“排名進(jìn)入前10名加獎金；進(jìn)入同類(lèi)基金前三分之一，今年獎金照發(fā)；進(jìn)入后三分之一獎金打折；處在倒數10名，不發(fā)獎金，年底還得面壁思過(guò)。”一位券商的研究員這樣向《投資者報》記者描述基金“年底戰役”。

　　類(lèi)似考核基金經(jīng)理的方法在所有基金公司都存在，只不過(guò)是界限、比例在各個(gè)公司有所不同。

　　正因為基金經(jīng)理誰(shuí)也逃不開(kāi)這樣業(yè)績(jì)考核，每到年末，這些溫文爾雅的基金經(jīng)理們必然華山論劍，業(yè)績(jì)排名一比高下。

　　與擂臺比武極為相似，要決雌雄就必須打壓對手，保護自己，這是基金經(jīng)理的生存之道?；鸾?jīng)理決戰的本體是基金業(yè)績(jì)，在最后半個(gè)月要么提升自己的收益率要么打壓對手的收益率。

　　對于偏股型基金，實(shí)現這個(gè)目標的最好方法就是，在法律和制度難以監控的范圍內抬高自己的股價(jià)，或者打壓對手的股價(jià)；考慮到基金經(jīng)理精力有限信息的把握，往往是在自己或者對手的重倉股上進(jìn)行四兩撥千斤。

　　《投資者報》數據研究部統計，最可能參與業(yè)績(jì)排名競爭的基金共有74只，如天治創(chuàng )新等將與信達澳銀中小盤(pán)等爭奪亞季軍排名，華商領(lǐng)先企業(yè)等與銀河銀泰理財分紅等爭奪進(jìn)入前10排名，泰達宏利市值優(yōu)選等與信誠優(yōu)勝精選等爭奪前三分之一排名。

　　這些基金涉及的前5大重倉股共有169只，從可操作性的角度分析，最容易引發(fā)凈值排名爭奪的股票有28只，如上海醫藥、古井貢酒、海正藥業(yè)、張裕A等股票。

　　基金決戰亞季軍

　　打贏(yíng)了，給你發(fā)獎金，基金公司不需要用這樣直白的語(yǔ)言通知各位基金經(jīng)理，但是基金經(jīng)理都明白這個(gè)道理。

　　截至目前，雖然今年的基金排名大致已定，但是在與獎金緊密相關(guān)的排名臨界點(diǎn)的基金，業(yè)績(jì)排名依然存在變數。

　　與獎金緊密相關(guān)的排名的臨界點(diǎn)在哪里？業(yè)績(jì)排名的冠軍、亞軍和季軍，前10排名和前三分之一排名；都會(huì )成為獎金發(fā)放的臨界點(diǎn)，進(jìn)入與不進(jìn)入，基金經(jīng)理獎金相差很大。

　　正因為這些臨界點(diǎn)的存在，產(chǎn)生了攻擂和守擂基金，哪些基金是攻擂方，哪些又是守擂方呢？

　　在冠軍爭奪中，似乎沒(méi)有太多懸念，因為無(wú)論是股票型還是混合型基金，當前的冠軍已經(jīng)大比分超過(guò)了亞軍，短短最后兩周的交易日中，亞軍難以扭轉乾坤，榮登冠軍寶座。

　　股票型基金的冠軍基本已定，就是華商盛世成長(cháng)。截至12月7日，該基金以42%的收益率雄踞榜首，與亞軍銀河行業(yè)優(yōu)選相差13個(gè)百分點(diǎn)，在近10多個(gè)交易日中，任何一支股票型基金難以撼動(dòng)華商盛世成長(cháng)的冠軍霸主地位。

　　混合型基金的冠軍也幾乎沒(méi)有爭議，就是華夏策略精選。截至目前，王亞偉管理的華夏策略精選和華夏大盤(pán)精選分別以36%和30%的收益率位居冠軍和亞軍位置，第三名為嘉實(shí)增長(cháng)28%收益率；第三名與第一名相差8個(gè)百分點(diǎn)，沖擊冠軍成功的概率很低。

