今天的文章是個(gè)長(cháng)文，應該怎么制定完整的投資策略，而不是零零散散東一筆西一錘。
我今年最大的感觸之一就是很多人對于怎么買(mǎi)基金，怎么投資理財，缺乏系統性的規劃！
所以不管是漲是跌，都搞得非常被動(dòng)
01 | 錯誤的買(mǎi)入
什么叫做缺乏系統規劃，我舉幾個(gè)例子，大家就明白了
第一個(gè)，小明：我有10萬(wàn)塊基金，應該怎么買(mǎi)？
小明有100萬(wàn)，現在想買(mǎi)10萬(wàn)塊基金。以前沒(méi)投資過(guò)，想先拿10萬(wàn)試試水。
所以買(mǎi)基金考慮這10萬(wàn)塊就可以了，剩余的90萬(wàn)是理財的錢(qián)，不買(mǎi)基金，所以不用考慮。
經(jīng)過(guò)學(xué)習，他決定從定投開(kāi)始，再疊加分批一次性買(mǎi)入。
2020年從年初買(mǎi)到年尾，一個(gè)月定投5000元，今年一共投了6萬(wàn)，另外其他非定投的基金，陸陸續續也買(mǎi)了4萬(wàn)，最后把10萬(wàn)全部都投出去了！
今年行情非常好！賺了2萬(wàn)塊！
這個(gè)收益比理財可多太多了，爽！
決定把買(mǎi)基金的錢(qián)增加到30萬(wàn)！小明就需要面對幾個(gè)問(wèn)題：
1. 追高
新的20萬(wàn)，要怎么投資？即使20萬(wàn)投完，他后面還有80萬(wàn)，還有每年的新的收入，要怎么投資？
周而復始，陷入永遠在建倉，永遠在追高的囧境。
那如果下跌虧錢(qián)了呢？投資買(mǎi)基金不靠譜，傻子才追加。
2. 安全墊不足
2萬(wàn)/10萬(wàn) = 20%的收益率
2萬(wàn)/30萬(wàn) = 6.67%的收益率
今年一波行情，20%的收益率本來(lái)就偏低，再追加一筆，安全墊更低！
20%還能抗一波下跌！
萬(wàn)一遇到回調，6.67%的收益率，分分鐘就虧光，白瞎了一年牛市！
3. 收益不高
我們常說(shuō)復利15%，講的是總資產(chǎn)的復利！而不是部分投資的復利，小資金高收益是沒(méi)有意義的！
以小明為例，權益類(lèi)投資收益率20%，即使理財收益率5%，小明的整體收益率僅僅6.5%（20%*10% + 5%*90%）
小明今年收益20%很不錯，但一算整體收益率才6.5%！低得可憐！
小明應該思考的是總本金100萬(wàn)如何投資，但缺乏整體的規劃，眼光只局限在自己切出來(lái)的小蛋糕上。
用小資金和定投的方式來(lái)投資，即使收益再高，對總資產(chǎn)意義都很有限！
第二個(gè)，小李：剛工作，一個(gè)月工資能攢2萬(wàn)，現在有5萬(wàn)塊，應該怎么投資？
小李認真學(xué)習要怎么投資，記了很多筆記，其中1點(diǎn)特別認可：永遠不要滿(mǎn)倉，如果滿(mǎn)倉了，下跌后永遠有子彈抄底
所以2020年初，小李決定買(mǎi)2萬(wàn)基金，試試水。每個(gè)月能攢2萬(wàn)，決定一個(gè)月定投5000。
年初疫情下跌，果斷一次性加倉2萬(wàn)，加上年初的2萬(wàn)，一共一次性買(mǎi)了4萬(wàn)！
漲到3000點(diǎn)的時(shí)候，覺(jué)得高了，暫停定投，半年時(shí)間，一共定投了3萬(wàn)。
小李一共買(mǎi)入了7萬(wàn)基金，今年收益40%，盈利2萬(wàn)8，爽歪歪！
但年底的時(shí)候，小李的工資結余加上原來(lái)的儲蓄，一共還有22萬(wàn)，現在都放在低風(fēng)險理財。
