2009年10月13日15:47 來(lái)源：
功如雪，男性，武林大學(xué)謀士學(xué)院本科畢業(yè)。外表清俊、勤奮上進(jìn)，自入社會(huì )之日始領(lǐng)悟錢(qián)財對于人生的重要性，遂前往武林大學(xué)
理財學(xué)院攻讀碩士課程。主修方向乃
基金投資熱門(mén)專(zhuān)業(yè)——
基金定期定額投資，簡(jiǎn)稱(chēng)“基金定投”或“定投”。我們且隨他去感受一下定投武俠的精彩課堂吧。
第一式 龍象般若功：驚人的復利疊加作用
重返校門(mén)的功如雪迎來(lái)了校園生活的第一堂課。正當他在猜測第一堂課的教授會(huì )是哪位高手時(shí)，只見(jiàn)教室門(mén)口踱進(jìn)一位手持金色法輪、身形魁梧的高僧，定睛一看，不是來(lái)自西藏的金輪法王又是誰(shuí)。原來(lái)這開(kāi)學(xué)第一課就是金輪法王當年在蒙古苦練的龍象般若功所演繹出的定投功法：“這套護法神功共分13層，每一層功夫都比上一層更加深一倍，當然，每一層都需要循序漸進(jìn)地修煉，所需時(shí)間也逐步遞增。我當年雖只練到第10層，但經(jīng)過(guò)這種成倍的功力疊加，威力也相當驚人了?；鸲ㄍ兑彩沁@般，只要耐住性子，假以時(shí)日，復利的功效也相當驚人哪！”
為什么選擇基金定投？因為定投可以讓“錢(qián)生錢(qián)”。
A股市場(chǎng)定投5年的總資產(chǎn)情況圖解——
如圖，假設從2004年1月2日起，每月4號定投上證綜指基金100元，至2009年6月30日，定投累計投入6600元，累計收益為4165元，定投的累計收益率為63.12%，平均年復利收益9.30%。想想身邊的普通股民們奮斗到現在的收益大概是多少呢？每月100元對比天天盯盤(pán)泡交易大廳，哪個(gè)才是您想要的生活？如果通過(guò)本手冊的學(xué)習，您能夠根據經(jīng)濟和市場(chǎng)的變化睿智調整定投策略（請參考本秘笈后續內容），收益也許會(huì )更進(jìn)一步。
作為理財的一種方式，選擇定投最重要的目的，自然也是讓“錢(qián)生錢(qián)”。從金輪法王定投5年的經(jīng)歷中可以看到，我們無(wú)法規避市場(chǎng)的起伏漲跌，卻可以通過(guò)長(cháng)期的基金定投，平均投資成本，讓投資收益發(fā)揮“錢(qián)生錢(qián)”的功效。假使金輪法王從2004-2009年持續每月基金定投，以上證綜指過(guò)去5年的收益率計算，復利的疊加作用讓金輪法王獲得了63.12%的較高收益，這種持續的增值潛力，為許多其他投資品種所不能及。
每次只要投入較少的金額，哪怕只是每月投入300、500元，日積月累，就有機會(huì )見(jiàn)證聚沙成塔的魔力、享受經(jīng)濟成長(cháng)帶來(lái)的財富增長(cháng)。
定投開(kāi)始得越早，堅持定投的時(shí)間越長(cháng)，復利的疊加效應就越加顯著(zhù)。時(shí)間女神的魅力不可低估，定投能讓您的投資事半功倍、實(shí)現夢(mèng)想。
第二式 九陽(yáng)神功：定投為寶寶的人生打下幸福根基
第一堂課上出現的高手竟是個(gè)反面人物，但“能抓到老鼠的就是好貓”，管他是從黑道還是白道來(lái)的呢！功如雪正琢磨著(zhù)下個(gè)月就去開(kāi)定投賬戶(hù)的當兒，突然教室里響起滿(mǎn)堂喝彩，他抬頭望去，才發(fā)現今天的教授竟然是年少時(shí)的偶像——張無(wú)忌。張無(wú)忌做出讓大家安靜的手勢后，謙虛地說(shuō)：“其實(shí)我在武學(xué)上的成就得歸功于小時(shí)候所練的九陽(yáng)神功。那一年我中了玄冥神掌的寒毒，就連神醫胡青牛都無(wú)可奈何，幸而后來(lái)機緣巧合、神猴助我習得九陽(yáng)神功，不僅自行解了玄冥神掌的毒，此后不管練什么武功，更有如水到渠成。若不是從小有九陽(yáng)神功護體，我也許早已西去?；鸲ㄍ兑嗳缡?，從小開(kāi)始，將受益終生。”
古時(shí)練武，需從小勤奮習武，練就不壞之身。
今朝育兒，應自小點(diǎn)滴投入，構筑成長(cháng)堡壘。
【定投自小 幸福自小】
如果您已經(jīng)或者即將為人父、母，孩子在未來(lái)的教育、生活等資金需求或許已經(jīng)成為您的關(guān)注之一。從孩子出生或年幼時(shí)起，為孩子定期投入一定數額的資金用于基金投資，逐步累積教育資金，等到孩子上大學(xué)或者出國留學(xué)的時(shí)候，將可收獲一筆較為可觀(guān)的教育基金。
定投資金的來(lái)源，除了來(lái)自您作為家長(cháng)的一部分當期收入之外，也可以鼓勵孩子把每年春節得到的壓歲錢(qián)甚至零用錢(qián)投入其中，讓孩子從小就樹(shù)立起健康的理財觀(guān)念，積累教育資金的同時(shí)培育孩子的財商。一箭雙雕，何樂(lè )而不為呢？
假設您的孩子在18歲時(shí)有50萬(wàn)元的留學(xué)資金需求，那么根據上證綜合指數過(guò)去十年的年平均收益率計算：
如果從孩子12歲時(shí)開(kāi)始定投，每個(gè)月需要投入5155.52元；
如果從孩子6歲時(shí)開(kāi)始定投，每個(gè)月需要投入1855.04元；
如果從孩子1歲時(shí)開(kāi)始定投，每個(gè)月需要投入975.88元。
如果您計劃為孩子18歲時(shí)籌集20萬(wàn)元的教育資金，那么根據上證綜合指數過(guò)去十年的年平均收益率計算——
如果從孩子12歲時(shí)開(kāi)始定投，每個(gè)月需要投入2062.21元；
如果從孩子6歲時(shí)開(kāi)始定投，每個(gè)月需要投入742.01元；
如果從孩子1歲時(shí)開(kāi)始定投，每個(gè)月只需要投入390.35元。
