套利的本質(zhì)，是尋找價(jià)差。
不管是跨期、跨品種、跨市場(chǎng)，都是尋找具有高度相關(guān)性的品種價(jià)格波動(dòng)過(guò)程中出現的價(jià)差的擴大與縮小。利用不同品種、市場(chǎng)、期限的價(jià)格偏差，來(lái)獲取高概率的價(jià)格回歸所帶來(lái)的波動(dòng)利潤。
套利，相當于在高度不確定性的金融市場(chǎng)中，尋找高度確定性。
黃金雙向套利，原理闡述：首先，你必須知道金融市場(chǎng)有四大避險品種：美元、黃金、瑞郎、日元。匯飛量化團隊發(fā)現，四者中，美元、黃金、日元，三者具有高度相關(guān)性。如下圖：
1.美元兌日元（上圖）
2.黃金兌美元（下圖）
顯然，美元兌日元如果上漲，黃金兌美元則下跌，兩者呈現出明顯的負相關(guān)關(guān)系，但是，在即時(shí)的波動(dòng)中，兩者的價(jià)格不一定100%同步的漲和跌，當這種不同步發(fā)生的時(shí)候，并且偏差過(guò)大時(shí)，就給我們的套利交易帶來(lái)了寶貴的時(shí)間窗口。
下圖為5分鐘走勢，相關(guān)性變化，且經(jīng)常出現正相關(guān)現象。
顯然，這個(gè)時(shí)間窗口可能極為短暫，手工交易實(shí)現的難度較大一些，如果是計算機自動(dòng)監控、并自動(dòng)執行下單的話(huà)，那么情況就變得比較簡(jiǎn)單了，因為計算機的最大優(yōu)勢就是：計算速度。當機器捕獲到兩者出現嚴重偏離，符合下單條件的時(shí)候，立刻自動(dòng)化解析，計算出下單方向，對兩個(gè)品種同時(shí)發(fā)出交易指令，進(jìn)行套利。并且會(huì )自動(dòng)計算兩者的合約價(jià)值，進(jìn)行倉位管理，合理配比黃金與日元的持倉比例。
關(guān)于交易方向：
理論上來(lái)說(shuō)，當背離較大的時(shí)候，你任意選方向都可以，也就是說(shuō)你可以選擇：雙向--兩組--四單，這種組合操作模式，我們支持交易員這樣的想法，也把選項外置給了交易員，第一個(gè)參數就是這個(gè)選項“順勢交易開(kāi)關(guān)”，打開(kāi)的話(huà)就是順勢，關(guān)閉的話(huà)，就是逆勢。加載兩組圖表就是剛才說(shuō)的組合操作，效果尤佳！
機器交易，參數設置與使用說(shuō)明：
默認是順勢交易的，產(chǎn)品的邏輯講清楚之后，我也會(huì )盡最大的可能把能開(kāi)放的參數都開(kāi)放出來(lái)，這樣便于交易員進(jìn)行個(gè)性化設置，詳細參數見(jiàn)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)。即便是小白客戶(hù)，我們也支持一鍵啟動(dòng)。
風(fēng)險提示：
該策略理論基礎是建立在全球經(jīng)濟和宏觀(guān)穩定的狀況下，捕捉相關(guān)性品種價(jià)格因隨機波動(dòng)而導致的短期偏差。如果出現全球性突發(fā)宏觀(guān)事件，兩者可能出現波動(dòng)加劇的情況。因此，該策略一旦遇到突發(fā)事件，包括但不限于政治風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、軍事沖突等不可抗力因素，兩者背離差值可能持續不均衡，形成套單時(shí)間長(cháng)的問(wèn)題。但是由于兩者的屬性是負相關(guān)，所以該策略的綜合風(fēng)險也是極為有限的。
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