成交量的陷阱. 成交量顧名思義,是指股票交易市場(chǎng)或個(gè)股買(mǎi)賣(mài)交易的數量.成交量的大小,可以衡量股票市場(chǎng)或個(gè)股交易的活躍程度,并由此觀(guān)察和了解買(mǎi)賣(mài)雙方主力進(jìn)入或退出市場(chǎng)的情況.有經(jīng)驗的股票投資者,往往把整個(gè)市場(chǎng)或個(gè)股的成交量作為衡量和觀(guān)察市場(chǎng)變動(dòng)趨向的前提,并從中尋找主力機構或莊股的動(dòng)向,選擇入市或退出市場(chǎng)的契機.
經(jīng)典的股市投資或投機的理論都認為成交量是不會(huì )騙人的.成交量的大小與股價(jià)的上升或下跌成正比關(guān)系,具體歸納一下,就是1、量增才能價(jià)漲；2、成交量萎縮則股價(jià)就不會(huì )大幅下跌；3、長(cháng)時(shí)間盤(pán)整的股票帶量突破盤(pán)局向上漲升時(shí),意味著(zhù)莊家要拉高；4、股價(jià)在高位放巨量后股價(jià)一定還會(huì )創(chuàng )新高.這些觀(guān)點(diǎn)有時(shí)是正確的,但在許多情況下是片面的,甚至完全是錯誤的.老愚在投資實(shí)踐中也把股票成交量的變化作為重要的觀(guān)察對象,并一度按照經(jīng)典的量?jì)r(jià)理論進(jìn)行操作,結果發(fā)現成交量不僅會(huì )騙人,而且是莊家設置陷阱的最佳辦法,它對一些多少了解一些量?jì)r(jià)關(guān)系,對技術(shù)分析似懂非懂的人一騙一個(gè)準,使許多人深受其害.莊家]是怎樣在成交量方面設置陷阱,中小投資者應該怎樣防備呢？
陷阱一：久盤(pán)后突然放量突破.這里說(shuō)的久盤(pán)有時(shí)是指股價(jià)在炒高了相當大的幅度后的高位盤(pán)整,有的是炒高后再送配股票除權后的盤(pán)整,還有的是中報或年報公告前不久的盤(pán)整.所謂盤(pán)整是指在一個(gè)時(shí)期內（如兩個(gè)月、三個(gè)月,甚至半年等）股票在一個(gè)相對窄小的價(jià)格區間進(jìn)行波動(dòng),上行無(wú)力,下跌無(wú)量,交投極不活躍,不被市場(chǎng)人士關(guān)注.這種股票有時(shí)候會(huì )在某一天的開(kāi)盤(pán)后發(fā)現掛有大量的買(mǎi)單或賣(mài)單,擺出一幅向上拉升的架式.開(kāi)盤(pán)后半小時(shí)到一小時(shí)內,大量的買(mǎi)單層層疊疊地封掛在買(mǎi)一、買(mǎi)二、買(mǎi)三的價(jià)位上,同樣,賣(mài)單也大批大批地掛在賣(mài)一至賣(mài)三各價(jià)位上.成交量急劇上升,推動(dòng)股價(jià)上漲.投資者會(huì )立即發(fā)現它的成交量異常變化,不少人甚至會(huì )試探性地買(mǎi)入].但是由于買(mǎi)單已經(jīng)塞得滿(mǎn)滿(mǎn)的,要想確保成交,只能直接按市場(chǎng)賣(mài)出]價(jià)買(mǎi)進(jìn).正是因為這種市場(chǎng)買(mǎi)入的人增多,盡管拋單沉重,股價(jià)還是會(huì )不斷上升,更進(jìn)一步增強了買(mǎi)入]的信心,并產(chǎn)生該股將突破盤(pán)局帶量上升,展開(kāi)新一輪升勢的聯(lián)想.一小時(shí)左右,股價(jià)可能勁升至8％左右,有的甚至以大量買(mǎi)單短時(shí)間封漲停.但不久后又被大量賣(mài)單打開(kāi)漲停,回調到漲幅7-8％左右盤(pán)整.盤(pán)整時(shí)買(mǎi)二、買(mǎi)三的掛單很多,買(mǎi)一的掛單相對少一些.但賣(mài)一至賣(mài)三的三個(gè)價(jià)位的賣(mài)單并不多,然而成交量卻不少,顯然是有賣(mài)盤(pán)按市價(jià)在買(mǎi)一的價(jià)位拋出.直到當天收盤(pán)時(shí),大部分股票都在7-8％的漲幅一帶成交.第二天,該股可能略為低開(kāi),然后快速推高,上漲至5-7％一帶.也有的干脆高開(kāi)高走,大有形成突破缺口的架式.當許多人看到該股突破盤(pán)局而追漲時(shí),該股在漲到5-7％左右會(huì )突然掉頭下跌,大量的拋單拋向那些早上掛單追漲而未能成交而又沒(méi)有撤單的中小散戶(hù).雖然隨后還會(huì )反復拉升,但往上的主動(dòng)買(mǎi)單減少,而往下的拋單卻不斷,股價(jià)逐漸走低,到收市前半小時(shí)甚至跌到前天的收盤(pán)價(jià)以下.隨后的日子,該股成交量萎縮,股價(jià)很快跌破前次的起漲點(diǎn),并一路陰跌不止.假如投資者不及時(shí)止損,股價(jià)還會(huì )加速下跌,跌到難以相信的程度,使投資者深度套牢.
