忘情無(wú)名: 斬心戰法 價(jià)格漲跌的規律就隱藏在一句話(huà)中： ... - 雪球
斬心戰法
價(jià)格漲跌的規律就隱藏在一句話(huà)中：
價(jià)格總是向阻力最小的方向發(fā)展如此簡(jiǎn)單 卻讓無(wú)數聰明人苦苦尋覓秘訣 耗費無(wú)數寶貴的青春
決定阻力方向重點(diǎn)在兩方:
獲利方 套牢方最
大的利潤來(lái)自于疊創(chuàng )新高加速沖頂的那一段肥美的行情 也就是價(jià)格阻力最小的方向 可惜很少領(lǐng)悟
如果你仔細看過(guò)陳江挺的書(shū)就知道他曾經(jīng)講過(guò)哪種形態(tài)的股票最容易牛勁十足 他所考慮的角度正緣于此 因為他知道 他交易的是人 不是股票 不是上市公司的業(yè)績(jì) 財務(wù) 消息
可惜陳只知道一種模式 忽略了另一種 或者他隱藏了一手
在沒(méi)有出現屬于自己的贏(yíng)利模式之前 你能忍住眾多的利潤模式從眼前飛過(guò) 就是成熟的標志 那些都不屬于你的利潤
西方流行著(zhù)一句名言：行情最肥美的一段就在最后的72小時(shí)
我悄悄的告訴你另一種 最肥美的行情 只做提示
模形 ：
猶豫-緩和-加強-最強Somebody：利弗莫爾如是說(shuō)：
“正如市場(chǎng)在適當時(shí)機會(huì )向你發(fā)出正面的入市信號一樣，同樣肯定，市場(chǎng)也會(huì )向你發(fā)出負面的出市信號 —— 只要你有足夠的耐心等待?！傲_馬不是一天建成的，”沒(méi)有哪個(gè)重大市場(chǎng)運動(dòng)會(huì )在一天或一周內一蹴而就。它需要一定的時(shí)間才能逐步完成發(fā)生、發(fā)展、終結的整個(gè)過(guò)程。在一輪行情中，大部分市場(chǎng)運動(dòng)發(fā)生在整個(gè)過(guò)程的最后48小時(shí)內，這是最重要的持有頭寸的時(shí)間，也就是說(shuō)，在這段時(shí)間內一定要持有頭寸、處身場(chǎng)內。這一點(diǎn)很重要?！?/strong>
這就是為何利弗莫爾能成為最偉大的股票作手的原因 因為他知道最肥美的行情在哪
A股只有07年出現過(guò)一次大行情 數據是很少的 如果你能多看看港股/美股 看上幾輪牛熊的歷史數據 就會(huì )了解得更深刻
問(wèn)：11年6月的形態(tài)看似也跌到頭了，怎么還繼續跌呢？
應對的方式應該在交易之前就應該設定 在盤(pán)中或災難之后做決策就已經(jīng)被情緒所困擾 做出的決定明顯帶著(zhù)非理性
我用追頂棄底模式已經(jīng)成功在A(yíng)股上生存了三輪牛熊
你用的抄底逃頂模式已經(jīng)被無(wú)數在華爾街炒手用金錢(qián)證明了和時(shí)間證明了是一個(gè)最大的思維誤區
抄底 會(huì )越抄越底 逃頂 只會(huì )從牛背下摔下來(lái)
杰西80多年前已經(jīng)說(shuō)過(guò)第一檔和最后一檔是歷史最昂貴的東西 放棄是一種智慧
但無(wú)數聰明人喜歡抓這兩檔 他們擁用的是小聰明
還沒(méi)了解 最小阻力形成的最佳條件和時(shí)機
投資與投機所使用的交易周期和策略不盡相同 不可混為一談 我從來(lái)沒(méi)有否認羅杰斯的投資哲學(xué) 相反 羅的投資理念很多跟我是相同的
問(wèn)題是你真的低買(mǎi)了嗎 市場(chǎng)真的會(huì )給你高賣(mài)嗎 你真的掌握了低買(mǎi)高賣(mài)了嗎 這些市場(chǎng)會(huì )告訴你的
最壯闊的行情需要能量 需要等待最小阻力的形成 需要足夠的時(shí)間醞釀
解決掉套牢盤(pán)并非是阻力最小的時(shí)刻 來(lái)自多方的叛軍（獲利方）也是妨礙價(jià)格不斷上升的阻力
4年的能量已經(jīng)釋放過(guò)一回 想再雄起一次要時(shí)間 而且這種圖形并不是形成最小阻力的所需要的
不僅是股票還是期貨 我都是只做這種行情 其它的一切贏(yíng)利模式都與我無(wú)關(guān) 因為做得最熟 任何意外情況都有相應的策略應對 也避開(kāi)了很多誘人的陷阱 我不會(huì )為任何抄底搶反彈的利潤誘惑 也不參與此操作
一只股票不能不斷的創(chuàng )新高形成正常的上升趨勢 就永遠不要碰它
價(jià)格不斷上漲 不是賣(mài)的再理由
價(jià)格最小阻力已經(jīng)向下 跌得多也不是買(mǎi)的理由
要在正確的時(shí)機做正確的事
