還是直接說(shuō)要點(diǎn)，擺數據講道理（還是老規矩，歡迎交流，但是沒(méi)有根據瞎回復的直接拉黑，道不同不相為謀，自己賺自己的錢(qián)，何必和那種人廢話(huà)）
1、第二期上市了晶晨股份、柏楚電子、微芯生物三只新股。自己中簽機會(huì )微乎其微，但機構中的盆缽體滿(mǎn)（80%中簽機會(huì )都給了機構）。這里面中簽率最高的是晶晨股份，漲幅最好的是微芯生物。對于小規模的中簽基金，這波打新中的科創(chuàng )板份額能占到自己基金凈資產(chǎn)的近1個(gè)點(diǎn)。合計對基金凈值的貢獻能到約2.6%（就是假設不考慮底倉波動(dòng)）。不要看不上這個(gè)收益，在大盤(pán)動(dòng)蕩的年代能低風(fēng)險的在短時(shí)間內獲得已經(jīng)是很不錯的策略。
2、第二波科創(chuàng )板新股上市期間大盤(pán)也漲的不錯（第一波時(shí)也是這樣），這樣底倉的正收益疊加科創(chuàng )貢獻，導致這波最終收益能到4%。（個(gè)人投入了七八十萬(wàn)）。
期間大盤(pán)指數漲幅如下：（最后買(mǎi)入機會(huì )是8月7號，可以略提前幾天均攤布局法，提前太早也沒(méi)必要，畢竟有那么多可以買(mǎi)的，上市完成后可根據大盤(pán)情況集中贖回或繼續持有）
3、有人買(mǎi)基金總擔心申購贖回費，首先在一些三方平臺申購費已經(jīng)是0%-0.15%很低了，二是贖回費持有7天以上基本也就0.5%。而且如果科創(chuàng )板新股是持續發(fā)行的，也沒(méi)必要總是申購贖回。
4、為什么這個(gè)策略算套利而不是賭，道理很簡(jiǎn)單，科創(chuàng )板打新的收益貢獻如果足以覆蓋底倉波動(dòng)風(fēng)險，那就等于是無(wú)風(fēng)險。假設你的基金持倉只有50%（大家伙居多的話(huà)對應漲跌幅只有滬深300指數的40%），那么科創(chuàng )板打新給基金貢獻了2.6%的收益，也就意味著(zhù)在短短一周內大盤(pán)要跌6.5%你才虧損。這還不是小概率，還不能算套利嗎。而且扎堆上的科創(chuàng )新股越多，這個(gè)策略越穩。
從長(cháng)期來(lái)看，更是幾乎無(wú)風(fēng)險了，根本沒(méi)必要去搞什么股指期貨對沖，應該把資金都用在刀刃上，況且指數基金沒(méi)幾個(gè)能中簽率高的，長(cháng)期下去收益率肯定大幅度跑輸單邊策略，而風(fēng)險是差不多的。假設基金打新科創(chuàng )板一年對凈值的貢獻能有30%（對于這個(gè)策略，頭兩批28只已經(jīng)貢獻了7%-8%的阿爾法收益），大盤(pán)得跌70%以上才虧損，而在目前點(diǎn)位這幾乎是不可能的。
5、從長(cháng)期來(lái)看，最重要的影響因子是基金規模，越小越好，因為有限購。一個(gè)1個(gè)億出頭盤(pán)子的基金和3個(gè)億的，長(cháng)期看收益能差一倍。另外就是底倉波動(dòng)，這個(gè)因子看個(gè)人，看好大盤(pán)階段性表現的可以買(mǎi)倉位重的基金，不看好或者風(fēng)險厭惡型的可以買(mǎi)低倉位基金。
6、有人說(shuō)基金都能中嗎？可以自己去看公告只要打基本都能中，按申購額等比例分配（有少量報價(jià)過(guò)高或過(guò)低被剔除不給份額）。此外，有些基金就是不參與，那只能說(shuō)他2了。
7、第二波的套利已經(jīng)結束，期待第三波能再多上點(diǎn)。為了防止有人說(shuō)馬后炮，也放一下之前的策略思路和執行歷程。就是要實(shí)盤(pán)，就是要策略出就執行，不廢話(huà)。
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