當然題目就很明顯反映了先知對投資能使大家財富自由的假說(shuō)表示質(zhì)疑，今天的文章可能和大部分其他公眾號里面看到的文章不太相同，先知會(huì )比較直觀(guān)地告訴各位鄉親父老其實(shí)投資對大部分人來(lái)說(shuō)不可能帶來(lái)財富自由。
2020注定不會(huì )是平凡的一年，科比的離去、病毒的到來(lái)、在家隔離、直到見(jiàn)證各大市場(chǎng)不斷熔斷、原油期貨跌至負值、見(jiàn)證各種歷史，在全世界資本市場(chǎng)崩盤(pán)的今年2020是很多投資人的夢(mèng)魘，回歸到我們探討的主題——究竟投資能不能致富或者使我們實(shí)現“財富自由”？
相信各位都關(guān)注過(guò)各種大V、公眾號、微博號、股票交流群、策略交流群、甚至各種網(wǎng)上的“財商教育”、各種“投資培訓班”等等，很多使大家覺(jué)得投資是能短時(shí)間內動(dòng)動(dòng)手指頭就能夠獲利的、30歲財富自由、40歲退休等等?；孟胧呛苊篮?，但是現實(shí)是骨感的，在資本市場(chǎng)上獲利絕對不是動(dòng)動(dòng)手指那么簡(jiǎn)單，其實(shí)可以反過(guò)來(lái)想想如果大家在資本市場(chǎng)上都獲利了，那究竟賺的是誰(shuí)的錢(qián)？誰(shuí)又在虧錢(qián)？
即使這些“大神”真的擁有能在資本市場(chǎng)上長(cháng)期持續的獲利策略、技巧、或者方法的話(huà)，為什么需要分享出來(lái)？或者直接把策略賣(mài)給機構不好嗎？很大可能人家根本不是投資賺錢(qián)，而是市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)賺錢(qián)。所以每當各位在網(wǎng)上準備加入某些培訓班或者策略群付費的時(shí)候，可以三思而行，或者可能人家只是饞你的金子。
在過(guò)往40年，標普500的年化收益差不多接近10%，如果有這樣的產(chǎn)品先知絕對All in，因為每年年化10%的話(huà)是極其困難甚至很多專(zhuān)業(yè)投資者都做不到。即使每年10%的高收益，假設初始資金是10萬(wàn)，大概需要5年的時(shí)間資產(chǎn)才能達到16萬(wàn)左右，10年大概25萬(wàn)，20年大概是67萬(wàn)左右，30年大概174萬(wàn)，30年之后我們就開(kāi)心成為174萬(wàn)的“大富翁”或者“財務(wù)自由”，但是30年后的174萬(wàn)減去通脹后真正的購買(mǎi)力可能和現在的10萬(wàn)也差不了多少。那么假設我們需要在十年內投資做到“千萬(wàn)富翁”呢？那么究竟需要多少的年化的收益才可以達到10年翻100倍呢？大概年化58%，市場(chǎng)上究竟有沒(méi)年化58%的產(chǎn)品或者投資策略？有，但是很少能夠連續創(chuàng )造此等奇跡的神人，股神巴菲特這些年下來(lái)也就年化20%左右。
當然先知不是建議大家完全不接觸投資，即使可能看上去30年后174萬(wàn)不太吸引，但是對比起不投資的10萬(wàn)還是有巨大的差距。所以如果真的要達到財富自由的水平恐怕需要的本金也是非常之多，最起碼每年收益的一小部分就可以覆蓋生活成本，其余繼續投資產(chǎn)生復利。
更加有趣的是，前段時(shí)間網(wǎng)上看到一個(gè)在美國的研究，抽樣調查了一定數量的中產(chǎn)階級，問(wèn)題提到他們的財富是怎么形成的？80%的人選擇了定期的存款習慣是他們累積財富的關(guān)鍵，而不是投資的決策。假設我們開(kāi)始投資有10萬(wàn)，每年按照存款計劃多增加5萬(wàn)到投資的賬戶(hù)，10年后按照10%的年化收益，投資賬戶(hù)上應該有105萬(wàn)，20年約350萬(wàn)，30年就差不多擁有1000萬(wàn)的資產(chǎn)。
可能我們應該專(zhuān)注的不是提高“專(zhuān)業(yè)知識”，而是設定一個(gè)有效且可持續存款計劃，然后逼使自己遵守這個(gè)計劃，使它不斷幫自己累積到真正的財富，說(shuō)到底如果沒(méi)有一個(gè)優(yōu)良的存款習慣單靠投資是很難做到財富自由的?！栋捅葌愂赘弧? by George S. Clason
其實(shí)總體來(lái)說(shuō)大部分投資者的心態(tài)其實(shí)并不適合做投資，因為其實(shí)投資是一件比較反人性的行為，為此現在大學(xué)里還新型了一門(mén)很火的專(zhuān)業(yè)“金融行為學(xué)”，主要去研究投資者不理性心理。彼得林奇大家都應該聽(tīng)說(shuō)過(guò)“最犀利的公募基金經(jīng)理”，他掌管的麥哲倫基金13年里面年化接近30%，但是最后統計70%的該基金投資者是虧錢(qián)的。研究表明從1997-2017的20年間，標普500收益7.68%（年化），同期普通基金投資者費后收益為4.79%（年化），同期跑輸標普500差不多3%，最后報告指出以下4個(gè)理由是導致收益不及預期的關(guān)鍵：
