2018年8月17日，浙商銀行股份有限公司作為發(fā)起機構代理人的“浙商鏈融2018年度第一期企業(yè)應收賬款資產(chǎn)支持票據” 在銀行間市場(chǎng)成立發(fā)行，這是市場(chǎng)上首單區款鏈應收賬款ABN項目。
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不明覺(jué)厲了?
應收賬款ABS/ABN到底有什么用?
給諸位舉兩個(gè)例子就明白了
1.
市場(chǎng)上，常有一些企業(yè)
生意雖好，奈何總是流動(dòng)性吃緊
想發(fā)債融資吧，又苦于門(mén)檻高
2.
另一邊呢，市場(chǎng)投資人
感嘆找不到“錢(qián)生錢(qián)”好渠道
……
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應收款鏈ABS/ABN
究竟是什么？
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對于企業(yè)來(lái)說(shuō)，它是打通債市的融資工具：通過(guò)利用浙商銀行應收款鏈平臺，以企業(yè)將其持有的應收賬款為基礎資產(chǎn)，通過(guò)證券化產(chǎn)品設計，將基礎資產(chǎn)的預期現金流轉換成份額化的資產(chǎn)支持金融產(chǎn)品。
而對于市場(chǎng)投資人來(lái)說(shuō)，購買(mǎi)它，就是入手一款風(fēng)險小、收益好的債券。
2018年8月17日，浙商銀行股份有限公司作為發(fā)起機構代理人的“浙商鏈融2018年度第一期企業(yè)應收賬款資產(chǎn)支持票據” 在銀行間市場(chǎng)成立發(fā)行，這是市場(chǎng)上首單區款鏈應收賬款ABN項目。項目注冊金額50億元，本期發(fā)行規模4.57億元，發(fā)行利率4.90%，獲得了市場(chǎng)投資人認可。浙商鏈融A(yíng)BN產(chǎn)品以企業(yè)在浙商銀行應收款鏈平臺上簽發(fā)及承兌的應收賬款為基礎資產(chǎn)，由中鐵信托擔任發(fā)行載體管理機構，主承銷(xiāo)商為浙商銀行。本項目的成功發(fā)行，意味著(zhù)債市活水有望借道金融科技，導流至供應鏈上下游企業(yè)，幫助它們攻堅克難盤(pán)活應收賬款、紓解流動(dòng)性風(fēng)險。
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1.通過(guò)“應收款鏈平臺+證券化”方式，為民營(yíng)企業(yè)解決主體評級較低，發(fā)展難度高的困境，打通債市通道。
2.經(jīng)證券化產(chǎn)品設計，企業(yè)應收賬款轉變?yōu)闃藴驶鹑诋a(chǎn)品，實(shí)現在公開(kāi)市場(chǎng)上發(fā)行和流轉。
3.借助浙商銀行商業(yè)信用，大幅降低中小供應商融資成本。
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江蘇蜂星電訊是一家通訊設備企業(yè)，在向上游采購過(guò)程中，形成了2800萬(wàn)元的應付款。
隨著(zhù)“浙商鏈融2018年度第一期企業(yè)應收賬款資產(chǎn)支持票據”的順利發(fā)行，交易雙方均在“應收款鏈平臺+證券化”的合作模式中受益：
蜂星電訊不僅獲得了優(yōu)于銀行承兌匯票的整體資金成本（含保證金部分），還適當延后了付款節點(diǎn)；而上游企業(yè)則能快速盤(pán)活賒銷(xiāo)形成的應收賬款，提前獲得現金流。
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