超強勢股乃股票中的“善之善者”。一些超強勢股的股價(jià)可以在極短的時(shí)間內完成大幅飆升，令人驚心動(dòng)魄。認真觀(guān)察、追蹤超強勢股應成為廣大投資者選股任務(wù)中的重中之重。
以下我們從技術(shù)分析四要素價(jià)、量、時(shí)、空來(lái)論述超強勢股的特征。記住個(gè)股符合下特征越多者，越有可能成為超強勢股。
1、價(jià)格
與許多半路出家的個(gè)股不同，超強勢股從形態(tài)上看底部一般比較扎實(shí)，以圓底，W底和頭肩底居多。股價(jià)上漲時(shí)幾乎馬不停蹄地從底部以70至80度的角度直拉，而且K線(xiàn)干凈利落，很少連續形成較長(cháng)的上影線(xiàn)。
超強勢股股價(jià)飆升時(shí)，均線(xiàn)呈明顯的多頭排列。除非股價(jià)見(jiàn)頂，它一般不破5日價(jià)格均線(xiàn)。
2、成交量
超強勢股在股價(jià)起步前常常是成交量長(cháng)期低迷，5日成交量均線(xiàn)被10日均線(xiàn)覆蓋，或時(shí)隱時(shí)現，或藏而不露。然而突然某一天5日均量線(xiàn)以45度以上角度上沖10日均量線(xiàn)，并伴隨著(zhù)大幅成交量（一般較上一日高出1至10倍以上不等），此時(shí)往往是該股將要有大行情的信號（例如今年1月22日的淄博基金）。此后，一連數天成交量保持在10％以上換手率，個(gè)股價(jià)升量增，價(jià)量配合極好。當然，有些超強勢股在股價(jià)大漲前也有成交量數根小陽(yáng)柱一小陰柱交叉進(jìn)行的，但行情真正發(fā)動(dòng)之日，成交量仍需很大。
3、時(shí)間
一輪跌市接近尾聲之時(shí)，最先冒頭拉漲停板之個(gè)股最易成為超強勢股。此外，一波短多或次中極行情的初期，也是我們檢驗超強勢股的重要時(shí)刻。那些符合市場(chǎng)主流、股本適中并率先領(lǐng)銜上漲者最有希望成為超強勢股。
超強勢股從行情起動(dòng)至股價(jià)見(jiàn)頂一般只用6至20個(gè)左右交易日不等。由于主力有備而來(lái)，股價(jià)走勢極具爆發(fā)性。因此，一旦5日價(jià)格均線(xiàn)趨平、K線(xiàn)拉陰，投資者即應執行利損出局。
4、空間
絕大多數超強勢股均起自于中低價(jià)股，因此有著(zhù)可觀(guān)的上升空間。一般而言，如果一檔超強勢股僅用6至7個(gè)交易日便完成一波行情，那上升空間約為50％至60％在右。以往的歷史數據表明，絕大多數超強勢股可以在10個(gè)以上交易日內完成股價(jià)翻倍。
在此，筆者要提醒廣大投資者：超強勢股股價(jià)運行至莊家成本價(jià)的0．5（或者1，1．5……）倍時(shí)，你要格外小心，以提防股價(jià)見(jiàn)頂。
超強勢股并非總是可遇而不可求。它要求投資者不但具有極強的看盤(pán)能力，而且還要有超人的膽量。在眾人徘徊觀(guān)望之時(shí)堅決買(mǎi)進(jìn)。一個(gè)夠水平的投資者會(huì )在一波行情風(fēng)聲乍起之時(shí)從數只率先拉漲停的個(gè)股中篩選出一至兩個(gè)股票。它們必須在流通股本、股價(jià)絕對高度、題材、業(yè)績(jì)及個(gè)股日分時(shí)圖、股價(jià)拉漲停的角度與速度等諸方面占有絕對優(yōu)勢。如果以上條件具備，投資者應在第一個(gè)漲停板后勇敢地跟進(jìn)。運氣好的話(huà)，極有可能取得成功。