一只股票的最小阻力已經(jīng)向下 賣(mài)掉它是最好理由 每一輪回升至前期的密集套牢區 被套的散戶(hù)會(huì )紛紛做出解套賣(mài)出的動(dòng)作 搶反彈的短線(xiàn)客也會(huì )逢高獲利出逃 這是價(jià)格往往遇到前期高點(diǎn)站不穩的原因 重重下跌的套牢盤(pán)+多方的叛軍會(huì )使下跌的力量更強大
一個(gè)人頭腦最清醒的時(shí)刻就是盤(pán)后沒(méi)有任何波動(dòng)也沒(méi)有任何倉位的時(shí)候 他的判斷最客觀(guān)最理智 所以經(jīng)驗豐富的交易者都會(huì )選擇在交易之前設定應急方案 給自己留下越少的選擇余地就可以杜絕情緒的滋生
豐厚的利潤往往來(lái)源于大眾普遍害怕的地方 這是華爾街非常流行的一句名言
有人買(mǎi)到了尾巴就否認了整頭牛 正如接觸互聯(lián)網(wǎng)僅因為會(huì )接觸到不良信息他就拒絕了互聯(lián)網(wǎng)
我從不參與搶反彈操作 一只股票不能不斷創(chuàng )新高形成上升趨勢 就不參與
大眾普通認為晉億實(shí)業(yè)的行情爆發(fā)是因為高鐵概念 這其實(shí)是思維模式和考慮角度的誤區
你交易的是人的想法 是大眾的對未來(lái)的心理預期 而不是股票
真正的原因是它經(jīng)過(guò)了3年半已經(jīng)儲備了相當的能量 價(jià)格早已處于最小阻力區 高鐵只是發(fā)動(dòng)行情的借口 即使沒(méi)有高鐵概念 一樣會(huì )有人編出其它的理由為它上漲做出“合理”解釋
第一次世界大戰并不是由薩拉熱窩事件引發(fā) 在薩拉熱窩事件之前 大戰的內在條件早已形成 薩拉熱窩不過(guò)是發(fā)動(dòng)戰爭的一個(gè)借口 即使沒(méi)有薩拉熱窩事件一樣會(huì )有其它類(lèi)似“借口”
股市收盤(pán)和隔天開(kāi)盤(pán)之間發(fā)生的任何重要消息，通常都配合阻力最小的路線(xiàn)。在消息發(fā)布前，趨勢已經(jīng)確立。
薩拉熱窩事件不是引發(fā)一戰的內因 同樣 高鐵概念也不是晉億實(shí)業(yè)暴發(fā)行情的內因 一只股票的上漲 大眾總是希望得到解釋 希望知道任何一條“合理”的解釋 因為沒(méi)有原因的上漲會(huì )讓大眾產(chǎn)生不安全感 他們迫切得到解釋 于是高鐵概念就滿(mǎn)足了他們的心理需求 但高鐵的故事只是說(shuō)給無(wú)知的大眾聽(tīng)的 它只是別有用心的人編出來(lái)的傳說(shuō) 大眾不會(huì )知道真正的真相 因為真相是廉價(jià)的
注意我說(shuō)的話(huà)：阻力最主要來(lái)源于套牢盤(pán)和獲利盤(pán) 在解決了套牢盤(pán)之后 套牢方的阻力已經(jīng)趨近于零 但還要解決另一個(gè)未來(lái)的阻力-多方的叛軍（獲利方）時(shí)間和某些價(jià)格形態(tài)是專(zhuān)門(mén)為解決未來(lái)的叛軍而設計的
最早掌握這套技術(shù)的是利弗莫爾
華爾街有四位非常出名的股票大師（利弗莫爾 達瓦斯 歐柰爾 溫斯坦 ）就是做這種行情
Somebody: 歐奈爾的笑傲股市里介紹的那種形態(tài)說(shuō)的就是人的偏見(jiàn)經(jīng)過(guò)磨合達成了一致所以將會(huì )一飛沖天
股市之所以發(fā)生變化，并不是因為當時(shí)的形勢，也不反映當時(shí)的形勢：股市反映的是將來(lái)的形勢。市場(chǎng)的發(fā)展往往與人們普遍的感覺(jué)和當前發(fā)生的世界大事并不是同步的，它好像有它自己的想法，它就是要愚弄大多數人，愚弄大多數時(shí)間。只有到了最后，它才露出它為什么這么發(fā)展的真實(shí)原因。
市場(chǎng)的真相總是站在大眾的對立面 它總是要愚弄大多數人 愚弄大多數時(shí)間
市場(chǎng)實(shí)際運作其實(shí)是違背人性和正常人的思維模式 如果你抱著(zhù)正常人思維角度去理解市場(chǎng) 你就很容易虧錢(qián) 因為正常人就是大多數人的一方 它的真相往往跟有正常思維的人理解的相反 真相就站在對立面
大眾普遍認為是題材引發(fā)了行情 其實(shí)是行情創(chuàng )造了題材
大眾普遍認為是新聞事件引發(fā)了市場(chǎng)的漲跌 其實(shí)是市場(chǎng)的漲跌創(chuàng )造了各種新聞事件 每一種新聞事件之不過(guò)是專(zhuān)家為市場(chǎng)的漲/跌做出“合理”的解釋
