重慶鋼鐵4月8日晚發(fā)布公告顯示，公司預計第一季度實(shí)現歸母凈利潤10.8億元，與上年同期相比將增加10.8億元，同比增加約25880.66%，即258.8倍。今日早盤(pán)，該股一字漲停。

今日盤(pán)面上，鋼鐵板塊盤(pán)中異動(dòng)，截至收盤(pán)，安陽(yáng)高鐵3連板，重慶鋼鐵、太鋼不銹漲停，沙鋼股份、山東鋼鐵等紛紛上漲。

據業(yè)內人士透露，今年二季度挖掘機增速可能下降10%以上，而且由于去年下半年基數較高，今年下半年壓力可能更大。這意味著(zhù)，今年下半年的經(jīng)濟增速可能放緩，而一季度很可能是增速的一個(gè)相對高點(diǎn)。這對于周期股來(lái)說(shuō)，可能是一個(gè)挫傷

周期股業(yè)績(jì)暴增，一季度基金積極加倉

4月8日晚間，重慶鋼鐵、中國鋁業(yè)、中鋼國際、江西銅業(yè)等多家企業(yè)發(fā)布一季報或業(yè)績(jì)預告，齊刷刷地上演“暴增”行情。其中，重慶鋼鐵、中國鋁業(yè)凈利分別達10.8億元、9.67億元，同比增幅約259倍、30倍，一個(gè)季度賺的錢(qián)就超過(guò)了去年全年。

光大銀行金融市場(chǎng)分析師周茂華表示，一季度周期股業(yè)績(jì)大增，主要受?chē)H大宗商品價(jià)格走高、企業(yè)降本增效、去年利潤基數較低等多方面因素影響。從目前全球經(jīng)濟復蘇態(tài)勢和大規模財政刺激政策看，仍對周期性板塊有利，但需要關(guān)注全球利率中樞態(tài)勢，一些存在估值泡沫的資產(chǎn)未來(lái)的壓力預計有所增大。

一季度雖然缺乏增量資金助攻，但仍有不少個(gè)股股價(jià)創(chuàng )出新高。Wind統計顯示，進(jìn)入4月以來(lái)，除次新股外已有29只個(gè)股創(chuàng )下歷史新高，且有353只個(gè)股創(chuàng )下今年以來(lái)的股價(jià)新高。

部分基金已踏準時(shí)機上車(chē)，如年內創(chuàng )新高的中鋼國際的2021年一季報顯示，中海優(yōu)質(zhì)成長(cháng)新進(jìn)前十大流通股東，持有777萬(wàn)股；高能環(huán)境昨日再創(chuàng )去年四季度以來(lái)股價(jià)新高，今年一季報顯示睿遠成長(cháng)價(jià)值有加倉。

目前看來(lái)，多數股價(jià)創(chuàng )新高的個(gè)股隸屬于順周期行業(yè)，最新財報數據出眾。

順周期景氣度上升，機構火速解讀

隨著(zhù)全球疫苗接種有序進(jìn)行，預計年底前能夠解除隔離，市場(chǎng)對全球經(jīng)濟增長(cháng)修復有了較好的預期，海外復工復產(chǎn)對上游資源品的需求或將有所擴張，全球經(jīng)濟邁入上升階段，這些對經(jīng)濟整體復蘇的預期便首先反應在了順周期的上游及中游產(chǎn)業(yè)中。

財通證券認為，順周期，即與經(jīng)濟周期通向變動(dòng)的行業(yè)。例如經(jīng)濟復蘇階段，地產(chǎn)，基建及其上下游往往會(huì )表現搶眼。同時(shí)由于近幾年資金投資集中度較高，主要投資在科技、消費、醫藥等板塊中，不少個(gè)股甚至行業(yè)估值已經(jīng)處于較高水平，在短時(shí)間內沒(méi)有業(yè)績(jì)驗證催化的情況下可能出現一定的估值回歸，而相對的順周期行業(yè)估值基本處于歷史低位，疊加經(jīng)濟復蘇帶來(lái)的業(yè)績(jì)增長(cháng)，存在較大的由業(yè)績(jì)驅動(dòng)及估值修復帶來(lái)的股價(jià)上漲可能性。因此，當前經(jīng)濟復蘇的背景下，需要根據當前相關(guān)行業(yè)的景氣度情況進(jìn)行投資。

值得一提的是，此前，美國總統拜登正式簽署1.9萬(wàn)億美元抗疫刺激法案，意味著(zhù)美國對于疫情后周期的經(jīng)濟刺激由貨幣政策正式轉為財政政策。1.9萬(wàn)億美元之后，拜登政府仍將致力于推行大規?；ㄓ媱?。

天風(fēng)證券認為，隨著(zhù)美國后疫情時(shí)代的財政刺激政策逐步落地，以銅為代表的整個(gè)大宗商品將迎來(lái)新一輪的需求增長(cháng)，價(jià)格有望持續上行。

華泰期貨也指出，信用相對偏緊環(huán)境下、復蘇中后期階段，國內股市一般表現相對乏力(受高估值板塊拖累)，考慮到周期類(lèi)、金融地產(chǎn)類(lèi)以及制造類(lèi)行業(yè)的市盈率和市凈率歷史分位數處于歷史相對較低位置，安全邊際相對較高；同時(shí)疊加通脹持續上行所帶來(lái)的這些順周期行業(yè)營(yíng)收的大幅改善，也將推升順周期行業(yè)的投資價(jià)值，今年的投資更多關(guān)注結構性機會(huì )。