我在《巴菲特教你買(mǎi)基金》中詳細分析了投資指數基金的十大理由。
前面三個(gè)理由是因為指數基金比其他所有基金都更好。
1．指數基金是長(cháng)跑冠軍:指數基金長(cháng)期業(yè)績(jì)超過(guò)絕大多數基金。
2．指數基金是常勝將軍:指數基金大多數年份排名穩居前列。
3．指數基金是長(cháng)壽冠軍:指數基金持續壽命超過(guò)絕大多數基金。
中間三個(gè)理由是,個(gè)人作投資,選股、選時(shí)、選基金,想要戰勝市場(chǎng)都很難。
4．選股很難戰勝指數:宏觀(guān)、微觀(guān)板塊基本面分析選股很失敗。
5．選時(shí)很難戰勝指數:散戶(hù)、機構、專(zhuān)家技術(shù)面分析選時(shí)很失敗。
6．選基很難戰勝指數:評級機構、媒體和專(zhuān)家選擇基金很失敗。
后面三個(gè)理由是,業(yè)余投資者買(mǎi)指數基金省錢(qián)、省事、省心,一看就懂,一學(xué)就會(huì ),一做就成。
7．買(mǎi)指數基金更省錢(qián):指數基金成本遠遠低于主動(dòng)型基金。
8．買(mǎi)指數基金更省事:不用研究宏觀(guān)行業(yè)個(gè)股和策略。
9．買(mǎi)指數基金更省心:不攀比,不用關(guān)心排名以及基金經(jīng)理表現好壞。
最后一個(gè)理由是:
1990年年底~2009年年底,你從股市賺的錢(qián)超過(guò)30倍了嗎？
上證指數從1990年12月第一天開(kāi)盤(pán)96點(diǎn),到2009年年底收盤(pán)3 277點(diǎn),20年上漲30多倍。
如果你聽(tīng)巴菲特的話(huà),購買(mǎi)跟蹤上證指數的指數基金,什么股票也不用選,什么基金也不用選,就能輕輕松松賺到30倍。
可能你又要反駁了:你這么說(shuō)有問(wèn)題,萬(wàn)一我是在2007年10月上證指數最高的6 124點(diǎn)買(mǎi)入跟蹤上證指數的指數基金,即使持有到2009年年底,也只有3 277點(diǎn),還要虧損近一半。
是的。巴菲特并不否認,如果你一次性買(mǎi)入的話(huà),如果幸運買(mǎi)在最低點(diǎn)就有機會(huì )大賺,但如果不幸買(mǎi)在最高點(diǎn)就有可能大虧,所以為了穩妥起見(jiàn),巴菲特建議分期分批定期買(mǎi)入指數基金。不選時(shí)反而更賺錢(qián)。
如果你在2007年10月上證指數最高6 124點(diǎn)時(shí)開(kāi)始定期定額投資跟蹤上證指數基金,每個(gè)月的月初以固定金額買(mǎi)入指數基金,后來(lái)到2008年10月上證指數跌到1 664點(diǎn),你定期定額投資照樣虧錢(qián),但虧的錢(qián)要比指數少得多;2009年年底反彈到3 277點(diǎn)時(shí),指數還虧損近一半,但你已經(jīng)開(kāi)始賺錢(qián)了。
大方向定了,剩下來(lái)最重要的是行動(dòng)。
明白了要做什么,剩下來(lái)更重要的是如何具體操作。
我把指數基金比喻為飲用水,最簡(jiǎn)單、最便宜,卻最健康。
但飲用水也有不少品種,有純凈水,有礦泉水,有天然水,同一種飲用水又有很多品牌廠(chǎng)家,到底如何選擇呢？
指數基金根據跟蹤的不同指數可以分成不同的指數基金,到底選擇跟蹤哪一種指數的指數基金更好呢？即使是跟蹤同一種指數的指數基金,也有很多家基金公司的指數基金可以選擇,哪一家基金公司的指數基金更好呢？我們到底應該何時(shí)買(mǎi)入、何時(shí)賣(mài)出呢？
我反復仔細閱讀巴菲特16年8次公開(kāi)推薦指數基金的詳細內容,忽然發(fā)現,其實(shí)巴菲特這8段話(huà)里隱藏著(zhù)他想傳授給我們大家的指數基金投資6個(gè)絕招。