技術(shù)分析者普遍認為是某些幾何形的技術(shù)形態(tài)和圖表決定價(jià)格的阻力 其實(shí)是內部人士依最省力的成本按某些市場(chǎng)原則運作 間接創(chuàng )造了某些相似的幾何圖形 并非幾何圖形決定阻力大小決定價(jià)格的漲跌 沒(méi)有主力會(huì )花費3年 5年 甚至10年的時(shí)間像藝術(shù)家一樣無(wú)聊的構造某些幾何圖形 主力不過(guò)是依最安全最省成本的方式運作 回頭一看 創(chuàng )造了某些相似的圖表
在平衡力量被打破的時(shí)候 就是最佳心理交易時(shí)機 它會(huì )沿著(zhù)阻力最小的方式 層層解決多方的叛軍 如果沒(méi)有按照正常的方式運作 就是某些大戶(hù)布置的陷阱 是假突破
A區儲備能量 解放套牢勢力 a區解決A區的獲利盤(pán) 消滅大部份未來(lái)的多方叛軍
B區儲備能量 解放套牢勢力 b區解決B區的獲利盤(pán) 消滅大部份未來(lái)的多方叛軍
當最小阻力形成時(shí) 只需等待外部條件的配合 再編個(gè)故事點(diǎn)燃行情
戰略上順應市場(chǎng)趨勢 戰術(shù)上反其道而行放棄頂底兩檔高買(mǎi)低賣(mài)
不要把思考的角度搞錯了
不是某些幾何圖形決定行情 而是內部人士依最省力而又安全的成本為行情做準備工作時(shí)無(wú)意中創(chuàng )造了幾何圖形 是沿著(zhù)最小阻力運作創(chuàng )造了某些圖形 而不是圖形創(chuàng )造了行情
期貨長(cháng)線(xiàn)交易大師斯坦利.克羅：
本世紀確有一批卓越或幸運的市場(chǎng)操作大師曾在其鼎盛時(shí)期，靠著(zhù)良好直覺(jué)及時(shí)結清持有頭寸賺取百萬(wàn)美元計的利潤。我自己，也曾多次很幸運地被算在這一exclusive群體中。但利沃默自成一派。僅就其有影響力的操作的規模和重要性，就其買(mǎi)入賣(mài)出時(shí)那種精確計算和有約束的操作方式，就其經(jīng)常運用的不同于他人的超然的交易手段，他從未被任何其他人超出過(guò)。他的名字叫杰西·利弗莫爾。利沃默的世界就是價(jià)格的波動(dòng)(股票和商品價(jià)格波動(dòng))和他執著(zhù)的意念、精確分析以及對這些價(jià)格的預測。當代最著(zhù)名的金融評論家之一愛(ài)德華· J·戴伊斯指出：“假定利沃默被剝奪得一名不文，只給他一點(diǎn)經(jīng)紀公司貸款，把他鎖在有電話(huà)和行情顯示器的房間里，他再次出來(lái)時(shí)又會(huì )有一筆新的財富?！?959年我進(jìn)入華爾街的最初日子里，利沃默就是我心目中的英雄。當我不斷發(fā)展自身在價(jià)格分析以及交易中的專(zhuān)業(yè)技術(shù)水平時(shí)，他又成了我的教練和精神上的導師。同其他許多投資者一樣，我深受他的戰術(shù)、策略及市場(chǎng)哲學(xué)影響。杰西·利沃默可能是本世紀，也可能將一直是最具活力、最成功的獨立的投機者和投資決策人。盡管他死于1941年，但他對其身后幾代股票和商品交易商的影響卻是巨大的。我曾讀過(guò)，甚至無(wú)數次重讀過(guò)他的著(zhù)作：我把自己算作他的一個(gè)學(xué)生。當我到達亞洲后，我驚異地發(fā)現在地球的另一面竟有如此多的股票和商品投機者對這一投資界的傳奇人物有著(zhù)同樣的感受。
威廉姆·歐奈爾：
在1960年，由于第一版《股票作手回憶錄》銷(xiāo)售緊俏，我不得不花50美元來(lái)購買(mǎi)其中的一本。后來(lái)我還送了一本給格里·蔡，他當時(shí)是費德利逖對沖基金的一名高級經(jīng)理人。之后，格里告訴我，《股票作手回憶錄》已經(jīng)成了他上司――波士頓費德利逖基金創(chuàng )始人――老愛(ài)德華·約翰遜的投資“圣經(jīng)”。由此，你應該看得出，《股票作手回憶錄》這本書(shū)是智慧的結晶，其靈感來(lái)自多年以來(lái)每日的市場(chǎng)實(shí)際運作和人性如何違背合理有效的規則、體系和方法的一些真實(shí)情況。多年來(lái)，我一遍又一遍地閱讀最初的那本《股票作手回憶錄》，并用不同顏色的水筆在書(shū)上做了許多注釋?zhuān)缃襁@本書(shū)已經(jīng)破舊不堪了。數年前，我購買(mǎi)了一千多本股市和投資類(lèi)的書(shū)。然而，根據我45年的從業(yè)經(jīng)驗，我發(fā)現僅有10~12本書(shū)真正是有一定的實(shí)際價(jià)值，而《股票作手回憶錄》就是其中的一本。
