一、之所以大部分時(shí)間在等待解套，是因為你陷入了感性誤區
在股票投資過(guò)程中，我們很多投資者經(jīng)常會(huì )出現股票虧損甚至套牢的狀態(tài)。在過(guò)往的工作經(jīng)驗中，我所接觸過(guò)的投資者中，超過(guò)四分之三的投資者不會(huì )在買(mǎi)入之前想好量化的離場(chǎng)策略，接近四成的投資者并不知道標的公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)或主要題材；近三分之二的投資者當虧損達到3%-15%之間時(shí)考慮止損或減倉，超過(guò)一半的投資者在個(gè)股虧損達到15%之后自認套牢，然后被動(dòng)等待解套，但往往會(huì )在下一輪反彈過(guò)程中忍不住換股，然后進(jìn)入了一個(gè)新的循環(huán)；幾乎九成投資者，當持倉個(gè)股盈利在15%-25%之間時(shí)會(huì )因為分時(shí)圖高點(diǎn)1%不到的回撤選擇離場(chǎng)。我們做了一下大體的梳理和總結，我們所接觸過(guò)的很多投資者之所以大部分時(shí)間在等待解套，除了缺乏基本的專(zhuān)業(yè)知識外，最重要的是沒(méi)有形成一套可量化的風(fēng)險控制交易體系。
二、理論上，小賠大賺是成功投資的唯一捷徑
很多投資者會(huì )把被套或虧損歸結為專(zhuān)業(yè)知識不夠沒(méi)有買(mǎi)到好股票，或者買(mǎi)的太高，但其實(shí)只要股齡時(shí)間炒股一年的，無(wú)論是牛熊市，只要月均操作（一買(mǎi)一賣(mài)算一次操作）次數炒股三次，大概率會(huì )有盈利的股票，甚至在大盤(pán)不小于一個(gè)月的反彈周期中，很可能會(huì )見(jiàn)證過(guò)一只個(gè)股從低位持續上漲超過(guò)50%的情況。所以我們認為，最終部分投資者之所以大部分時(shí)間在等待解套，并不是沒(méi)有買(mǎi)到好股票，或者沒(méi)有買(mǎi)到過(guò)低點(diǎn)，而是在行情有利于自己的是過(guò)早的兌現，進(jìn)而錯失主升段；在行情不利的時(shí)候，要么沒(méi)有及時(shí)離場(chǎng)截斷損失，要么只是專(zhuān)注個(gè)股，忽略大勢，頻繁操作造成短時(shí)間內難以挽回的虧損。所以理論上，我們認為，在股票投資者，想要有可持續的盈利，就要盡一切努力做到，在行情與自己預判相符時(shí)，不猜高點(diǎn)，盡力做到不破位不離場(chǎng)；反之，當大勢不利時(shí)，要減少倉位并且降低操作頻次，當個(gè)股走勢與自己預判不相符時(shí)，要及時(shí)離場(chǎng)，盡一切可能確保自己預判錯誤時(shí)虧損在可控范圍，預判正確時(shí)盡可能讓盈利持續奔跑，這就是我們一直提倡的小賠大賺投資理念。
三、五日均線(xiàn)平行，一個(gè)追求小賠大賺投資理念的小技巧
【五日均線(xiàn)平行提要】
1.五日均線(xiàn)平行這個(gè)技巧其實(shí)很簡(jiǎn)單，無(wú)論是個(gè)股還是大盤(pán)，都適用。
2.只要K線(xiàn)收盤(pán)至少連續三個(gè)交易日高于五日均線(xiàn)，就認為行情處于多頭上漲趨勢，次日盤(pán)中無(wú)論個(gè)股如何漲跌，均不作任何賣(mài)出操作。
3.直到某日K線(xiàn)收盤(pán)首次低于五日均線(xiàn)，才認為個(gè)股短線(xiàn)破位，次日開(kāi)盤(pán)離場(chǎng)。
4.離場(chǎng)后，當標的再度出現連續三根K線(xiàn)收盤(pán)高于五日均線(xiàn)，且五日均線(xiàn)處于上行階段時(shí)，才認為短期趨勢轉多，次日開(kāi)盤(pán)進(jìn)場(chǎng)。
5.進(jìn)場(chǎng)后，只要日線(xiàn)收盤(pán)高于五日均線(xiàn)，次日開(kāi)盤(pán)不作任何賣(mài)出操作，直到某日K線(xiàn)收盤(pán)低于五日均線(xiàn)，就進(jìn)入了下一個(gè)循環(huán)。
通過(guò)五日均線(xiàn)提要，我們可以看到這個(gè)小技巧沒(méi)有用到任何的金融知識，只要熟悉K線(xiàn)的收盤(pán)價(jià)和五日均線(xiàn)，就可以使用。而且完全量化，之對比收盤(pán)價(jià)與五日均線(xiàn)的高低即可，更重要的是閉環(huán)型策略，能最大限度避免先入為主的觀(guān)點(diǎn)所造成的行情錯失。比如，當收盤(pán)低于五日均線(xiàn)，次日開(kāi)盤(pán)離場(chǎng)后，可能會(huì )繼續上漲，但只要再度出現收盤(pán)價(jià)連續三天高于五日均線(xiàn)，第四日開(kāi)盤(pán)可以再度接回，避免賣(mài)丟牛股的行為。
