為眼紅。
老基金做得好，顯然增加了投資者對新基金的信心，但業(yè)績(jì)還不能完全解釋上投摩根的熱銷(xiāo)。做好客戶(hù)服務(wù)、投資者教育是另一個(gè)關(guān)鍵因素，2005年中期，上投摩根請專(zhuān)業(yè)公司進(jìn)行客戶(hù)滿(mǎn)意度調查。
“在行情低迷時(shí)做這個(gè)調查，結果會(huì )更客觀(guān)，”上投摩根市場(chǎng)部人士表示，“當時(shí)上投摩根基金業(yè)績(jì)也能排在排行榜前列，但客戶(hù)對服務(wù)工作給予了更高評價(jià)，這讓我們更加堅定走持續營(yíng)銷(xiāo)之路。”
在持續營(yíng)銷(xiāo)方面，一年間，上投摩根以“致富100”理財活動(dòng)的品牌走遍全國，有近萬(wàn)名大眾投資者現場(chǎng)參加講座，2006年伊始，再次推出“摩根基金大學(xué)”系列講座。
基金業(yè)人士分析，持續營(yíng)銷(xiāo)是基金業(yè)一直以來(lái)的困擾，短期內難以收到效果，令人欣慰的是，上投摩根的長(cháng)期堅持得到了回報。
“通過(guò)與投資者長(cháng)期近距離溝通，會(huì )讓更多投資者了解基金，將基金IPO轉化為日常工作一部分，自然會(huì )促進(jìn)基金發(fā)行。”王鴻嬪表示，“外方股東摩根富林明在1995年，就致力于內陸基金市場(chǎng)的教育和推廣，上投摩根延續了這個(gè)思路，并收到了成效。”
渠道的潛力
招商銀行上海分行，海富通強化回報正在熱銷(xiāo)，“投資者認購非常踴躍，隨著(zhù)對這個(gè)產(chǎn)品特性的了解，后期銷(xiāo)售更加理想。”
與此同時(shí)，海富通客戶(hù)服務(wù)中心電話(huà)也是一片繁忙，每天的咨詢(xún)電話(huà)超過(guò)1000個(gè)，大大超過(guò)預計。
除了規模增大，從渠道反饋消息看，基金投資者結構得到了進(jìn)一步優(yōu)化。
種種跡象顯示，近期基金認購有兩大特點(diǎn)：個(gè)人投資者成為基金主要投資力量，如上投摩根新基金的開(kāi)戶(hù)數已超過(guò)4萬(wàn)多；信誠四季紅基金發(fā)行中有98%為個(gè)人客戶(hù)認購。
客戶(hù)地區分布“全面開(kāi)花”，以往基金銷(xiāo)售量較少的一些西部地區投資者踴躍認購基金，這是包括銀行、券商等銷(xiāo)售渠道成熟的結果，分析人士認為。
建設銀行同時(shí)托管并代銷(xiāo)上投摩根雙息平衡、湘財荷銀效率優(yōu)選2只基金，并副代銷(xiāo)建信貨幣基金，構成“一托三”的局面。
4月18日，博時(shí)首只平衡型基金也以副代銷(xiāo)形式擠上了建行渠道。
國內基金市場(chǎng)過(guò)去曾出現過(guò)2只以上基金重疊發(fā)行的例子。2004年上半年的基金發(fā)行“黃金時(shí)期”，工行同時(shí)代銷(xiāo)盛利精選、德盛小盤(pán)與興業(yè)可轉債基金，但3只重疊時(shí)間僅有4天。
數只基金同臺秀，競爭激烈程度可想而知。
不過(guò)，事實(shí)表明，迄今為止，在建行獨木橋上行走的雙息平衡與效率優(yōu)選，同其他渠道同期銷(xiāo)售的基金比較，表現依然相對突出。
王鴻嬪認為，建設銀行客戶(hù)資源比較穩定，是基金銷(xiāo)售的良好平臺。
“與許多券商的合作也產(chǎn)生共鳴共振。從上投的第一只產(chǎn)品到雙息平衡基金，最大的改變之一是代銷(xiāo)渠道的市場(chǎng)化程度在提速，”對于券商在代銷(xiāo)過(guò)程中發(fā)揮的作用，王鴻嬪深有感觸，“銀河證券、中信建投證券、興業(yè)證券等，都在基金銷(xiāo)售中都發(fā)揮了重要作用。”
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