債卷之王-比爾·格羅斯：
比爾·格羅斯是全球最為著(zhù)名、業(yè)績(jì)最佳的基金經(jīng)理之一。在投資領(lǐng)域，人們把他與沃倫·巴菲特相提并論。巴菲特說(shuō)：“每個(gè)月我都急于看到比爾·格羅斯的評述。他文筆生動(dòng)，條理清晰，見(jiàn)解獨到，將他的觀(guān)點(diǎn)收集成冊將是件幸事，我隨時(shí)可以查閱?！备窳_斯的偶像有三位，一人是大名鼎鼎的J·P·摩根。另外兩位是伯納德·巴魯克（Bernard Baruch）和杰西·利弗莫爾（Jesse Livermore）。格羅斯的辦公桌后三幅帶鏡框的畫(huà)像就是這三位他崇拜的投資英雄們。格羅斯曾在大學(xué)主修心理學(xué)，認識到利弗莫爾是心理學(xué)大師。格羅斯現在說(shuō)：“利弗莫爾說(shuō)要認識你自己。在你理解市場(chǎng)之前你必須一開(kāi)始先了解自己，自己特定的弱點(diǎn)和怪僻?！?/strong> 格羅斯在墻上所貼的利弗莫爾的語(yǔ)錄是這樣的：“實(shí)踐中投者必須提防許多東西，最重要的是提防自己?！?/strong>
為什么你總是認為我講的是技術(shù)呢 其實(shí)是你站在技術(shù)的角度去考慮問(wèn)題 我講的是原則 我把握這種行情靠的不是技術(shù) 其實(shí)是在交易一套趨勢交易系統 也許我只是講解某些方面的原則 而你認為是所有交易的全部
其實(shí)是你考慮的角度不同造成的誤解，這套方法并不是為了解決技術(shù)的完善性和完美性而設計的，它只是為解決最佳的心里交易時(shí)機而設計。不是本著(zhù)以成功率的準則而設計，而是本著(zhù)“放飛利潤 斬斷虧損”的原則把握行情。假突破與假跌破都是技術(shù)分析的“噪音”，它專(zhuān)為淘汰某些迷戀技術(shù)分析的人設計的。突破阻力位常常伴著(zhù)假突破，跌破支撐位也常常佯著(zhù)假跌破，一段時(shí)間過(guò)后價(jià)格自會(huì )修正它的行為，還原本來(lái)的面目。如果你本著(zhù)原則的角度去考慮而不是本著(zhù)技術(shù)的角度去考慮就很容易包容它的噪音容忍它的存在
至于你對題材的理解 我只想說(shuō) 在所有背后上漲的原因中 只需知道一條最真實(shí)的原因就夠了-炒作的目標是發(fā)展市場(chǎng)性，也就是在任何時(shí)候都能以某個(gè)價(jià)格脫手相當一批股票的能力。就這是所有真實(shí)真相中最重要的一條，曾精通這種操作游戲替內部集團操盤(pán)的利弗莫爾曾說(shuō)過(guò)任何內部集團或大股東想在某個(gè)價(jià)位大量出脫股票是很難辦到的，因為市場(chǎng)沒(méi)有足夠的容量接下大批股票，所以必須炒作，炒出一個(gè)足夠承接賣(mài)方拋出的股票市場(chǎng)，以本著(zhù)價(jià)格盡可能炒到最高價(jià)然后一路撒給大眾的原則出脫大部份股票。如果晉億實(shí)業(yè)內部集團僅僅是為了幾百萬(wàn)股 完全沒(méi)必要炒作 在10元的位置就可以大量出脫套現，完成沒(méi)必要冒著(zhù)風(fēng)險炒到31元，恰恰說(shuō)明內部集團要出脫的不是幾百萬(wàn)股，而是數量極多的幾千萬(wàn)乃至上億股，而炒作的目標就是為了發(fā)展出足夠大的市場(chǎng)買(mǎi)方力量
。
并不是海南旅游島的政策造就羅頓發(fā)展的行情，也不是稀土概念造就了包剛稀土，不是鋰電池造就了成飛集成 更不是高鐵概念造就了晉億，而是行情創(chuàng )造了題材，行情借用了題材/政策為它的上漲作出“合理”的解釋 沒(méi)有題材 有人會(huì )想辦法創(chuàng )造出題材 但真相只有一個(gè) 那就是內部集團要靠炒作發(fā)展中一個(gè)足夠大的市場(chǎng)然后一路撒給大眾
我縮為一句 ：它只為解決最佳的交易時(shí)機沿著(zhù)最小阻力線(xiàn)把握住行情的炒作 并在眾人認清它真相之前離去。
它跟技術(shù)的完善性無(wú)關(guān) 跟畫(huà)線(xiàn)是否完美無(wú)關(guān) 它是概率游戲 不是學(xué)院的量化科學(xué)理論 它只參與最小阻力線(xiàn)之上的行情 順著(zhù)價(jià)格阻力的方向交易
