期貨日內交易，有其優(yōu)勢與劣勢。優(yōu)勢是，在風(fēng)險可控性較高的情況下，投資者可以更好地制定適合自己的止損止盈交易策略從而把握好盈利/虧損比例，不會(huì )像隔夜持倉那樣承擔較大的跳空風(fēng)險；劣勢是，因期貨品種在日內的漲跌幅度有一定的限度，遇到日內橫盤(pán)調整或小幅上下震蕩的情形，收益很多情況下都相對不大。
關(guān)于日內分鐘周期K線(xiàn)的運用與分析，期貨交易不同于股票交易，股票的分鐘周期K線(xiàn)分析具有較強的共性，也就是說(shuō)股票市場(chǎng)里面的不同股票可以使用相同的分鐘周期K線(xiàn)進(jìn)行分析而不會(huì )有太大的差別，這是因為股票市 場(chǎng)的所有股票一般情況下具有相同的最小漲跌單位(0.01元)、相同的漲跌幅 限制(10%)、相同的最小買(mǎi)賣(mài)單位(一手為100股)等等，造成股票比期貨具有更強的K線(xiàn)分鐘周期分析共性。很多投資者在做期貨交易的時(shí)候，按照同一種分鐘周期的思路，一成不變地把同一個(gè)分鐘周期用于所有期貨品種，這種分析方法從開(kāi)始就是不正確的。
期貨不同品種之間的最小漲跌單位不一定相同，就上海期貨交易所品種而言，滬銅期貨最小漲跌單位為10元/噸，每手買(mǎi)賣(mài)為5噸，而同屬于上交所金屬品種鋁和鋅的最小漲跌單位為5元/噸，每手為5噸，螺紋鋼和線(xiàn)材的最小漲跌單位為1元/噸，每手10噸，黃金的最小漲跌單位為0.01元/ 克，每手1千克。不同的最小漲跌和每手買(mǎi)賣(mài)數量會(huì )引起資金流動(dòng)在時(shí)間上出現差異，即使差別不太大，但是在日內交易當中，將會(huì )影響到選擇K線(xiàn)的分鐘周期問(wèn)題。據我長(cháng)期觀(guān)察和實(shí)戰經(jīng)驗總結所得，在做日內交易的時(shí)候， 每個(gè)期貨品種基本上都有一個(gè)特殊的分鐘周期里K線(xiàn)發(fā)出的信號特別地準確與可靠，如果交易者們可以抓住那個(gè)特定的分鐘周期，就會(huì )減少被其他分鐘 周期K線(xiàn)發(fā)出的信號所誤導，減小誤判率。我把每個(gè)期貨品種的這種特殊分鐘周期叫做“優(yōu)先周期”，在適合做日內交易的期貨品種當中，列舉了部分品種的優(yōu)先周期。在這里需要說(shuō)明的是，期貨市場(chǎng)不同品種之間，擁有不同的最小漲跌單位和買(mǎi)賣(mài)單位也許會(huì )有著(zhù)相同的“優(yōu)先周期”；而擁有相同的最小漲跌單位和買(mǎi)賣(mài)單位也許會(huì )有著(zhù)不同的“優(yōu)先周期”。
“優(yōu)先周期”為3分鐘的期貨品種有橡膠、燃料油；“優(yōu)先周期”為4 分鐘的有：豆一；“優(yōu)先周期”為5分鐘的有：銅、鋅、白糖、豆粕、塑料。
自從我發(fā)現了 “優(yōu)先周期”的規律之后，我在進(jìn)行日內交易的時(shí)候，幾乎都是參考“優(yōu)先周期”中的買(mǎi)賣(mài)信號，從那時(shí)開(kāi)始我的交易方法變得有效了很多，進(jìn)場(chǎng)出場(chǎng)的時(shí)機選擇也準確了很多，我幾乎所有利潤都是從相應品種的“優(yōu)先周期”中獲得的。不過(guò)，需要提醒讀者們的是，“優(yōu)先周期”是 一種分析思路，特別是協(xié)助日內期貨交易中使用分鐘周期K線(xiàn)進(jìn)行交易的投資者更有效判斷漲跌勢的起始、延續、突破與轉折行情，但并不是所有期貨品種都有“優(yōu)先周期”，也并不是每個(gè)品種的“優(yōu)先周期”永遠不變，這是與期貨品種的交易規則和交易資金流特性有關(guān)的，前者相對固定，但是后者卻有可能在保持相對較長(cháng)的時(shí)期后逐漸改變。
