集多重利好于一身的廣州藥業(yè)近來(lái)股價(jià)連續飆升，成為近期市場(chǎng)中一只不折不扣的大牛股。不過(guò)隨著(zhù)利多因素逐漸被高企的股價(jià)所體現，潛伏其中的不少機構也開(kāi)始兌現利潤。

　　14日龍虎榜顯示，當天“一字漲?！钡膹V州藥業(yè)出現兩家機構同時(shí)賣(mài)出，且主要席位無(wú)機構買(mǎi)入。兩機構合計凈賣(mài)出金額達5985萬(wàn)元，占其當日成交總額的近三分之一。

　　無(wú)獨有偶，此次重組中的另一方白云山A，昨日股價(jià)封于漲停，但其主要賣(mài)出席位中同樣出現了兩家機構，機構合計凈賣(mài)出金額2966萬(wàn)元，占其當日成交金額的3.5%。

　　作為近期A股市場(chǎng)上兩只“風(fēng)云”品種，廣州藥業(yè)與白云山A同時(shí)遭遇機構資金減持，也顯現出機構逢高謹慎的心態(tài)。據統計，本月以來(lái)的短短9個(gè)交易日，廣州藥業(yè)與白云山A累計漲幅分別達到58.89%和48%。事實(shí)上，在重組等多重利好支撐下，兩股尤其是廣州藥業(yè)大有“一飛沖天”的態(tài)勢。

　　國聯(lián)證券分析師周靜指出，首先，從一季報情況看，廣州藥業(yè)實(shí)現營(yíng)業(yè)收入18.27億元，同比增長(cháng)32.63%；歸屬于上市公司股東凈利潤1.22億元，同比增長(cháng)40.44%。而公司業(yè)績(jì)的快速增長(cháng)來(lái)自于整體業(yè)務(wù)(包括商業(yè)和工業(yè)業(yè)務(wù))的向好。

　　其次，廣藥集團的整合重組進(jìn)程順利，預計2012年內可實(shí)現整體上市。新的廣藥集團實(shí)現上市公司優(yōu)勢資源互補，未來(lái)盈利情景。

　　此外，也是促使其昨日漲停的最大激發(fā)因素——“王老吉”商標回歸，將推動(dòng)公司業(yè)績(jì)騰飛。周靜指出，今“王老吉”商標回歸之后，公司的涼茶將快速實(shí)現產(chǎn)品多樣化。憑借“王老吉”家喻戶(hù)曉的知名度和王老吉大健康產(chǎn)業(yè)公司的大力營(yíng)銷(xiāo)，廣藥“王老吉”有望創(chuàng )輝煌佳績(jì)。

　　不過(guò)即便研究機構再看好，在股價(jià)經(jīng)歷一波急速拉升后，其幾項利好也接近兌現或者說(shuō)超預期兌現。據研究機構分析，公司2012年和2013年的EPS預計分別為0.48元和0.58元，以其昨日20.91元的股價(jià)來(lái)計算，其2012年和2013年市盈率分別高達44倍和36倍。

　　“相比同行業(yè)公司，即便考慮到公司重組以及”王老吉“可能出現的超預期增長(cháng)的影響，廣州藥業(yè)目前估值也已經(jīng)較高，機構出現逢高減持也在情理之中?！蹦撤治鋈耸恐赋?。