小李最后買(mǎi)了7萬(wàn)基金22萬(wàn)低風(fēng)險理財。
小李現在的問(wèn)題是，這22萬(wàn)低風(fēng)險現在應該怎么投資？
對小李而言，收入很高，本金積累不足。每個(gè)月收入怎么投資是比本金和倉位更重要的事！
5萬(wàn)全買(mǎi)了，即使跌了又如何，后續每月收入還可以源源不斷的加倉。
但卻糾結倉位控制，不重視增量資金怎么投資。
第三個(gè)，小黃：有100萬(wàn)，年初看好2020年行情，直接滿(mǎn)倉梭哈！
在年初短短一個(gè)月就賺了10萬(wàn)塊，非常的爽。
但誰(shuí)知今年疫情來(lái)得這么兇猛，3月不斷見(jiàn)證歷史，很快就就把盈利跌光，本金都虧了10萬(wàn)塊！
而且這100萬(wàn)是準備買(mǎi)房的首付款，馬上就要交錢(qián)了！疫情兇猛，全球爆發(fā)，已經(jīng)不可能短期結束了（事實(shí)上到現在疫情都沒(méi)結束）。
如果疫情一年，股市也熊一年，那首付怎么辦，趁現在跌的還不多，還是先出來(lái)吧。
2700點(diǎn)忍痛割肉。。
割肉后漲了半年。
小黃就是典型的沒(méi)有做好整體資金安排，把不該投資的錢(qián)拿來(lái)投資，如果要用錢(qián)的時(shí)候，遇到下跌和虧損，將會(huì )非常被動(dòng)！
以上三種情況，都可以統稱(chēng)為缺乏系統的資金規劃！
事實(shí)上各種例子還有很多，核心都是缺乏整體的資金規劃和投資策略！
所以我一直以來(lái)反復強調，投資前一定要對自己的總資產(chǎn)做一個(gè)規劃和分類(lèi)，不需要多復雜，但要系統，要整體規劃，不要想一出是一出。
下面我講講我的規劃思路
一 | 存量與增量
我把資金分為存量資金和增量資金。
小鄧，年收入10萬(wàn)，年花費4萬(wàn)，一年下來(lái)可以攢6萬(wàn)，現有存款30萬(wàn)
小鄧每年攢的6萬(wàn)塊就是增量資金，大約每個(gè)月能攢5000元
現在的存款30萬(wàn)就是存量資金，這些錢(qián)就是小鄧所有的現金積蓄
在考慮投資時(shí)，必須得增量和存量一起考慮。
二 | 增量資金的投資
增量資金，最適合的就是定投。
在上漲，橫盤(pán)還有下跌三種情況下，定投和一次性買(mǎi)入的收益誰(shuí)更高呢？
1. 上漲的行情，定投收益率遠不及一次性買(mǎi)入
2. 在震蕩的行情，定投主動(dòng)基金的收益率會(huì )略低于一次性買(mǎi)入，但是因為收益都不高，區別也不大
3. 在下跌的行情，定投的表現會(huì )大大好于一次性買(mǎi)入
過(guò)去2年，2019年和2020年，都是屬于震蕩向上的行情，所以這兩年定投的收益率是遠不及一次性買(mǎi)入的。
但是，工資是一個(gè)月一個(gè)月的發(fā)，2020年初想一次性買(mǎi)入沒(méi)門(mén)，你只能定投。
所以增量資金的投資，不需要糾結收益率高低，最重要的是攢錢(qián)！
上漲行情定投，雖然收益低一點(diǎn)，但還是遠遠跑贏(yíng)理財的。震蕩行情定投，雖然賺不來(lái)什么錢(qián)，可以當做攢錢(qián)，未來(lái)早晚會(huì )漲，漲了收益就高了。下跌行情定投，更好，低位不斷積累籌碼，未來(lái)市場(chǎng)稍微反彈，立刻就盈利了。
所以每月的結余，無(wú)腦拿出一半來(lái)定投，沒(méi)問(wèn)題。
剩余的一半，可以用于平常的額外開(kāi)支，或者攢起來(lái)，等大跌的時(shí)候再手動(dòng)加倉買(mǎi)。如果嫌麻煩，增大定投金額也可以。