1. 投資者大部分資金不能用于基金投資；
2. 投資者資金需要用到別的地方；
3. 不理性的投資者行為（最重要）；
4. 平均基金的贖回年限大概是3.8年（太短）；
這4個(gè)原因是導致到基金投資者的收益遠低于大盤(pán)的重要原因，其他都很好理解這邊簡(jiǎn)單解析第三條“不理性的投資者行為”，何為不理性？經(jīng)濟學(xué)里面對理性人的假設就是在現有的情況下都能夠作出對自己最有利的決定（傳統經(jīng)濟學(xué)的假說(shuō)），但是當今的A股市場(chǎng)還是充滿(mǎn)著(zhù)大量非理性行為，投資者非理性的表現包括：
1. 損失厭惡：
是指人們很難接受自己的資產(chǎn)遭受損失，研究表明失去100塊的痛苦需要要得到250塊才能彌補，意思就是失去的感覺(jué)永遠比得到的感覺(jué)影響更加大；在投資里面也稱(chēng)為投資者短視損失厭惡，意思就是因為損失厭惡導致投資者經(jīng)常在最不應該賣(mài)資產(chǎn)的時(shí)候去進(jìn)行清倉。
2. 錨定效應：
是指人們對很多事情或者信息都是以先入為主就像錨拋下水的時(shí)候一直往下沉，人們先入為主地去接受信息，然后在心中形成了這個(gè)“錨”并一直堅信，不去接受其他影響到他們先入為主的意見(jiàn)。在投資里面通常出現在某一資產(chǎn)假設在之前10年翻了20倍，現在買(mǎi)進(jìn)去的投資者總是希望自己持有資產(chǎn)的時(shí)候也會(huì )在后面的10年翻20倍（像我們房子），這個(gè)之前10年翻20倍的就是人們的“錨”，很有可能就跌入錨定效應的陷阱里面。
3. 羊群效應
是指人們在很多事情的判斷上是存在很大跟隨性的，有一個(gè)有趣的實(shí)驗問(wèn)10名參與實(shí)驗的人：A和B哪條線(xiàn)更加長(cháng)？（事實(shí)是A明顯長(cháng)）但是如果前9位實(shí)驗者都說(shuō)B更加長(cháng)，那么第10位實(shí)驗者大概率也會(huì )選擇B，因為他會(huì )質(zhì)疑自己的判斷，為什么跟前面9位的選擇都不一樣，最后服從了群眾的眼睛。這和我們時(shí)考試一樣，交卷的時(shí)候一看旁邊全部都選C自己雖然對答案比較有自信，但是也會(huì )大概率趕緊改回來(lái)。這就是羊群效應，人們自然擁有這種神奇的特質(zhì)，在投資里面千萬(wàn)不能從眾或者跟隨，永遠記住賺錢(qián)的人永遠都是少數，在投資中一定要擁有我們常說(shuō)反人性的逆向思維。
4.后悔厭惡
是指人們經(jīng)常會(huì )為一些錯誤的決策去不斷后悔，結果就是影響自己將來(lái)所有的決策能力。假設某投資者買(mǎi)入了股票A，次日即出現了大跌，而大盤(pán)卻在漲，這時(shí)候心理肯定不平衡，想當初為什么不買(mǎi)入大盤(pán)ETF呢？這個(gè)后悔厭惡會(huì )使得投資者在市場(chǎng)時(shí)間越久越不開(kāi)心，因為如果漲了為什么當初不多買(mǎi)點(diǎn)？跌了時(shí)候為什么當時(shí)不減倉？直到最后不單止使自己不再喜歡投資，還會(huì )失去所有自己將來(lái)做所有決策的信心，聽(tīng)起來(lái)挺可笑的但是卻很真實(shí)存在，因為先知女朋友就是擁有后悔厭惡的“病人”。
上面4個(gè)投資中的非理性行為只是冰山一角，因為在投資里面存在著(zhù)太多所謂的行為偏差，要不然都不需要在大學(xué)專(zhuān)門(mén)有一個(gè)學(xué)科去研究這領(lǐng)域。總結來(lái)說(shuō)如果想要成為一名成熟的投資者我們必須承認自己的不足之處，而且在我們投資的生涯里面一定存在某些不理性的行為，找到我們自己身上的缺陷，然后去通過(guò)特定的手段去避免自己重復犯錯，正所謂“知彼知己，百戰不殆”。
總的來(lái)說(shuō)先知的投資和生活都不是說(shuō)特別成功，租著(zhù)房子、每天上班搬磚、家徒四壁還去指導各位關(guān)于投資的事的確很可笑。但是在市場(chǎng)上存在太多具有誤導性質(zhì)的“財富自由”或者“迅速致富”培訓班等等的，先知是衷心希望各位三思而后行，世界上很多事情是沒(méi)有捷徑的，投資上也是。
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