現在開(kāi)始，為孩子的成長(cháng)夯實(shí)基礎，讓他/她自小踏上幸福旅程吧！
第三式 先天功：定投為幸福晚年添磚加瓦
兩堂課下來(lái)，功如雪漸入佳境，武林高手授課果真不一般，癡迷武俠的他，不僅能夠親眼見(jiàn)到心中偶像，還能在欣賞絕世武功的同時(shí)學(xué)習定投秘笈。妙哉！“王重陽(yáng)！”一名男同學(xué)的叫聲打斷了他的思緒，只見(jiàn)一位道士頭戴束發(fā)高冠，身穿長(cháng)袍慢步走進(jìn)教室，眉目清瞿，的確是全真派祖師王重陽(yáng)。聲音渾厚、繞梁不絕：“同學(xué)們好！今天頭遭給大家授課，先不談一陽(yáng)指，先談?wù)勎易詣?chuàng )的基礎功法——先天功。先天功是為增強內力、延年益壽而創(chuàng )的功法，可鞏固并增強精、氣、神。其要點(diǎn)有二：一為習靜，二為持之以恒。只要照此法堅持修煉，就能有效地祛病強身、保健延年?；鸲ㄍ兑嘤斜＝≈π?。青壯年時(shí)始習之，堅持修煉，可免老年生活之憂(yōu)。”
【及早定投 幸福到老】
您是否期望在退休后仍然享受充實(shí)美好、衣食無(wú)憂(yōu)的生活？是否希望在晚年彌補年輕時(shí)因為工作繁忙而未能完成的心愿？
如果答案是肯定的，那么在為未來(lái)忙碌打拼的時(shí)候，就應及早為退休后的生活開(kāi)始準備。每個(gè)月投入工資收入中的一部分參與基金定投、作為“補充養老金”，如此未雨綢繆地為退休后的生活提前準備，日積月累、細水長(cháng)流，到了退休的時(shí)候，長(cháng)期投資帶來(lái)的復利效應將十分驚人。
定投養老資金，還需要注意定投的安全性，越接近退休年份，越要注重所投資基金的穩健性，避免配置太多風(fēng)險水平高的基金。
如果您在步入60歲時(shí)有80萬(wàn)元的“補充養老金”需求，那么根據上證綜合指數過(guò)去十年的年平均收益率計算：
如果您從40歲時(shí)開(kāi)始定投，每個(gè)月需要投入1103.49元；
如果您從30歲時(shí)開(kāi)始定投，每個(gè)月需要投入381.93元；
如果您從20歲時(shí)開(kāi)始定投，每個(gè)月只需要投入141.03元。
從現在開(kāi)始，點(diǎn)滴定投，收藏幸福。豐富美好，一直到老……
第四式 降龍十八掌:定投和一次性投資的區別
若不是一整晚都沉浸在武俠夢(mèng)境里,早上的第一堂課功如雪也不會(huì )遲到。他在走入教室之前已經(jīng)做好了挨批的準備,結果合該他運氣太好,講臺上的魁梧“大漢”竟非常友善地請他落座。功如雪自覺(jué)羞愧、正自納悶,偷偷抬眼端詳,這位樣貌憨厚的長(cháng)者,竟是射雕大俠郭靖!難怪難怪,都說(shuō)郭大俠宅心仁厚,果然名不虛傳。待功如雪坐穩,郭靖才繼續講課,這一講又讓功如雪喜出望外,居然是郭大俠名震天下的武功——降龍十八掌:“降龍十八掌最重要的一掌是亢龍有悔,亢龍有悔的真諦又集中在'悔’字,再多的力道也有用完的時(shí)候,打出去十分,留在自身應有二十分,而不能卯足了勁一招就把所有力氣用完,這就是'悔’的根本。定投的技巧也在這里,不窮盡方有后勁,細水長(cháng)流從而有效分散風(fēng)險。”
“剛強之后,必有衰弱。一艘大船,當順風(fēng)順水之時(shí),扯足了順風(fēng)帆向前飛駛,很容易觸礁翻船。” ——北丐 洪七公
定投與一次性申購最大的區別在于:并非將所有的資金在某個(gè)時(shí)點(diǎn)一次性投入,而是投資者每隔一段固定的時(shí)間（例如每月的10號或每周一）——此即定期,投入固定的金額（最低只須100-300元,當然多多益善,但是要留夠日常生活所需的彈藥哦）——此即定額,遵循一定的規律進(jìn)行分散的基金投資。
正所謂“水滿(mǎn)則溢,月盈則虧”,極盛之后,恐怕就要跌入衰退的通道。經(jīng)驗再豐富的投資者也難以準確預測市場(chǎng)的走勢,將大量的資金用于一次性申購基金之后,如果遇上市場(chǎng)下跌,這些資產(chǎn)就都面臨著(zhù)同樣的縮水風(fēng)險,如果選擇了定投,只需要與銀行、券商等渠道簽訂一個(gè)定投協(xié)議,由銀行在投資者選定的時(shí)間從投資者的賬戶(hù)中扣掉投資者確定的金額用于購買(mǎi)基金,這樣就可以分批分次在市場(chǎng)的不同點(diǎn)位建倉,從而分散整體資產(chǎn)的風(fēng)險,提高基金資產(chǎn)的抗跌性,并有助于在市場(chǎng)的成長(cháng)中輕松獲得收益。
此外,定投的紀律性對“月光族”也能夠起到強制投資、抑制消費的作用,還能免去投資中最難把握的“選時(shí)”的煩惱。
第五式 縮骨功：定投和市場(chǎng)點(diǎn)位有何關(guān)聯(lián)？
上課鈴已經(jīng)響過(guò)了5分鐘，平時(shí)總是準時(shí)開(kāi)講的教授卻沒(méi)有出現?；鸲ㄍ堆芯可嗟慕淌依镩_(kāi)始騷動(dòng)起來(lái)，同學(xué)們紛紛猜測著(zhù)今天的教授要么是一位絕世高手，遲到有擺架子的嫌疑，要么就是性格捉摸不定的武林怪人。功如雪正暗自忖度時(shí)，廣播告知同學(xué)們這是一堂特別的多媒體課，繼而講臺斜上方的電視開(kāi)始播放起了短片，標題為《縮骨功》。只見(jiàn)一個(gè)年輕男性站在一個(gè)一尺見(jiàn)方的箱子里，他慢慢蹲下，然后把右手、肩膀、頭部等身體的各個(gè)部位逐一收納入箱中，他就像柔軟無(wú)骨似的，整個(gè)過(guò)程僅用了不到10秒鐘，可以說(shuō)是輕而易舉。這就是《九陰真經(jīng)》里描述的縮骨功了！縮骨功勝在伸縮自如、靈活性無(wú)形中加大了不少?？蛇@跟基金定投有什么關(guān)系呢？只聽(tīng)教學(xué)片中講到：“隨著(zhù)市場(chǎng)的波動(dòng)，定投可以自動(dòng)調整所申購的基金份額數量，從而有效熨平市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險……”