　　激烈的戰斗是在亞軍和季軍的爭奪。股票型基金中的銀河行業(yè)優(yōu)選和天治創(chuàng )新分別是亞季軍的守擂方，信達澳銀中小盤(pán)、東吳價(jià)值基金和嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)都是攻擂方，當前僅以小于兩個(gè)百分點(diǎn)的差距屈居第3、4、5名。

　　混合型基金中爭奪亞季軍的難度較大，因為第4名華商阿爾法與第二名華夏大盤(pán)精選相差近6個(gè)百分點(diǎn)，與第三名嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)相差3個(gè)百分點(diǎn)，僅次于華商阿爾法的基金有東吳進(jìn)取策略。華商和東吳面對的是規模前10的公司華夏和嘉實(shí)，進(jìn)一步增大了沖擊的難度。

　　65只基金爭前10和前三分之一

　　類(lèi)似的方法分析，可以找到處在前10名和前三分之一前后的守擂基金和攻擂基金，群集在這兩個(gè)臨界點(diǎn)附近的基金共有65只。

　　股票型基金中位居在前10名臨界點(diǎn)的守擂方是華夏優(yōu)勢增長(cháng)、泰達宏利成長(cháng)和信誠盛世藍籌，今年以來(lái)的收益率分別為22.90%、22.56%和22.29%，位于第8、9、10名；位居第11、12和13名的攻擂方景順長(cháng)城能源基建、匯添富策略回報、華泰柏瑞價(jià)值增長(cháng)僅以小于3個(gè)百分點(diǎn)的差距屈居其后。

　　混合型基金中，位居在前10名臨界點(diǎn)的守擂方有嘉實(shí)主題精選、廣發(fā)策略?xún)?yōu)選和華商領(lǐng)先企業(yè)，今年以來(lái)的收益率分別為22%、21%和20%，位居第8、9、10名，而攻擂方銀河銀泰理財分紅、大摩資源優(yōu)選混合和嘉實(shí)服務(wù)增值行業(yè)今年以來(lái)收益率已超過(guò)19%的收益率，緊貼前十名之后。

　　前三分之一的臨界點(diǎn)是基金年底爭奪的另一個(gè)制高點(diǎn)，并且這個(gè)點(diǎn)的爭奪更加激烈，因為很多基金公司以這個(gè)點(diǎn)為獎金多少的大分水嶺。

　　處在前三分之一排名臨界點(diǎn)的同樣是守擂方，在最后的10多個(gè)交易日中，必須嚴防死守，不能落下去。

　　成立滿(mǎn)一年的股票型基金共有185只， 排在62名之前的基金均為前三分之一，共有18只基金的收益率高于第62名的兩個(gè)百分點(diǎn)之內。

　　它們分別是景順長(cháng)城公司治理、國富深化價(jià)值、易方達行業(yè)領(lǐng)先、南方高增長(cháng)、海富通風(fēng)格優(yōu)勢、泰達宏利穩定、信誠精萃成長(cháng)、嘉實(shí)研究精選、國泰中小盤(pán)成長(cháng)、招商大盤(pán)藍籌、海富通股票、銀華優(yōu)質(zhì)增長(cháng)、建信恒久價(jià)值、銀河競爭優(yōu)勢成長(cháng)、匯添富成長(cháng)焦點(diǎn)、招商中小盤(pán)精選、匯豐晉信中小盤(pán)、泰達宏利市值優(yōu)選，這些基金就是股票型基金前三分之一的守擂方。

　　兩個(gè)百分點(diǎn)極可能在幾天之內被收益率緊貼第62名的基金超越，它們在這個(gè)關(guān)鍵時(shí)刻絕對使出看家本領(lǐng)試圖躋身前三分之一。