選擇期貨品種的曰內交易“優(yōu)先周期”的規則有三個(gè)：一是該周期的K線(xiàn)形態(tài)或技術(shù)指標信號所發(fā)出的買(mǎi)賣(mài)信號比其他周期都要迅速有效，這是最根本原則。迅速有效是指當信號發(fā)出中繼、反轉等信號后，投資者馬上進(jìn)場(chǎng) 買(mǎi)賣(mài)，價(jià)格在很短時(shí)間內，最好就在下一根K線(xiàn)就可以開(kāi)始按照預期方向運行并實(shí)現盈利；二是該周期內K線(xiàn)形態(tài)或技術(shù)指標信號所發(fā)出信號數量要比其他周期要影響持久。持久的意思是，當中繼、反轉等信號發(fā)出后，價(jià)格將會(huì )持續這種走勢一段時(shí)間，而不是價(jià)格出現某種走勢后不久又出現了另外一種截然相反的走勢，以致于投資者很快就要小幅止盈，或者甚至因來(lái)不及獲利了結而出現扭盈為虧情況頻頻出現：三是該周期不可太大或太小。
選擇“優(yōu)先周期”的前兩條原則較好理解，第三條原則中如何才能算是太大或太小呢？其實(shí)，“優(yōu)先周期”最好在6分鐘以下，因為對于日內交易來(lái)說(shuō)，每天的時(shí)間僅為4個(gè)小時(shí)，除去期貨市場(chǎng)盤(pán)中休息的時(shí)間，那就只有 三個(gè)多小時(shí)了。如果分鐘周期選擇太大了的話(huà)，一方面減少了K線(xiàn)的數量，不利于對價(jià)格走勢的細節進(jìn)行分析，或使得一些交易信號沒(méi)能體現出來(lái)；另一方面在選擇開(kāi)倉平倉、止盈止損的價(jià)位設置上也不夠精細，不利于交易的細化。因此，我建議最好把“優(yōu)先周期”設置在6分鐘以下，但也不建議使用一分鐘周期，除非你是炒手，不然一分鐘的周期太短而且信號比較雜亂，會(huì )引起頻繁交易的情況，因此盡量不選擇一分鐘作為“優(yōu)先周期”，
為什么“優(yōu)先周期”如此重要呢？因為不同的時(shí)間周期看到的K線(xiàn)形狀 和技術(shù)指標是不一樣的，如果想盡量減少誤判提高研發(fā)的勝率，就必須選擇 —個(gè)“優(yōu)先周期”，然后以這個(gè)時(shí)間周期為平時(shí)日內交易買(mǎi)賣(mài)的主要參考時(shí)間 周期，將其他時(shí)間周期作為輔助。圖2-2-1為燃油0911合約5分鐘和3分鐘 K線(xiàn)圖，其中3分鐘周期正如前面提及的，它是燃油品種的“優(yōu)先周期”，下面我們觀(guān)察上下兩幅圖的K線(xiàn)走勢區別。