【 定投幫您練就“縮骨功” 】
如果簡(jiǎn)單地把定投理解為每次投入的資金將買(mǎi)入同樣的基金份額，那就大錯特錯了。投資者需要清楚的是，基金定投“定”在金額，也就是投入固定的資金量，而非基金份額。選擇定投之后，當市場(chǎng)處于低點(diǎn)時(shí)，同樣的資金能夠買(mǎi)到的基金份額就多；當市場(chǎng)上漲至高點(diǎn)時(shí)，買(mǎi)到的份額就相應減少，越跌買(mǎi)的份額越多。平均下來(lái)則有效地降低了投資成本，幫助投資者趨利避害。
案例
假設從2008年9月至11月，將每個(gè)月的15日設為定投扣款日，每月投入1000元購買(mǎi)
信達澳銀精華(
610002,
基金吧)配置混合基金（不考慮申購費用），那么隨著(zhù)基金
的波動(dòng)，每個(gè)月的定投份額變化如下：
扣款日期 單位凈值 份額 累計份額
2008-9-15 1.004 996.02 996.02
2008-10-15 0.999 1001 1997.02
2008-11-15 1.027 973.71 2970.73
從上表中可以看出，同樣投入1000元在不同的市場(chǎng)點(diǎn)位買(mǎi)到的份額不等。點(diǎn)位高時(shí)，通?；鸬膯挝?a target="_blank" >也較高，買(mǎi)到的基金份額較少；點(diǎn)位較低時(shí)，通?；鸬膯挝粌糁狄草^低，買(mǎi)到的基金份額較多。
如此一來(lái)，雖然我們仍無(wú)法完全規避市場(chǎng)風(fēng)險，卻可以通過(guò)定投自動(dòng)逢高減籌、逢低加碼的方式，有效地降低投資期內的平均成本，熨平投資中的高峰和低谷，降低整體風(fēng)險，在熊市中縮短資金回本時(shí)間，牛市中避免錯過(guò)反彈時(shí)機。
第六式 太極拳：漲跌市中，定投精髓需精通
話(huà)說(shuō)這天課前，功如雪剛一落座，一位男同學(xué)就湊過(guò)來(lái)壞笑地說(shuō)：“嘿，哥們！聽(tīng)說(shuō)今天的課程是太極拳！就是慢吞吞的那個(gè)。”功如雪心想：“公園里每天有那么多人在練太極，這好像更適合老年人吧。”幾分鐘后，踏著(zhù)鈴聲走進(jìn)教室的正是太極拳的創(chuàng )始人、武當派開(kāi)山泰斗張三豐。只見(jiàn)他移步半蹲，邊演示太極拳法邊講解：“太極拳的精要是以柔克剛、隨曲就伸、借力打力。當對方進(jìn)攻時(shí)，用“四兩撥千斤”的巧勁，避開(kāi)攻擊；再乘勢攻擊，變被動(dòng)為主動(dòng)，克敵制勝。”還沒(méi)等張真人接著(zhù)往下說(shuō)，功如雪突然明白為什么今天要講“太極定投”了，“以柔克剛，任風(fēng)雨雷電，我自巋然。短時(shí)間看是要順應市場(chǎng)，選擇好的定投時(shí)機，長(cháng)期看卻是以不變應萬(wàn)變啊。”難怪張無(wú)忌學(xué)著(zhù)學(xué)著(zhù)就說(shuō)“所有的招式都忘光了”呢，實(shí)在是不需要任何招式了，看來(lái)他是徹底領(lǐng)悟了“以不變應萬(wàn)變”的精髓。
【 太極拳的“螺旋式運動(dòng)”法則——以靜制動(dòng)，以動(dòng)制靜 】
短期來(lái)看，并非所有的市場(chǎng)都適宜開(kāi)始定投，定投同樣要遵循市場(chǎng)規律而動(dòng)，同時(shí)規避“高進(jìn)低出”的操作。
（1）在單邊上漲的市場(chǎng)中，定投帶來(lái)的收益不及一次性申購的收益；
（2）在單邊下跌的市場(chǎng)中開(kāi)始定投，雖然其虧損會(huì )少于一次性投資的虧損，但定投的作用也難以得到充分的發(fā)揮；
（3）在先跌后漲、頻繁波動(dòng)的震蕩市場(chǎng)下，長(cháng)期定投的收益為正，且回報率通常高于一次性申購，因為很少有人能夠恰好在谷底一次性申購基金，多數投資者會(huì )被恐懼遏制住了投資的理性。
簡(jiǎn)言之，短期來(lái)看，定投應選擇長(cháng)期前景看好，但短期處于空頭
行情的市場(chǎng)形勢開(kāi)始為佳。市場(chǎng)震蕩上揚、先跌后升時(shí)，定投收益通常高于單筆投資。
但長(cháng)期來(lái)看，如果投資周期拉得足夠長(cháng)（如5年以上），市場(chǎng)經(jīng)歷了牛熊更迭，您會(huì )發(fā)現定投開(kāi)始的時(shí)點(diǎn)已經(jīng)并不重要了。因為隨著(zhù)經(jīng)濟的發(fā)展，長(cháng)期來(lái)看，市場(chǎng)會(huì )跟隨著(zhù)震蕩上漲，短期的漲跌差異對定投的影響已經(jīng)被弱化了。正如太極拳法的精髓，此時(shí)無(wú)招勝有招。
假設從04年1月至09年8月7日之間，在每月15日定投上證綜合指數基金，則67次定投扣款時(shí)的平均點(diǎn)位僅為2335.169，有效地平攤了成本。如果能夠采取靈活定投策略，在經(jīng)濟周期由高峰轉為低迷的時(shí)期兌現階段性定投收益，則定投效果更為顯著(zhù)（請參見(jiàn)第十一式：凌波微步：科學(xué)地確定定投的時(shí)長(cháng)）
第七沒(méi)有
第八式 神門(mén)十三劍：明確、合理的投資預期必不可少
