大家別不把基金當回事，我真的碰到過(guò)很多普通投資者跟我說(shuō)，炒gu太傷心太累了，自己也沒(méi)精力，買(mǎi)啥啥跌，還是買(mǎi)基金省事。
A股雖然說(shuō)是波動(dòng)大收益也更大，玩的是刺激，但是合理分散風(fēng)險，把一部分錢(qián)放到更加穩妥的基金里才是正確的資金管理方式。
在實(shí)現”財務(wù)自由“的這條路上，基金定投是真香。
財務(wù)自由也能靠定投
第一步：明確目標
如果真要給財務(wù)自由一個(gè)量化的標準，那現在較為通用的計算方式是麻省理工學(xué)者威廉·班根提出的“4%原則”，你擁有的資金x 4%得出的金額，如果能負擔你一年的支出，那你就財務(wù)自由了。
舉個(gè)例子，隔壁老王在某二線(xiàn)城市，每月房貸、車(chē)貸、孩子教育、父母養老等各類(lèi)生活支出是2萬(wàn)，想過(guò)得舒適隨意則需要開(kāi)銷(xiāo)3萬(wàn)，一年36萬(wàn)，36萬(wàn)除以4%就是900萬(wàn)。
也就是說(shuō)小王如果有900萬(wàn)資金，就基本能達到“財務(wù)自由”的狀態(tài)。
當然一線(xiàn)城市和三線(xiàn)城市的消費水平不同，為了下面的定投測算，我們暫時(shí)采用一個(gè)適用于多數普通人的標準—1000萬(wàn)。
第二步：怎么實(shí)現目標？
首先我們設置一個(gè)定投期限，既然是一個(gè)終極目標，肯定需要長(cháng)期的積累才能實(shí)現，我們設定投資期限為20年。
從美國的經(jīng)驗來(lái)看，指數基金平均年復合收益率≈10%左右
近15年，A股滬深300指數年化增長(cháng)率≈9.5%
偏股混合型基金指數年化增長(cháng)率≈15%
那么假設：
未來(lái)投資指數基金年化收益率≈10%
每年定投金額×（1.1^20-1）／（1.1-1）＝1000萬(wàn)。
堅持20年投資，倒推公式算出我們每年需要定投的金額約為17.46萬(wàn)，每個(gè)月大概是1.45萬(wàn) 。
問(wèn)題來(lái)了，我一個(gè)月沒(méi)有1.45萬(wàn)怎么辦？或者我嫌二十年時(shí)間太長(cháng)怎么辦？
第三步：調參
1：定投時(shí)間不變，收益率提高：
如果你選對了偏股型的主動(dòng)權益基金，假設收益率提升到15%，那么每年需要定投的金額就是9.76萬(wàn)，每個(gè)月投資8100多元，20年后即可達成目標。
2： 收益率不變，拉長(cháng)定投時(shí)間：
收益率提升可以更快地達成目標，可是每月富余8100塊還是很吃力，畢竟房貸、車(chē)貸、孩子等等的都要用錢(qián)。
那么就把期限拉長(cháng)，在定投30年的情況下，每年定投2.3萬(wàn)即可，每月不到2000元。這就是復利的威力。
所以我們常說(shuō)，定投開(kāi)始最好的時(shí)間是越早越好，其次就是現在。
當然上面的計算是比較理想化的情況，現實(shí)中隨著(zhù)通貨膨脹，我們的工資是不斷上漲的，隨著(zhù)收入的增長(cháng)，我們每年投入的資金可以不斷增加。
而且真實(shí)的情況中不管是滬深 300還是權益基金，都不是均勻上漲的，存在較大的波動(dòng)。
通過(guò)滬深300走勢圖我們可以看到2007年到2014年長(cháng)達7年的時(shí)間了，滬深300指數都沒(méi)怎么漲，而在07年和15年牛市中，短短幾個(gè)月就上漲了數倍。