并不是主力和莊家那些東西制造了相似的圖形 而是資金為逐利沿著(zhù)安全和省力的規律運作引導了價(jià)格沿著(zhù)最小阻力方向移動(dòng)發(fā)展，間接創(chuàng )造了圖形，游戲玩家沒(méi)有違逆趨勢操作和自然規律
游戲玩家恰恰是順著(zhù)趨勢在重要的心理價(jià)位做出引導大眾的投機欲望，大眾的瘋狂和恐懼加劇了行情的波動(dòng)
利弗莫爾操盤(pán)的精華在于沿著(zhù)最小阻力線(xiàn)交易，他精通時(shí)機操作，在正確的時(shí)機做正確的事 扮演的是一個(gè)交易員的角色
羅杰斯買(mǎi)的不是股票 他買(mǎi)的是一個(gè)國家未來(lái)的信心 他在市場(chǎng)十分低迷的時(shí)機投資 他常常在一個(gè)國家的民間走動(dòng)依靠敏銳的細節發(fā)現來(lái)窺探出這個(gè)國家未來(lái)的發(fā)展潛力 尋找投資機會(huì ) 扮演的是一個(gè)投資者的角色
巴菲特依靠公司控制的大批保險等金融企業(yè)為其籌資大量的現金，在熊市時(shí)期大量投資傳統的業(yè)績(jì)良好的周期性行業(yè)公司 巴做的不是股票，他做的是股東、投資方、實(shí)業(yè)家，一個(gè)不參與公司實(shí)際運作的實(shí)業(yè)家
巴菲特持有一家公司股票的周期原則是永遠，交易的最小單位是牛熊的輪回，許多人交易的最小單位為分鐘級、日K、波段，不能抗拒短波的利潤、不能抗拒波段回調，常為一條國家的利空利多消息影響 忍不住一個(gè)星期/一個(gè)月/半年/一年不看行情誘惑 在他不具備某些心理方面的素質(zhì)的時(shí)候卻搬照巴的做法 這是很愚蠢的 你不具備他的條件他的心理素質(zhì) 他的方法再好有個(gè)屁用
交易者的修為來(lái)源于每次交易中對所犯錯誤的反省、修正，在無(wú)次數實(shí)戰中處理人性與交易準則的沖突中產(chǎn)生的素養 它在無(wú)數錯誤行為的糾正中得到培養發(fā)展。文臣的清廉經(jīng)受了數十年官場(chǎng)爭斗的考驗 武將的忠勇經(jīng)受了戰場(chǎng)殘酷的廝殺 個(gè)人修為是長(cháng)期從事某種職業(yè)逐漸養成的 并不是身披袈裟打坐念上幾千遍經(jīng)文“念”出來(lái)的 也不是書(shū)生搖頭晃腦苦讀十年圣賢書(shū)“讀”出來(lái)的
你不交易股票,卻徘徊在股市
你知道知者不良 言者無(wú)知 卻處處言而又言 千偏一律 洋洋灑灑
你知道做股票最大的智慧在于穩抱正確的寸頭到牛市結束 需要極強的耐心 卻處處隨心所欲的逛貼吧論壇處處爭論辯證
這是一種很奇怪的現象 其實(shí)這并不難理解 每個(gè)人來(lái)到股市中都能得到他想要的 你談的不是股 交易的也不是股票 你其實(shí)交易的是哲學(xué) 交易的是境界 交易的是你內心的心理需求 學(xué)者 哲學(xué)家需要素養和境界的裝飾 而投機客需要的是利潤 他交易的是養活自己和身邊的人的責任
投機市場(chǎng)常常出現專(zhuān)家秀大盤(pán) 朗眼論股 分析師解釋每次市場(chǎng)漲跌的原因 他們的智商和學(xué)識無(wú)需質(zhì)疑 但他們卻無(wú)法在市場(chǎng)上贏(yíng)利 因為他們無(wú)法糾正一些行為習慣 缺乏自控的能力
拋開(kāi)大勢做個(gè)股很容中陷阱
利弗莫爾用了近四十年的時(shí)候 創(chuàng )建了一套操盤(pán)系統
它的精華可以濃縮為 市場(chǎng)最小阻力線(xiàn)/板塊趨勢/領(lǐng)漲股/姐妹股/關(guān)鍵點(diǎn)/成交量
我認為是最出色的操盤(pán)系統
有人說(shuō) 道理和規則誰(shuí)不懂 你知道的別人也知道 你領(lǐng)悟的別人也有這個(gè)智商領(lǐng)悟
對 華爾街的家訓全部加起來(lái)也不過(guò)幾十條 每個(gè)從事過(guò)交易的人背上幾十遍都會(huì )記到心里去 但這一行的規則很多是建立在違背人性的基礎上 它涮下了很多不及格的人 知道和悟到不等于做到和擁有 如果認為悟到就等于擁有 那是很幼稚的想法 有這種幼稚想法的人多半是沒(méi)從事過(guò)交易的學(xué)者或入行不深的新人
保利帝只有經(jīng)歷過(guò)重大虧損才會(huì )記下滿(mǎn)倉交易/向下補倉/虧損裝死逃避的危害性 因為他用一種錯誤的方式意外的回本和贏(yíng)利了 嘗到用錯誤方式贏(yíng)利的甜頭后他總是喜歡重復這個(gè)過(guò)程 直到市場(chǎng)打劫了他
熊市空倉誰(shuí)不懂 寶馬孽只有經(jīng)過(guò)一連串打擊后 他才懂得熊市控制手癢的重要性 直到他做到并擁有這條規則
