海德股份：群星璀璨，揚帆遠航 海德股份（
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分工有序，群星璀璨
公司新一屆董事以及高管中可為人才濟濟，擁有豐富的金融業(yè)從業(yè)經(jīng)驗和社會(huì )資源，董事會(huì )成員平均年齡為 52 歲，高管團隊平均年齡 46 歲。海德股份當前兩個(gè)核心人物為董事長(cháng)郭懷保和總經(jīng)理王彬，郭懷保之前是中國華電集團資本控股有限公司總經(jīng)理，具備全金融行業(yè)從業(yè)的經(jīng)歷；王彬曾擔任四川省國資委副主任，和 09 年組建的四川發(fā)展(控股)有限責任公司第一任黨委書(shū)記和董事長(cháng)，在四川省內具備豐富的資源。 兩位副總經(jīng)理以及其他董事、監事的配合覆蓋各各領(lǐng)域，在獲取經(jīng)營(yíng)牌照后便于公司開(kāi)展不良資產(chǎn)管理及其他金融業(yè)務(wù)。
藍海機遇，揚帆遠航
國家經(jīng)濟增速中樞下移， 產(chǎn)業(yè)升級壓力顯著(zhù)，金融體制改革不斷推薦，者都將會(huì )增加不良資產(chǎn)的供給規模，而在此背景之下傳統企業(yè)如果想適應當前的競爭格局，勢必要進(jìn)行管控升級和兼并收購，不良資產(chǎn)運作管理業(yè)務(wù)在供需兩方面都將會(huì )顯著(zhù)增長(cháng)，市場(chǎng)規模將會(huì )進(jìn)一步擴大。 15 年不良資產(chǎn)管理牌照已經(jīng)向民營(yíng)資本敞開(kāi)大門(mén)，在具備資源和經(jīng)驗優(yōu)勢的團隊的帶東下，如果未來(lái)資質(zhì)獲取順利，則公司的業(yè)務(wù)在短時(shí)間內將會(huì )迅速展開(kāi)。
考慮行業(yè)空間以及公司未來(lái)業(yè)務(wù)的稀缺性，維持“買(mǎi)入”評級
新任董事長(cháng)及總經(jīng)理曾經(jīng)都是國有企業(yè)投資類(lèi)企業(yè)的帶頭人，擁有豐富的經(jīng)驗和資源。增發(fā)完成前， 公司現有業(yè)務(wù)盈利能力較差，謹慎預測 15、16 年 EPS 為 0.04、 0.05 元/股。完成后凈資產(chǎn)規模 50 億，行業(yè)凈收益率 30%左右，未來(lái)具備較強業(yè)績(jì)增長(cháng)潛力。
風(fēng)險提示
公司非公開(kāi)發(fā)行時(shí)間進(jìn)程，以及順利獲取不良資產(chǎn)管理牌照。
廣發(fā)證券 樂(lè )加棟,郭鎮,金山
