近期，A股市場(chǎng)較為震蕩，多位明星基金經(jīng)理公開(kāi)發(fā)聲，吐露接下來(lái)將采取的打法。從整體來(lái)看，公司基本面和業(yè)績(jì)成為大家關(guān)注的核心因素，估值的合理性也頗受重視。

機構的調研足跡一定程度上反映了其下階段重點(diǎn)布局方向。據統計，電子、醫藥生物和計算機行業(yè)已連續三個(gè)月成為獲基金公司調研數量排名前三的行業(yè)，從個(gè)股來(lái)看，獲調研次數排名前三的個(gè)股分別為長(cháng)春高新、邁瑞醫療、中科創(chuàng )達。

電子等三大行業(yè)熱度頗高

Wind數據顯示，5月，公募基金調研次數為3332次，其中，電子行業(yè)被調研608次、醫藥生物行業(yè)被調研508次，計算機行業(yè)熱度也頗高，調研次數也高達343次。值得注意的是，電子、醫藥生物和計算機行業(yè)已連續三個(gè)月成為基金公司調研數量前三的行業(yè)，不過(guò)，和此前相比，電子與醫藥生物行業(yè)的調研數量差距有所減小。

此外，房地產(chǎn)行業(yè)的關(guān)注度較前幾個(gè)月明顯提升，植信投資研究院表示，這可能與近期大宗商品價(jià)格上漲及其帶來(lái)的通脹預期有一定關(guān)系，基金公司對其關(guān)注度的提升可能是其下半年行情好轉的信號。

從個(gè)股層面來(lái)看，一季報中營(yíng)業(yè)收入及凈利潤同比大幅提升的公司及未來(lái)1-2年有較高營(yíng)業(yè)收入同比增長(cháng)預期的公司得到了更多的關(guān)注。

具體來(lái)看，長(cháng)春高新、邁瑞醫療、中科創(chuàng )達、安科生物、傳音控股、妙可藍多、長(cháng)盈精密、奧園美谷、海大集團、廣聯(lián)達等10家公司獲基金公司調研次數居前。

梳理這些熱度較高的公司，從調研名單來(lái)看，明星機構的身影頻頻出現。

以長(cháng)春高新為例，5月21日的電話(huà)會(huì )議共有306家機構，合計692位投資者參與。名單中，既有富國基金、景順長(cháng)城基金、興證全球基金、易方達基金等權益投資能力較強的公募基金公司，也有景林資產(chǎn)、和諧匯一資管、凱豐投資、彤源投資、趣時(shí)資產(chǎn)等百億私募，此外，高瓴資本、貝萊德、point72、老虎太平洋資本等知名海外資管也出席了此次調研。

從調研記錄來(lái)看，機構較為關(guān)心長(cháng)春高新的產(chǎn)品集采情況。長(cháng)春高新表示，公司關(guān)注到網(wǎng)傳廣東省醫保局相關(guān)函件，對于該文件，公司無(wú)法鑒別相關(guān)文件真假。經(jīng)內部確認，目前公司未收到集中采購相關(guān)的正式書(shū)面文件和通知。假設該網(wǎng)傳文件為真，公司分析也是粉針的集采可能性更大一些，目前粉針產(chǎn)品在收入的占比并不高。此外，當前國家醫保目錄里面生長(cháng)激素產(chǎn)品只有1個(gè)適應癥，并且納入集采需有3家以上廠(chǎng)家充分市場(chǎng)競爭，所以公司分析水針納入集采的時(shí)機未必成熟。

此外，也有機構提問(wèn)：“近期大宗減持相關(guān)情況及后續預期?！遍L(cháng)春高新表示，近日相關(guān)大宗交易為公司重要股東金磊減持公司部分股票，經(jīng)與金磊初步確認，減持原因系交稅之后個(gè)人一些其他資金需求。同時(shí)金磊表示近期不會(huì )再有減持，并且未來(lái)對公司的持股比例計劃會(huì )保持在5%以上。

