QFII三季度現身139只個(gè)股，新進(jìn)57只
《證券日報》記者昨日獲悉，10月份，外匯局分別發(fā)放qfii和RQFII新增投資額度14.85億美元和80.25億元人民幣。分析人士表示，10月份共計約174.54億元人民幣的投資額度馳援A股。至此，外匯局累計審批QFII和RQFII額度分別達到789.71億美元和4195.25億元人民幣。
英大證券首席經(jīng)濟學(xué)家李大霄對《證券日報》記者表示，目前來(lái)看，外資未來(lái)積極配置中國A股市場(chǎng)將是大趨勢，A股市場(chǎng)對于全球市場(chǎng)仍然處于低配狀態(tài)，因此，隨著(zhù)我國A股市場(chǎng)對外開(kāi)放程度不斷加深，未來(lái)仍有大量的外資進(jìn)入A股市場(chǎng)。
隨著(zhù)上市公司三季報的陸續公布，QFII三季度投資路線(xiàn)圖也逐漸清晰。據《證券日報》記者統計，截至10月30日，三季度有139家上市公司的前十大流通股股東出現QFII身影，持股總數達46.68億股，市值達689.96億元。其中，有57只個(gè)股為QFII本期新進(jìn)股票，36只個(gè)股獲得QFII本期增持。
在QFII本期新進(jìn)和增持的個(gè)股中，地產(chǎn)和銀行等大盤(pán)藍籌股仍然是QFII的最?lèi)?ài)。在QFII本期新進(jìn)個(gè)股中，雙匯發(fā)展（000895）、華電國際（600027）、東安動(dòng)力（600178）屬于QFII本期新進(jìn)個(gè)股中的重倉股，持股數量分別達3702萬(wàn)股、3481萬(wàn)股、2006萬(wàn)股，持股數量均超過(guò)2000萬(wàn)股，此外，招商地產(chǎn)（000024）、金螳螂、格林美（002340）、內蒙華電（600863）、重慶水務(wù)（601158）、深圳機場(chǎng)（000089）等6只個(gè)股獲QFII本期持股數量均超過(guò)1000萬(wàn)股。值得注意的是，東阿阿膠（000423）、雛鷹農牧（002477）、海立美達（002537）和泰格醫藥（300347）等8只個(gè)股，QFII持股數均超過(guò)500萬(wàn)股。
在QFII本期增持的個(gè)股中，北京銀行（601169）獲得QFII本期的最大增持，持股數達2.9億股，此外，寧波銀行（002142）、燕京啤酒（000729）和?？低?/a>（002415）也獲得QFII的大舉增持，持股數分別達8848萬(wàn)股、6250萬(wàn)股和3753萬(wàn)股，而包括啟明星辰（002439）、宇通客車(chē)（600066）、海螺水泥（600585）、福耀玻璃（600660）、南京銀行（601009）、鳳凰傳媒（601928）等6只個(gè)股也獲得QFII本期均超過(guò)1000萬(wàn)股的增持。
高股息率股面臨配置良機
隨著(zhù)創(chuàng )業(yè)板指平均市盈率再度逼近90倍時(shí)，市場(chǎng)跟風(fēng)意愿明顯減弱，從而導致包括創(chuàng )業(yè)板在內的整個(gè)新興產(chǎn)業(yè)股出現高位震蕩。不過(guò)，高速公路股、水電股、天然氣股等高股息率個(gè)股暗流涌動(dòng)，似乎得到增量資金認可。
經(jīng)過(guò)國慶節前后多個(gè)交易日的反彈之后，創(chuàng )業(yè)板指的動(dòng)態(tài)市盈率由9月中旬的50倍走向90倍，那些領(lǐng)漲的新興產(chǎn)業(yè)股，包括新股、生物醫藥股、新能源動(dòng)力汽車(chē)概念股的市盈率更是越過(guò)100倍。
