第一節 期貨交易所一、性質(zhì)與職能：
(1)期貨交易所是為期貨交易提供場(chǎng)所、設施、相關(guān)服務(wù)和交易規則的機構。它自身并不參與期貨交易。
基本宗旨：營(yíng)造公開(kāi)、公平、公正和誠信透明的市場(chǎng)環(huán)境與維護投資者的合法權益
(2)重要職能：①提供交易的場(chǎng)所、設施和服務(wù)；②設計合約、安排合約上市；
?、壑贫ú?shí)施期貨市場(chǎng)制度與交易規則；④組織并監督期貨交易，監控市場(chǎng)風(fēng)險；⑤發(fā)布市場(chǎng)信息。
二、組織結構：
1．會(huì )員制
(1)定義：會(huì )員制期貨交易所是由全體會(huì )員共同出資組建，繳納一定的會(huì )員資格費作為注冊資本，以其全部財產(chǎn)承擔有限責任的非營(yíng)利性法人。
(2)只有取得會(huì )員資格才能進(jìn)入期貨交易所場(chǎng)內交易。會(huì )員資格獲得的方式：①以交易所創(chuàng )辦發(fā)起人的身份加入；②接受發(fā)起人的資格轉讓加入；③接受期貨交易所其他會(huì )員的資格轉讓加入；④依據期貨交易所的規則加入。
(3)會(huì )員構成：自然人會(huì )員與法人會(huì )員、全權會(huì )員與專(zhuān)業(yè)會(huì )員、結算會(huì )員與非結算會(huì )員。
(4)會(huì )員的基本權利與義務(wù)。
(5)組織架構：一般設有會(huì )員大會(huì )、理事會(huì )、專(zhuān)業(yè)委員會(huì )和業(yè)務(wù)管理部門(mén)。
2．公司制
(1)定義：公司制期貨交易所通常是由若干股東共同出資組建、股份可以按照有關(guān)規定轉讓、以營(yíng)利為目的的企業(yè)法人。公司制期貨交易所的盈利來(lái)自通過(guò)交易所進(jìn)行期貨交易而收取的各種費用。
(2)會(huì )員資格：與會(huì )員制相似。
(3)組織架構如圖2—5所示。
3．會(huì )員制和公司制期貸交易所的主要區剮
(1)是否以營(yíng)利為目標：會(huì )員制不以營(yíng)利為目標，公司制以營(yíng)利為目標。
(2)適用法律不同：會(huì )員制一般適用民法，公司制先適用于公司法，只有在公司法未
作規定的情況下，才適用民法的一般規定。
(3)決策機構不同：會(huì )員制最高權力機構是會(huì )員大會(huì )，公司制是股東大會(huì )；會(huì )員制最
高權力機構的常設機構是理事會(huì )，公司制是董事會(huì )。
三、我國境內期貨交易所
我國境內期貨交易所的概況如表2—1所示。
第二節 期貨結算機構一、性質(zhì)與職能：
(1)期貨結算機構是負責交易所期貨交易的統一結算、保證金管理和結算風(fēng)險控制的機構。
(2)主要職能：
?、贀＝灰茁募s。交易雙方并不發(fā)生直接關(guān)系，只和結算機構發(fā)生關(guān)系，結算機構成為所有合約賣(mài)方的買(mǎi)方和所有合約買(mǎi)方的賣(mài)方。
?、诮Y算交易盈虧。每一交易日結束后，期貨結算機構對會(huì )員的盈虧進(jìn)行計算。
?、劭刂剖袌?chǎng)風(fēng)險。當市場(chǎng)價(jià)格不利變動(dòng)導致虧損使會(huì )員保證金不能達到規定水平時(shí)，結算機構會(huì )向會(huì )員發(fā)出追加保證金的通知。會(huì )員收到通知后必須在下一交易日規定時(shí)間內將保證金交齊，否則結算機構有權對其持倉進(jìn)行強行平倉。
二、組織形式：
一般可分為兩種形式：①結算機構是某一交易所的內部機構，僅為該交易所提供結算服務(wù)。目前我國采取該種形式。②結算機構是獨立的結算公司，可為一家或多家期貨交易所提供結算服務(wù)。
三、期貨結算制度：
國際上，結算機構通常采用分級結算制度。
四、我國境內期貨結算概況：
1．我國境內期貨結算機構
我國境內期貨結算機構均是交易所的內部機構。
2．我國境內期貨結算制度
(1)三家商品期貨交易所采用全員結算制度，即期貨交易所會(huì )員均具有與期貨交易所進(jìn)行結算的資格。全員結算制度的期貨交易所對會(huì )員結算，會(huì )員對其受托的客戶(hù)結算。
(2)中國金融期貨交易所采用會(huì )員分級結算制度，即期貨交易所會(huì )員由結算會(huì )員和非結算會(huì )員組成。如圖2—7所示。
結算會(huì )員通過(guò)繳納結算擔保金實(shí)行風(fēng)險共擔。結算擔保金是指由結算會(huì )員依交易所規定繳存的，用于應對結算會(huì )員違約風(fēng)險的共同擔保資金。結算擔保金由結算會(huì )員以自有資金向期貨交易所繳納，屬于結算會(huì )員所有，用于應對結算會(huì )員違約風(fēng)險。結算擔保金包括基礎結算擔保金和變動(dòng)結算擔保金。結算擔保金應當以現金形式繳納。
第三節 期貨公司職能：
期貨公司作為場(chǎng)外期貨交易者與期貨交易所之間的橋梁和紐帶，屬于非銀行金融服務(wù)機構。其主要職能包括：根據客戶(hù)指令代理買(mǎi)賣(mài)期貨合約、辦理結算和交割手續；對客戶(hù)賬戶(hù)進(jìn)行管理，控制客戶(hù)交易風(fēng)險；為客戶(hù)提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢(xún)，充當客戶(hù)的交易顧問(wèn)等。
組織架構：