理財學(xué)院的基金定投課程隨著(zhù)內容的深入也日漸有趣，很多同學(xué)都學(xué)以致用、開(kāi)始了定投之旅。功如雪當然也不甘為鳳尾，見(jiàn)識了各類(lèi)頂級定投神功，他這兩天不禁有點(diǎn)手癢，想摸摸兵器過(guò)把癮了。事有湊巧，今天講授定投專(zhuān)業(yè)課的副教授是殷梨亭，他與一位武當派的同門(mén)師弟配合示范神門(mén)十三劍的動(dòng)作，這套劍法招數雖多，但各招所刺之處，全在對方手腕的神門(mén)穴，使對方再使不出任何力道。正當同學(xué)們忘我在如雪如霜的劍影紛飛中時(shí)，殷梨亭卻收劍沉吟：“各位須謹記神門(mén)十三劍的訣竅，即找到一個(gè)明確的致勝點(diǎn)，每出一招，無(wú)論招式如何變化，最后都是朝向那個(gè)點(diǎn)去的。定投的道理也在這劍法之中，無(wú)論市場(chǎng)如何風(fēng)云變幻，你都需牢記定投的初衷。”
【 規劃定投目標，找到您的定投致勝點(diǎn)。 】
無(wú)論參與哪種投資，有一個(gè)前提都是必備的——設定明確的投資目標，樹(shù)立合理的投資預期。
成功的人生總是伴隨著(zhù)一個(gè)又一個(gè)目標的達成，而明確的目標本身就是其最終實(shí)現的原動(dòng)力?；鸲ㄍ兑彩且粯?，有了明確的未來(lái)資金需求目標，就有了投資的原動(dòng)力，同時(shí)也為具體基金投資要素的確定提供了依據。明確的投資目標有利于培養投資者良好的投資心態(tài)，幫助投資者更加客觀(guān)冷靜地看待市場(chǎng)短期的起伏。
無(wú)論是教育、養老、還是買(mǎi)房置業(yè)的投資需求，或只是想通過(guò)定投來(lái)約束自己的消費行為，只要您認定了它、堅持定投，夢(mèng)想就會(huì )越來(lái)越近，您的定投就是成功的。反之，如果投資規劃脫離實(shí)際，如期望通過(guò)定投在短時(shí)期內暴富，可能就會(huì )使您輕易改變定投行為，從而無(wú)法讓您最終享受到實(shí)現夢(mèng)想的幸福。
第九式 蛤蟆功：量力而行，確定定投金額
原來(lái)并不是所有的教授都會(huì )準時(shí)來(lái)授課，武林大學(xué)的教授中也有個(gè)別頗有“個(gè)性”的人物。比如這位身著(zhù)華貴長(cháng)袍、手握蛇頭杖、目不斜視的長(cháng)者，乃武林中人避之唯恐不及的西毒歐陽(yáng)鋒也。功如雪對這位西毒教授實(shí)在沒(méi)什么好印象，但他的蛤蟆功倒是十分了得，于是乎且耐住性子洗耳聽(tīng)聽(tīng)吧。只見(jiàn)這歐陽(yáng)鋒講課時(shí)跟平日一樣傲慢，抬高下巴，音色凌厲：“我這招蛤蟆功，就是要動(dòng)用全身涵勁，蓄勢蘊力不吐，一遇敵人襲擊，就立即反擊出猛烈無(wú)比的勁道。這功夫可不是好練的，若內力不足，收蓄的力道就會(huì )給體內帶來(lái)過(guò)大壓力，很容易重傷自己，就好比一個(gè)氣球，吹得太大就容易爆掉。定投基金也要看內力，先看內力再投資。”
【 投資宜量力而行，勿貪多求快 】
在制定定投計劃之前，您需要首先分析家庭或個(gè)人的資金收支情況，計算日常各項必要支出之外所能結余的閑置資金，在不影響正常生活質(zhì)量的前提下，拿出一定比例的閑置資金用于基金定投。
欲速則不達，應量力投資。定投本應是在一次性申購之外的較為輕松的理財方式，如果一味地貪多求快，勉強設定過(guò)高的定投金額，“蠶食”了生活所需資金，或甚至運用借貸資金定投，那么堅持長(cháng)期定投就難以為繼，甚至有可能在不利的市場(chǎng)條件下無(wú)奈中斷，反而無(wú)法發(fā)揮定投應有的功效了。
第十式 北冥神功：量體裁衣，選擇適合的投資品種
課間，基金定投專(zhuān)業(yè)的同學(xué)們正如火如荼地分享各自的定投心得和當前收益。沒(méi)有人注意到教室里走進(jìn)來(lái)一位俊秀瀟灑、王爺打扮的青年男子。男子靜靜的坐在教室一角，等著(zhù)上課的鈴聲響起。
“段譽(yù)！”不知哪個(gè)女同學(xué)的一聲尖叫將所有人的目光聚集到這位青年講師的臉上，果見(jiàn)小段皇爺風(fēng)采卓然，不到兩秒鐘的功夫，段老師已經(jīng)被女同學(xué)們團團圍住。面對粉絲們的盛情，段譽(yù)微微欠身：“同學(xué)們好，現在開(kāi)始上課啦，要送花之類(lèi)的下課再說(shuō)啊。”及時(shí)為自己解了圍：“我今天的題目是北冥神功。這套功法能夠吸入他人的內力，在自己體內融合為一，取‘百川匯海’之意。但這個(gè)容納的過(guò)程存在兩個(gè)風(fēng)險——其一，不同人的內力有陰陽(yáng)剛柔正邪之分，要調和不同種類(lèi)的內力十分困難；其二，一旦對方的內力強過(guò)自己，就好似大海灌入江河，不但無(wú)法吸收，更是危險非常。定投也是一樣，也要根據自己的“內力”情況適當選擇。漲得最快的基金不見(jiàn)得最適合你定投哦。”
【 投資品種沒(méi)有最好，只有最適合 】
要問(wèn)最適合定投的基金產(chǎn)品是什么，那么公司和基金本身“基本面”不錯的
股票型基金當仁不讓。然而，不同投資者的風(fēng)險承受能力和資金需求狀況有別，不能盲目“教條”地選擇
股票型或偏股型基金，這類(lèi)基金品種的
波動(dòng)較大，長(cháng)期來(lái)看雖然可獲得較高收益，但是短期
的起伏可能會(huì )令過(guò)分關(guān)注基金短期表現的投資者無(wú)法接受，甚至做出暫停定投的決定。
為了避免因風(fēng)險程度不匹配而造成“無(wú)法吸納”的后果，投資者在基金定投前應進(jìn)行自己或家庭的風(fēng)險承受能力測評，將其列入定投規劃之前的必備步驟。銀行和基金公司通常都提供這類(lèi)免費的測評服務(wù)，歡迎您點(diǎn)擊信達澳銀基金網(wǎng)站，我們將為您提供免費的專(zhuān)業(yè)風(fēng)險承受能力測評服務(wù)。