仔細研究一下,為什么該股會(huì )在突然放量往上突破時(shí)又調頭向下,甚至加速下跌呢？這就是莊家利用成交量設置的陷阱.通常的情況是,莊家在久盤(pán)以后知道強行上攻難以見(jiàn)效,假如長(cháng)期盤(pán)整下去又找不到做多題材,甚至還有潛在的利空消息已經(jīng)被莊家知道.為了趕快脫身,莊家]在久盤(pán)后,采取滾打自己籌碼的方式,造成成交量放大的假象,引起短線(xiàn)]炒手關(guān)注,誘使人們盲目跟進(jìn).這時(shí),莊家只是在啟動(dòng)時(shí)滾打了自己的股票,在推高的過(guò)程中,許多追漲的人接下了莊家的大量賣(mài)單.那些在追漲時(shí)沒(méi)有買(mǎi)到股票,然后就將買(mǎi)單掛在那里的人更加強了買(mǎi)盤(pán)的力量,并為莊家出貨提供了機會(huì ).莊家]就是這樣利用量增價(jià)升這一普遍被人認可的原則,制造了假象,達到出貨的目的.
情況確實(shí)如此,莊家在滾打股價(jià)時(shí)要付出不少的成本.但是,莊家滾打自己的股票,往往是在開(kāi)盤(pán)不久和收盤(pán)之前進(jìn)行.開(kāi)盤(pán)不久,許多人不知道某只股票會(huì )漲,很少掛出賣(mài)單,所以莊家只要很少的資金就能將掛在賣(mài)盤(pán)上的股票吃進(jìn),并同時(shí)吃進(jìn)自己掛出的股票.一旦市場(chǎng)上有人跟進(jìn),莊家只要在買(mǎi)一至買(mǎi)三的價(jià)位上掛上大量的買(mǎi)單,造成有人想大量買(mǎi)入的印象,就會(huì )使一些追漲的人以市價(jià)的方式買(mǎi)入掛在賣(mài)盤(pán)上的股票.而莊家自己真正買(mǎi)入的股票非常的少.莊家不僅買(mǎi)入少,還會(huì )將自己的股票拋給那些掛單買(mǎi)入的人,誰(shuí)要就給誰(shuí),一旦沒(méi)有人掛單,莊家又掛買(mǎi)單推高,使股價(jià)再上一個(gè)臺階,又誘使別人跟進(jìn).雖然莊家在推高的過(guò)程中,買(mǎi)入]不少自己掛出的股票,但拋出去的會(huì )更多.同樣,在離當天收盤(pán)前十分鐘左右,有的莊家]會(huì )突然以對倒的方式將股價(jià)拉升,有的甚至拉到漲停的位置收盤(pán),造成價(jià)升量增的假想.第二天的傳媒和股評人士也能會(huì )提醒投資者關(guān)注此股.第二天開(kāi)盤(pán),該股通常還會(huì )快速拉升,然后,見(jiàn)有買(mǎi)單跟進(jìn),毫不猶豫地出貨.
莊家]利用成交量制造陷阱必須選擇時(shí)機,通常這個(gè)時(shí)機是短線(xiàn)]投資者期望的時(shí)期.久盤(pán)之后的突破,業(yè)績(jì)報表公布前,都是極容易制造假象,使投資者產(chǎn)生幻覺(jué)的時(shí)期.下面再談?wù)勂渌南葳?
陷阱三高送配除權后的成交量放大
莊股炒作的一條鐵的規律是該股一定有大比例的送配消息.在大比例送紅股、用公積金轉送和配股消息公布前,莊股通常都炒得很高了.這時(shí)候,一般稍有買(mǎi)賣(mài)股票經(jīng)驗的人都不會(huì )在高位買(mǎi)進(jìn).而股價(jià)大幅上升后,莊家拉抬也沒(méi)有什么意義.所以股價(jià)要在高位企穩一段時(shí)間,等待送紅股或公積金轉送的消息.一旦消息公布,炒高了的股票大幅除權,使價(jià)位降到很低,30元的股票,10送10就只有15元了.這時(shí)候,莊家利用廣大中小散戶(hù)追漲的心理,在除權日大幅拉抬股價(jià),造成巨大的成交量.道理和手法和上述兩個(gè)陷阱設置時(shí)如出一轍.當散戶(hù)幻想填權行情到來(lái)時(shí),莊家]卻乘機大肆出貨.
