股票市場(chǎng)中，沒(méi)有永遠上漲的價(jià)格走勢，也沒(méi)有永遠下跌的價(jià)格走勢。不論牛市或者熊市，大盤(pán)一路上漲不回檔，或者一路下跌不反彈，這兩種情況都是很少見(jiàn)的。
系統化交易雖然不是賺錢(qián)最多的模式，但也不是賠錢(qián)最多的類(lèi)型，不失為一種較穩健的投資方式。
系統化交易最大的優(yōu)點(diǎn)是可以有效回避市場(chǎng)風(fēng)險，保存資金實(shí)力，以便在大行情到來(lái)時(shí)，手中還有足夠的資金去篩選標的股票，把握真正賺錢(qián)的機會(huì )。如果深度套牢或者賬戶(hù)資金嚴重縮水，盈利能力自然大打折扣。每一波上升行情發(fā)動(dòng)后，無(wú)論是大級別的反彈浪還是主升浪，如果嚴格按照交易系統進(jìn)行操作，盈利是大概率事件。
要確保盈利這個(gè)大概率事件不出現意外，必須制定嚴謹的操盤(pán)原則和嚴格的交易紀律，并且不折不扣地堅決執行，使原則和紀律固化為習慣，習慣成自然，穩定賺錢(qián)也就水到渠成了。這里整理了關(guān)于交易系統的“三大紀律八項注意”，望投資者們謹記。
1、寧可錯過(guò)，絕不做錯
現代電子工程中有一個(gè)“濾波”概念，就是選擇、挑選或者抑制某些電信號，從而消除外在因素產(chǎn)生雜波導致的信號失真現象。股市本身是一個(gè)眾多不同理念、不同背景、不同實(shí)力、不同操作方法的投資者共同參與的復雜博弈場(chǎng)所。因此在趨勢的背后，總有反復跳躍的雜波影響著(zhù)人們的理性判斷。
在極端弱勢的市場(chǎng)里，也會(huì )出現漲停的個(gè)股，誘惑那些孜孜不倦的短線(xiàn)投機者頻繁交易；在極端強勢的市場(chǎng)里，也有原地踏步的弱勢股，讓翹首期盼的持股者心急如焚。但是所有這些雜波都無(wú)法從根本上改變趨勢。
為什么市場(chǎng)價(jià)格的調整總是伴隨著(zhù)成交額的萎縮？“大資金做趨勢”是證券投資行業(yè)的鐵律，上升趨勢出現停頓或者逆轉，主力資金停止操作，成交額當然要萎縮下去，就這么簡(jiǎn)單。因此要想盈利，就要買(mǎi)有明顯上升趨勢的股票，絕對不能買(mǎi)下跌趨勢的股票。
在沒(méi)有形成上升趨勢之前，絕對不能“預期”市會(huì )有大的上漲，以“價(jià)位較低”為理由買(mǎi)進(jìn)，因為“價(jià)位較低”并不是股價(jià)上漲的必要條件。大勢下跌時(shí)即使出現反彈，只要不符合自己的交易原則，也要寧可放棄。
比如，在大盤(pán)連續下跌的行情中，成交低迷，大家都持幣觀(guān)望。在這個(gè)階段，部分游資會(huì )發(fā)動(dòng)所謂的“ST行情”，爆炒垃圾股。即使ST股出現翻倍行情，也不建議參與，因為這與交易系統的投資理念和交易原則背道而馳。
2、不參與盤(pán)整，只做主升波段
多年的交易實(shí)戰證明，交易系統對于捕捉基本趨勢中的主級正向波非常有效，至少可以鎖定主升波80%的利潤，但是交易系統在盤(pán)整行情中卻沒(méi)有賺錢(qián)效應。交易既然是以盈利為目的，那么沒(méi)有賺錢(qián)效應的行情自然就應當放棄。不能盈利，或者上漲的攻擊力消失，上升趨勢出現停頓，行情走勢的不確定因素增加，都是與盈利目的背道而馳的。
在盤(pán)整階段，只要交易系統能夠確認行情性質(zhì)是盤(pán)整走勢，無(wú)論后市如何，都必須先離場(chǎng)，結束當前的這筆交易。一旦操作和預期目的不符合甚至違背，就表明交易錯了。既然錯了就應該認錯，退出這筆交易，尤其不能采用向下補倉攤低成本的操作方法，否則會(huì )導致死不認錯，越陷越深。一旦盤(pán)整結束，市場(chǎng)選擇了趨勢方向，或停頓之后繼續上攻，那么可以根據買(mǎi)人信號再度介入，這樣操作風(fēng)險相對要小些。
3、大勢為主，個(gè)股為輔