了解了自身真實(shí)的風(fēng)險承受能力后，投資者應根據自己的需求和心理特點(diǎn)選擇適合的基金。偏股型基金長(cháng)期收益相對高，是最適合定投的基金產(chǎn)品且長(cháng)期看來(lái)風(fēng)險有限。但同時(shí)應該認識到，偏股型基金短期波動(dòng)較大，適合投資風(fēng)格偏向積極、期望獲得較高收益并且著(zhù)眼于長(cháng)期投資的投資者。對于幾乎不能承受本金風(fēng)險，追求較低的短期穩定收益的投資者，
債券基金也許是您更好的選擇。
第十一式 凌波微步：科學(xué)地確定定投的時(shí)長(cháng)
自從功如雪親身體驗基金定投之后，就常與朋友們分享他的定投理論和經(jīng)驗，每當有朋友想要終止定投，他總是善意地勸服對方“定投要長(cháng)期堅持”，但對于“長(cháng)期”二字如何定義，其實(shí)他自己也糊涂著(zhù)呢。聽(tīng)說(shuō)今天要講定投的期限問(wèn)題，功如雪早早就來(lái)到了教室。今天的講師是逍遙派無(wú)崖子，別看這位掌門(mén)人在江湖中算不上頂級宗師，講起課來(lái)可也不含糊。他今天講授的是逍遙派的輕功步法——凌波微步。凌波微步者，步法如其名，凌空而動(dòng)，姿態(tài)瀟灑。“這套步法，一般在遇眾多敵人多面襲擊時(shí)使用。應依據《易經(jīng)》中六十四卦的卦象方位按順序行進(jìn)，如此，從第一步走到最后一步，正好完成一個(gè)完整的圓圈。”這一講，解答了功如雪對長(cháng)期投資的困惑，他微微一笑：“完整的圓圈，完整的周期啊”。
【 “長(cháng)期”到底要多長(cháng)？ 】
大家已經(jīng)知道，定投需要持續較長(cháng)的時(shí)期才能體現出熨平投資成本、抑制投資風(fēng)險的作用，但究竟多長(cháng)的時(shí)間才足夠呢？2年？5年？10年？或是20年？
信達澳銀理財學(xué)院建議，定投的期限應至少等于一個(gè)完整的經(jīng)濟周期或者熊牛轉換周期。經(jīng)濟周期通常包括低迷、復蘇、高漲、衰退四種狀態(tài)，一般為5年左右。遵循市場(chǎng)周期投資，也許會(huì )經(jīng)歷熊市，但也不會(huì )錯過(guò)牛市，還可以省去選時(shí)的煩惱。因為投資者永遠無(wú)法準確地預測下一步的市場(chǎng)走向，只要堅持定投，在熊市中積攢的大量籌碼到了牛市里就能獲得不錯的收益。如果將定投期限確定過(guò)短，并且又剛好處于衰退狀態(tài)的市場(chǎng)，那么定投的風(fēng)險就大大增加了。
第十二式 真武七截陣：不可小覷的資產(chǎn)配置
武林大學(xué)那激昂的上課鈴還未響，教室里卻突然鴉雀無(wú)聲。只見(jiàn)七位道士模樣的大俠攜著(zhù)不知是仙風(fēng)還是塵土魚(yú)貫而入。同學(xué)們開(kāi)學(xué)以來(lái)上了這么多課，卻還不曾見(jiàn)識過(guò)這等陣勢，不禁滿(mǎn)腹狐疑起來(lái)。“全真七子？” “不，是武當七俠。” “誰(shuí)說(shuō)的，就是全真七子。”眾人嘀咕間，只見(jiàn)七位大俠各自演示了一套武功，七套武功各不相同、各顯精妙，讓人目不暇接。舞畢后，一位眉目清俊的中年道士朗聲言道：“武當門(mén)下宋遠橋見(jiàn)過(guò)各位。當年師父張三豐傳給我七位師兄弟每人一套功夫，雙人合力則攻守兼備，三人合力則威力再增，如果我們師兄弟七人擺陣合攻敵人，就能迸發(fā)相當于64個(gè)人的合力，這就是真武七截陣。”
“武當七俠的真武七截陣果然名不虛傳。”功如雪暗自思忖。每加一人則威力翻倍，亦攻亦守、步步為營(yíng)。這個(gè)道理要是能用到基金定投上該多好。”
【 “主將+副將”策略，讓您的投資實(shí)現1+1>2 】
定投不等于無(wú)風(fēng)險投資，定投也講求資產(chǎn)配置、打“組合拳”分散風(fēng)險。各種基金的功能和作用各不相同，但如果合理搭配，就能產(chǎn)生“1+1>2”的效果。
基金定投可采用“主將+副將”的策略，根據投資需求和風(fēng)險承受能力選擇“主將基金”，作為投資組合的主角，再用剩余資金配置其他風(fēng)格的“副將基金”，組合成一個(gè)攻守兼備的“基金真武七截陣”，更好地實(shí)現收益并抵御風(fēng)險。例如，較為積極的投資者在長(cháng)期定投中可將
股票型基金作為“主將基金”，配置適當的混合型、
債券型基金作為“副將基金”。
案例
如果您是35歲以?xún)鹊墓ば诫A層，且風(fēng)險承受能力相對較高，可通過(guò)以下定投組合積累“補充養老金”：
信達澳銀領(lǐng)先增長(cháng)(
610001,
基金吧)
股票基金70% +
信達澳銀精華(
610002,
基金吧)配置混合基金30%
在以上投資組合中，領(lǐng)先增長(cháng)基金為“主將基金”，而精華配置基金為“副將基金”。收益風(fēng)險特征不同的基金類(lèi)別搭配在一起，為您資產(chǎn)的保值增值揮戈守陣。
第十三式 獨孤九劍：適時(shí)調整定投策略
武林大學(xué)有一個(gè)非常棒的山澗劇場(chǎng)，該劇場(chǎng)以水為幕、以石為臺。綠意蓯蓉，乃校內最為幽靜、優(yōu)美之所在。課余時(shí)間功如雪經(jīng)常和同學(xué)們一起到這里看電影、聽(tīng)音樂(lè )會(huì )。聽(tīng)說(shuō)今早的基金定投課要在那里進(jìn)行，功如雪頗有點(diǎn)興奮。只是助教提前強調讓同學(xué)們上課時(shí)要帶上自己的兵刃，這似乎與看電影沒(méi)什么關(guān)系嘛。
