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復利的威力與基金的長(cháng)期投資金復利的威力與基金的長(cháng)期投資口婁偉復利的威力,只與的差別有多大對有個(gè)百分點(diǎn),不算大的確,如果您某年在股市上的投資收益率是,而您的朋友是,您可能不會(huì )”嫉妒”您的這位朋友,您和您的朋友都會(huì )覺(jué)得大家”彼此彼此”,這點(diǎn)差異實(shí)在算不上什么,五十步笑百步而已也許您還覺(jué)得,從長(cháng)期來(lái)看,這點(diǎn)差異幾乎是可以”忽略不計”的不過(guò),這回您就大錯特錯了請看圖l圖l是以復利率計算的資金翻倍所需要的年數所謂”復利率”,就是”利滾利”投資中的”利率”,即將本金和收益進(jìn)行再投資時(shí),計算收益時(shí)那個(gè)相同的利率舉例來(lái)說(shuō),當前年期定期存款的稅后利率是,如果您以年期定期存款作為投資,每年到期后將本利和都再次轉存同樣利率的年期定存,那么這個(gè)的稅后利率就是這筆投資的復利率看圖l中顯示的數據,如果復利是,那么,您的原始投資資金翻倍需要的時(shí)間是年而如果復利是,則這個(gè)翻倍時(shí)間就大幅縮小到t年,減少了年圖中計算顯示,復利率是,資金翻倍時(shí)間是年復利率為l,翻倍時(shí)間進(jìn)一步減少到年……隨著(zhù)復利率的提高,資金翻倍所需要的年數急劇減少粗略地說(shuō),即”復利率X資金翻倍所需要的年數=”,這就是所謂的”法則”從長(cháng)期來(lái)看,以復利計算,與a表:有年可比業(yè)績(jì)的基金累計凈值上證指數華安創(chuàng )新南方穩健華夏成長(cháng)年底的累計凈值(指數)(元芷芷|O表:上證綜指的收益率情況年度收益率()個(gè)年度總收益率()對應的年復利收益率(年年年年上證指數一華安創(chuàng )新一南方穩健一O華夏成長(cháng)一數據來(lái)源:根據天相系統提供的數據,加工整理而得的差距非常巨大吧這就是復利的威力圖顯示的是將l元錢(qián)以復利法投資年后的總值(稱(chēng)為”終值”)如果復利率是,那么終值是元復利率是,終值是元……復利率是l的話(huà),終值則達到了l元,即l元本金翻了l倍!圖顯示的是l元年金年后的復利終值這里的”年金”指的是同一個(gè)日期都進(jìn)行相同數額的投資連續年進(jìn)行l元錢(qián)的年金投資,復利率是時(shí),年后的終值是元復利率是時(shí),年后的終值是元,收益比的復利率高出了元!復利的誘惑與現實(shí)的殘酷經(jīng)常聽(tīng)到有些投資高手或者投資咨詢(xún)顧問(wèn)說(shuō)自己每年的投資收益率都在甚至以上,果真如此的話(huà),我們來(lái)看看他的終值能達到多少:保守一些,假定其每年的收益率為,本金是l萬(wàn)元,那么年后,他的終值是多少呢不難計算,終值將達到億元!多大的天文數字!難怪這么多人前赴后繼地沖向股市,夜以繼日地學(xué)習各種投資方法,千方百計地搜羅各種投資“秘訣”,原來(lái)”都是復利惹的禍”但現實(shí)卻是殘酷的我從事證券行業(yè)已經(jīng)l多年了,主要工作就是為客戶(hù)提供咨詢(xún)服務(wù),以我親身的體驗,某年內某投資者獲得甚至更高收益率的有不少,但從沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)過(guò)連續年以上都能取得如此收益的,遑論連續l年,年了倒是見(jiàn)過(guò),聽(tīng)說(shuō)過(guò)大量的連年虧損的投資者,年以后的年下來(lái),虧損一的占了t以上,虧損以下的更是不計其數讓基金經(jīng)理幫助您事實(shí)上,投資是一門(mén)需要高度智慧年協(xié)瑚年譬}螂娜年暑惶”圖:元錢(qián)O年后的復利終值終值復利率圖:元年金O年后的復利終值復利率圖表設計XiehaominValue投資理財l的專(zhuān)業(yè)化藝術(shù),并不是適合所有人做的事能獲得突出業(yè)績(jì)乃至于像投資大師巴菲特那樣的,就是天才了因此,應該遵循專(zhuān)業(yè)化原則,找專(zhuān)家為您服務(wù)吧基金經(jīng)理就是這樣的專(zhuān)家,他們所操作的開(kāi)放式基金為您提供了投資的產(chǎn)品年,內陸開(kāi)始推出開(kāi)放式基金作為”專(zhuān)家理財”,基金經(jīng)理們在眾目睽睽之下開(kāi)始了投資,但顯然他們生不逢時(shí),股市從年的,多點(diǎn)一直下跌,最低到過(guò)年的l,點(diǎn),跌幅超過(guò)了那么,基金的表現如何呢表l和表是有連續年可比業(yè)績(jì)的基金累計凈值和上證綜指的收益率情況這只基金是年首批設立的開(kāi)放式基金,擁