5月，邁瑞醫療的調研熱度僅次于長(cháng)春高新，同樣被知名中外機構扎堆調研。從其發(fā)布的5月6日-13日、5月17-28日投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表來(lái)看，涉及深圳市南山區高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區科技南十二路邁瑞大廈、上海浦東香格里拉酒店、上海文華東方酒店等8個(gè)地點(diǎn)，參與調研的機構包括拾貝投資、高毅資產(chǎn)、景林資產(chǎn)、聚鳴投資等百億私募以及易方達基金、匯添富基金、point72、JPMorgan等知名機構。

從調研內容來(lái)看，機構較為關(guān)注疫情后時(shí)代邁瑞醫療國內外市場(chǎng)的發(fā)展機遇。邁瑞醫療表示，在國內市場(chǎng)重點(diǎn)把握三大發(fā)展機遇，一是公立醫院擴容，二是公立醫院績(jì)效考核改革，三是建設智慧醫藥。從國際市場(chǎng)來(lái)看，通過(guò)在歐美市場(chǎng)多年的歷練，邁瑞已成為了這些國家重癥學(xué)科和信息化建設的首選品牌之一，例如在英國皇家帕普沃思醫院實(shí)現了全院級監護儀和IT系統的裝機，憑借產(chǎn)品的信息化互聯(lián)優(yōu)勢成為了美國第六大醫聯(lián)體未來(lái)十年唯一的監護儀供應商，未來(lái)還將加速滲透。

與上述2家公司同屬于醫療行業(yè)有所不同，調研次數居前的中科創(chuàng )達屬于計算機行業(yè)。中科創(chuàng )達5月19日-5月27日投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表顯示，銀華基金薄官輝 、華泰柏瑞沈雪峰、 興全基金王品、季文華、富國基金王園園等明星基金經(jīng)理均出現在調研名單中，此外，聚鳴投資、高毅資產(chǎn)、彤源投資等百億私募也參與了調研。

在此次調研中，機構較為關(guān)注中科創(chuàng )達的關(guān)于VR產(chǎn)品發(fā)展情況，中科創(chuàng )達表示，從2020年三季度起，VR/AR業(yè)務(wù)已經(jīng)出現快速增長(cháng)趨勢，今年一季度以及展望全年，AR/VR相關(guān)產(chǎn)品的出貨亦呈現較高增長(cháng)的趨勢。

下一步如何布局？

除了密集調研，近期多位明星基金經(jīng)理也公開(kāi)發(fā)聲，談及對市場(chǎng)的看法。景順長(cháng)城基金股票投資總監余廣認為，隨著(zhù)核心資產(chǎn)股價(jià)由底部緩步爬升，市場(chǎng)底部得到逐步的確認。在中短期內，基本面將是決定市場(chǎng)和個(gè)股走向的最主要因素。相比于去年，今年大多數企業(yè)的盈利狀況有較為明顯的改善，特別是部分行業(yè)龍頭公司，在去年疫情狀況下表現不差，今年盈利進(jìn)一步向好甚至加速，股價(jià)提升有堅實(shí)的基本面支持。

對于具體的投資機會(huì )，余廣表示，經(jīng)過(guò)前期調整后，預計市場(chǎng)將延續之前的穩步上漲態(tài)勢，建議更加重視個(gè)股基本面因素，從中長(cháng)期的角度，仍然建議著(zhù)重于長(cháng)期基本面，著(zhù)重于公司的長(cháng)期價(jià)值，重點(diǎn)買(mǎi)入持有基本面堅實(shí)、具備核心競爭力、具備長(cháng)期增長(cháng)潛力的行業(yè)龍頭公司。

景順長(cháng)城基金經(jīng)理劉彥春認為，4、5月份流動(dòng)性超預期寬松，通脹預期回落，市場(chǎng)估值水平迅速修復。但風(fēng)險因素并未消除，預期未來(lái)市場(chǎng)仍會(huì )有較大波動(dòng)，今年需要降低回報預期，耐心尋找投資機會(huì )。