“不登高山，不知天之高也；不臨深溪，不知地之厚也?！背鲎浴盾髯印駥W(xué)》，意思是：不登上高山，不知道天是多么高遠；不走進(jìn)深谷，不知道地是多么深厚。這句話(huà)啟發(fā)我們要注重實(shí)踐，實(shí)踐出真知。眾所周知，在外匯市場(chǎng)中，想成為贏(yíng)家，技術(shù)是退居其次的，交易的核心是倉位資金管理、風(fēng)險控制和交易策略。而贏(yíng)家之所以能夠賺到錢(qián)，就在于99.8%的輸家不執行倉位資金管理、風(fēng)險控制、交易策略。其中的重中之重——倉位資金管理往往容易被人忽略掉，原因是交易賬戶(hù)的倉位控制往往在上升市中令人很不爽，因為它縮小了收益。表面看會(huì )暫時(shí)使得總收益落后，然而，它卻是一劑行走江湖，居家旅行的必備良藥，甚至是保命丹。
其實(shí)，這個(gè)就好比清朝的皇帝永遠要留上幾百萬(wàn)兩銀子，做最后的過(guò)路過(guò)河費。換句話(huà)說(shuō)，留下最后的保命錢(qián)，再去沖吧。進(jìn)可攻退可守，后方一旦穩固，怎么折騰都勝算大了，了不起就退回關(guān)外。換句話(huà)說(shuō)，在外匯市場(chǎng)只要能長(cháng)期生存下去，不怕賺不到錢(qián)。倉位資金管理的意義就在于此。
一.為什么要控制倉位呢?
從消極的角度講是為了控制風(fēng)險總量，特別是控制意外事故。即使是你看對了行情方向，也選了個(gè)比較好的建倉進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，但市場(chǎng)總免不了出現小概率的意外事故。
MBG Markets要提醒投資者和交易員們，千萬(wàn)別忽視小概率事件，因為不管你成功多少次，一次意外事故，就能讓你10年都白干。在風(fēng)險投資領(lǐng)域，眼睛必須牢牢地瞪著(zhù)那5%致命的意外事故，只有100%確保它不會(huì )威脅我們生命時(shí)，再放手去博取收益?？刂坪脗}位資金是最基本控制風(fēng)險的方法。
二.倉位資金管理方法主要有以下幾種1.漏斗倉位管理法
初始進(jìn)場(chǎng)資金量比較小，倉位比較輕，如果行情按相反方向運行，后市逐步加倉，進(jìn)而攤薄成本，加倉比例越來(lái)越大。這種方法，倉位控制呈下方小、上方大的一種形態(tài)，很像一個(gè)漏斗，所以，可以稱(chēng)為漏斗形的倉位管理方法。
2.矩形倉位管理法
初始進(jìn)場(chǎng)的資金量，占總資金的固定比例，如果行情按相反的反向發(fā)展，以后逐步加倉，降低成本，加倉都遵循這個(gè)固定比例，形態(tài)像一個(gè)矩形，可以稱(chēng)為矩形倉位管理方法。
以上兩種倉位資金管理的優(yōu)缺點(diǎn)如下：
優(yōu)點(diǎn)：每次只增加一定比例的倉位，持倉成本逐步抬高，對風(fēng)險進(jìn)行平均分攤，平均化管理。在持倉可以控制，后市方向和趨勢判斷一致的情況下，會(huì )獲得豐厚的收益。
缺點(diǎn)：初始階段，平均成本抬高較快，容易很快陷入被動(dòng)局面，價(jià)格不能越過(guò)盈虧平衡點(diǎn)，處于被套局面。同漏斗形方法一樣，越是反向變動(dòng)，持倉量就越大，當達到一定程度，必然最終全倉持有，而價(jià)格只要一旦向反方向變動(dòng)少許，就會(huì )導致爆倉。
3.金字塔倉位管理法
初始進(jìn)場(chǎng)的資金量比較大，后市如果行情按相反方向運行，則不再加倉，如果方向一致，逐步加倉，加倉比例越來(lái)越小。倉位控制呈下方大，上方小的形態(tài)，像一個(gè)金字塔，所以叫金字塔形的倉位管理方法。
優(yōu)點(diǎn)：按照報酬率進(jìn)行倉位控制，勝率越高動(dòng)用的倉位就越高。利用趨勢的持續性來(lái)增加倉位。在趨勢運行中會(huì )獲得很高的收益，風(fēng)險率較低。
缺點(diǎn)：在震蕩市中，較難獲得收益。初始倉位較重，對于第一次入場(chǎng)的要求比較高。
三.如何控制倉位？
MBG Markets認為下列幾條是必須堅持的：
(1)激進(jìn)者的日內交易總倉位資金不得大于5%；跌勢總倉位不得大于10%；平衡市不得大于30%；當然在出現單邊趨勢時(shí)，可以根據自己的風(fēng)險承受力選擇重倉；
(2)單個(gè)交易品種的倉位永遠不得大于30%；
(3)加倉總數不得超過(guò)3次。
控制倉位損益率，是決定交易能否成功的又一個(gè)關(guān)鍵。首先是止損問(wèn)題，不知道止損，死扛硬扛的人當然會(huì )被市場(chǎng)淘汰，但知道止損的人估計也有很多人被淘汰，因為止損就意味著(zhù)犯錯誤了，如果不斷地犯錯誤，哪有不被淘汰的? 所以，核心問(wèn)題不在于你知不知道如何止損，而在于你必須把止損放在你的全部交易策略中去運用。
重倉、滿(mǎn)倉、不斷加倉會(huì )使自己的操作資金承擔過(guò)大的風(fēng)險，這種賭徒式的操作方式只能導致兩種結果：要么暴利，要么爆倉。從而使交易者由于心理極度的恐懼，在行情還沒(méi)有到達指定的止損位置時(shí)，就匆匆平倉出局。從而導致整個(gè)操作變形，或由于恐懼從而放棄一個(gè)原本良好的操作系統。
交易是一種在收益和風(fēng)險中尋求平衡的學(xué)科，我們既不能一味使用重倉，也不能一直使用輕倉，而在該輕的時(shí)候輕，該重的時(shí)候重；不但要有定性，還要有定量，這樣才能指導實(shí)際的操作。隨著(zhù)交易系統和盈利多少不斷變化交易的倉位，這才是倉位資金管理的精髓。
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