個(gè)性化炒股才會(huì )贏(yíng)
如今是個(gè)性張揚的時(shí)代，只有個(gè)性化才會(huì )產(chǎn)生美，炒股亦然，惟有個(gè)性化炒股才會(huì )贏(yíng)。
大盤(pán)自9月下旬中期見(jiàn)底以來(lái)，穩步上揚，滬市大盤(pán)指數上漲13％，盤(pán)中黑馬個(gè)股層出不窮，可投資者是否跑贏(yíng)了大盤(pán)呢？多數投資者賺了指數不賺錢(qián)，個(gè)中原因很多，有的是沒(méi)選好股票，如有投資者在30多元買(mǎi)入綜藝股份，至今還深套其中，該股在年初網(wǎng)絡(luò )股狂潮中頗為風(fēng)光，但由于機構已徹底出局，如今已是無(wú)何奈何花落去。對于這類(lèi)個(gè)股，可行的操作就是換股。有的投資者雖選對了個(gè)股，但自己心里就是沒(méi)底，眼看手頭的股不漲而別的股狂漲，很是著(zhù)急，趕緊拋出，可剛一拋出，該股就大漲甚至連拉幾個(gè)漲停板，而換倉追高買(mǎi)入的強勢股則立馬回調，真個(gè)苦不堪言。這就是操作不得法，說(shuō)到底就是沒(méi)有自己的分析方法，沒(méi)有形成自己的風(fēng)格，而是隨大流，人云亦云。與此同時(shí)，盡管大盤(pán)只上漲了13％，可有投資者已獲得30％以上的回報，這些投資者的優(yōu)點(diǎn)在于只專(zhuān)注做自己的股票，他們只關(guān)心公司基本面、機構建倉以及耐心等待最佳買(mǎi)點(diǎn)的到來(lái)，而不會(huì )受到市場(chǎng)看漲看跌的影響。這類(lèi)投資者就是個(gè)性化投資者，只有他們才會(huì )在市場(chǎng)中贏(yíng)得生存和發(fā)展。
高風(fēng)險≠高收益
“股市有風(fēng)險、入市須慎重”，這是所有的證券報刊與媒體所一直強調的。然而，讓人深感遺憾的是，在實(shí)際的股票投資過(guò)程中，常常有一些股民將風(fēng)險意識置之于腦后，也正是這些股民，成了股市中最容易受傷的一個(gè)群體。
對于股民來(lái)說(shuō)，也許套牢是很正常的事情，有哪個(gè)股民不曾套牢過(guò)？但是吃一塹要長(cháng)一智，股民在套牢的過(guò)程中要總結自己失敗的教訓，特別是要增強自己的風(fēng)險意識。并且這種風(fēng)險意識不能僅僅只是停留在口頭上，關(guān)鍵還要落實(shí)在自己炒股的過(guò)程之中。
首先，面對大盤(pán)及個(gè)股股價(jià)的走高，投資者絕不能盲目樂(lè )觀(guān)，要保持高度的警惕性。不論大盤(pán)還是個(gè)股，其走高的過(guò)程也是風(fēng)險凝聚的過(guò)程；股指（價(jià)）走得越高，其投資風(fēng)險也就越大，而隨著(zhù)這種風(fēng)險的增大，它總有一天是會(huì )釋放出來(lái)的。
其次，絕不在高位買(mǎi)進(jìn)股票。當股指或股價(jià)進(jìn)入高位后，理性的投資者是不應買(mǎi)進(jìn)股票的，特別是買(mǎi)進(jìn)那些股價(jià)同樣處在歷史高位的股票。面對進(jìn)入歷史高位的股指或股價(jià)，普通的散戶(hù)投資者正確的做法應該是：空倉者以持幣觀(guān)望為主；輕倉者以持股觀(guān)望為主；而重倉者應以派發(fā)為主。