我雖然早就明白倉位管控的重要性 但也只有在期貨遭遇暴倉的時(shí)候 這條規則才融入血液中
知與行之間跨著(zhù)一條很深的鴻溝 不要用你的優(yōu)點(diǎn)去掩蓋自己的缺點(diǎn) 你能從別人的成功中領(lǐng)悟到方法 但要了解自己 一定要從自己的錯誤中去學(xué) 從犯的錯誤中去學(xué) 你才會(huì )進(jìn)步學(xué)得深刻 最終你才會(huì )做到并擁用領(lǐng)悟到的規則 那一刻規則才真正屬于你成為指導你行為上的思想武器
談一談趨勢交易 許多人知道 趨勢交易系統中有一種是專(zhuān)做突破行情的 這部份的行情利潤很大很誘人 華爾街成名的大師中（利弗莫爾 達瓦斯 歐柰爾 溫斯坦 鄧尼斯）就屬做這種行情
可這種行情也不好把握 最致命的地方是處理假突破 這套系統能夠把握住大行情 在中長(cháng)上升趨勢中很容易賺大錢(qián) 但在震蕩市卻是虧錢(qián)的最多地方 因為震蕩市是假突破陷阱最多的時(shí)候 它的巨大利潤與眾多的陷阱使許多試圖把握這套系統的交易者陷入苦惱 望而生畏 最終轉而研究其它贏(yíng)利模式
做股票突破行情的交易者最頭疼的莫過(guò)于常買(mǎi)到假突破股票 買(mǎi)到的不是行情的啟動(dòng)點(diǎn) 而是尾巴 這類(lèi)陷阱最多 糾其原因不過(guò)是他們太過(guò)于依賴(lài)技術(shù)面做股而忽略其它條件
那么 號稱(chēng)百年美股第一人的利弗莫爾是如何把握這種行情的呢 大家一定會(huì )從中學(xué)到很多借鑒的方法
利弗莫爾作為趨勢交易的先祖 他善于用基本原則和綜合條件考慮 有人會(huì )認為他是在做個(gè)股 其實(shí)他是在做板塊 一個(gè)精通時(shí)機操作的投機天才 什么樣的股票最容易成為領(lǐng)頭羊 當然是上漲阻力最小的股 但從技術(shù)面上看這是遠遠不夠的 利弗莫爾是如何做的呢 他專(zhuān)做市場(chǎng)最強勢的板塊中的領(lǐng)頭羊 市場(chǎng)最強勢的一個(gè)板塊 它的上漲概率最高陷阱也越少 而領(lǐng)頭羊漲得最多利潤也最大
從一只股票創(chuàng )出新高的那一刻 利弗莫爾就盯上這個(gè)板塊 他首要確認市場(chǎng)是處于哪個(gè)階段 這個(gè)板塊是否處于強勢 同時(shí)密切注意成交量和這個(gè)板塊的姐妹股 只有姐妹股應證了領(lǐng)漲股走勢之后 趨勢才被證實(shí) 但他會(huì )很耐心的等到一個(gè)適合的關(guān)鍵點(diǎn)出現后才會(huì )入場(chǎng) 只有陸續出現其它關(guān)鍵點(diǎn)之后才會(huì )加倉并一直持到反向關(guān)鍵點(diǎn)的出現 其間 利弗莫爾會(huì )密切注視姐妹股與領(lǐng)漲股的表現 整個(gè)板塊是否跟隨領(lǐng)漲股走向強勢 如果姐妹股不對勁或領(lǐng)頭羊出現警告信號或板塊沒(méi)有跟隨 利弗莫爾就會(huì )提高警惕隨時(shí)做好了結寸頭準備 如果看不明白 他也會(huì )提前出來(lái) 從持幣的角度再進(jìn)行理性的分析 因為持股會(huì )帶有偏見(jiàn) 當一切又正常了 他也不會(huì )生市場(chǎng)的氣 他會(huì )勇敢的以更高的價(jià)格買(mǎi)回丟失的寸頭 “當我正沿著(zhù)火車(chē)鐵軌行走時(shí)，看到一列特急列車(chē)正在以60英哩的時(shí)速迎面駛過(guò)來(lái)，我絕不會(huì )愚蠢到站在路軌上，任由列車(chē)駛過(guò)。而是立即遠離路軌，等待列車(chē)遠離后，才考慮返回去。”利弗莫爾時(shí)刻牢記這則投機智慧
很多人關(guān)注的是持有的個(gè)股的表現 利弗莫爾關(guān)注的恰是整個(gè)板塊的整體移動(dòng)方向 所具有的無(wú)非是比別人更廣的觀(guān)察角度觀(guān)察和更耐心的時(shí)機等待
不買(mǎi)弱勢板塊看起來(lái)很強勁的個(gè)股 也是利弗莫爾的原則
在一個(gè)弱勢板塊中 不論這只股的走勢表現如何誘人 在所屬板塊多數與其走出相反的趨勢的情況下 都要回避
這個(gè)原則可以從A股上得到證實(shí)
機械板塊已于去年年底走到頂部 而今年初已可以從技術(shù)上證實(shí)趨勢反轉 整個(gè)板塊最小阻力已經(jīng)向下 那么一個(gè)弱勢板塊中的個(gè)別股票技術(shù)面再好看也要提高警惕 像西北軸承 大冷股份就是陷阱