按照我們普通人購物的流程,我將投資指數基金總結為6個(gè)輕松的步驟,為大家詳細講解如何實(shí)踐巴菲特的指數基金投資6招。
第二步——購買(mǎi):如何以最低的成本購買(mǎi)指數基金？
第三步——賣(mài)出:如何選擇合適的賣(mài)出時(shí)機？
第四步——定投:如何讓?xiě)腥瞬贿x時(shí),閉著(zhù)眼睛照樣賺大錢(qián)？
第五步——選時(shí):學(xué)習大師判斷股市長(cháng)期重大走勢的方法,選擇低買(mǎi)高賣(mài)的時(shí)機,讓你的指數基金投資業(yè)績(jì)錦上添花。
第六步——組合:如何將指數基金合理組合？衣服要合理搭配,基金也要合理組合,讓你的投資穩中求進(jìn)。
股神8段話(huà),勝讀萬(wàn)卷書(shū),6招投指基,賺錢(qián)更幸福。
巴菲特指數基金投資第一招:選擇最寬的指數基金
面對眾多不同的指數基金,我們究竟該如何選擇呢？
2008年5月3日,在伯克希爾股東大會(huì )上蒂莫里?費里斯（Tim Ferriss）提問(wèn):“巴菲特先生,芒格先生,如果你們只有30來(lái)歲,沒(méi)有什么其他經(jīng)濟來(lái)源,只能靠一份全日制的工作來(lái)謀生,根本無(wú)法每天進(jìn)行投資,假設你們已經(jīng)有些儲蓄足夠維持你們一年半的生活開(kāi)支,那么你們攢的第一個(gè)100萬(wàn)美元將會(huì )如何投資？請告訴我們具體投資的資產(chǎn)種類(lèi)和配置比例。”
巴菲特哈哈一笑回答:“我會(huì )把所有的錢(qián)都投資到一只成本費率低的跟蹤標準普爾500指數的指數基金上,然后繼續努力工作……把所有的錢(qián)都投資到像先鋒500指數基金那樣的成本費率低的指數基金上。”
請注意,巴菲特推薦的是一只跟蹤標準普爾500指數的先鋒基金。
美國《財富》雜志2008年6月9日報道,巴菲特與管理著(zhù)350億美元資金主要投資于對沖基金的普羅蒂杰公司（Protégé）立下一個(gè)“10年之賭”。巴菲特斷言一只標準普爾500指數基金未來(lái)10年內的收益將會(huì )“跑贏(yíng)”普羅蒂杰公司精心選擇的5只對沖基金。
請注意,巴菲特把100萬(wàn)美元的賭注壓在一只跟蹤標準普爾500指數的指數基金上。為什么巴菲特選擇跟蹤標準普爾500指數的指數基金呢？
巴菲特其實(shí)教了我們指數基金投資第一招:如何選擇指數基金。
1．選寬指數基金,不選窄指數基金。
2．選完全復制型指數基金,不選增強型指數基金。
3．選傳統型指數基金,不選創(chuàng )新型指數基金。
4．選傳統型指數基金,不選ETF。
5．如果只買(mǎi)一只基金,優(yōu)先選擇平衡型指數基金。
6．主要配置國內股票指數基金,適當配置國際股票指數基金。
7．選開(kāi)放式指數基金,不選封閉式指數基金。
8．選跟蹤誤差小的指數基金,不選跟蹤誤差大的指數基金。
9．選規模大的指數基金,不選規模小的指數基金。
10．選老指數基金,不選新指數基金。
和其他書(shū)不同的是,我在強調基本原則的同時(shí),也考慮到投資上的靈活運用,但所有原則在運用上都有些例外,我會(huì )為你一一道來(lái)。
巴菲特指數基金投資第二招:只買(mǎi)成本費率低的指數基金
選定了一種指數基金,我們到底應該選擇購買(mǎi)哪家基金的哪一只指數基金呢？
平時(shí)購物我們要省錢(qián),購買(mǎi)指數基金更要省錢(qián),因為你平時(shí)購物一次花不了多少錢(qián),能省下的錢(qián)其實(shí)很少,但購買(mǎi)指數基金稍微留一下心,可能一次省下的錢(qián)就夠你們一家吃上半年菜了。
你不理財,財就不理你,我們要把平日購物省錢(qián)的本領(lǐng)用在購買(mǎi)指數基金上,省得多就是賺得多。
結合中國實(shí)際,我總結出購買(mǎi)指數基金的十大省錢(qián)絕招:
1．網(wǎng)上銀行比柜臺申購更便宜。