其三，逢低買(mǎi)進(jìn)，應是理性投資者最主要的買(mǎi)股原則。在股市中，由于人的個(gè)性不同，其炒股方法也有不同，因此，人們買(mǎi)入股票的原則也有差異。但不論這種差異有多大，逢低買(mǎi)進(jìn)的原則應成為散戶(hù)投資者最基本的買(mǎi)股原則。哪怕就是強勢個(gè)股，也應是在其回調的過(guò)程中買(mǎi)入。
總體說(shuō)來(lái)，股市是一個(gè)充滿(mǎn)了機會(huì )與風(fēng)險的投資場(chǎng)所，但股市中的這種風(fēng)險與它的收益卻不是成正比的。風(fēng)險大不一定收益大；風(fēng)險小不一定其收益就小。因此，對于散戶(hù)投資者來(lái)說(shuō)，如果不想自己在股市里被消滅的話(huà)，那么。你就必須要有風(fēng)險意識。人在股市，防范風(fēng)險是第一位的，其次才是賺錢(qián)，而以承擔最小的投資風(fēng)險的方式去搏取最大的投資收益，那是投資者獲得成功的標志，也是廣大投資者所追尋的最大目標。
如何分析一個(gè)股票有莊家(組圖)?。?！
出貨和洗籌圖文教程(組圖)
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很多人搞不清楚出貨和洗籌的區別,常常在拉升途中被莊家洗出來(lái),錯過(guò)了后面的上漲行情. 給大家介紹一種最常見(jiàn)的出貨方法－－拉高出貨法。 炒股的關(guān)鍵就兩個(gè)字：逃頂淺談 ---學(xué)會(huì )股海逃命 |
莊家出貨前兆的五種情況
第一，目標達到。什么叫目標達到？神光公司有一個(gè)加倍取整的理論，這個(gè)方法在股市中還沒(méi)有被廣泛的應用，而一種理論在市場(chǎng)中掌握的人越少，可靠性就越大，所以，這是判斷股票高點(diǎn)的一個(gè)好方法。簡(jiǎn)單的說(shuō)，我們準備買(mǎi)進(jìn)一只股票，最好的方法就是把加倍和取整的方法聯(lián)合起來(lái)用，當你用幾種不同的方法預測的都是某一個(gè)點(diǎn)位的時(shí)候，那么在這個(gè)點(diǎn)位上就要準備出貨。當然，還可以用其它各種技術(shù)分析方法來(lái)預測。故當預測的目標位接近的時(shí)候，就是主力可能出貨的時(shí)候了。
第二，該漲不漲。在形態(tài)、技術(shù)、基本面都要上漲的情況下不漲，這就是要出貨的前兆，這種例子在股市中是非常多的。瓊金盤(pán)（0572）1999年5月10日有個(gè)突破，突破當時(shí)放了巨量，理論上第二天應該突破往上漲，結果不漲，從高位下來(lái)，就是出貨的征狀，隨后果然連續暴跌。這就是形態(tài)上要求上漲，結果不漲。還有的是技術(shù)上要求漲，但該漲不漲。比如說(shuō)活力28（600703），在1999年的5月6日，它的底部形態(tài)非常漂亮，而且往上還有個(gè)突破，突破了5日和10日線(xiàn)，5日線(xiàn)開(kāi)始往上翹，這是技術(shù)上應該漲的，第二天突然出個(gè)陰線(xiàn)而且放量，技術(shù)上該漲不漲，也是出貨。后來(lái)分析這個(gè)莊可能是錢(qián)不夠了，要做別的股票，就把該股斬倉了。還有的是公布了預期的利好消息，基本面要求上漲，但股價(jià)不漲，也是出貨的前兆，這樣的例子多如牛毛。所以，基本面、技術(shù)面決定了股票該漲而不漲，就是出貨的前兆。