相對應的是，大量業(yè)績(jì)穩定的品種股價(jià)表現一般，市盈率未出現明顯波動(dòng)，仍然保持著(zhù)20、30倍市盈率的水平，使得他們的股息率維持較高水平。比如高速公路股的股息率在近年來(lái)一直保持在3%左右，水電股、鐵路運輸股、天然氣股等股息率也達到2%左右。
數據的對照意味著(zhù)高股息率、低估值品種已呈現出估值洼地的態(tài)勢。如果A股市場(chǎng)還將繼續前行，延續牛市，那么，就會(huì )填平一切估值洼地，就如同2014年10月開(kāi)始，低價(jià)、低估值、高股息率的大盤(pán)股掀起一波強勁的估值回升行情一樣。目前A股具有了與2014年10月類(lèi)似的特征，一方面，創(chuàng )業(yè)板指估值高企；另一方面，存在大量低估值、高股息率個(gè)股。所以，估值洼地效應將驅動(dòng)低估值、高股息率個(gè)股股價(jià)回升。
A股的股息率與一年期銀行存款相比，已經(jīng)具有一定的吸引力。前些年，一年期銀行存款利率一直在3%左右波動(dòng)，那時(shí)A股股息率缺乏吸引力。目前一年期銀行存款利率只有1.5%，銀行股等部分品種的股息率已高達4%甚至更高，此時(shí)的吸引力開(kāi)始顯現出來(lái)。更何況，從發(fā)達國家的經(jīng)濟發(fā)展史來(lái)看，隨著(zhù)我國經(jīng)濟總量的增加以及逐漸向發(fā)達國家程度邁進(jìn)，未來(lái)的利率會(huì )進(jìn)一步降低，甚至趨向于零利率，所以，股票市場(chǎng)的吸引力更為增強。
當前全社會(huì )流動(dòng)性趨于高度寬松，居民迫切需要尋找財富增值的目標。畢竟越來(lái)越多的事實(shí)證明，現金最容易貶值，即便存銀行，購買(mǎi)力也是持續下降的。所以，當前無(wú)論是富裕群體還是普通居民，他們均迫切需要將現金轉化為資產(chǎn)，以達到保值、增值的目的。前些年，有大量銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品，可以輕而易舉地獲得年化10%的收益率，但目前只有4%、3%，連新國債發(fā)行利率都向下?lián)舸?%。所以，A股是居民最佳的將現金轉化為資產(chǎn)的場(chǎng)所。
這也是券商策略分析師稱(chēng)"資產(chǎn)配置荒"引發(fā)A股估值重心上移的邏輯所在。在此邏輯引導下，居民儲蓄資金會(huì )逐漸轉向證券市場(chǎng)，引導資產(chǎn)配置出現新動(dòng)向，從前些年配置房地產(chǎn)、購買(mǎi)理財產(chǎn)品，最終轉向配置股權資產(chǎn)。既如此，那些業(yè)績(jì)穩定、永續經(jīng)營(yíng)趨勢突出的高股息率個(gè)股無(wú)疑會(huì )成為他們的首選。一方面可以享受穩定的股息率預期回報，另一方面可以享受企業(yè)價(jià)值穩定回升帶來(lái)的價(jià)差回報。
建議投資者關(guān)注高股息率、業(yè)績(jì)穩定成長(cháng)的產(chǎn)業(yè)股。比如景點(diǎn)旅游股、高速公路股、水電股、天然氣產(chǎn)業(yè)股。他們的優(yōu)勢在于現金流充沛，有大比例派發(fā)股息的能力；同時(shí)，由于擁有相對壟斷優(yōu)勢，業(yè)績(jì)會(huì )穩定增長(cháng)。所以，在A(yíng)股市場(chǎng)整體估值處于高企狀態(tài)，且大量居民儲蓄存款將轉向股權資產(chǎn)的大背景下，此類(lèi)個(gè)股有望出現一波力度較大的彈升行情。其中，高速公路股在近期已有所異動(dòng)，或成為市場(chǎng)資金的聚集地，驅動(dòng)著(zhù)高股息率、低估值品種出現彈升行情。
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