北京京富融源投資管理有限公司執行總監李彥煒說(shuō)，本周市場(chǎng)走勢出現上下兩難的走勢，主要是對加息預期強烈，因為目前處于“實(shí)際負利率”狀態(tài)，股票、商品、房產(chǎn)、黃金價(jià)格都是扭曲的?，F在只有兩條路可走：一條路就是加息；另外一條路就是讓物價(jià)指數下降，但后者顯然有困難。因此，加息是必然的，也是可行的，合理的。
“我最近比較關(guān)注的有兩件事，一是中央經(jīng)濟工作會(huì )議；另一個(gè)就是‘十二五’規劃，而這兩件事其實(shí)能說(shuō)明同一個(gè)問(wèn)題，那就是管理層對于GDP的態(tài)度已經(jīng)有了較大的轉變，因此，我們看好圍繞‘十二五’規劃支持的行業(yè)，特別是戰略性新興產(chǎn)業(yè)。”李彥煒說(shuō)，把倉位放在新興產(chǎn)業(yè)那里。當然，以前的確有過(guò)猶豫，要不要轉移一部分倉位，去布局金融、地產(chǎn)，但現在堅定了，沒(méi)必要猶豫了，還是配置新興產(chǎn)業(yè)股票。
“接下來(lái)的一段時(shí)間，我最關(guān)注的是到底會(huì )不會(huì )連續加息。”李彥煒說(shuō)，一方面，連續的加息肯定是會(huì )影響經(jīng)濟的；另一方面，加息本身是對房地產(chǎn)市場(chǎng)的調控措施，我覺(jué)得這還會(huì )帶來(lái)一個(gè)財富分配的問(wèn)題，即資金從房地產(chǎn)市場(chǎng)往股票市場(chǎng)和其它方面轉移。
李彥煒說(shuō)，政策因素可能影響地產(chǎn)板塊，所謂調控房地產(chǎn)價(jià)格，主要的因素是民生問(wèn)題。這個(gè)問(wèn)題就沒(méi)辦法用經(jīng)濟手段去分析，這沒(méi)有什么意義。“對我們來(lái)說(shuō)，如果涉及到非經(jīng)濟因素，我的第一反應是盡量不去做。”
“自今年9月以來(lái)，我們一直都保持了比較高的倉位，本周只有少量的調倉換股。我們有自己的整個(gè)投資流程。”李彥煒表示：“我是通過(guò)企業(yè)的生命周期理論來(lái)進(jìn)行的，現在的新興產(chǎn)業(yè)正進(jìn)入了青春期，在這個(gè)階段上的新興產(chǎn)業(yè)類(lèi)股票成為我們的首選品種就是順理成章之事。”李彥煒說(shuō)。
成都某私募趙璞：
看好新興產(chǎn)業(yè)和大消費
“本周市場(chǎng)震蕩回落的原因是前期漲幅過(guò)大，積累了一些獲利籌碼需要了結。”成都某私募老總趙璞說(shuō)，消化這些籌碼需要比較長(cháng)的時(shí)間，因此，這樣的“刷牙行情”還會(huì )維持一段時(shí)間。
趙璞告訴記者，在目前的震蕩行情下，他主要是以短線(xiàn)操作來(lái)獲取價(jià)差，但做短線(xiàn)一定要買(mǎi)強勢股。“本周三，我用1000萬(wàn)元資金買(mǎi)入了煤炭板塊中的四川圣達(000835)，獲利5個(gè)百分點(diǎn)后賣(mài)出，主要是順勢炒一把”千年極寒的傳聞，像這樣的票就比較適合做短線(xiàn)。
在趙璞看來(lái)，如果將震蕩行情利用好了同樣可以賺錢(qián)。“在本周內，我采取T+0的方式來(lái)回買(mǎi)賣(mài)黃河旋風(fēng)(600172)，有8%以上的收益了。”趙璞說(shuō)。
當然，趙璞也有準備中線(xiàn)持有的股票，如本周建倉的中恒集團(600252)就是其中的一只。其二，目前有傳聞稱(chēng)，國海證券借殼ST集琦上市已經(jīng)獲批，而中恒集團持有國海證券7.5%的股份，是國海證券的第五大股東。如果國海證券借殼成功，中恒集團自然會(huì )受益。
趙璞說(shuō)，還有一只準備中線(xiàn)持有的個(gè)股是銅陵有色(000630)，這只股票也算得上是目前的強勢股，本周三，深交所融資買(mǎi)入金額最多的個(gè)股就是銅陵有色，融資買(mǎi)入3262萬(wàn)多元，表明市場(chǎng)看好其后市。事實(shí)上，銅陵有色自身也確實(shí)有利好因素作支撐，公司每年的銅產(chǎn)量將突破10萬(wàn)噸；同時(shí)，有消息表明，其母公司在黃山嶺探明的大型鉬礦和中型鋅、鎢、磁鐵礦兩大優(yōu)質(zhì)銅礦將注入上市公司，有投資機構將目標價(jià)定在了60元以上。而目前的它的價(jià)格才30元左右，還有一倍的上漲空間。
