股票長(cháng)期不賣(mài)隱含兩個(gè)問(wèn)題：1.持有的是優(yōu)質(zhì)股且長(cháng)期看好？2.持股者想做價(jià)值投資嗎？在回答題目問(wèn)題前得先回答這兩個(gè)問(wèn)題。
1.你持有的是優(yōu)質(zhì)股且長(cháng)期看好嗎？很多人理解的優(yōu)質(zhì)股只不過(guò)是看到這只股票過(guò)去的基本面表現不錯且口碑好，如現在的格力茅臺平安之流。多數人可以判斷優(yōu)質(zhì)的公司但卻無(wú)法判斷公司股價(jià)是否高估。十倍市盈率算高估？二十倍呢？五十倍呢？從走勢上看，貴州茅臺的走勢遠遠強于中國石油，如何解釋39倍市盈率的貴州茅臺就比6倍的中國石油更有持有價(jià)值呢？這種現象股市里比比皆是，對普通投資者而言非常難于判斷，特別是在股價(jià)上漲還沒(méi)有啟動(dòng)時(shí)能判斷股價(jià)是否高估的更是鳳毛麟角。
即使能判斷公司股價(jià)高估，普通投資者也由于自身原因，無(wú)法忍受公司股價(jià)一直上漲卻沒(méi)有持有，于是編出一套套買(mǎi)入的理由，于是就引出了第二個(gè)問(wèn)題：你是否是真正的價(jià)值投資者？
2.你想做價(jià)值投資嗎？欺騙自己在上漲的半山腰買(mǎi)入，在設定好目標價(jià)位賣(mài)出，并堅信持有幾個(gè)禮拜、幾個(gè)月或者幾年再賣(mài)出，典型的看長(cháng)做短（短期能賺錢(qián)也就罷了，長(cháng)期被套不賣(mài)也能回本），看似穩勝不敗，事實(shí)上這僅僅是長(cháng)周期的投機行為。只要是投機行為必然要有止盈和止損，光有止盈沒(méi)有止損，就好比拿自己的本金賭利息，這種危險是不言而喻的，更多的情況是長(cháng)期被套失去大部分機會(huì )成本，只能在下一輪牛市時(shí)別人賺錢(qián)你解套。所以有這種觀(guān)念，你是不可能有長(cháng)期持有股票幾十年的毅力和決心的。真正的價(jià)值投資是沒(méi)有止損價(jià)和止盈價(jià)的，往往是在公司基本面走壞或股票價(jià)格高估時(shí)出場(chǎng)，所以這個(gè)問(wèn)題你只要問(wèn)自己止損的觀(guān)念與止盈觀(guān)念，就可以判斷自己是否是真正的價(jià)值投資。
所以問(wèn)題就簡(jiǎn)單歸結為一句話(huà)：在價(jià)格合適的位置買(mǎi)入優(yōu)質(zhì)公司的股票并長(cháng)期持有，在股價(jià)遠遠偏離基本面時(shí)離場(chǎng)。以上兩點(diǎn)你先確認你是否有能力做到，如果做不到，就放棄這個(gè)想法。
此外，交易的方式不局限于做長(cháng)線(xiàn)，可以結合自己的情況選擇適合自己的持股模式，不一定要長(cháng)期持有。從以上分析可以看出做價(jià)值投資是非常困難的，而且大部分人是做長(cháng)線(xiàn)投機而不是價(jià)值投資。長(cháng)期持有股票是反人性的，空倉隱忍：在股價(jià)上漲階段且還有一部分上漲空間時(shí)能管住手不買(mǎi)，目送股價(jià)上漲，等待下一次股價(jià)低估時(shí)進(jìn)場(chǎng)；滿(mǎn)倉隱忍：在股價(jià)尚未遠離基本面時(shí)能相信自己的判斷堅持持有，等待股價(jià)高估時(shí)出場(chǎng)。這樣的品質(zhì)也恰恰是一個(gè)優(yōu)秀的投機者所具備的，所以如果你的本金不多，為何非得在價(jià)值投資這棵樹(shù)上吊死，投機是更好的選擇，當然前提是你得具備投機所需要的素質(zhì)。
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