技術(shù)分析更適合中小投資者
在期貨市場(chǎng)上，對于中小投資者而言，技術(shù)分析方法應該更加實(shí)用有效，或者說(shuō)技術(shù)分析更適合于中小投資者。
基本面分析主要是研究?jì)r(jià)格變化的原因，通過(guò)研究影響價(jià)格變動(dòng)的因素來(lái)分析市場(chǎng)未來(lái)的走勢。但是真正要通過(guò)對基本面的分析來(lái)預測未來(lái)卻是一件非常困難的事。首先，影響商品價(jià)格波動(dòng)的因素非常多，除了供求因素，還包括宏觀(guān)經(jīng)濟、政治、軍事、政策、天氣、自然災害等，并且還存在大量對價(jià)格有影響而我們不知道的基本面情況。因此，不要說(shuō)普通投資者，即便是機構想要全面、及時(shí)掌握基本面的情況也幾乎是不可能的事情。其次，基本面的分析需要大量的資料和時(shí)間的投入，普通投資者往往很難做到這一點(diǎn)，因為既沒(méi)有時(shí)間去研究也沒(méi)有足夠有效及時(shí)的信息來(lái)源。再次，即使你花了大量的時(shí)間和精力，終于將基本面的全部信息、影響因素研究了個(gè)透，但這時(shí)基本面卻又出現了新的變化，而未來(lái)的市場(chǎng)價(jià)格是由未來(lái)的基本面情況決定的，或者是由動(dòng)態(tài)的基本面情況來(lái)決定的。因此由于基本面的情況永遠在動(dòng)態(tài)變化，所以我們永遠無(wú)法用當前的基本面來(lái)預測未來(lái)的市場(chǎng)價(jià)格。
事實(shí)上，基本面分析更適用于解釋商品價(jià)格變動(dòng)的原因，使投資者更清楚地認識和了解市場(chǎng)目前的狀況，更好地跟上市場(chǎng)運行的步伐，做出適應市場(chǎng)的交易策略，并根據新的情況來(lái)調整我們的交易計劃，而不是用來(lái)預測未來(lái)。
當然，基本面分析也有它獨有的優(yōu)勢所在?；久娣治鰧τ谑袌?chǎng)重大頂部或底部的判斷，尤其是當基本面和市場(chǎng)發(fā)生重大背離的時(shí)候，往往是相當準確和有效的，而此時(shí)也正是大資金長(cháng)線(xiàn)交易者建立頭寸的最佳時(shí)機?；久娓m合長(cháng)線(xiàn)交易和大資金操作。
在期貨市場(chǎng)上，博弈雙方最關(guān)心的是價(jià)格，因為價(jià)格直接決定了博弈雙方最終的利益分配——是盈利或是虧損，所以?xún)r(jià)格實(shí)際上是最接近市場(chǎng)本質(zhì)的最為重要的因素。而技術(shù)分析研究的對象恰恰也是價(jià)格，這也是為什么認定技術(shù)分析對市場(chǎng)的判研分析客觀(guān)有效的主要原因。
對于中小投資者，相對于基本面分析，技術(shù)分析有如下優(yōu)點(diǎn)：同市場(chǎng)接近，考慮問(wèn)題比較直接；投入時(shí)間比較少，易于掌握；技術(shù)分析能為投資者提供及時(shí)明確的交易機會(huì )，分析的結果也更接近實(shí)際市場(chǎng)。此外，技術(shù)分析交易和獲利周期一般比較短，更適合中小投資者的交易習慣。這些優(yōu)點(diǎn)也使得技術(shù)分析更適于中小投資者進(jìn)行實(shí)際操作。
對于技術(shù)分析者而言，最為重要的莫過(guò)于止損問(wèn)題。有實(shí)驗曾經(jīng)把幾十種經(jīng)典的技術(shù)分析理論編輯成程序化交易模型對以往的歷史數據進(jìn)行交易回測，最終發(fā)現，如果不設止損的情況下，這些模型都會(huì )讓你虧損累累，但是只要設置適當的止損，堅持足夠長(cháng)的時(shí)間，幾乎每一種經(jīng)典技術(shù)分析理論都能為你帶來(lái)較為豐厚的利潤。因此，止損是應用技術(shù)分析的投資者走向成功要解決的首要問(wèn)題，同時(shí)，投資者只要堅持吃透任何一種經(jīng)典的技術(shù)分析理論，最終都能成為市場(chǎng)的贏(yíng)家。
運用技術(shù)分析理論不在多，而在于精，夠用就好，對于大多數中小投資者來(lái)說(shuō)，只要能堅持控制好止損，并且能夠長(cháng)期堅持下去，熟練掌握一種或者幾種經(jīng)典技術(shù)分析理論，最終也能成為市場(chǎng)的贏(yíng)家！
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