有個(gè)完整年度的數據指標,是我國開(kāi)放式基金中歷史最”悠久”的基金對于長(cháng)期投資來(lái)說(shuō),足夠長(cháng)的歷史數據才能作出相對客觀(guān)的評價(jià)因此,這里僅選擇這只基金來(lái)說(shuō)明盡管年的數據仍不足以說(shuō)明問(wèn)題,但我們沒(méi)有更好的數據了首先,這首批只開(kāi)放式基金的長(cháng)期絕對業(yè)績(jì)不盡如人意這只基金連續年的年復利收益率分別只有,和顯然,這些數字似乎是令人沮喪的,盡管都取得了絕對的正復利收益率其次,這首批只開(kāi)放式基金的長(cháng)期相對業(yè)績(jì)相當漂亮,對比一下同期的上證指數,我們發(fā)現,同期上證指數的年復利收益率是,只開(kāi)放式基金的可比業(yè)績(jì)都要超出個(gè)百分點(diǎn)以上很顯然,這些數字又表明基金經(jīng)理的總體表現相當出色再次,由于我國內陸基金的歷史實(shí)在太過(guò)短暫,這里我們只選擇了歷史最長(cháng)的只基金,如果把條件放寬一些,將歷史較短的基金(比如年,年)也納入我們的考察范圍,得出的結論則要好很多Value以具有連續年可比數據的l只股票型或者偏股型基金為例,年的個(gè)年度,復利收益率平均達到了的高水平,其中一只更是達到了~o的水平需要特別指出的是,開(kāi)放式基金推出于年,隨后市場(chǎng)進(jìn)入了長(cháng)達年多的熊市,真可謂是”生不逢時(shí)”因此嚴格說(shuō)來(lái),我們還未曾見(jiàn)過(guò)開(kāi)放式基金在牛市中的表現既然在熊市里這些基金的相對表現已經(jīng)很不錯,我們應該對基金公司和基金經(jīng)理的投資能力具有相當的信心吧基金的長(cháng)期投資下面的問(wèn)題就是如何進(jìn)行開(kāi)放式基金的投資以及構建您的投資組合了這不是一個(gè)很簡(jiǎn)單的問(wèn)題,需要理財規劃師的幫助這里僅就一個(gè)”目的單一”的理財規劃作些說(shuō)明,它其實(shí)僅僅是你的“總體投資組合”中的一個(gè)組成部分首先,綜合分析你自己的情況,作長(cháng)遠的投資規劃這里討論的是基金的長(cháng)期投資,不是做所謂的”波段”操作盡管筆者不反對像做股票一樣去做基金投資的”波段操作”,但類(lèi)似股票投資,這種操作的風(fēng)險并不小況且,作為金額較小的個(gè)人投資者來(lái)說(shuō),一般難以獲得申(認)購,贖回費用優(yōu)惠,反復操作的費用十分高昂開(kāi)放式基金之所以設立比較高的交易費率,其目的就是避免過(guò)于頻繁的申購,贖回操作那么,怎樣進(jìn)行長(cháng)遠的投資規劃呢每個(gè)人都有自己的具體情況,因此沒(méi)有一個(gè)”標準”答案不過(guò),對于大多數歲的白領(lǐng)階層來(lái)說(shuō),需要長(cháng)遠投資規劃的主要項目,無(wú)非是結婚生子,購房和養老這三項大的支出這里以一個(gè)最簡(jiǎn)化的例子來(lái)加以說(shuō)明:假設你是一個(gè)歲的白領(lǐng),生活基本穩定,現在要作一個(gè)養老金的規劃和投資,假定你計劃歲退休,根據目前的養老保險制度,你年后退休時(shí)拿到的退休金大約為l,O元月(包括”基礎養老保險”和”個(gè)人賬戶(hù)”兩部分,根據最新的規定算下來(lái),大部分白領(lǐng)的退休金大概在l,元月,元月之間)如果你不希望退休前后收入差異過(guò)大的話(huà),那么,現在你就應該開(kāi)始做準備了假定你退休前的收入是,元月,退休后的月收入希望維持在,元月(即”替代率”為,,=),這樣,你就需要,元月的補充養老金假定退休后的生命為年,那么你就需要在退休時(shí)有,××=,元其次是制定投資策略為了在年后擁有萬(wàn)元的補充養老金,你必須進(jìn)行適當的投資儲蓄,準備得越早,壓力越小因為”復利率”將發(fā)揮它的威力假定你現在就開(kāi)始以開(kāi)放式基金作為投資工具進(jìn)行投資盡管有很多的投資工具,但對于補充養老金的投資而言,開(kāi)放式基金無(wú)疑是最合適的工具了你可以有兩種基本的投資策略,一是一次性投資,二是年金式投資圖和圖分別對應的就是這兩種投資策略不難算出,在一次性投資的情況下,假定復利率是,為了年后達到萬(wàn)元,現在需要的一次性投資是ll萬(wàn)元不妨謹慎一些,我們把復利率假設為,那么你需要一次性投資i元在年金式投資方式下,在復利率是的假設下,需要每年投資,元在復利率為的假設之下,需要每年投資,元針對歲左右的白領(lǐng)而言,筆者的建議是,以年金式投資方式選擇優(yōu)秀的基金公司和基金,并參加基金公司的”定投”,每年定期購買(mǎi)l萬(wàn)元左右的同一只開(kāi)放式基金,在紅利分配方式上選擇”紅利再投資”圈聯(lián)系客服
