通過(guò)上篇你已經(jīng)掌握正確的買(mǎi)基姿勢了吧，但千萬(wàn)別著(zhù)急立刻就開(kāi)始買(mǎi)，因為你知道得還遠遠不夠。
任何投資都離不開(kāi)四個(gè)維度：回報、風(fēng)險、成本、時(shí)間。
接下來(lái)我們來(lái)聊聊買(mǎi)基金合理的預期收益應該是多少，如何根據自己的風(fēng)險承受能力選擇適合自己的基金，應該投入多少錢(qián)買(mǎi)基金，以及實(shí)現你的小目標需要多長(cháng)時(shí)間。
1、認識收益——哪種基金最賺錢(qián)？
基金的種類(lèi)非常繁雜，而且大多數人也不會(huì )全部都能接觸到，所以在這里就只給大家具體講講平常我們能很方便地買(mǎi)到的場(chǎng)外公募基金。
上篇提到過(guò)，基金的本質(zhì)是把投資者的錢(qián)放到一起然后去買(mǎi)各種資產(chǎn)，投資者能賺多少錢(qián)主要看這只基金買(mǎi)的是什么。根據投資對象劃分，基金可以分為股票基金、混合基金、債券基金和貨幣基金四種類(lèi)型。
基金的種類(lèi)
想必大家根據名字也能大概知道這四種基金的含義：
股票型基金會(huì )用80%以上的資金來(lái)買(mǎi)股票；債券基金用80%以上的資金買(mǎi)債券；混合基金則既買(mǎi)股票又買(mǎi)債券；貨幣基金則買(mǎi)的是銀行理財、央行票據、回購等安全性很高的資產(chǎn)。
那么，說(shuō)了這么多，各類(lèi)基金的收益到底怎么樣呢？哪種基金最賺錢(qián)？
我們還說(shuō)用歷史數據說(shuō)話(huà)：
基金類(lèi)型 | 2011.1.1-2021.12.1 | |
平均年化收益率 | 最大回撤 | |
貨幣基金 | 2.97% | -0.20% |
債券基金 | 4.80% | -3.86% |
混合基金 | 6.14% | -30.54% |
股票基金 | 11.96% | -48.47% |
長(cháng)期來(lái)看，股票型基金年化收益率在12%左右，債券型基金5%左右，貨幣基金年化收益則在3%左右。
值得注意的是，任何收益預期都與風(fēng)險呈正相關(guān)，看上表中最后一列，最大回撤指的是對應基金類(lèi)型的最大波動(dòng)，收益率最低的貨幣基金基本上沒(méi)有明顯的波動(dòng)非常安全，而收益最高的股票基金則波動(dòng)很大，屬于高風(fēng)險基金。
總體上，按照收益和風(fēng)險的排名大體如下：
股票型基金>混合型基金>債券型基金>貨幣基金，通過(guò)觀(guān)察各類(lèi)基金的歷史收益和風(fēng)險，我們應建立一個(gè)大致的理性的收益預期。有不少基民在投資初期會(huì )看不上這點(diǎn)收益，但多年下來(lái)，經(jīng)歷了市場(chǎng)的風(fēng)風(fēng)雨雨以后，都能慢慢體會(huì )到這平均十幾個(gè)點(diǎn)的可貴。
2、風(fēng)險適配——了解自己適合哪類(lèi)基金
除了認清投資對象，更要認清自己。雖然股票型基金收益率最高，但并不是所有人都能承受背后的高風(fēng)險；雖然貨幣型基金波動(dòng)最小最安全，但也不是所有人都需要。對投資來(lái)說(shuō)，從來(lái)沒(méi)有哪種產(chǎn)品是完美的，只有適合與否。
接下來(lái)我們分三步來(lái)搞清楚自己到底適合什么樣的基金。
第一步，摸清底線(xiàn)。
選擇基金前首先要清楚自己的底線(xiàn)，知道自己到底能承受多大風(fēng)險。
在買(mǎi)基金開(kāi)戶(hù)以后每個(gè)人都需要做一個(gè)專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險承受能力測試，在做完測評的結果頁(yè)面很清晰的能看到你是屬于哪種類(lèi)型的投資者，以及適合買(mǎi)哪種類(lèi)型的基金產(chǎn)品。
有些人天生就喜歡冒險、激進(jìn)，即便是本金受到損失也能耐心等待，但有些人喜歡穩定安全，哪怕?lián)p失幾百塊錢(qián)，也會(huì )每天睡不著(zhù)覺(jué)。所以并不是每個(gè)人都適合高風(fēng)險高收益的基金，根據自己的性格和風(fēng)險承受能力選擇適合自己的投資對象，不僅可以讓投資更安心，還能獲得理想的收益。
每個(gè)人處在不同的年齡階段，能夠用投資的資金多少不同，投資時(shí)間長(cháng)短不同，能承受的風(fēng)險大小也不同。
如果你還很年輕，本金積累不夠多但未來(lái)還有很多年去實(shí)現復利增長(cháng)，那你就可以多考慮高收益的基金，時(shí)間長(cháng)了自然會(huì )把高風(fēng)險平滑掉。