我的積少成多組合，就是工資定投組合，重要的是攢錢(qián)和積累本金！跟投的話(huà)，可以?huà)呙瓒S碼，進(jìn)入公眾號后關(guān)注我的積少成多組合，關(guān)注后即可跟投。
三 | 存量資金的分配
小鄧的現有存款30萬(wàn)應該怎么投資呢？
挑選七八個(gè)基金做一個(gè)組合，然后就買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)？
并不是，在開(kāi)始投資之前，要先把資金根據用途做一個(gè)分類(lèi)，劃分進(jìn)4個(gè)不同的小賬戶(hù)里。
第1個(gè)賬戶(hù)，備用金
日?；ㄤN(xiāo)基本都由收入覆蓋了！但是仍然會(huì )有各種潛在意外大筆開(kāi)支。
1. 比如像2020年的疫情，收入喪失或者下降2. 比如想來(lái)場(chǎng)說(shuō)走就走的旅行
3. 或者各種不在預期內的花銷(xiāo)
這些都可以由備用金來(lái)支出。
第2個(gè)賬戶(hù)，確定要用的錢(qián)
絕大部分人的重大開(kāi)支都是類(lèi)似的，主要有結婚，買(mǎi)房，買(mǎi)車(chē)，子女教育，醫療開(kāi)支，退休養老！
除了什么時(shí)候生病不知道外，買(mǎi)房買(mǎi)車(chē)，結婚，子女教育，退休養老這些支出都是可以提前預知的。
明確要用的錢(qián)，就不要再到股市里倒騰了，老實(shí)買(mǎi)買(mǎi)理財，收益低一點(diǎn)就低吧。萬(wàn)一跌了，要割肉，再哭就晚了！
第3個(gè)賬戶(hù)，保命的錢(qián)
醫療費用是肯定會(huì )有的，但沒(méi)人知道這錢(qián)什么時(shí)候會(huì )用到。留大筆資金預防，太虧。不留，又不行，萬(wàn)一倒霉遇到了怎么辦？
關(guān)于保命，我有兩個(gè)建議
第一，要堅持每年體檢！
并不是說(shuō)體檢就不得病，但可以早發(fā)現早治療。
但也不要以為做體檢就能高枕無(wú)憂(yōu)，有的癌癥發(fā)展很快！比如肝癌，從早期到晚期只要幾個(gè)月，可能上半年體檢還沒(méi)事，下半年就涼了。
或者有的病常規體檢查不出來(lái)，比如肺癌早期只能通過(guò)CT才能發(fā)現，比如胃癌早期只能通過(guò)胃鏡才能發(fā)現，而CT和胃鏡，正常的體檢項目都是沒(méi)有的。
第二，要配齊保險
醫療險，意外險就幾百塊，無(wú)腦配齊。
重疾險得了重大疾病，符合理賠條件一次性給付幾十萬(wàn)，保障很強大，也應該賠！
第4個(gè)賬戶(hù)，投資的錢(qián)
把日?；ǖ腻X(qián)，備用金，確定的大筆開(kāi)支，不確定的醫療開(kāi)支，全部給安排好之后，剩下的錢(qián)，就是長(cháng)期不用的閑錢(qián)，這些錢(qián)必須要投資！
無(wú)非就是怎么投而已！
目前普通人靠譜的投資渠道就三種，買(mǎi)房，買(mǎi)基，理財！
買(mǎi)房看地區看預期，但在房住不炒的政策下，未來(lái)大部分城市和地區的房?jì)r(jià)還能漲多少，很難講。
即使目前看，大部分地區，同一個(gè)城市，有的樓盤(pán)漲，有的樓盤(pán)趴窩不動(dòng)！兩極分化越來(lái)越明顯，房子絕不可能像過(guò)去一樣無(wú)腦上漲了。
想要買(mǎi)到能漲的房子，也越來(lái)越有挑戰了。
理財產(chǎn)品呢？本金絕不會(huì )虧損，但是并不是不虧錢(qián)就沒(méi)有風(fēng)險！