從圖2-2-1的下半部分中可以清晰發(fā)現，下方的3分鐘周期K線(xiàn)圖在11:20左右，在下降趨勢末出現了十字線(xiàn)形狀K線(xiàn)，顯示多空雙方勢力即將出現轉換變化，果然，接下來(lái)價(jià)格止跌反彈；但是，我們從上方的5分鐘K線(xiàn)圖來(lái)看，11:20的時(shí)候K線(xiàn)發(fā)出的反轉信號并不明顯，按5分鐘圖交易的投 資者很多將會(huì )失去一個(gè)很好的日內抄反彈機會(huì )。同樣，我們把圖時(shí)上半部分其他有圓圈標明的地方與燃油3分鐘“優(yōu)先周期”和5分鐘普通周期的K線(xiàn)形狀進(jìn)行對比，很容易發(fā)現，位于下方的燃油3分鐘“優(yōu)先周期”發(fā)出的交易信號相對及時(shí)、明顯和持久。
圖2-2-2是塑料0911合約的5分鐘“優(yōu)先周期”和3分鐘普通周期的比較。從上方5分鐘“優(yōu)先周期”圓圈中可以看到，14:25左心出現了一根螺旋槳形狀K線(xiàn)，顯示多空雙方力量即將發(fā)生轉化，價(jià)格將會(huì )止跌反彈，果然，接下來(lái)，價(jià)格穩步上漲直到收盤(pán)，給日內投資者一個(gè)很好的機會(huì )；但是，反觀(guān)下方14:25左右的K線(xiàn)就沒(méi)有發(fā)出如此明顯的反轉信號了。接下來(lái)，看看第二個(gè)交易日中9:25的情況，上方5分鐘“優(yōu)先周期”頻頻出現了見(jiàn)頂的K線(xiàn)形狀信號如十字線(xiàn)、倒錘頭線(xiàn)以及如黃昏之星的形態(tài)組合等，但是，下方3分鐘周期卻沒(méi)有發(fā)出如此明顯的見(jiàn)頂信號，大部分投資者要不就沒(méi)能來(lái)得及止盈出場(chǎng)，要不就錯失了頂部進(jìn)場(chǎng)做空的短線(xiàn)機會(huì )，由此看到，將“優(yōu)先周期”作為日內圖形的主要參考周期還是非常必要的。
在日內交易當中，同樣是進(jìn)行開(kāi)倉、平倉交易操作，但投資者若要把握盈利必須在行情的發(fā)動(dòng)、中繼、轉折、離場(chǎng)四個(gè)階段當中迅速及時(shí)地采取最有效的分析方法，在清楚了期貨品種“優(yōu)先周期”概念之后，就可以從“優(yōu)先周期”的K線(xiàn)形態(tài)和走勢進(jìn)行技術(shù)分析了。其中，行情的發(fā)動(dòng)階段通常是指開(kāi)盤(pán)后的半小時(shí)，由于每天的開(kāi)盤(pán)后一段時(shí)間內價(jià)格處于多空雙方激烈爭奪階段，這段時(shí)間內短線(xiàn)投機者、中長(cháng)線(xiàn)保值者都會(huì )因為隔夜跳漲或跳空的情況而對后市意見(jiàn)不一，導致價(jià)格的波動(dòng)特別難以捉摸，很容易就觸發(fā)止盈止損價(jià)位，因此對于日內交易來(lái)說(shuō)盡量少在行情的發(fā)動(dòng)階段進(jìn)行交易。如果成功通過(guò)“優(yōu)先周期”的K線(xiàn)對價(jià)格轉折階段進(jìn)行把握，相當于把握日內行情的大部分利潤空間。
K線(xiàn)分析主要包括形狀和形態(tài)的分析，快速且有效的使用方法才適合日內交易者使用，快速就意味著(zhù)要領(lǐng)悟起來(lái)簡(jiǎn)單明了，有效就意味著(zhù)僅僅把最實(shí)用、研判效果最好的挑選出來(lái)，摒棄其他模棱兩可或成功率不高的。下面來(lái)分別看看哪些K線(xiàn)的形狀和形態(tài)最能在日內交易中既快速又有效地判斷行情的轉折。
聯(lián)系客服