而如果你現在是中年階段，上有老下有小，那么你更應該做的是各類(lèi)基金的組合配置，以高風(fēng)險的股票型基金增厚收益，同時(shí)更需要增加穩健安全的債券基金和貨幣基金，來(lái)分散資產(chǎn)整體的風(fēng)險。
第二步，確定收益目標。
當然，所有的基金類(lèi)型的選擇都不需要是唯一的，要想獲得風(fēng)險和收益的平衡，則可以考慮制定自己的基金組合，這塊我們會(huì )在第6節課著(zhù)重介紹。
第三步，用閑錢(qián)投資。
簡(jiǎn)單說(shuō)，閑錢(qián)就是短時(shí)間內不會(huì )用到的且屬于自己的資金。用閑錢(qián)投資則是從源頭上控制風(fēng)險的一種方式。
3、做時(shí)間的朋友——實(shí)現小目標需要多久？
首先，在復利效應下，時(shí)間能帶來(lái)巨大的能量。舉個(gè)小例子，如果你今天用2萬(wàn)塊錢(qián)買(mǎi)了一只股票型基金，那么按照平均12%的復利增長(cháng)，20年后，2萬(wàn)元會(huì )變成19萬(wàn)元；但如果是40年后，同樣的年化收益率，這筆錢(qián)則會(huì )變成186萬(wàn)元。同樣的本金，時(shí)間翻一倍，收益竟相差了近10倍。
這就是復利的力量。
這也是為什么所有投資界的大佬們都強調要和時(shí)間做朋友。
我們都知道巴菲特的年化收益率大概在20%左右，單看這個(gè)數字好像也沒(méi)有比我們上邊說(shuō)的股基的平均收益高很多，但是巴菲特投資50多年，他的資本積累已經(jīng)從30歲時(shí)的近200萬(wàn)美元增長(cháng)到了現在的500億美元?？梢?jiàn)，要獲得最大化復利的收益，一定要重視時(shí)間上的積累。
其次，短期擇時(shí)難度極大，長(cháng)線(xiàn)投資可以有效平滑風(fēng)險。
不管是哪類(lèi)基金，年化收益率只是一個(gè)平均值，并不代表買(mǎi)股票型基金每年都能賺12%或者買(mǎi)債基每年都能賺5%。
拿普通股票型基金來(lái)說(shuō)，在2011年、2016年和2018年，同類(lèi)基金當年的平均收益率不僅沒(méi)有12%，甚至都是負的，而如果你能夠從2011年到現在一直持有10年的話(huà)，就能穩穩當當地獲得大概12%的收益。所以，長(cháng)期持有基金能夠平滑市場(chǎng)短期的階段性的波動(dòng)，也就是把風(fēng)險抹掉了。
肯定也有人會(huì )說(shuō)，在2015年和2019年，收益率平均值都超過(guò)了47%，2020年更是有接近60%的收益率。那我為什么還要拿10年那么長(cháng)的時(shí)間去賺12%的收益呢？
問(wèn)題的關(guān)鍵在于，擇時(shí)對于絕大多數人來(lái)說(shuō)都是非常困難的一件事。沒(méi)有誰(shuí)能保證一定可以踩準時(shí)點(diǎn)在大漲之前進(jìn)場(chǎng)，在大跌之前退場(chǎng)，甚至基本上多數人都是在市場(chǎng)低位時(shí)因為恐懼不敢有所作為，而處于市場(chǎng)高位，本應該感到恐懼時(shí)，卻在瘋狂地買(mǎi)入。所以在基金投資中，盡量別總折騰，折騰得越多，上錯車(chē)的機會(huì )越大，放棄擇時(shí)才是明智之舉。
而且從上圖我們也可以看出來(lái)，連續大漲其實(shí)是在透支未來(lái)，而連續下跌則更容易向上回歸。所以短期賺快錢(qián)不確定性極高，我們更應該通過(guò)長(cháng)期持有來(lái)獲得更持續的、更有安全感的收益。最后，長(cháng)線(xiàn)到底是多長(cháng)？我們要實(shí)現我們的收益目標，需要多少時(shí)間呢？
財富滾雪球，不僅需要濕的雪、長(cháng)的坡，也要給到雪球足夠的滾動(dòng)時(shí)間。
我們一般可以用72法則來(lái)做復利的粗略計算，知道年化收益率就可以計算大約需要多少年你的本金會(huì )翻倍。
舉例來(lái)說(shuō)，如果年化收益率是12%，那么大概需要72/12也就是6年就可以實(shí)現資產(chǎn)翻倍。話(huà)說(shuō)回來(lái)，長(cháng)線(xiàn)投資當然不意味著(zhù)要永遠拿著(zhù)不賣(mài)，至于該如何選擇合適的買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)我們會(huì )在后面文章做具體的討論。
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