通常這種行情只有兩三天.以“廈新電子”為例,該股今年曾從12元左右炒到41元以上.7月17日公布中期業(yè)績(jì),莊家乘利好出貨,走了一部分隨后一直在高位震蕩,沒(méi)有人追高.8月24日,該股10股送紅股5股,另公積金轉贈2股.除權后,莊家在開(kāi)盤(pán)后有明顯的滾打行為,成交量放大,許多人跟進(jìn),使莊家]獲得絕好的出貨機會(huì ).第二天,該股繼續出貨,隨后進(jìn)入盤(pán)整.
許多股票大幅除權后,的確會(huì )有填權行情,但要具體對待.一般來(lái)說(shuō),除權前股價(jià)翻了一番、兩番甚至三番的股票很難立即填權.此外,除權后股本擴大到9000萬(wàn)股,甚至上億股的股票, 除權后也難以填權.只有那些在除權前莊家]吸納很久,正準備大幅拉升的股票在除權后才有可能填權.
值得指出的是,莊家利用除權后的成交量放大制造陷阱,有可能在除權當天進(jìn)行,也可能要過(guò)幾天,要根據當時(shí)的大局而定.有的一次出貨不盡,就在除權后多次震蕩,設置各種看似筑底成功的假象,在放量上攻途中出貨.以“萬(wàn)東醫療”（600055）為例,該股1995年上半年從15元左右炒到了27元.4月6日該股每股送、轉10股,除權后,莊家]分別在4月15日、16日和6月1日制造了帶量上攻,制造填權的假象,但真正的目的是出貨.
對于大幅除權后的股票,投資者要仔細研究其股本擴張速度是否能和業(yè)績(jì)增長(cháng)保持同步.還要考察除權后流通股數量的大小及有無(wú)后續炒作題材.切不可見(jiàn)放量就跟,見(jiàn)價(jià)漲就追.
陷阱四 逆大勢下跌而放量上攻
有些股票可能長(cháng)時(shí)期在一個(gè)平臺或一個(gè)箱形內盤(pán)整.但是,有一天在大勢放量下跌,個(gè)股紛紛翻綠,市場(chǎng)一片衰嘆之時(shí),該股逆勢飄紅,放量上攻,造成了“萬(wàn)綠叢中一點(diǎn)紅”的市場(chǎng)效果.這時(shí)候,許多人會(huì )認為,該股敢逆勢而為,一定是有潛在的利好待公布,或者有大量新資金入駐其中,于是大膽跟進(jìn).誰(shuí)料該股往往只有一兩天的行情,隨后反而加速下跌,使許多在放量上攻那天跟進(jìn)的人套牢.
以“ＳＴ南洋”為例,該股1997年7月開(kāi)始,從6元多一直炒到16元以上.11月28日,該股每10股送、轉5股,除權后該股一直沒(méi)有什么表現.到1998年4月8日,該股成交量從以往的二三百萬(wàn)股,放大到1300多萬(wàn)股,4月9日、10日,深市見(jiàn)頂回調,大多數股票大幅下跌,但該股逆市上揚,成交量居高不下,吸引許多短線(xiàn)]炒手追漲.但4月14日后,該股卻縮量下跌,而且一波比一波跌得狠,一直在下降通道中運行.到1998年8月31日,整整跌了4個(gè)多月,股價(jià)從除權后的10.50元左右一直跌到4.80元.跌得慘不忍睹,使許多追漲的人深度套牢.
顯然,該股的莊家利用了人們反向操作的心理,在大勢下跌時(shí)逆勢而為,吸引市場(chǎng)廣泛的關(guān)注,然后在拉抬之中達到出貨的目的.在這種情況下,莊家常常是孤注一擲,拼死一搏,設下陷阱,而許多短線(xiàn)炒手正好也想孤注一擲,舍命追高,正好符合了莊家]的心愿.老實(shí)說(shuō)這種陷阱很容易使那些頗有短線(xiàn)]炒作實(shí)踐經(jīng)驗的人上當受騙.
莊家在吸籌的時(shí)候,成交量不要多大,只要有耐心,在底部多盤(pán)整一段時(shí)間就行.莊家要出貨的時(shí)候,由于手中籌碼太多,總得想方設法,設置成交量的陷阱.因此,我們在研究量?jì)r(jià)關(guān)系時(shí),應全面考察一只股票長(cháng)時(shí)間(半年或一年以上)的運行軌跡,了解它所處的價(jià)位和它的業(yè)績(jì)之間的關(guān)系,摸清莊家的活動(dòng)跡象及其規律,以避免在莊家]放量出貨時(shí)盲目跟進(jìn).
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