吃過(guò)早餐，功如雪和同學(xué)們從主校區走林間山路往山澗劇場(chǎng)而來(lái)。“嗖——”似乎有什么東西快速飛過(guò)。“不好，有埋伏！”不知誰(shuí)喊了一嗓子，大家紛紛放低身位抽出兵刃。說(shuō)時(shí)遲那時(shí)快，一個(gè)白衣人迎面越過(guò)，隨即四處響起了兵刃相接的聲音。功如雪恍惚中就加入了這場(chǎng)混戰。只見(jiàn)白衣人手握一柄劍，四處應戰卻所向披靡。不出五分鐘功夫，同學(xué)們盡數敗下陣來(lái)，有的似乎還受了點(diǎn)輕傷。“老師，不帶這么搞的啦。”一位女同學(xué)不滿(mǎn)地埋怨起來(lái)。“哈哈哈，如果不讓你們吃點(diǎn)苦頭，如何能理解我這獨孤九劍的玄妙。”白衣人提劍而立，正是江湖浪子令狐沖。“這是破劍式，這是破刀式，破掌式，破鞭式……，不論敵人使用哪種兵器，都能后發(fā)制人。料敵機先，是這套劍法的精要所在，任何招數使出之前都有特定的征兆，須當即抓住對方招式中的破綻，針對不同的武器，運用相應的破解方法，方能一招制勝。”令狐老師劍影如雪，同學(xué)們看得目瞪口呆。“因勢而變，乃基金定投‘不定’之所在。”
【 靈活定投，“定”而“不定” 】
定投雖包含一個(gè)“定”字，但并不意味著(zhù)定投的策略和組合需從一而終、一定到底。即便是決心要長(cháng)期定投，市場(chǎng)形勢、基金表現和自身投資需求也會(huì )不斷變化，應定期審核定投組合的業(yè)績(jì)表現，結合經(jīng)濟周期和自身財務(wù)狀況，剔除表現較差及不再匹配的基金，動(dòng)態(tài)調整定投品種并適時(shí)調整資產(chǎn)配置。
另外，隨著(zhù)資金需求時(shí)間的遠近，對不同類(lèi)型基金產(chǎn)品的配置比例應有所不同。
案例 有不同年齡孩子的媽媽可以參考的定投資產(chǎn)配置參考如下——
（1）10年以后有子女教育資金需求：
信達澳銀領(lǐng)先增長(cháng)(
610001,
基金吧)70% +
信達澳銀精華(
610002,
基金吧)配置30%
（2）5~10年內有子女教育資金需求：
信達澳銀領(lǐng)先增長(cháng)(
610001,
基金吧)60% +
信達澳銀精華(
610002,
基金吧)配置40%
（3）5年內有子女教育資金需求：
信達澳銀領(lǐng)先增長(cháng)50% + 信達澳銀精華配置50%
第十四式 吸星大法：如何處理定投中的“紅包”
定投了一段時(shí)期的
股票基金，終于見(jiàn)到成果啦。最近市場(chǎng)走勢不錯，功如雪和同學(xué)們定投的基金紛紛
分紅，讓這些初享定投成果的才子們興奮不已。然而，到底要選擇現金
分紅還是紅利再投資呢，大家嘰嘰喳喳各抒己見(jiàn)。“現金分紅好，落袋為安啊。” “現金分紅太保守了吧，紅利再投資才能種下更多種子，將來(lái)才能獲得高收益。我支持紅利再投資！”
這廂同學(xué)們議論正酣，那廂教授已經(jīng)進(jìn)課堂了。“任我行！”教室里霎時(shí)間一片死寂，江湖中雖對這位狂傲的日月神教教主褒貶不一，但大伙也不至于如此忌憚此人，功如雪估計同學(xué)們跟他一樣，是怕自己好不容易練得的那點(diǎn)真氣被任教主的“吸星大法”給吸走啦。不曾想，任教授今天要傳授的獨門(mén)功夫正是吸星大法，真是讓功如雪又驚又喜。“吸星大法是吸入敵人的內力、將對方的內力散入自己經(jīng)脈的武功。如果能與自身內力融合為一，那自身功力就會(huì )強一分。但萬(wàn)一內力無(wú)法盡為己用，也有反噬的風(fēng)險，會(huì )傷害到自身。”
【 “紅包”雖小 用途不小 】
定投中的
基金分紅，并不是簡(jiǎn)單地將錢(qián)從一個(gè)口袋轉到另一個(gè)口袋。處理好定投中的基金“紅包”，也可以為您的財富增值帶來(lái)意外驚喜。很多人認為定投分紅一定要選擇紅利再投資，這樣可以積累更多未來(lái)的獲利籌碼，似乎這是有百利而無(wú)一害的分紅方式。且讓我們先來(lái)看看兩種分紅方式的區別：
現金分紅 紅利再投資
操作方法 向投資者分配現金 將分紅的現金折算成基金份額，增加到投資者的賬戶(hù)中
份額變動(dòng) 基金份額不變 基金份額增加
適合的投資者 風(fēng)險承受能力較弱、期望及早落袋為安的投資者 風(fēng)險承受能力較強、繼續看好基金定投的投資者
適合的市場(chǎng)
及投資期限 熊市或短期投資 牛市或長(cháng)期投資
追加投資同一基金
的所需費用 另行支付額外的申購費用 免去額外的申購費率
定投的意義在于通過(guò)長(cháng)期多次投資實(shí)現熨平風(fēng)險、獲得復利收益，通常紅利再投資可以帶來(lái)更多的基金份額，也就為未來(lái)的長(cháng)期收益增加了獲利的籌碼。因而通常著(zhù)眼于長(cháng)期投資的人都會(huì )選擇紅利再投資。但如果您投資的期限不能確定或者相對較短時(shí)，就要區別對待了。
如果您處在牛市的初期，或者看好后市，選擇紅利再投資應該是較好的選擇，可以在免去額外成本的基礎上，讓您享受“利滾利”的收益。但若市場(chǎng)正處于頹勢，而您又準備在不久的將來(lái)使用定投資金，選擇現金分紅則可以幫助您及時(shí)兌現收益，為不久之后的資金需求做好準備。如果一味強調不區分個(gè)人的具體狀況就選擇紅利再投資，一旦市場(chǎng)短期走勢不好卻需要使用資金時(shí)，很可能會(huì )冒“反噬”的風(fēng)險。
案例
假設一位投資者從2008年8月15日起，每月15號以1000元定投
信達澳銀精華(
610002,
基金吧)配置混合基金，截至2009年8月7日，該基金的累計
1.4820元，期間共分紅兩次，每10份基金累計分紅2元。
如果這位投資者一開(kāi)始就選擇現金分紅策略，并在09年8月7日贖回，則投資收益率為：32.40%。但若投資者一開(kāi)始就選擇紅利再投資策略，并在同一日贖回，則投資收益率為：35.61%。較之現金分紅高了3.21%。
第十五式 純陽(yáng)無(wú)極功：定投時(shí)點(diǎn)也有規律可循