同是一個(gè)板塊 在去年10月份正處于市場(chǎng)強勁板塊之時(shí)
上升阻力很小的精功科技爆發(fā)了噴發(fā)行情
談一談市場(chǎng)上很流行的賺錢(qián)的秘訣在于“低買(mǎi)高賣(mài)” 這條原則從投資的角度上看沒(méi)錯 但從投機尢其實(shí)趨勢交易中 它誤倒了無(wú)數的新手 如果從這個(gè)角度上考慮（賺錢(qián)的秘訣在于賣(mài)的價(jià)格比買(mǎi)進(jìn)的價(jià)格高）那么它是正確的 可是很多人用不同角度去解讀 造成了不同的后果
低買(mǎi) 很多人理解為買(mǎi)個(gè)低點(diǎn)的價(jià)格 生活中貴的東西用便宜的價(jià)格買(mǎi)到了會(huì )讓人心理感到愉 占了便宜總是好的 這是在生活中學(xué)到真理 但把它運用到市場(chǎng)不一定是真理 因為市場(chǎng)是逆人性的
低買(mǎi) 有兩個(gè)結果 一個(gè)是買(mǎi)到處于上升趨勢中短暫回調的股 這是幸運的 第二個(gè)是買(mǎi)跌得多的股 這很容易買(mǎi)到下跌趨勢中短暫停頓的股 這是不幸的 更有些人解讀為要買(mǎi)價(jià)格很低的股 價(jià)格很低的股很多都是垃圾股
一只股票正在下跌 它后繼下跌的概率更大 同樣 一只股正在上漲 它后繼上漲的概率更高
在我們熟悉而且成名的趨勢交易系統中 無(wú)論是利弗莫爾的關(guān)鍵點(diǎn)買(mǎi)入法/歐奈爾的杯柄形-雙底買(mǎi)入法/達瓦斯的箱體理論/亞力山大的三重網(wǎng)過(guò)濾系統/鄧尼斯的海龜交易系統 都是建立在戰略上順應趨勢 戰術(shù)上采用逆人性的高買(mǎi)低賣(mài)策略
所謂的高買(mǎi)低賣(mài)是建立在“讓出底部 讓出頭部”這條原則上 趨勢交易并沒(méi)有抄底而是選擇在突破時(shí)才介入 它讓出了底部的利潤避開(kāi)持續下跌的風(fēng)險 當建立一筆倉位時(shí) 如果發(fā)現走勢沒(méi)有符合預期而是轉向持續下跌 系統會(huì )發(fā)生止損信號防止損失擴大 這就是低賣(mài)行為 而另一種低賣(mài)行為 是以讓出頭部為準則 沒(méi)有人能賣(mài)在最高點(diǎn) 如果有人說(shuō)自己賣(mài)在了最高點(diǎn) 只有兩種情況（A.運氣 B.他在撒謊）許多交易者都有這種體驗（當建立的倉位贏(yíng)利百分之十至二十的利潤時(shí)因擔心利潤丟失或驚受不住回調過(guò)早的賣(mài)出，最后卻只能眼睜睜的看著(zhù)個(gè)股走出了翻翻行情）這都是喜歡逃頂造成的后果 如果本著(zhù)讓出頭部的心態(tài)去持股 他會(huì )發(fā)現自己很容易賺夠行情
為什么抱著(zhù)低買(mǎi)高賣(mài)的人最后總是遇到高賣(mài)低買(mǎi)的尷尬 而采用高買(mǎi)低賣(mài)策略的人卻常常做到低買(mǎi)高賣(mài) 這是一個(gè)有趣的現象
片仔癀的最佳行情最佳操作時(shí)機在哪 這個(gè)要清晰
一只股票不在于是否便宜的價(jià)格買(mǎi)進(jìn) 也不在于貴的價(jià)格賣(mài)出 而在于時(shí)機
好的股票 你沒(méi)有把握時(shí)機也會(huì )虧錢(qián)
壞的股票 你也可以通過(guò)恰當的時(shí)機賺到錢(qián)
關(guān)于加倉和倉控：
一位統帥打伏 他總是要先偵察 并出動(dòng)小部隊試探虛實(shí) 確定值不值得打 贏(yíng)的機率大不大 只有贏(yíng)面大的時(shí)候才會(huì )把后續部隊壓上 精明的統帥總是時(shí)常儲備有后備軍的和軍糧的
魯莽的將軍可以贏(yíng)的無(wú)數次戰爭 但全軍壓上沒(méi)留下有后備軍 一旦失誤一次 也會(huì )全軍覆沒(méi) 永遠也翻不了身
就自己滿(mǎn)意的程度而言，我的理論和實(shí)踐都已經(jīng)證明，在投機生意中，或者說(shuō)在證券和商品市場(chǎng)的投資事業(yè)中，從來(lái)沒(méi)有什么全新的東西出現 --— 萬(wàn)變不離其宗。在有的市場(chǎng)條件下，我們應當投機；同樣肯定地，在有的市場(chǎng)條件下，我們不應當投機。
我很早就學(xué)到的一個(gè)教訓，就是華爾街沒(méi)有新事物,投機就像山岳那么古老。股市今天發(fā)生的事情以前發(fā)生過(guò)，以后會(huì )再度發(fā)生。我從來(lái)沒(méi)有忘記這一點(diǎn)。我想我真正設法記住的就是何時(shí)和如何發(fā)生，我用這種方式記住的事實(shí)，就是我利用經(jīng)驗的方法。
