海龜交易法則對于投資來(lái)說(shuō)并不陌生，特別對于系統交易者，將其作為交易系統的經(jīng)典案例再適合不過(guò)了。所以小編特別在海龜交易法則中挖掘一些有關(guān)交易系統和系統交易的要素，讓大家在進(jìn)行系統交易時(shí)可以少走一些彎路。
海龜交易系統主要用于保證金交易這類(lèi)可以雙向操作的市場(chǎng)中，比如大宗商品期貨市場(chǎng)，但其中的系統交易理念和原則同樣適用于我國的A股市場(chǎng)。只要用系統化交易的眼光去挖掘海龜交易法則的精髓，必定可以收獲一些對自己交易系統有益的啟示。
海龜交易法則包含了買(mǎi)賣(mài)策略、資金管理、心理調控等交易系統的三大要素，本質(zhì)上是一個(gè)完整的交易系統。從系統化交易的角度來(lái)看，海龜交易法則要求按交易規則嚴格執行，不需要太多的主觀(guān)判斷，交易不受情緒和非理性因素的影響，因此是系統化交易的一個(gè)優(yōu)秀范例。
被稱(chēng)為“有史以來(lái)最好的五本交易學(xué)著(zhù)作之一”的《海龜交易法則》相信不少系統交易者讀過(guò)不止一遍。這本書(shū)講述了美國期貨投資大師理查德·丹尼斯開(kāi)班授徒的故事。丹尼斯將自己使用多年的交易模式傳授給一批受訓者，這些獲得投資大師真傳的學(xué)徒被稱(chēng)為海龜，后來(lái)這批學(xué)徒中也產(chǎn)生了很多馳騁金融市場(chǎng)的基金經(jīng)理，丹尼斯的交易方法則被尊稱(chēng)為海龜交易法則。
偉大的交易員是天生造就的還是后天培養的？為了弄清這個(gè)問(wèn)題，著(zhù)名的交易大師理查德·丹尼斯實(shí)施了被稱(chēng)為交易史上最偉大的實(shí)驗。1983年，他招募了13個(gè)人，教授給他們期貨交易的基本概念，以及他自己的交易方法和原則，學(xué)員們被稱(chēng)為“海龜”。令人不可思議的是，在隨后的4年中，這些海龜們取得了年均復利80%的收益。通過(guò)這次實(shí)驗，丹尼斯證明，用一套簡(jiǎn)單的系統和法則，可以使僅有很少或根本沒(méi)有交易經(jīng)驗的人成為優(yōu)秀的交易員。
廢話(huà)就不多說(shuō)了！ 今天就向大家介紹海龜交易中的入市策略和離市策略。
海龜法則的入市策略較為簡(jiǎn)單，即兩種不同卻有關(guān)系的突破系統法則，稱(chēng)為系統一和系統二。先跟大家解釋“突破”的定義，其是指股價(jià)超過(guò)特定天數內的最高價(jià)。
言歸正傳，系統一是以20日突破為基礎的偏短線(xiàn)系統（又稱(chēng)為“月突破系統”），系統二是以55日突破為基礎的較簡(jiǎn)單的長(cháng)線(xiàn)系統（又稱(chēng)為“季突破系統”）。
小編就以系統一的突破系統為大家解釋海龜法則的入市策略是怎樣的！
如圖所示，當股價(jià)突破20個(gè)交易日的最高價(jià)時(shí)進(jìn)行交易，要注意的是海龜不會(huì )等到每日收盤(pán)或次日開(kāi)盤(pán)時(shí)進(jìn)行交易，而是一開(kāi)盤(pán)就會(huì )買(mǎi)入即使是跳空高開(kāi)，還是后期出現出落。但如果隨后價(jià)格再創(chuàng )新高，則之后不斷創(chuàng )新高的20日高點(diǎn)就不宜作為人市信號，應該被忽視。
也許有人會(huì )問(wèn)，如果股價(jià)高開(kāi)高走出現假突破怎么辦？的確，這些情況肯定是存在，此時(shí)你必須遵守系統法則的命令退出虧損頭寸。要控制損失，最重要的一件事就是在人市之前就確定退出的標準。一旦價(jià)格達到了止損標準，必須退出，堅定不移，無(wú)一例外。
如果系統一的入市突破由于以前的交易已經(jīng)取得盈利而被忽略，還可以在55日突破時(shí)入市，以避免錯過(guò)主要的波動(dòng)。而這種55日突破在海龜交易法則中被視為自動(dòng)保險突破點(diǎn)。
海龜離市策略指的是止盈，并不包括止損離場(chǎng)，這一點(diǎn)投資者們必須弄清楚。盈利的時(shí)機問(wèn)題足以決定你的成敗。盈利頭寸的退出策略是最重要的問(wèn)題之一，但也是最不受重視的問(wèn)題，它完全可以決定一筆交易的成敗得失。海龜交易法則采用比較簡(jiǎn)單的退出策略，即10日和20日破位退出法則。這個(gè)退出法則可能是整個(gè)系統中最難忍受的一個(gè)環(huán)節，眼睜睜地看著(zhù)利潤蒸發(fā)，交易者需要極強的紀律性才能堅守陣地，直到抓住真正的大趨勢。