這也是股票資產(chǎn)的特征之一，長(cháng)期收益不錯，但前提是你必須要耐心持有，熬過(guò)黎明前的漫漫長(cháng)夜。
因為80%的收益來(lái)自于20%的時(shí)間。我們定投就是為了抓住那20%的機遇，而其余80%的時(shí)間，正是我們不斷加碼，不斷積攢勢能的時(shí)機。
對于股票市場(chǎng)的大波動(dòng)，正是能完全顯示出定投優(yōu)勢的地方。
定投為什么真香？
定投為什么能賺錢(qián)？
基金定投賺錢(qián)的核心原因有兩個(gè)。首先，最重要的是“股市的長(cháng)期上漲”。第二個(gè)就是“平均成本”。
第一點(diǎn)很簡(jiǎn)單，基金定投賺錢(qián)的核心是基于一個(gè)長(cháng)期上漲的股市行情。
定投賺錢(qián)的另一個(gè)核心是基金定投的原理，稱(chēng)作“平均成本法”。也很簡(jiǎn)單，我們用蘋(píng)果價(jià)格波動(dòng)模擬基金凈值波動(dòng)就能看明白。
雖然前文提到中國股市是呈長(cháng)期上漲趨勢的市場(chǎng)，但更具體更微觀(guān)來(lái)看，A股市場(chǎng)是一個(gè)波動(dòng)加大的震蕩上升市。
如果不定投，大多數投資者難以判斷市場(chǎng)節奏，容易追漲殺跌，不是被深套就是屢買(mǎi)屢虧。而如果定投，就可以降低人為主觀(guān)性，讓投資者不受情緒影響，為波動(dòng)而擔心的時(shí)候大大減少，同時(shí)也可以較好地分散風(fēng)險。面對大幅震蕩的市場(chǎng)，定投能攤薄持倉成本，等牛市來(lái)臨時(shí)，一定會(huì )獲得市場(chǎng)的大回報！
定投怎么做才能真香？
定投頻率怎么選？
每天投、每周投、每月投，定投的頻率不同，收益率其實(shí)差異是不大的！但是考慮到交易的頻率不能過(guò)高也不能過(guò)低，很不建議大家每日或者按季度定投。
我們做了一個(gè)定投的回測，采用滬深300指數的歷史數據，分別測算不同定投頻率的收益率，看看哪種定投頻率獲得的收益率最大，結果如下：
上圖用歷史數據證明，按日，周，月來(lái)定投，三條收益曲線(xiàn)非常擬合。
市場(chǎng)上曾流傳“周四定投最有用”的類(lèi)似說(shuō)法，然而事實(shí)證明，定投的收益并不因為在哪一天投資，多久投一次就會(huì )增加或者減少，短期的日周月的”技術(shù)操作”或許并沒(méi)有用。
定投就是要一直投下去？
比糾結定投頻率更重要的事其實(shí)事何時(shí)停止，定投并非時(shí)間越長(cháng)越好。
我做過(guò)測算，將上證指數模擬為定投基金，計算出從指數上市日到2020年5月15日這個(gè)時(shí)間段內，任意時(shí)間開(kāi)始任意期限定投的收益情況。
根據測算結果，我們可以得出兩個(gè)結論：
01
定投時(shí)間越長(cháng)，正收益概率越高
通過(guò)上圖可看出，從上證指數成立以來(lái)任意時(shí)間定投，分別定投2年、3年、5年、8年、10年。
「時(shí)間越長(cháng)，盈利的概率也越高」
如果定投超8年，盈利概率也均超80%。
02
定投時(shí)間越長(cháng)，收益率并不一定越高
從平均年化收益率數據來(lái)看，隨著(zhù)定投時(shí)間的增加，收益率并不是逐年增高的，反而有下降的趨勢。
既然這樣，我們就要學(xué)會(huì )在合適的時(shí)間退出定投，鎖定收益，那就要學(xué)習止盈。