2．基金網(wǎng)上直銷(xiāo)比銀行更便宜。
3．后端收費比前端收費更便宜。
4．促銷(xiāo)活動(dòng)比日常申購更便宜。
5．發(fā)行認購比日常申購更便宜。
6．長(cháng)期定投比普通申購更便宜。
7．基金轉換比基金申購更便宜。
8．大量購買(mǎi)比小額購買(mǎi)更便宜。
9．紅利再投資費率為零超便宜。
10．ETF和LOF比開(kāi)放式基金更便宜。
巴菲特指數基金投資第三招:長(cháng)期持有
購買(mǎi)指數基金之后,持有了一段時(shí)間,到底應該何時(shí)賣(mài)出呢？
巴菲特說(shuō):“我個(gè)人認為,如果基金投資者的投資每年要被管理費等吃掉2%,那么你的投資收益率要趕上或者超過(guò)指數型基金將會(huì )相當困難。中小投資者安靜地坐下來(lái),放松地持有指數基金,時(shí)間過(guò)得越久,財富自然積累得越來(lái)越多。”
巴菲特在1993年致股東的信中說(shuō):“如果投資人對任何行業(yè)和企業(yè)都一無(wú)所知,但對美國整體經(jīng)濟前景很有信心,愿意長(cháng)期投資,這種情況下這類(lèi)投資人應該進(jìn)行廣泛的分散投資。這類(lèi)投資人應該分散持有大量不同行業(yè)的公司股份,并且分期分批購買(mǎi)。例如,通過(guò)定期投資指數基金,一個(gè)什么都不懂的業(yè)余投資者竟然往往能夠戰勝大部分專(zhuān)業(yè)投資者。一個(gè)非常奇怪的現象是,當'愚笨’的金錢(qián)了解到自己的缺陷之后,就再也不愚笨了。”
巴菲特其實(shí)教給了我們指數基金投資第三招:如何賣(mài)出指數基金。巴菲特強調的是要盡可能地長(cháng)期投資指數基金,頻繁買(mǎi)賣(mài)反而會(huì )使收益更低,但巴菲特絕沒(méi)有說(shuō)過(guò)死了也不賣(mài)。
很多基金公司和銀行總是告訴基民買(mǎi)這個(gè)買(mǎi)那個(gè),但很少指點(diǎn)客戶(hù)如何賣(mài)出。就像種菜一樣,會(huì )種,更要會(huì )收,不會(huì )收,可能就爛在地里,或者被人偷走了。
指數基金投資不能走極端,要根據個(gè)人情況和市場(chǎng)變化靈活應對。一般來(lái)說(shuō),應該堅持四個(gè)基本原則:
第一不要太急躁:短投不如長(cháng)投。短線(xiàn)頻繁買(mǎi)賣(mài),成本更高,收益更低。長(cháng)期投資,坐看潮起潮落,只要經(jīng)濟持續增長(cháng),股市就會(huì )持續上漲,正如巴菲特所說(shuō):用屁股賺的錢(qián)比用腦袋賺的錢(qián)更多。
第二不要太貪婪:該止盈就止盈。買(mǎi)入后就一直持有,死了也不賣(mài),可能不賣(mài)就死了。上證指數從6 124點(diǎn)一年暴跌到1 664點(diǎn),讓你賺到手的錢(qián)又吐回去甚至本金也虧損,就是最大的教訓。賺錢(qián)了,股市被過(guò)于高估了,該賣(mài)出就得賣(mài)出。
第三不要太固執:該止損就止損。很多人喜歡賺了就跑,有些小利就落袋為安。虧了也不賣(mài),結果越套越深,越虧損越長(cháng)期持有。其實(shí),如果股市明顯過(guò)高,該止損就要迅速止損,否則只會(huì )越陷越深。
第四不要太沖動(dòng):快止損慢止盈。股市要賺錢(qián),一個(gè)重要原則是:快止損慢止盈。因為迅速止損能將你的損失控制在一定程度,股市最大的好處是,下跌是有限的,最多虧光而已,但上漲卻是無(wú)限的,中國股市20年上漲30倍,絕對超出所有人的預料。如果贏(yíng)利,就繼續大膽持有,讓你的股票漲個(gè)夠,等有些回調時(shí)再拋也不遲。
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