第三，正道消息增多。正道的消息增多，就是報刊上電視臺、廣播電臺里的消息多了，這時(shí)候就是要準備出貨。上漲的過(guò)程中，報紙上一般見(jiàn)不到多少消息，但是如果正道的宣傳開(kāi)始增加，說(shuō)明莊家萌生退意，要出貨。
第四，傳言增多。一只股票你正在作著(zhù)，突然這個(gè)朋友給你傳來(lái)某某消息，那個(gè)朋友也給你說(shuō)個(gè)某某消息，又一個(gè)朋友又給你說(shuō)某某消息，這就是主力出貨的前兆。為什么以前沒(méi)有消息呢？
第五，放量不漲。不管在什么情況下，只要是放量不漲，就基本確認是處理出貨。如杉杉股份（600884）1998年11月17日的成交量是3萬(wàn)股，隨后是20萬(wàn)股，9萬(wàn)股，22萬(wàn)股，24日突然成交96萬(wàn)，這就是放量不漲的例子，應確認主力出貨，盡管第二天股價(jià)根本沒(méi)有跌下來(lái)，且成交量也只有17萬(wàn)股，但隨后股價(jià)大跌15元，從28元多跌到13元才重新走強。
如果有了這些征兆，一旦出現了股價(jià)跌破關(guān)鍵價(jià)格的時(shí)候，不管成交量是不是放大，就都應該考慮出貨。因為對很多莊家來(lái)說(shuō)，出貨的早期是不需要成交量的。
會(huì )出貨才會(huì )賺錢(qián)
要在理想的價(jià)位賣(mài)出股票并不是一件容易的事，也就是說(shuō)要想成功地賣(mài)出股票相當困難，甚至比成功買(mǎi)進(jìn)更難。在什么價(jià)位賣(mài)出股票最恰當？正確的做法取決于你是想做短線(xiàn)還是做中線(xiàn)。短線(xiàn)客的做法是，只要達到預期的利潤（如１０％）立即獲利了結。中線(xiàn)客的做法是，一直持有股票直至跌破長(cháng)期上升趨勢線(xiàn)或移動(dòng)平均線(xiàn)再出局。那么到底是短線(xiàn)還是中線(xiàn)，最終取決于不同的個(gè)股。對于漲幅非常大的個(gè)股，如１９９９年的阿城鋼鐵、昆明機床，當然是做中線(xiàn)持有是最大的贏(yíng)家。對于短期的熱門(mén)強勢股，如９８年眾多的ＳＴ個(gè)股以及眾多上海本地股，當然做短線(xiàn)比較好。
這里總結一下做股票的重中之重：１、認清趨勢，順勢而為。２、分散投資。３、獲利了結。４、知錯就改。另外，一定要切記：絕不要碰財務(wù)狀況有可能惡化的股票！
在進(jìn)入股市之前，有一點(diǎn)我們一定要明白：股市首先是一個(gè)高風(fēng)險的市場(chǎng)，其次才是一個(gè)高收益的市場(chǎng)。及時(shí)止損（或止賺）是惟一的方法。然而該如何判斷股價(jià)是否觸及了止損位呢？或者說(shuō)應該如何設止賺位呢？這就要有良好的市場(chǎng)感覺(jué)和長(cháng)期的實(shí)戰經(jīng)驗的積累。普通投資者由于缺乏正確的策略和方法，所犯的錯誤主要有兩種：一種是完全不止損（止賺），另一種是止損過(guò)于頻繁，這類(lèi)投資者多為短線(xiàn)客，進(jìn)得快出得也快，一年下來(lái)交易量很驚人，利潤卻差強人意。寫(xiě)到這里我的意思很明確：做短線(xiàn)不可取，至少對絕大多數人是這樣的。真正大的贏(yíng)家，都是中線(xiàn)做足一個(gè)波段，其間即使有出倉行為，也只是因為短期漲幅過(guò)大，股價(jià)確有調整要求。