相信許多人對利弗莫爾以上的兩番話(huà)并不陌生 沒(méi)錯 歷史不斷在重演
我很少用指標 有時(shí)也只是借助某些周期較長(cháng)的指標輔助判斷趨勢而已
沒(méi)有刻意去選擇短 中 長(cháng)線(xiàn) 只是做趨勢 盡量將倉位轉換為中長(cháng)線(xiàn)抓大波動(dòng) 但也常常止損被動(dòng)短線(xiàn)
如果你沒(méi)有屬于自己的系統 可以考慮市面的技術(shù)指標但不要亂用 最好不要憑單個(gè)技術(shù)指標信號做 可以綜合幾種技術(shù)指標互相過(guò)濾
就比如你提到的MACD 它跟均線(xiàn)同屬于趨勢型指標 是用于判斷趨勢而不是用來(lái)指導具體的買(mǎi)賣(mài)信號 如果你考慮用市面的技術(shù)指標做系統 我推薦你參考亞歷山大的三重過(guò)濾網(wǎng)系統
不過(guò)提醒一下：亞歷山大已經(jīng)將原來(lái)用于判斷趨勢的MACD斜率改為均線(xiàn) 而且很多職業(yè)交易員尤其是做外匯的改動(dòng)第二重濾網(wǎng)或增加一重過(guò)濾網(wǎng)
真理往往就埋藏在陳詞濫調中
贏(yíng)家依靠的不是方法和技巧 而是投資習慣
漲久未必跌 跌久未必漲 許多現象都遵循最小阻力的原則 向最小阻力的方向移動(dòng)
在這個(gè)市場(chǎng)能賺到大錢(qián)的是往往是少數即判斷正確又能安坐不動(dòng)的人 股票不是靠反復操作賺來(lái)的 而是靠坐著(zhù)等來(lái)的
利弗莫爾最喜歡做空 對大勢的判斷 1907 1917年 1929年 利弗莫爾分別利用做空在投機市場(chǎng)賺了一百萬(wàn) 幾百萬(wàn) 1億美元 幾乎所有的大勢崩盤(pán)杰西都把握住 華爾街無(wú)人出其所右 如果他出生在中國 恰恰相反 他會(huì )成為融券做空和滬深300的空頭大戶(hù)
你這是不成熟的看法 08年以前所有板塊齊漲齊跌共走一條路線(xiàn)的現象已經(jīng)不返存在 自從股指期貨推出后市場(chǎng)更復雜
09年7月—10年11月 你即使精挑細選金融 地產(chǎn) 鋼鐵三大塊板的個(gè)股來(lái)做照樣虧大錢(qián)
09年7月—10年11月 你閉著(zhù)眼睛隨便買(mǎi)一只釀酒 醫藥板塊的個(gè)股賺錢(qián)照樣輕輕松松
判斷趨勢 不是給個(gè)股和大盤(pán)畫(huà)畫(huà)線(xiàn) 看看量
大勢頂部的信號在于眾板塊加速競賽趕頂
他根本不知道贏(yíng)家靠的不是每次怎樣去贏(yíng) 而是善輸 依靠十幾次甚至更多次失敗換取那一次成功才是贏(yíng)家長(cháng)久生存的秘訣 這是一個(gè)善輸的游戲
可以選擇融卷有標的股做空 也可以做期貨
逆勢做多 本來(lái)就是心理不成熟的表現 為何強迫自己每一次都要參加戰斗 每一手牌都要贏(yíng)呢
勝算不高時(shí)能控制欲望不入場(chǎng)或出現虧損苗頭時(shí)能認輸離場(chǎng) 從長(cháng)期來(lái)看就是贏(yíng)家 因為那一刻你要贏(yíng)的不是錢(qián) 而是贏(yíng)你自己
你也許認為我能夠比平常人預測更準 但遺憾的告訴你 我判斷對的時(shí)候并不比失誤的多多少 在市場(chǎng)沒(méi)有證實(shí)自己的判斷之前我始終不相信自己的判斷
與別人更在乎自己如何的“聰明”預見(jiàn)未來(lái)的形勢 我更喜歡現在怎么做 如何對市場(chǎng)做出反應 該怎么做 如何做
其實(shí) 訣竅在于觀(guān)察最小阻力線(xiàn)的形成
利弗莫爾有獨特的行情記錄方式觀(guān)察最小阻力線(xiàn)的形成 位置 及時(shí)機
我也能夠觀(guān)察出最小阻力線(xiàn)的形成 不過(guò)與利弗莫爾有所不同 我較善于從獲利盤(pán)與套牢盤(pán)中的力量對比中覺(jué)察到最小阻力線(xiàn)的形成
最小阻力線(xiàn)并不是一句創(chuàng )新高那么簡(jiǎn)單 只是出于私心 當時(shí)沒(méi)有公布出來(lái) 我也未見(jiàn)任何一位華爾街成名炒手有過(guò)詳細的描述 也許他們跟我一樣
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