大盤(pán)是個(gè)股的風(fēng)向標，二者之間有著(zhù)很大的關(guān)聯(lián)性，大盤(pán)走勢的好壞直接關(guān)系到個(gè)股操作的環(huán)境。如果所操作個(gè)股和大盤(pán)都處于上升趨勢，這是系統化交易比較好的時(shí)機和環(huán)境。如果大盤(pán)趨勢與個(gè)股走勢發(fā)生背離，無(wú)論個(gè)股是逆勢下跌還是逆市上揚，此時(shí)都要萬(wàn)分小心，因為個(gè)股走勢存在很大的變數，風(fēng)險自然隨之增大。
有一句股諺“選股不如選時(shí)”，說(shuō)的就是這個(gè)意思。選時(shí)正確，大勢整體向上，即便選股有誤，資金賬戶(hù)無(wú)非是緩漲、滯漲，虧損的概率很小。選時(shí)錯誤，大勢整體向下，能夠逆市上揚的個(gè)股不過(guò)是鳳毛麟角，此時(shí)操作可謂九死一生。
1、動(dòng)似閃電，不動(dòng)如山
系統化交易需要堅持一貫性原則，只依據一致的買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出信號進(jìn)行交易。一般人很難保持一貫的態(tài)度并遵循一貫的策略。
一致性買(mǎi)進(jìn)原則：買(mǎi)入股票之前，如果目標股符合交易系統買(mǎi)股條件與交易策略中的選股條件，此時(shí)交易系統發(fā)出買(mǎi)人信號，可大膽買(mǎi)進(jìn)。
一致性賣(mài)出原則：買(mǎi)進(jìn)股票后，只要交易系統發(fā)出賣(mài)出信號，第一時(shí)間出局。如果股價(jià)向上運動(dòng)，也可利用跟進(jìn)性止盈位進(jìn)行被動(dòng)性賣(mài)出操作。如果買(mǎi)進(jìn)后就開(kāi)始下跌，此時(shí)交易系統并未發(fā)出賣(mài)出信號，但也說(shuō)明進(jìn)場(chǎng)時(shí)機不對，在股價(jià)跌破止損位時(shí)要立即砍倉出局，離場(chǎng)觀(guān)望。比如上升趨勢中的回檔，盡管趨勢還沒(méi)有發(fā)生改變，但交易系統出現賣(mài)出信號，說(shuō)明上升趨勢中回檔的力度較大，還是先退出回避為好。如果這個(gè)賣(mài)出信號不足以改變上升趨勢，那么交易系統提示的下一個(gè)買(mǎi)點(diǎn)仍然可以再度介入。
交易系統的交易紀律比較嚴格，只認信號指令，不管輸贏(yíng)得失。只要交易系統發(fā)出買(mǎi)賣(mài)信號，就要動(dòng)似閃電，毫不猶豫地立即跟進(jìn)。如果交易系統沒(méi)有給出買(mǎi)賣(mài)信號，無(wú)論是持股待漲還是持幣觀(guān)望，都要不動(dòng)如山，毫不動(dòng)搖。
2、停損持長(cháng)，做足波段
華爾街有句名言：截斷虧損，讓利潤奔跑。這句話(huà)與交易系統中的“大賺小賠，做足波段”的理念可謂異曲同工。
一般而言，股市除了上升趨勢、下降趨勢外，至少還有1/3的時(shí)間是進(jìn)行無(wú)趨勢的橫向整理，也就是說(shuō)能夠進(jìn)行盈利操作的時(shí)間只有1/3?；乇芰讼碌厔莺捅P(pán)整行情之后，交易系統發(fā)出買(mǎi)人信號，終于等到出手的機會(huì )，不做足盈利波段如何甘心？只要上升趨勢沒(méi)有改變，只要交易系統不發(fā)出離場(chǎng)信號，就要堅決一路持有。
交易系統要求在等待機會(huì )時(shí)要有耐心，在持股獲利的過(guò)程中更要有耐心。一旦交易系統發(fā)出離場(chǎng)信號，即使此時(shí)趨勢還沒(méi)有改變，也要先退出觀(guān)望，因為上漲波段中的回調和上升趨勢中的回撤都有可能讓利潤回吐，甚至可能回到原地，這種情況不可不防。
為什么市場(chǎng)價(jià)格的上漲總是伴隨著(zhù)成交額的放大？“大資金做趨勢”是股市中的一個(gè)規律，一旦下跌趨勢轉為上升趨勢，主力資金就會(huì )建倉和加倉，成交額自然要放大。比如股票型基金的倉位在90%時(shí)，滬市的日成交額可達2000億元以上，當股票型基金的倉位減至70%以下時(shí)，滬市的日成交額就會(huì )萎縮至500億元左右。由此看來(lái)，上漲時(shí)加大倉位，下跌時(shí)減少倉位甚至空倉，是控制風(fēng)險的較好策略。