這里再說(shuō)一個(gè)逃頂的技巧。在一波中級多頭行情中，成交量的地位極為重要。伴隨著(zhù)股指的上漲，成交量也一路攀升，直至不能再大，這時(shí)股指就會(huì )見(jiàn)頂回落。這一次回落幅度較大，經(jīng)過(guò)一段不小的跌勢后，股指止跌回穩，但成交量也異乎尋常地大幅萎縮，甚至萎縮到了行情剛剛發(fā)動(dòng)那幾天的低水平。這是一個(gè)非常危險的信號！此時(shí)的成交量萎縮經(jīng)常被股評解釋為主力已鎖定了籌碼，后市上漲將十分輕松。這種解釋完全錯誤！事實(shí)的真相為：此時(shí)大主力已將資金抽離股市，剩下毫無(wú)策略、匹夫之勇的小主力和散戶(hù)在支撐門(mén)面。成交大幅萎縮實(shí)際上是大盤(pán)失血、后續購買(mǎi)力嚴重不足的一個(gè)明顯信號。由于累計漲幅已大，股指出現回調成交量大幅萎縮之際，指數仍處于相對高位，在這樣的高位成交量大幅萎縮是極不正常的現象，它往往意味著(zhù)，指數在前一段漲升行情中已經(jīng)見(jiàn)到了階段性頂部。這時(shí)由于拋壓減輕，股指一般都還會(huì )有一次沖高的機會(huì )，如果有政策的利好，還有數次沖高的機會(huì )。但我們會(huì )注意到，這次沖高已明顯缺乏成交量的配合，很明顯的，這是一次反彈，而絕非大多數人認為的又一波漲勢的開(kāi)始。所以趁反彈逃頂，不失為“亡羊補牢”之計。對大盤(pán)來(lái)說(shuō)，成交量的大幅萎縮是見(jiàn)頂的信號，對個(gè)股也是如此。很多的投資者分不清一只莊股在下跌時(shí)究竟是莊家出貨還是洗盤(pán)，這時(shí)有一點(diǎn)很清楚，如果是洗盤(pán)的話(huà)，該股的成交量只會(huì )適度萎縮，而不是極度萎縮。如果一只莊股在下跌時(shí)成交量大幅萎縮，往往說(shuō)明莊家已不在場(chǎng)，該股只是散戶(hù)行情。莊家在洗盤(pán)時(shí)，股價(jià)走勢盡管很難看，有時(shí)出現跌停，但成交仍然保持活躍，說(shuō)明莊家的大資金仍在進(jìn)進(jìn)出出。那么，該如何判斷成交量萎縮的程度呢？從活躍莊股的歷史走勢統計可知，日換手率低于２％就要警惕，低于１％就基本上是散戶(hù)行情。
關(guān)于逃頂之淺探
抄底逃頂乃每個(gè)股民追求的最高境界，真正做到卻并不容易。相對于抄底而言逃頂更重要，抄不到底只要不是接最后一棒，即便是在升勢途中買(mǎi)進(jìn)，能做到逃頂也能稍有贏(yíng)利；若不能逃頂，別說(shuō)接最后一棒者將受損失，就是抄底或中途買(mǎi)進(jìn)者既得之贏(yíng)利也會(huì )丟失。筆者剛入市后不久，以33元買(mǎi)進(jìn)一只當時(shí)的績(jì)優(yōu)股，因未逃頂又不懂得止損和淺割肉，直至22元才割了肉，至98年僅一年多時(shí)間便跌至6元多。沉痛的教訓迫使我開(kāi)始苦練基本功，除了止損、現金為王等必修課外，逃頂是主修課。直到98年11月份開(kāi)始，實(shí)施逃頂終算初見(jiàn)成效。98年11月17日的頂于12日便提前清倉，今年4月9日的頂于次交易日12日便成功出逃，6月30日的頂于28日提前出局。下面介紹一下筆者這方面的體會(huì )，以供交流：
一、對逃頂的認識
一般認為未能逃頂的股民大都是貪心所致，此說(shuō)并非完全如此。確實(shí)不應排除貪心是導致不能成功逃頂的重要原因，然對頂的認識模糊，身在頂部不知頂也是重要原因。散戶(hù)中最容易犯的毛病一是錯把腰部當頂部，其次就是身在頂中不知頂。僅僅克服貪心還不夠，更重要的是要能識別頂部和正確的掌握逃頂時(shí)機，把兩者結合起來(lái)，才能做到成功的逃頂。