對于下周的投資機會(huì )，趙璞認為，一個(gè)是新興產(chǎn)業(yè)或者叫科技板塊。趙璞對記者表示，近期市場(chǎng)預期管理層將出臺“核高基”項目等刺激政策，而科技股在滬深股市，屬于龐大的族群，涉及到經(jīng)濟、生物、國防等各方面。十年前，網(wǎng)絡(luò )泡沫的破裂，讓科技股沉寂達十年之久，并被大多數信奉價(jià)值投資的機構所拋棄，淪為市場(chǎng)的非主流品種。但在經(jīng)歷了全球金融危機后，科技創(chuàng )新再次被國家提上了新的戰略高度，因此，值得重點(diǎn)關(guān)注。
另外一個(gè)大消費板塊，如白酒、旅游等。大消費時(shí)代的到來(lái)為投資者提供了挖掘大牛股的歷史機遇。
面對目前的“刷牙行情”，趙璞認為需要有比較穩定的心態(tài)。“目前我的倉位在7—8成，在市場(chǎng)沒(méi)有出現大的變化時(shí)，保持觀(guān)望態(tài)度。當然，如果市場(chǎng)出現了大幅下跌的現象，我會(huì )迅速將倉庫降到很低的位置，畢竟資金安全是第一位的。”
深圳金中和首席執行官曾軍：
2700點(diǎn)難以突破
“上周五央行在11月CPI數據出臺的前一天提高存款準備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，這符合我們的預期。同時(shí)，結合新聞發(fā)言人暗示12月CPI數據會(huì )下滑的信息，我們認為年前管理層不會(huì )采取加息手段。”深圳金中和投資首席執行官曾軍在接受記者采訪(fǎng)時(shí)這樣說(shuō)到。
曾軍認為，由于發(fā)改委暗示12月CPI數據會(huì )在5%以下，使得市場(chǎng)對通脹的憂(yōu)慮緩解，因此在本周一多頭主力發(fā)動(dòng)了價(jià)量配合的上漲行情。盤(pán)中很多權重藍籌均是帶量上漲，且上證指數一舉站上多條日均線(xiàn)，這意味著(zhù)藍籌股的修復行情開(kāi)啟。“現在市場(chǎng)的選擇是在2800-2900點(diǎn)進(jìn)行盤(pán)整，在量能理想的背景下，前期達到10多個(gè)交易日之久的空頭將進(jìn)行回補，并且2700點(diǎn)難以跌破，我們認為后市市場(chǎng)將逐步上移。”
“12月前半段市場(chǎng)為震蕩整理階段，而數據出爐之后，我們認為在12月接下來(lái)的交易日里，市場(chǎng)的投資環(huán)境好于前半段。”曾軍談到。不過(guò)，由于年底管理層有資金回籠的預期，因此市場(chǎng)可期的僅僅是存量資金，而增量資金給資金的驚喜可能較少。
曾軍告訴記者：“目前金中和的倉位一直保持在80%左右，基本上持有消費和新興產(chǎn)業(yè)兩大板塊。其中新興產(chǎn)業(yè)是重點(diǎn)持有節能減排、新科技中的TMT(物聯(lián)網(wǎng)、光通信)、電子元器件等細分行業(yè)。”
其中節能減排被曾軍看來(lái)，是“十二五”規劃中的重中之重，可以說(shuō)任何新科技都是圍繞高效、節能展開(kāi)。節能減排概念與“十二五”新興產(chǎn)業(yè)將構成投資的兩條主線(xiàn)。
而對于新科技中的TMT和電子元器件。曾軍認為，“在TMT的內容、管道和終端這三個(gè)產(chǎn)業(yè)環(huán)節中，最重要的受益子領(lǐng)域包括：網(wǎng)絡(luò )傳送環(huán)節中的網(wǎng)絡(luò )優(yōu)化、網(wǎng)絡(luò )延伸和網(wǎng)絡(luò )補充；應用內容環(huán)節中的個(gè)性化內容和優(yōu)勢型渠道；終端界面環(huán)節中的觸摸屏和平板電腦。這些子領(lǐng)域對客戶(hù)體驗具有舉足輕重的影響，極有希望成為2011年度最重要的受益領(lǐng)域。這也是我們重點(diǎn)布局的品種。”
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