　　攻擂的股票型基金共15只，收益率低于第62名在兩個(gè)百分點(diǎn)之內。它們是信誠優(yōu)勝精選、泰達宏利周期、工銀瑞信穩健成長(cháng)、匯豐晉信大盤(pán)、銀華內需精選、富國天合穩健優(yōu)選、中海量化策略、工銀瑞信核心價(jià)值、華富成長(cháng)趨勢、中銀動(dòng)態(tài)策略、中歐價(jià)值發(fā)現、富國天博創(chuàng )新主題、中歐中小盤(pán)、國富成長(cháng)動(dòng)力和興業(yè)社會(huì )責任。

　　這樣前三分之一的攻擂和守擂，在混合型基金中同樣存在。

　　守擂的基金共有9只，分別是申萬(wàn)巴黎盛利精選、長(cháng)盛創(chuàng )新先鋒、匯添富藍籌穩健、海富通精選、泰信優(yōu)勢增長(cháng)、天弘精選、海富通收益增長(cháng)、中海藍籌配置、匯添富優(yōu)勢精選。

　　攻擂的基金共有11只，它們是浦銀安盛精致生活、銀河穩健、天治財富增長(cháng)、信達澳銀精華、諾德主題靈活配置、華泰柏瑞積極成長(cháng)、華夏平穩增長(cháng)、大成價(jià)值增長(cháng)、大成藍籌穩健、華安寶利配置和國投瑞銀融華債券。

　　28只股票最可能成“重武器”

　　一場(chǎng)攻擂和守擂的大戰正在上演，共有74只基金的基金經(jīng)理在指揮這場(chǎng)戰爭。它們使用的方法聽(tīng)上去很簡(jiǎn)單，就是抬高自己手中的股價(jià)，打壓對手持有的股價(jià)，從而提高自己的收益率和業(yè)績(jì)排名。

　　《投資者報》統計，涉及這些基金的前五大重倉股票共有169只，這些股票都可能成為基金經(jīng)理們年末爭奪排名的場(chǎng)地。

　　前五大重倉股占基金凈資產(chǎn)的比重較大，如果其中的某只或幾只股票受到“照顧”或者攻擊，必定能影響這些基金的業(yè)績(jì)和排名。

　　但并不是在任何一只股票上操作都能夠實(shí)現排名決戰的目標，如選擇大盤(pán)股作為戰爭的股票，極有可能投下大量的資金，既不能達到提升自己股價(jià)的作用，也不能打壓對手的股價(jià)。

　　要達到這個(gè)目的，無(wú)論守擂方還是攻擂方。首先會(huì )在股本比較小的股票中選擇，因為這樣比較能影響股價(jià)的走勢；第二是散戶(hù)持有比例高的股票，因為散戶(hù)更易受資金推動(dòng)影響，而機構投資者更加趨向于價(jià)值投資，不容易受資金短期流動(dòng)影響。

　　根據這兩個(gè)條件，《投資者報》數據研究部以股本200億元和散戶(hù)持有比例在70%為界限，在169只股票中選擇，共有28只股票入選，它們都被爭奪排名的基金推到風(fēng)口浪尖。

　　這些股票分別是上海醫藥、古井貢酒、海正藥業(yè)、張裕A、航空動(dòng)力、恒生電子、江中藥業(yè)、金螳螂、榮信股份、上海萊士、安泰科技、辰州礦業(yè)、承德露露、大華股份、大立科技、大商股份、哈飛股份、海通集團、領(lǐng)先科技、青島金王、三安光電、上海家化、時(shí)代新材、順鑫農業(yè)、四創(chuàng )電子、用友軟件、中材科技和中恒集團。

　　統計還發(fā)現，這些股票的價(jià)格總體不高，大部分低于30元，并且總體業(yè)績(jì)比較好。具有這些特征的股票比較容易成為市場(chǎng)操作的對象，無(wú)論是上漲還是下跌，都會(huì )帶來(lái)眾多散戶(hù)的跟風(fēng)。