二、識頂
身在頂部不知頂往往是接最后一棒的主要原因，若知道是頂，再貪心也不會(huì )傻到接最后一棒去買(mǎi)套，“不識廬山真面目，只緣身在此山中”恐怕是最好的注解。有人總想買(mǎi)在最低點(diǎn)賣(mài)在最高點(diǎn)，以求贏(yíng)利最大化，豈不知買(mǎi)最低賣(mài)最高是永遠辦不到的理想主義的空想，最高點(diǎn)往往稍逝即縱，其機遇率可以說(shuō)是無(wú)窮小。所謂逃頂之“頂”并非指頂部的最高點(diǎn)，而是一個(gè)區域，至于如何界定頂部區域，沒(méi)有一個(gè)標準，只能大致根據頂部特征來(lái)確認。比如頭肩頂，若按有效跌破頸線(xiàn)位來(lái)界定不是不可以，但真到跌破頸線(xiàn)位再賣(mài)出，恐怕已經(jīng)損失一大截，對象倒V形反轉的頂部便更難界定。因此最好以一些頂部特征來(lái)確定逃頂的時(shí)機為好。這里僅談?wù)劰P者的一些看法，不一定全適用別人，僅作參考。
1、K線(xiàn)組合
常見(jiàn)的見(jiàn)頂K線(xiàn)組合有十字線(xiàn)、T形、倒T形、陰包陽(yáng)、川字形、并列線(xiàn)等，還有其它組合也可預示，可詳見(jiàn)筆者在郵件組曾發(fā)過(guò)的《不同空間位置K線(xiàn)組合的意義》一文。尤其是在強勢途中一般末升浪常常是連續性長(cháng)陽(yáng)或出現三次缺口，即便回檔最多出現一根陰線(xiàn)，若連續出現兩根，表明拋壓漸現，離頂部不遠了。再就是一次升浪見(jiàn)頂K線(xiàn)會(huì )出現8、10、13次等新高值，也可作為參考。
2、均線(xiàn)系統
5日線(xiàn)下叉10日線(xiàn)，對于倒V形5日線(xiàn)的彎度較陡，并出現一根長(cháng)陰擊穿兩均線(xiàn)或在兩均線(xiàn)下方等特征。若5日線(xiàn)下叉10日線(xiàn)，且10日線(xiàn)又下叉20日或30日線(xiàn)，形成三角形價(jià)壓區則更有效。另外出現一根長(cháng)陰斬斷三條均線(xiàn)，30日均線(xiàn)由走平漸成下滑趨勢等也都是頂部跡象。
3、形態(tài)
如圓頂顯示股價(jià)上漲乏力，不再按原先的陡峭角度持續上行而逐漸走平，震蕩加劇，陰陽(yáng)交錯，K線(xiàn)常帶上或下影線(xiàn)。形態(tài)上呈圓弧狀，此種頭部維持時(shí)間較長(cháng)，非數天時(shí)間能構筑完成，較易識別。其它如頭肩頂、M頭等可參照有關(guān)書(shū)籍或資料。對于倒V形反轉，主要以K線(xiàn)和均線(xiàn)配合即可發(fā)現。
4、趨勢和通道
當股價(jià)跌破已形成的上升通道下軌，結合均線(xiàn)和K線(xiàn)如同時(shí)出現見(jiàn)頂跡象，可靠度便大的多。
5、成交量
量能是決定股價(jià)漲跌之靈魂，股價(jià)見(jiàn)頂大都是獲利盤(pán)積攢了較大的空頭能量，使多頭買(mǎi)意漸乏，無(wú)力再將股價(jià)推高所致。此時(shí)便會(huì )出現價(jià)增量滯或量增價(jià)滯的現象，表明拋壓漸現頂部即臨。無(wú)論中長(cháng)期或短期頂部，大都頂部形成前放出大量，頂部形成后量即漸減。