假設低風(fēng)險理財收益率保持5%，持續20年復利，現在的1萬(wàn)20年后將會(huì )變成2.65萬(wàn)。
看起來(lái)好像不少，但是不妨想下，現在的2.65萬(wàn)和20年前的1萬(wàn)，是一個(gè)概念嗎？
現在的2.65萬(wàn)也許還沒(méi)20年前的1000塊管用！
而且現在全世界的趨勢都是貨幣超發(fā)，利率下行，現在覺(jué)得5%收益率不高，也許過(guò)幾年3%都買(mǎi)不到。
選擇低風(fēng)險理財，逃避了波動(dòng)和虧錢(qián)的風(fēng)險，就等于選擇了貶值的風(fēng)險。
最后就只剩下買(mǎi)基金了！
在當前市場(chǎng)環(huán)境1. 房?jì)r(jià)越漲越慢，兩極分化嚴重2. 無(wú)腦買(mǎi)房的時(shí)代一去不復返
3. 低風(fēng)險理財的收益率也越來(lái)越低4. 各種理財暴雷也越來(lái)越常見(jiàn)5. 投資理財品種從來(lái)沒(méi)有像現在這么匱乏過(guò)！6. 而像支付寶等互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售平臺，這幾年火起來(lái)，使得投資基金越來(lái)越大眾化
天時(shí)地利人和，居民存款搬家入市，基本上可以當做時(shí)代背景時(shí)代趨勢來(lái)看了。
短期波動(dòng)不好說(shuō)，但長(cháng)期向上的概率非常大。
四 | 存量資金買(mǎi)基金
我統計了主動(dòng)基金過(guò)去19年的收益
2018年1月3500點(diǎn)到現在，才3年！2015年6月5000點(diǎn)到現在，才5年半！
3年時(shí)間足以穿越大部分漲跌！5年時(shí)間足以跨越牛熊了！
只要拉長(cháng)時(shí)間看，買(mǎi)基金肯定是能賺錢(qián)的。
不確定的是短期會(huì )不會(huì )漲，跌了怎么辦？
比如2018年，基金持有一年，虧損中位數19.16%
比如2020年3月份，短短半個(gè)月，很多基金虧損接近20%
但問(wèn)題是，除非能預測市場(chǎng)，否則不管點(diǎn)位高低，短期會(huì )不會(huì )跌，沒(méi)人知道！
3月2700點(diǎn)都知道是低點(diǎn)，長(cháng)期買(mǎi)一定沒(méi)錯，會(huì )賺錢(qián)。但在2700點(diǎn)的時(shí)候，短期會(huì )不會(huì )跌到2400？不知道
同理，在3000點(diǎn)，害怕跌到2700
同理，在3400點(diǎn)，都害怕跌到3000點(diǎn)
如果以后漲到4000點(diǎn)，一樣會(huì )害怕跌到3500！
長(cháng)期（3-5年以上）看賺錢(qián)概率大，但又怕短期（1-2年）虧錢(qián)！
而且還沒(méi)辦法空倉等待跌了再買(mǎi)！
比如現在3400不敢買(mǎi)，一直等跌，萬(wàn)一未來(lái)漲到4000點(diǎn)，再跌回3800，跌是跌了，但還是比現在高，怎么辦？
在賺到足夠的盈利安全墊之前，這個(gè)問(wèn)題是無(wú)解的！
只有一個(gè)辦法，理解波動(dòng)，接受波動(dòng)，擁抱波動(dòng)！
買(mǎi)基金的高收益，是承受波動(dòng)的獎勵。如果沒(méi)有風(fēng)險，憑什么買(mǎi)基金的長(cháng)期收益那么高？