止盈，就是投資基金凈值上漲一定百分比之后贖回的行為。而止盈點(diǎn)，就是贖回時(shí)，基金凈值上的那個(gè)百分比。
那我們要怎么設置止盈點(diǎn)呢？
首先需要明確一點(diǎn)的是，止盈點(diǎn)因為個(gè)人風(fēng)險承受能力、投資基金類(lèi)型不同，對資金流動(dòng)性要求等各種因素的不同而不同。從來(lái)沒(méi)有一個(gè)固定值，這需要根據自己的實(shí)際情況來(lái)定奪。
常見(jiàn)的定投止盈方法倒是有一定的參考價(jià)值，我們一起看看：
① 目標止盈法: 根據投資人自己盈利預期設置止盈點(diǎn)，如20%、30%、40%等，達到止盈目標賣(mài)出即可。
優(yōu)點(diǎn)：設置簡(jiǎn)單。
缺點(diǎn)：定投時(shí)間和市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度高，市場(chǎng)表現較優(yōu)，能較快達到定投止盈目標，賺取不到后面市場(chǎng)上漲的。如果市場(chǎng)表現較差，可能需要較長(cháng)的時(shí)間才能達到目標。
② 最大回撤法:
在保證一定收益的基礎上，設定一個(gè)自己能承受的最大收益率回撤百分比，回調到這個(gè)位置立即止盈。例如，自己設置的止盈點(diǎn)為15%，可是此時(shí)繼續看好這只基金，不愿贖回，就繼續持有。但期間基金凈值卻下跌了5%，達到了自己承受的回撤最大值，此時(shí)為了保住已有收益，就進(jìn)贖回。
優(yōu)點(diǎn)：這種方法更適合牛市行情，或能獲得比預期更高的收益。
③ 分步止盈法:
在無(wú)法預測市場(chǎng)會(huì )不會(huì )繼續上漲時(shí)，我們就在凈值每次上漲一定百分比時(shí)，贖回一部分基金，這樣一直持續到全部贖回。這樣既可以緊跟市場(chǎng)行情，不會(huì )因為提前贖回而錯失機會(huì )，又可以防止市場(chǎng)調整時(shí)遭受較大損失。當然，這里的分步法是一個(gè)比較粗略的概念，具體的比例其實(shí)是有講究的，跟金字塔法的倉位管理有著(zhù)異曲同工之妙。
④ 估值止盈法:
買(mǎi)入基金的時(shí)候看估值，可以在估值低時(shí)多買(mǎi)，估值高時(shí)少買(mǎi)。優(yōu)點(diǎn)：常見(jiàn)于指數基金，可以享受牛市收益。缺點(diǎn)：對產(chǎn)品有一定要求，并且要注意高估值不等于不會(huì )上漲，可以梯度止盈，分批賣(mài)出。
最后，我們再幫大家總結一下，在參與定投時(shí)，要堅持長(cháng)期投資的理念，在下一個(gè)牛市之前積累足夠多的份額，在估值升高時(shí)，及時(shí)止盈，才能收獲滿(mǎn)滿(mǎn)。
當然，定投最難的仍然是與人性相關(guān)的。當市場(chǎng)下跌的時(shí)候，繼續定投，很難，當市場(chǎng)上漲的時(shí)候，害怕已經(jīng)到頂，繼續定投，依然很難?！岸ㄍ读撕芫萌匀惶潛p”的確讓人泄氣，但定投的投資者不用過(guò)于擔心，因為細究起來(lái)，大部分人都敗在了不夠堅持和沒(méi)有設置止盈點(diǎn)上。只要能做到在虧損的時(shí)候繼續堅持定投，并嚴格地給自己設置止盈點(diǎn)，在目標到來(lái)的時(shí)候，嚴格執行，那我相信，定投一定會(huì )是你理財路上的好友，悄悄定投，然后驚艷所有人。
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