以上必須綜合應用，并輔以自己常用的技術(shù)指標配合。有的指標對頂部的確認作用顯著(zhù)，常有提前1-3天預示功能。對于中長(cháng)期頂部，最好以周線(xiàn)圖為主，它可過(guò)濾日線(xiàn)圖莊家騙線(xiàn)的因素；在周線(xiàn)圖的基礎上，然后再以日線(xiàn)圖詳判。對于短期頂部或小波段頂，一般K線(xiàn)、均線(xiàn)結合技術(shù)指標就可判斷。因是短期，即便判斷錯了還有下一波段來(lái)彌補。而中長(cháng)期頂部萬(wàn)一未能逃頂，被套后想解套難有時(shí)日，所以逃頂主要指中級以上行情的頂部而言。除了掌握以上諸點(diǎn)外，對中長(cháng)期頂部的識別，要特別注意時(shí)空條件。一個(gè)中級以上的循環(huán)波段行情，都具有明顯的完整5浪趨勢，掌握一些波浪理論很重要。如果將3浪的頂當成頂部，就會(huì )誤把腰部當頂；如5浪已走完，你還認為是正常的回檔，就會(huì )錯過(guò)逃頂的機會(huì )。在學(xué)會(huì )識頂后，仍不應忽視克服貪心之弱點(diǎn)，因為貪心會(huì )使你從思想上不情愿去承認或正視頂部。
三、逃頂的時(shí)機
掌握了識頂的技能，就應探討逃頂的時(shí)機問(wèn)題。有人喜歡在頂前區出局，有人愿意在頂部形成后再出逃，何時(shí)逃頂見(jiàn)仁見(jiàn)智，常常因人而異。穩健的投資者，往往只求吃段魚(yú)身，不在乎那段魚(yú)尾，當他見(jiàn)到股價(jià)上漲乏力，頂部跡象初現時(shí)便出局。頂部的形成除倒V形反轉外，大都持續一段時(shí)間，當連續出現大量甚至天量(與歷史圖形相比而言)，便立即出逃，不再等天價(jià)的出現。有人愿意等頂部形成，5日線(xiàn)下叉10日線(xiàn)，甚至出現一根長(cháng)陰后再出逃。前者的好處見(jiàn)好就收風(fēng)險小，后者的好處是可以多獲得一段贏(yíng)利。筆者認為，比較折衷的做法，多注意一些有預示功能的技術(shù)指標，一般在最高點(diǎn)出現前兩三天便會(huì )發(fā)出信號，再結合成交量、5日線(xiàn)開(kāi)始走平等跡象決定逃頂時(shí)機較宜，當然這需要一定的經(jīng)驗和功底，穩健的投資者還是提前逃頂為好，或設好止損位來(lái)決定。對于象M頭、頭肩頂這類(lèi)頂部，因歷時(shí)較長(cháng)，幾次起伏，也可隨之做波段差價(jià)，待最后一次頂部出現后作最終出逃。
識頂和逃頂無(wú)一定之規，主要以個(gè)人經(jīng)驗為主。平時(shí)多讀圖，從歷史圖形中熟悉各種頂部跡象，看多了再結合實(shí)戰經(jīng)驗的積累，逐步就會(huì )形成適合自己的逃頂術(shù)。本文僅是拋磚引玉，希望大家能總結出更多更好的逃頂經(jīng)驗來(lái)共享。
附記：本文是去年8月所撰，隨著(zhù)股市的規模日漸擴大，主力和莊家的操作手法不斷變化，現今關(guān)于中級行情頂部的判斷也應隨之更新。
從目前的大盤(pán)趨勢看，由于宏觀(guān)經(jīng)濟面和政策面的利多，我國股市長(cháng)期向好已成共識。然而股價(jià)的波動(dòng)受供求關(guān)系和市場(chǎng)成本效應的制約，再看好的大市不等于只漲不跌。擴容的加快，1000只股票對資金的需求相應加大，過(guò)去齊漲齊跌的格局將難以再現，集中資金炒作部分強勢股而冷落部分弱勢股的新格局正在形成，其中強莊、長(cháng)莊股成了佼佼者。