關(guān)于存量資金怎么買(mǎi)入，我之前寫(xiě)過(guò)一篇文章《三步買(mǎi)入法（中）》，文章投資邏輯很簡(jiǎn)單
1. 無(wú)腦買(mǎi)底倉
2. 下跌就金字塔買(mǎi)入
3. 沒(méi)跌就定投分批買(mǎi)入。
先看文章，了解買(mǎi)底倉和金字塔買(mǎi)入的邏輯
文章只寫(xiě)完了底倉和金字塔買(mǎi)入，怎么樣無(wú)腦分批買(mǎi)沒(méi)寫(xiě)，主要是怎么樣分批買(mǎi)有很強的主觀(guān)性，一想到就頭大，頭一大就拖，一拖就半年，拖到現在都沒(méi)完稿。
為什么即使沒(méi)有跌（包含漲了），也一樣要分批買(mǎi)入呢？
因為中國的牛熊周期太長(cháng)了！
一旦上漲周期形成，經(jīng)常一漲就是1年2年！
難道空倉等2年嗎？
優(yōu)秀的主動(dòng)基金長(cháng)期看必然戰勝指數的，有可能指數跌了，但是基金的凈值卻比當初高出了很多！
比如興全趨勢
1. 2018年3500點(diǎn)的凈值超過(guò)2015年5000點(diǎn)的凈值
2. 2019年3200點(diǎn)的凈值超過(guò)2018年3500點(diǎn)的凈值
3. 2020年初3100點(diǎn)的凈值遠超過(guò)2019年3200點(diǎn)的凈值
4. 現在34XX的凈值，更是不斷在新高
好買(mǎi)的早和買(mǎi)的低一樣重要，我們買(mǎi)完底倉之后，剩余的倉位可以等待下跌，用金字塔買(mǎi)入抄底！
但如果一直不跌，也不能傻等！
否則如果等待的時(shí)間太長(cháng)，未來(lái)即使跌了，可能還不如無(wú)腦買(mǎi)入呢！
所以存量資金無(wú)腦買(mǎi)完底倉之后，除了要制定下跌金字塔買(mǎi)入的計劃。
一樣要制定如果不跌，分批買(mǎi)入的計劃，不能只是等！
等來(lái)等去有可能就變成等等黨，漲起來(lái)永遠都跌不下去。
我建議的是，根據個(gè)人的風(fēng)險承受能力，確定一個(gè)等待周期，用半年或1年或2年來(lái)等待下跌觸發(fā)金字塔買(mǎi)入。
如果不跌，就定期分批買(mǎi)入，一直買(mǎi)到滿(mǎn)倉。
所以存量資金買(mǎi)基金的方法就是三步買(mǎi)入法：底倉+下跌金字塔買(mǎi)入+不跌分批買(mǎi)入。
我的養雞場(chǎng)1號，養雞場(chǎng)2號本質(zhì)上都是遵循這個(gè)策略建倉，不跌就每個(gè)月買(mǎi)10%。
養雞場(chǎng)2號從8月7日3354點(diǎn)建倉到現在，已經(jīng)5個(gè)月，還處于建倉期就是這個(gè)原因，因為不跌，沒(méi)法觸發(fā)金字塔買(mǎi)入。
但是因為一直堅持分批買(mǎi)入，所以養雞場(chǎng)2號的收益并沒(méi)有落下很多。
小結
做一個(gè)小結
1. 關(guān)于投資，一定要從總資產(chǎn)，總收入，總支出的角度制定計劃，否則不管漲跌，都會(huì )非常被動(dòng)！
2. 每個(gè)月的工資收入，最適合的是定投，強制儲蓄，積少成多！就當做攢錢(qián)
3. 已有的大筆儲蓄資金，要先安排好備用金，未來(lái)確定的大筆支出，配置好保險，剩余的長(cháng)期閑置的資金才可以拿來(lái)投資
4. 存量資金的買(mǎi)入方法是無(wú)腦買(mǎi)底倉，下跌就金字塔買(mǎi)入，不跌就定期分批買(mǎi)入到滿(mǎn)倉
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