凌晨五點(diǎn)，一聲響亮的起床號穿透朦朧晨霧，把功如雪和舍友們從睡夢(mèng)中喚醒。“天都沒(méi)亮呢，難不成要軍訓？”功如雪不情愿地嘟噥著(zhù)。等大伙兒到了操場(chǎng)后才發(fā)現，偌大的操場(chǎng)就只有一個(gè)班在集合，而且居然全是男生。一位外表相當俊朗的青年人看來(lái)是今天的主角了。
“各位早，武當派宋青書(shū)有禮了。” “拜托啊宋老師，才5點(diǎn)哦，離早上第一堂課還有三個(gè)多小時(shí)哎。”有同學(xué)揉著(zhù)惺忪睡眼咕噥著(zhù)。宋青書(shū)微微一笑：“抱歉在這個(gè)時(shí)間把大家喊醒，因為今天要講授的是純陽(yáng)無(wú)極功，它的最佳練功時(shí)間是早晨5至7點(diǎn)之間和凌晨零點(diǎn)到1點(diǎn)之間，最佳季節是三四月份至秋分之間，農歷九月初九以后就收功了。只有遵循這樣的練功時(shí)間，才能取得最佳成效。”“這什么古怪功法啊，還要踩著(zhù)時(shí)點(diǎn)才能練好。”功如雪滿(mǎn)腹疑惑：“老師，這跟定投沒(méi)有關(guān)系吧？定投不就是專(zhuān)門(mén)為了避免擇時(shí)問(wèn)題而產(chǎn)生的嗎？”“非也，此擇時(shí)非彼擇時(shí)啊。”
【 您知道嗎？定投日期的不同，也會(huì )影響定投的效果 】
有人曾根據計算得出了所謂的“時(shí)點(diǎn)投資法”，我們未曾考證，僅列在下面供大家參考：
（1）盤(pán)整振蕩市：月末定投優(yōu)于月中定投和月初定投，后兩者差別不大；
（2）單邊上漲市：月初定投和月中定投優(yōu)于月末定投，前兩者差別不大；
（3）單邊下跌市：月末定投優(yōu)于月中定投，月中定投優(yōu)于月初定投。
（4）當投資周期足夠長(cháng)，可以跨越
股票市場(chǎng)的波動(dòng)周期時(shí)，優(yōu)先選擇在月末定投，月初和月中定投的差別不大。
根據常理，工薪族在發(fā)薪水后的第二或者第三天定投通常能夠提高扣款的成功性，從而增加定投的自覺(jué)性并且提升定投效果。至于周定投好還是月定投好（現在甚至出現了日定投），就要結合市場(chǎng)態(tài)勢和個(gè)人的資金狀況進(jìn)行了。若看好后市，想要快速積累未來(lái)的獲利籌碼，可以縮短定投的時(shí)間間隔并增加定投額度；反之則加長(cháng)時(shí)間間隔并減少定投額度。
第十六式 閉關(guān)：定投拒絕波段操作？
距離上課鈴聲已經(jīng)過(guò)去5分鐘了，還不見(jiàn)今天的教授出現，基金定投班的教室里難免有些騷動(dòng)。不一會(huì )，助教前來(lái)通知下午的課取消，緣由是原定的講師閉關(guān)去了。正在功如雪和同學(xué)哭笑不得之時(shí)，助教給每位同學(xué)發(fā)了一本冊子，接過(guò)來(lái)一看，居然是一本《閉關(guān)精要》。“教授請同學(xué)們仔細閱讀，并寫(xiě)出讀后感，下周一交給我。” “??？沒(méi)上課還得自學(xué)做作業(yè)啊”，一時(shí)間大家不免怨聲載道。然而，牢騷歸牢騷，卻誰(shuí)也不敢怠慢，功如雪也只好翻開(kāi)冊子仔細研讀起來(lái)……
品名：閉關(guān)，又稱(chēng)“坐關(guān)”。
功能：提升武功級別、修煉新奇武功。
適用人群：所有練武者。
用法：?jiǎn)稳嘶蛘邤等私Y伴，閉門(mén)修習武功，領(lǐng)悟武功精要，突破練功瓶頸。閉關(guān)時(shí)間由修煉進(jìn)展酌情選擇，短至三天、七天，長(cháng)至一年乃至三年。
禁忌：需根據自身條件謹慎使用，否則易走火入魔。
【 長(cháng)期投資不是絕對的、僵化的教條，定投也可波段操作。 】
如果單純強調依據紀律長(cháng)期投資，可能錯過(guò)很多波段性的投資機會(huì )。定投的合同是可以隨時(shí)修改、暫停、繼續的，聰明的投資者要管理好這些工具，學(xué)會(huì )審時(shí)度勢進(jìn)行定投的波段操作。
例如：如果市場(chǎng)處于中長(cháng)期走勢的相對低點(diǎn)，投資者可通過(guò)修改定投計劃適當增加定投金額，以使能夠持有較多便宜的籌碼留待享受后市收益；若市場(chǎng)持續上漲到相對高位，相反地可以適度減少定投額度；如果市場(chǎng)點(diǎn)位或者整體市盈率已經(jīng)位于歷史高點(diǎn)或市場(chǎng)出現過(guò)熱跡象，甚至可以暫停定投扣款一段時(shí)間——以有效控制投資成本。
對于同時(shí)持有非
股票基金的穩健型投資者，如果股市前景看好，可以在資產(chǎn)配置中增加偏股型基金的比例；若預期股市中長(cháng)期下跌，
債券型基金的比例則可以適度提高，但考慮到定投本身的投資特點(diǎn)，投資者仍應密切關(guān)注
宏觀(guān)經(jīng)濟和
股票市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)，并在經(jīng)濟發(fā)出向好的信號后靈活調整。
第十七式 一陽(yáng)指:把握最佳的贖回時(shí)機
“遲到啦,遲到啦!”功如雪一路小跑想趕在上課鈴聲響完之前沖進(jìn)教室。偏不湊巧,剛沖進(jìn)教室就一頭撞在一面高大的肉墻上。功如雪暗叫“不好”,肯定撞到教授身上了。抬頭一看,輕輕舒了口氣,是個(gè)光頭和尚,“還好還好。要是碰上黃老邪這種怪老頭兒,搞不好要罰我去鉆桃花陣的。”
功如雪正琢磨著(zhù),和尚已經(jīng)轉過(guò)身來(lái)了“阿彌陀佛”,功如雪一眼就認出來(lái)了:“一燈大師!”果見(jiàn)老和尚慈眉善目,正是曾經(jīng)的南帝段皇爺。“你今日遲到,便不急落坐。且幫老僧一個(gè)忙吧。”功如雪連忙答應,幫助一燈大師把第一排的桌子連成一線(xiàn),并順序擺好了幾十根蠟燭,全部點(diǎn)燃。一看這陣勢,同學(xué)們都明白一燈大師今天要表演他的絕學(xué)“一陽(yáng)指”。只見(jiàn)一燈大師提指運氣,一線(xiàn)涼風(fēng)過(guò)后,手起燈滅。疾如閃電,精準無(wú)誤。大家不禁興奮地拍手叫好。
