股票價(jià)格的運作，從長(cháng)期看受價(jià)值規律的支配，但在一段時(shí)間內，股價(jià)的變化是特定時(shí)期供求關(guān)系直接作用的結果。而在某一特定時(shí)期，股票市場(chǎng)總供給和某一股的總股本或流通量是相對不變的，此時(shí)，股價(jià)的變動(dòng)主要取決于需求的變動(dòng)，即資金的流向。一般來(lái)講，資金流量與股價(jià)成正比關(guān)系。當資金流量增大后，股價(jià)就大幅上升，反之則下降。正因為如此，投資者選股時(shí)一定要看準股市內資金總量的具體流向。幾年來(lái)的股市運作已經(jīng)證明：只有某一個(gè)股的流通籌碼完成了弱者向強者的轉移，這一個(gè)股方可能有強勢的表現。對一個(gè)新興的投機性較強的股市而言，如果某一個(gè)股流通的大部分流入大機構手中（不論是因為承銷(xiāo)、配股還是二級市場(chǎng)吸籌），則該股遲早將有驚人的表現；如果哪類(lèi)個(gè)股的流通股在主力炒作后多數籌碼流入中小投資者手中，則這些個(gè)股的市場(chǎng)表現將在相當長(cháng)的時(shí)間內顯得疲弱。判斷資金流向最主要的還是應該從價(jià)格和成交量?jì)煞矫嫒胧?，具體法則如下：
1、股票價(jià)格經(jīng)過(guò)長(cháng)期的下跌以后，成交量會(huì )逐步遞減到過(guò)去的底部均量附近。此時(shí)，股價(jià)的波動(dòng)幅度越來(lái)越小，并停止下跌，成交量也萎縮到極限；此后，成交量逐遞增，乃至出現放巨量的現象，說(shuō)明可能有大資金介入該股，因此，投資者應特別關(guān)注成交量形成“散兵坑”的個(gè)股。“散兵坑”形成過(guò)程中，右半球成交量不斷遞增，或股價(jià)大幅上升，成交量劇增，表示供求關(guān)系已經(jīng)發(fā)生改變，已經(jīng)有大資金在建倉吸籌了；指數跌、個(gè)股價(jià)格不跌的股票尤應引起注意。
2、在股價(jià)變動(dòng)過(guò)程中的相對低位，形成雙底、圓底等技術(shù)形態(tài)，突然有一天產(chǎn)生跳空缺口，配合成交量的有效放大，說(shuō)明已經(jīng)有大資金進(jìn)入該股。
3、在股價(jià)經(jīng)歷一定的跌幅后，某一個(gè)股價(jià)格率先開(kāi)始溫和上漲，或大盤(pán)指數下跌已有相當幅度，某一個(gè)股也在下跌，但某一個(gè)股的換手率較高（明顯高于大盤(pán)的換手率），這類(lèi)個(gè)股可能有大資金進(jìn)入。一般來(lái)說(shuō)，在低價(jià)區換手率較高，表示有大資金在建倉；在高價(jià)區換手率較大，則可能有大資金在流出。
4、由于特定的政策原因或其它原因，股價(jià)產(chǎn)生連續暴跌的情況，此時(shí)在低檔出現大成交量而股價(jià)沒(méi)有出現進(jìn)一步下跌，此即表示有大資金在進(jìn)貨。
5、股價(jià)連續下跌20%至30%以后，股票已具有相當的投資價(jià)值，股價(jià)形成小箱體整理的局面，此時(shí)，股價(jià)忽然向下跌破箱底，同時(shí)出現較大的成交量，此后不久，股價(jià)又回升到原先的箱體之上，要留心是否有大資金在建倉。
6、5天、10天的成交量平均線(xiàn)開(kāi)始向上移動(dòng)，或5天10天成交量均線(xiàn)橫向移動(dòng)，而某一天或連續幾天成交量突破均線(xiàn)，表示有大機構在底部收集籌碼。
7、在某一個(gè)股的相對低價(jià)區域，市場(chǎng)平時(shí)交易不多，某日突然出現大手成交，如果大手成交出現而成交價(jià)比剛完成的成交價(jià)還高，顯示有機構愿意高價(jià)掃貨，這類(lèi)個(gè)股值得留心。
8、在大成交量出現以后，有時(shí)個(gè)股會(huì )出現股價(jià)上升不需要成交量配合，價(jià)升量縮的情況，說(shuō)明該股已經(jīng)有大主力介入，且正在拉抬股價(jià)。此后，如大盤(pán)漲，這一個(gè)股不漲，而成交量非常萎縮，表示大資金沒(méi)有流出意愿，或無(wú)法流出，這時(shí)股價(jià)的震蕩可能是機構的洗盤(pán)動(dòng)作。如果產(chǎn)生大盤(pán)上漲這一個(gè)股不漲甚至下跌，成交量不時(shí)放大的情況，應留心有大機構在出貨。
9、當股票價(jià)格持續上漲數日之久，出現急劇增加的成交量，而股價(jià)上漲乏力，甚至出現出利好下跌的情況，顯示股價(jià)在高檔大幅震蕩，成交量放大時(shí)，有大機構的資金在流出市場(chǎng)。
10、在股價(jià)經(jīng)過(guò)大幅上升后，如果出現股價(jià)上升，成交量卻逐漸遞減的情況，此時(shí)的股價(jià)只是靠人們的信心在維持，顯示有資金正在從這一個(gè)股撤離。
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