當然，五日均線(xiàn)平行這個(gè)技巧是有缺陷的，如果遇到盤(pán)整行情，則很有可能買(mǎi)在高點(diǎn)，賣(mài)在低點(diǎn)。而我們所有的操作決策都是站在當下制定的，未來(lái)到底是盤(pán)整行情還是單邊行情是無(wú)法預判的，所以我們增加一個(gè)單邊轉入盤(pán)整的定義。
【盤(pán)中初期的策略】
在一輪上漲行情中，K線(xiàn)在T日創(chuàng )新高，直到T+3日都沒(méi)有高點(diǎn)高過(guò)T日的高點(diǎn)，次日無(wú)論K線(xiàn)收盤(pán)是否低于五日均線(xiàn)，我們認為行情可能進(jìn)入高位盤(pán)整初期；反之，在一輪下跌行情中，K線(xiàn)在T日創(chuàng )新低，直到T+3日都沒(méi)有低點(diǎn)低過(guò)T日的低點(diǎn)，次日無(wú)論K線(xiàn)收盤(pán)是否高于五日均線(xiàn)，我們認為行情可能進(jìn)入低位盤(pán)整初期。
進(jìn)入高位盤(pán)整初期的個(gè)股，一旦出現連續三天收盤(pán)低于五日均線(xiàn)，我們認為該股正式進(jìn)入短期下跌趨勢，則等待后市出現連續三天收盤(pán)高于五日均線(xiàn)再行關(guān)注；反之，如果K線(xiàn)并未連續三天低于五日均線(xiàn)，也未連續三天高于五日均線(xiàn)，而是緩步下行，但在T日新低后，T+3日都未創(chuàng )出過(guò)新低，我們認為此時(shí)大概率出現了盤(pán)整低點(diǎn)，而此前盤(pán)整初期的高點(diǎn)，基本可以確認為此次盤(pán)整行情的高點(diǎn)，T日的低點(diǎn)可以確認為盤(pán)整的低點(diǎn)，如果高點(diǎn)到低點(diǎn)的幅度相差超過(guò)30%，則可以將K線(xiàn)從日線(xiàn)切換到60分鐘，參照60分鐘級別的MA5平行即可；如果高點(diǎn)到低點(diǎn)幅度在30%以?xún)?，建議在該標的未能完成向上突破盤(pán)整時(shí)都不再關(guān)注該標的。
進(jìn)入低位盤(pán)整初期的個(gè)股，需要疊加大盤(pán)也進(jìn)入了低位盤(pán)整初期這個(gè)先決條件，最好大盤(pán)還處于五日均線(xiàn)的上行階段，但決不能在大盤(pán)處于五日均線(xiàn)下行的單邊階段（即大盤(pán)已經(jīng)至少連續三天收盤(pán)低于五日均線(xiàn)時(shí)不建議關(guān)注盤(pán)中初期的個(gè)股）。出現盤(pán)整初期，次日開(kāi)盤(pán)可以考慮輕倉關(guān)注看好的標的，然后將盤(pán)整初期的最低點(diǎn)設置為止損價(jià)，即如果后市再次下跌，只要觸及盤(pán)整初期最低位，則市價(jià)離場(chǎng)；如果標的并未下跌，則耐心持股，等待該標的收盤(pán)價(jià)連續三日高于五日均線(xiàn)后，如果此時(shí)收盤(pán)價(jià)距離成本價(jià)的幅度達到甚至超過(guò)10%，則建議直接參照日線(xiàn)級別五日均線(xiàn)平行；反之，在收盤(pán)價(jià)連續三天高于五日均線(xiàn)后，如果此時(shí)收盤(pán)價(jià)距離成本價(jià)的幅度不足10%，則建議將日K線(xiàn)切換到60分鐘K線(xiàn)，參照六十分之級別MA5平行即可。但一旦標的在日線(xiàn)收盤(pán)至少連續三天高于五日均線(xiàn)后，卻在T日收盤(pán)低于五日均線(xiàn)，且T-1日收盤(pán)價(jià)到盤(pán)整初期的最低點(diǎn)空間不足30%，則該標的短期大概率進(jìn)入低位盤(pán)整個(gè)股，在該標的沒(méi)有向上突破T-2日前的新高時(shí)，短線(xiàn)不建議關(guān)注該標的。
四、五日均線(xiàn)平行來(lái)實(shí)戰一下大盤(pán)
2020年2月6日到2020年2月10日，大盤(pán)已經(jīng)連續三天收盤(pán)價(jià)高于5日均線(xiàn)，至今為止，無(wú)論收盤(pán)或盤(pán)中漲跌如何，大盤(pán)收盤(pán)價(jià)都高于5日均線(xiàn)，也就意味著(zhù)至少到2020年2月14日，大盤(pán)依然處于短期的多頭趨勢。且昨天大盤(pán)還創(chuàng )反彈新高，意味著(zhù)大盤(pán)至少目前還沒(méi)有出現短期高位盤(pán)整的跡象。所以單從五日均線(xiàn)平行來(lái)看，下周一應該繼續看多，至于周二，則只需要在周一收盤(pán)后觀(guān)察，周一收盤(pán)價(jià)是否繼續高于五日均線(xiàn)即可。
（信息來(lái)源于百瑞贏(yíng)證券研究部王永江，投顧執業(yè)編號：A0840616100002，信息僅供參考，據此操作，風(fēng)險自負）
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