海龜交易法則對于盈利頭寸，使用以破位為基礎的離市策略，下面以圖例的方式進(jìn)行說(shuō)明。
系統一離市：當前價(jià)格為10日最低價(jià)。如果價(jià)格下跌到成為10日價(jià)格破位，所有做寸都會(huì )退出。
系統二離市：當前價(jià)格為20日最低價(jià)。如果價(jià)格下跌到成為20日價(jià)格破位，所有頭寸都會(huì )退出。
有一個(gè)古老的說(shuō)法：落袋為安，你永遠不會(huì )破產(chǎn)。海龜不同意這種說(shuō)法。過(guò)早地退出盈利頭寸，即過(guò)早地落袋為安，是采用趨勢跟隨系統交易時(shí)最為常見(jiàn)的錯誤之一。價(jià)格從來(lái)不會(huì )直來(lái)直去，因此如果你想趕上一段趨勢，就有必要讓價(jià)格背離你的交易方向運動(dòng)。在趨勢早期，這通?？赡芤馕吨?zhù)眼看5%到10%的可觀(guān)利潤逐漸變成小幅虧損。在趨勢的中期，這可能意味著(zhù)眼看80%到100%的利潤下降40%到60%。減輕倉位、鎖定利潤的誘惑會(huì )非常巨大，但海龜們知道，在何時(shí)落袋為安會(huì )造成盈虧之間的不同。
海龜法則的發(fā)明人理查德·丹尼斯說(shuō)過(guò)，“你可以把我的交易法則登在報紙上，但卻沒(méi)有人會(huì )遵守它們。關(guān)鍵是統一性和紀律性。唯有對法則充滿(mǎn)信心，你才會(huì )堅持這些法則，即使遭遇逆境?！辈婚L(cháng)的語(yǔ)句中，透出兩個(gè)比較重要的投資理念：一是任何交易系統，只有堅決地不折不扣地執行它，才會(huì )取得好的效果；二是采用的交易系統一定要適合自己的個(gè)性，這樣才能堅持下去，并且在困難的時(shí)候也能堅持。其實(shí)，海龜交易系統的核心價(jià)值，在于其理念和原則。
海龜交易法則實(shí)際上是一個(gè)趨勢跟蹤交易系統，趨勢跟蹤交易系統的基本思想就是順著(zhù)趨勢方向交易從而獲利。但是什么是趨勢？怎么判斷趨勢？傳統的理論和方法對趨勢的定義和評判，大多是根據所謂的趨勢線(xiàn)，比如上升趨勢，是將價(jià)格波動(dòng)的低點(diǎn)連成一條直線(xiàn)，如果直線(xiàn)向上傾斜，則為上升趨勢。這種評判方法應用非常普遍，但并沒(méi)有抓住趨勢的本質(zhì)特征。比如震蕩市中，價(jià)格的低點(diǎn)可能是在不斷抬高的，但價(jià)格的高點(diǎn)可能并沒(méi)有抬高，形成了三角形振蕩走勢，其實(shí)這屬于整理形態(tài)，并非真正意義上的趨勢行情走勢。
對于這一點(diǎn)，理查德·丹尼斯可以說(shuō)是另辟蹊徑。在海龜交易法則中，對趨勢的定義實(shí)際上是這樣的：上升趨勢是一個(gè)不斷創(chuàng )出階段性高點(diǎn)的過(guò)程，而下跌趨勢是一個(gè)不斷創(chuàng )出階段性低點(diǎn)的過(guò)程。對于任何一個(gè)上升趨勢而言，必然是不斷產(chǎn)生高點(diǎn)（波段新高）的過(guò)程，否則就不是上升趨勢。相反，任何一個(gè)下跌趨勢，必然是不斷產(chǎn)生低點(diǎn)（波段新低）的過(guò)程，否則就不是下跌趨勢。
在趨勢形成并且延續的前提下，海龜法則確定了價(jià)格在突破前20日最高價(jià)或最低價(jià)時(shí)入市，即海龜法則認為價(jià)格在突破20日極限價(jià)的時(shí)候，就是既有行情得到確認的時(shí)候。此時(shí)介入風(fēng)險減少，而成功率則得到大幅提升。無(wú)論從股市還是期貨的歷史圖表中，都可以清晰地看到價(jià)格以趨勢方式行進(jìn)的軌跡。海龜交易法則是建立在這樣一個(gè)價(jià)格運行規律之上的，海龜交易系統的成功則證明了這一規律的合理性。
海龜交易法則稱(chēng)為“交易系統的經(jīng)典”可以說(shuō)是當之無(wú)愧。
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