“一陽(yáng)指的出招其實(shí)可快可慢,但著(zhù)指之處,須分毫不差。出招后要一中即離,一攻而退,萬(wàn)一把握錯了退出時(shí)機,就可能前功盡棄。所謂進(jìn)退有時(shí)、皆需成竹在胸。”
【 選對了入場(chǎng)的時(shí)間,只是成功了一半;把握最佳的出場(chǎng)時(shí)機,才算圓滿(mǎn)成功。 】
在以下兩種情形下,您可以選擇贖回現有的定投基金份額:
（1）當經(jīng)濟景氣期即將過(guò)去、市場(chǎng)已經(jīng)處于歷史高點(diǎn)時(shí);
（2）當您離事先設定的定投目標期限很近、或即將面臨資金需求時(shí),需要提前關(guān)注贖回時(shí)機。一般來(lái)說(shuō),子女教育基金的需求通常是單筆大額資金需求,您可以提前2、3年關(guān)注市場(chǎng)走勢。由于市場(chǎng)的景氣循環(huán)通常為3-5年,因而如果判斷市場(chǎng)當時(shí)已經(jīng)處于相對高點(diǎn),可以預見(jiàn)景氣過(guò)后是1-3年的低潮期,則可以考慮開(kāi)始分次或者一次性贖回定投基金。
養老金則有些不同,養老金通常是逐月提取,并且連續提取20、30年,我們建議如果逢市場(chǎng)高點(diǎn)、又臨近資金需求期,您可以選擇提前贖回1/5到1/2資金,其余資金可以繼續定投。因為2-5年后市場(chǎng)可能再次迎來(lái)景氣高峰期,如果在60-65歲退休之前選擇全部贖回,則可能提前終結后續的潛在收益,同時(shí)還要為當下不用的退休資金尋找新的投資渠道,無(wú)形中提高了投資成本,可謂得不償失。
（和訊財經(jīng)原創(chuàng )）第十八式 天山折梅手:定期不定額和定額不定期
理財學(xué)院的定投課程已進(jìn)入尾聲,同學(xué)們經(jīng)過(guò)系統的理論學(xué)習和親身實(shí)踐,定投的功力大有長(cháng)進(jìn)。眼看著(zhù)到了收獲的季節,這基金定投的最后一課也是相當令人期待。見(jiàn)識過(guò)了武林定級高手、也學(xué)習了不同的定投技巧,大家紛紛猜測著(zhù)壓軸的講師會(huì )是哪位風(fēng)度翩翩的蓋世英雄。 走進(jìn)教室的一位女童卻讓他張大了嘴——從哪跑來(lái)的一位小姑娘？“小妹妹,你怎么跑到教室里來(lái)啦？找不到媽媽了嗎？” 只見(jiàn)女童呵呵嬌笑,用稚嫩的聲音說(shuō)道:“我是今天的教授,今年96歲了。”同學(xué)們恍然大悟——天山童姥!大家還有點(diǎn)不習慣的看著(zhù)這個(gè)女娃娃,卻見(jiàn)天山童姥已經(jīng)認真地介紹起逍遙派的天山折梅手來(lái):“我的這套武功僅包括三路章法和三路擒拿法,但面對敵人的任何一種兵器,都能產(chǎn)生變化多端的無(wú)數妙招,背后隱藏的招式之靈活、精妙,是非常難以想象的。希望同學(xué)們也能在實(shí)踐中領(lǐng)悟定投的奧妙,不斷修煉以變幻出更多妙招。”
【變幻定投,讓定投知識更好地為您的財富增值服務(wù) 】
定投的原理雖然簡(jiǎn)單,定投的技巧卻可以活學(xué)活用。銀行或其他銷(xiāo)售機構制定的定投規則,只是為不甚了解定投的客戶(hù)提供的一種簡(jiǎn)單的投資程式,這種程式可以理解為“被動(dòng)定投”。“主動(dòng)定投”,則是遵照定投的原理,在判斷
宏觀(guān)經(jīng)濟趨勢的基礎上,主動(dòng)調整定投元素,實(shí)施定期不定額、定額不定期、甚至不定期不定額的投資。在適度的規律投資的基礎上,通過(guò)更多靈活操作獲取更多收益。
經(jīng)過(guò)適當的學(xué)習之后,您可以穩步地從“被動(dòng)定投”到“主動(dòng)定投”過(guò)渡,從遵循定投規律到駕馭定投,讓定投知識更好地為您的財富夢(mèng)想服務(wù),幫助您盡早實(shí)現財務(wù)自由。
案例
定期不定額投資
注:此處僅為示例,我們期待大家能夠找到適合自己的更好的主動(dòng)定投法。
假定每月15日為定投扣款日,確定基準金額（如1000元）,跟蹤上證綜指、和每月14日的30日均線(xiàn)——若某月14日上證綜指收盤(pán)價(jià)在30日均線(xiàn)的100%至105%范圍內,則將當月的定投扣款額定為基準金額的80%;若14日上證綜指收盤(pán)價(jià)在30日均線(xiàn)的95%至100%的范圍內,則將當月的扣款金額定為基準金額的120%。這一方法通過(guò)判斷扣款日附近股價(jià)的高低走勢來(lái)決定扣款金額,試圖低位多買(mǎi)、高位少買(mǎi),從而攤薄投資成本。
定額不定期投資
投資者可以根據指數的漲跌進(jìn)行投資,如果一段時(shí)間市場(chǎng)累積跌幅較大,可以在固定投資額度的基礎上增加定投的頻率,如從月定投改為周或日定投。
不定期不定額投資——金字塔式投資法
這一方法適用于判斷市場(chǎng)的向下趨勢還將延續、并且市場(chǎng)估值已進(jìn)入合理區域的情況。例如在2008年A股市場(chǎng)跌破2000點(diǎn)大關(guān)后,可以選擇每跌破100點(diǎn)多投資1倍金額的定投方法。例如跌破2000點(diǎn)投資1000元,跌破1900點(diǎn)投資2000元,跌破1800點(diǎn)投資4000元,跌破1700點(diǎn)投資8000元。這樣算下來(lái),相當于在1773點(diǎn)投資了26600元,從而有效降低了投資成本。這筆投資到2009年7月不到1年時(shí)間已經(jīng)翻倍了!
