在專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域，其實(shí)有很復雜的選擇基金和股票的方法，甚至于出現了人工智能的方法。但是這對我們普通老百姓有什么作用？幾乎沒(méi)有。
作為一個(gè)平民投資者，你在不具備太多選擇基金和股票工具的情況下，如何能夠快速、簡(jiǎn)便的做出選擇，就變的尤為重要。本文將結合前面文章中所給出的終身收入投資組合與主要市場(chǎng)對比的數據，引出4個(gè)選擇基金和股票的重要方法，以便讓大眾通過(guò)簡(jiǎn)單的Excel就能實(shí)現基本的對比。
我們先來(lái)看一組易元機統計了最近20周，終身收入投資組合與幾個(gè)主要市場(chǎng)的收益對比。
終身收入組合與幾大主要市場(chǎng)收益對比
上圖給出了最近20周，幾個(gè)主要市場(chǎng)收益情況，包含了中國的上證指數、美國納斯達克指數、德國DAX指數以及黃金和石油。將每周這些市場(chǎng)的收益，做出來(lái)，并與終身收入組合收益做對比。
圖中數據給出的結論是易元機所使用的終身收入組合的收益率跑贏(yíng)了這幾個(gè)市場(chǎng)的指數。
從圖中可以看到，終身收入組合平均收益率跑贏(yíng)了5個(gè)中的3個(gè)。
而標準差方面終身收入組合是好于5個(gè)市場(chǎng)的。后面將詳細解釋標準差的應用。
夏普指數也跑贏(yíng)了3個(gè)市場(chǎng)。后面詳細解釋。
而在低于無(wú)風(fēng)險收益率的次數方面，終身收入組合也是最少的，說(shuō)明風(fēng)險最低。
這代表了在與這幾個(gè)市場(chǎng)收益情況對比過(guò)程中，至少短期內終身收入組合，跑贏(yíng)了這些市場(chǎng)。
從上圖可以看到我們使用了4個(gè)指標，分別是平均收益率、標準差、夏普指數和低于無(wú)風(fēng)險收益次數。
對于平均收益率，大家應該比較了解，就是將一段時(shí)間內所有收益率加起來(lái)求平均。其實(shí)他的作用只在于判斷這段時(shí)期是虧還是賺，也能代表在這個(gè)周期內，你平均每周能賺多少。
對于標準差，這是一個(gè)統計學(xué)名詞。是用來(lái)計算所有樣本數據的準確率的。在這里我們可以將其理解為風(fēng)險。這個(gè)數值越小，就代表風(fēng)險越小。從上面的圖中應該也能看到，標準差最大的是石油達到了8.53%。這代表了與平均收益的最大偏差值會(huì )有多大。一般情況下標準差都是在與其他股票或指數做橫向對比時(shí)，你能知道哪個(gè)風(fēng)險更大就好了。當然在某個(gè)股票自己的不同時(shí)段，也可以求出標準差來(lái)，以確定該股票處于歷史高風(fēng)險的位置。在Excel中，我使用的是AVEDEV()這個(gè)函數。
選擇某個(gè)要計算標準差的單元格，輸入這個(gè)函數，在擴海內選擇某個(gè)區間的收益率
夏普指數=〔平均報酬率－無(wú)風(fēng)險報酬率〕/標準差。代表著(zhù)每一單位的風(fēng)險，能夠提供的報酬有多高。從這個(gè)定義大家就能了解，這個(gè)數值越大越好。越大就代表承擔一個(gè)單位的風(fēng)險，能得到的回報率就越大。當他為負數時(shí)沒(méi)有什么實(shí)際意義。從上圖可以看到終身收入組合夏普指數是0.02，比納斯達克市場(chǎng)和黃金稍微差一點(diǎn)。但是納斯達克和黃金的標準差又都比終身收入組合高。
低于無(wú)風(fēng)險收益率的次數是什么概念呢？就是這段時(shí)間，每周收益率低于無(wú)風(fēng)險收益率的次數。無(wú)風(fēng)險收益率其實(shí)就是永遠不虧錢(qián)的收益率，一般是一年期國債的收益率，此處我們用的是3%（上面的夏普指數也使用了這個(gè)無(wú)風(fēng)險收益率）。如果長(cháng)時(shí)間都跑不贏(yíng)這個(gè)數值，那么就說(shuō)明這個(gè)品種不太適合投資，還不如買(mǎi)理財產(chǎn)品或短期國債。從這個(gè)數據上看，石油就在這20周里面有11周都低于這個(gè)收益。確實(shí)從走勢圖上可以看到石油巨虧已經(jīng)跌掉了一大半。
我們投資的目標其實(shí)很簡(jiǎn)單，就是跑贏(yíng)市場(chǎng)。那么如果假定你已經(jīng)知道在某個(gè)時(shí)期，市場(chǎng)的這四個(gè)指標是多少。那么在選擇基金或者股票時(shí)，只要計算一下基金和股票的這個(gè)數值即可。
有些人說(shuō)這太復雜，我算不來(lái)。沒(méi)關(guān)系，我告訴你一個(gè)地方，可以不用計算就知道基金的這些數值。你打開(kāi)天天基金APP，任意選擇一個(gè)基金，就能夠看到這些數據，而且還提供了更多的指標。
在天天基金APP隨機選擇的一個(gè)基金
當然，對于股票現在很少有軟件提供這個(gè)數值。你只能那個(gè)Excel，將收盤(pán)的漲跌寫(xiě)到表格中，然后計算一下。就像易元機這樣，在表格里面可以做出自己任意想要的指標。
當你能計算出這些數據，就可以拿這些指標與某個(gè)大盤(pán)指數對比，能高于指數的，就基本屬于較好的。
當然，易元機這里推薦低于無(wú)風(fēng)險收益次數，首先要用這個(gè)數值來(lái)控制你的風(fēng)險。如果一只基金或股票，低于無(wú)風(fēng)險收益率的次數過(guò)多。那么只能代表該品種風(fēng)險太大、抗風(fēng)險能力差等特點(diǎn)。
記住我們的目標：充分降低下行風(fēng)險，追求跑贏(yíng)大盤(pán)，讓金錢(qián)成為我們的賺錢(qián)機器。
下面給出易元機對30年來(lái)上證及幾個(gè)主要市場(chǎng)年收益率的對比分析數據。
從年收益率來(lái)看，上證的風(fēng)險就較大了。而且1991年和1992年屬于剛開(kāi)始，漲幅過(guò)大，偏差率較高。
在此易元機不做過(guò)多評判，如有想進(jìn)一步溝通的，可聯(lián)系我。
本文內容稍微專(zhuān)業(yè)了一點(diǎn)，用了很多數據。用一句《隨機漫步的傻瓜》中的話(huà)：
從數學(xué)角度思考歷史。
只有數字，才不會(huì )騙人，也只有數字才能幫助我們找到坐標點(diǎn)。希望所提供的這些數據能夠幫助您在選擇基金和股票時(shí)，做個(gè)對比。另外給你一個(gè)忠告，根據很多投資大佬們的歷史數據勘探，大部分基金和股票，都無(wú)法跑贏(yíng)市場(chǎng)。他們都會(huì )在不同時(shí)間曇花一現，很難做到市場(chǎng)這種幾十年都還是上漲的趨勢。
所以，跑不贏(yíng)市場(chǎng)，那就與市場(chǎng)為伍，多選擇指數型基金，多考慮ETF投資，個(gè)別股票自己炒炒玩玩即可，長(cháng)期投資會(huì )有風(fēng)險。
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