交易系統盡管能夠做到持續穩定地盈利，但也不能滿(mǎn)倉操作。比如說(shuō)，交易系統發(fā)出進(jìn)場(chǎng)信號，其中不僅有大賺的機會(huì )（主升浪），同時(shí)也有小賠的可能（止損）。如果滿(mǎn)倉進(jìn)出，無(wú)論同時(shí)操作幾只股票，總資金的風(fēng)險額度（允許總資金損失的百分比）和單筆交易的止損百分比勢必靠得太近，一旦個(gè)股的波動(dòng)幅度稍微加大，很容易觸發(fā)止損。如果遇到連續止損的情況，對交易者的信心肯定是一個(gè)不小的打擊。信心受挫，再堅持交易系統就增加了難度。因此系統化交易對資金分配有嚴格的要求，根據不同的市況，根據目標個(gè)股的不同特點(diǎn)和本金的大小，資金可以有不同的分配標準。
1、牛市里的資金分配原則
在牛市里，上升是主要的趨勢，因此在牛市初期，交易系統規定底倉可以占據比較大比例的資金，底倉鎖倉資金可以是40%，用于加倉滾動(dòng)操作的資金極限可以是30%。隨著(zhù)股價(jià)的不斷拉升，在加碼的倉位也出現盈利的情況下，總倉位的極限可以達到70%。到了牛市后期，總倉位可以降低至50%左右，先鎖定部分利潤，保留更多隨時(shí)可以調用的現金，以保持交易的靈活性，防止市場(chǎng)突然調頭。在盤(pán)頭階段，尤其要注意控制倉位，以防范諸如急跌、暴跌等難以預料的系統性風(fēng)險。
在牛市里，一般可以采用4-2-1的倉位策略，即正金字塔式倉位策略。當交易系統發(fā)出買(mǎi)人信號時(shí)，40%的倉位為底倉，這個(gè)倉位基本不動(dòng)，除非觸發(fā)止損。另外再用30%的倉位做滾動(dòng)操作，即在底倉出現盈利的情況下，根據交易系統的加倉信號，加碼第一倉動(dòng)用總資金的20%。當加碼第一倉也出現盈利時(shí)，再根據交易系統的加碼信號加碼第二倉，動(dòng)用總資金的10%。此時(shí)總倉位已達70010。剩余30%的資金專(zhuān)門(mén)用于早盤(pán)集合競價(jià)階段大幅低開(kāi)（最好低開(kāi)3%以上）時(shí)買(mǎi)A，但是買(mǎi)入后必須在當天盤(pán)中拉高時(shí)退出，進(jìn)行T+0操作。這種操作需要交易經(jīng)驗，偶爾為之即可。
2、猴市里的資金分配原則
如果行情不是明顯的上升趨勢，也不是明確的下跌趨勢，而是區間寬幅振蕩（這有別于窄幅盤(pán)整行情），就屬于上躥下跳的猴市行情。既然是猴市行情，自然猴性十足，大多數時(shí)間里呈現為大箱體或者大波段振蕩走勢。表現在行情圖表上，往往是上有蓋板下有托板，呈寬幅振蕩的特點(diǎn)。
對這種行情，筆者進(jìn)行交易時(shí)，底倉配置的資金一般控制在30%，再用20%左右的資金進(jìn)行滾動(dòng)操作。此時(shí)，筆者一般采用3-2-0的倉位配置策略，即交易系統發(fā)出買(mǎi)入信號時(shí)，30%的倉位為底倉，這部分倉位基本不動(dòng)，除非觸發(fā)止損。另外再用20%的倉位做盤(pán)中T+0。這樣一來(lái)，猴市里的最大倉位是50%，但收盤(pán)后倉位只有30%。
3、熊市里的資金分配原則
熊市的特點(diǎn)是易跌難漲，行情往往是新低之后還有新低，每一波反彈到高點(diǎn)時(shí)都有不少資金出逃，漲勢的持續性很差，操作的難度很大。
熊市里，在嚴格控制倉位的前提下，可以適當參與超跌反彈行情，但是資金投入要少。當交易系統在熊市里發(fā)出買(mǎi)點(diǎn)信號時(shí)，如果做反彈，底倉資金配置也要控制在20%以?xún)?，至少要保?0%的現金。
需要注意的是，在熊市中做反彈，除了倉位要輕以外，還有一個(gè)要點(diǎn)，那就是降低盈利期望值，快進(jìn)快出，不可戀戰。如果實(shí)在不好操作，就索性空倉休息。熊市中空倉，至少不會(huì )賠錢(qián)。另外，熊市中的反彈往往是曇花一現，機會(huì )稍縱即逝，風(fēng)險非常大，因此不做也罷。
聯(lián)系客服