在操作手法上上述莊股大都依托30日、60日均線(xiàn)呈慢牛攀升或波段沿上升通道運行，升勢途中甚至短時(shí)跌破60日線(xiàn)然后返至該線(xiàn)之上波段震蕩的走勢已不鮮見(jiàn)，故對中線(xiàn)過(guò)去視30日線(xiàn)為分水嶺的觀(guān)點(diǎn)對部分個(gè)股已不適應。又如本輪行情大盤(pán)走完5浪，現今又走了延伸9浪，相似去年7-9月高位震蕩的走勢。因此，對頂部的認識不可拘泥于經(jīng)驗框框，跟著(zhù)市場(chǎng)走，隨時(shí)注意市場(chǎng)新動(dòng)向和新特點(diǎn)，才能
把握對中級頂部認識，以便把握逃頂的最佳時(shí)機。對穩健的投資者，做到見(jiàn)好就收在股價(jià)上漲乏力且漲幅較大時(shí)提前于頂前區退出較宜，即便再漲畢竟空間有限。如此時(shí)再換進(jìn)別的初漲或升勢途中漲幅不很大的個(gè)股，如同本人《魚(yú)身論者的成功之道》中的觀(guān)點(diǎn)，不失為比較保險的思路，尤其對于對逃頂把握不大的投資者，更顯其上策。
假突破主力真出貨
出貨最關(guān)鍵的是要有人買(mǎi)。一般有兩種狀態(tài)可以吸引投資者跟進(jìn)：第一種，放量突破阻力位，尤其是突破一個(gè)平臺，漲勢明顯確立時(shí)，會(huì )吸引技術(shù)派及短線(xiàn)客的搶入；第二種，股價(jià)快速下跌，跌幅明顯，這時(shí)會(huì )吸引搶反彈的投資者介入。多數情況下，主力出貨受到時(shí)間、籌碼迅速分散等因素影響，會(huì )選擇將拉升與殺跌手法相結合，在短時(shí)間內大舉離場(chǎng)。近期備受市場(chǎng)關(guān)注的石油濟柴（０６１７），主力就是運用了這種出貨方式。該股中報每股虧損０．０１０６元，股價(jià)卻高達１８元，如此不相稱(chēng)的價(jià)格業(yè)績(jì)比，市場(chǎng)卻反應異常平靜，股價(jià)沒(méi)有任何波動(dòng)。７月２８日，該股突然上漲，次日以漲停報收，突破了長(cháng)期整理的平臺，隨后兩日又繼續拉升，一個(gè)星期，股價(jià)已漲到２４元。這段漲勢吸引了不少投資者的參與和關(guān)注，放量突破平臺，股價(jià)上漲輕松，尤其不放巨量的上漲，更吸引了投資者買(mǎi)入。但好景不長(cháng)，８月３日，股價(jià)急轉直下，入量下跌，而且跌勢越來(lái)越急，成交量越來(lái)越大，這種與前幾日截然相反的走勢令投資者詫異不已。每日盤(pán)中拋單洶涌而出，這又是誰(shuí)在買(mǎi)呢？有主力自賣(mài)自買(mǎi)，也有散戶(hù)跟進(jìn)，而散戶(hù)買(mǎi)入卻是為了搶反彈，但結果越買(mǎi)越跌，股價(jià)毫無(wú)起色。這種手法盤(pán)中有不少運用。例如今年三月底天山紡織（０８１３）的走勢，如出一轍，該股主力也成功地運用了這種假突破真出貨的手法。作為普通投資者，面對這種走勢的確很難判斷股價(jià)是真的突破還是假的上漲，更難判斷股價(jià)放量下跌是洗盤(pán)還是出貨，參與這類(lèi)股票風(fēng)險太大，投資者應盡量避免介入這類(lèi)個(gè)股，一旦持有，不要預期太高，并在下跌初期果斷止損。
莊家出貨普遍采用的手法
以下方法只適合能到股市看盤(pán)的投資者對照。
小單出貨法。有的有耐心的莊家每次只賣(mài)２０００股－８０００股，根不不超過(guò)１萬(wàn)股，幾乎所有的軟件都不會(huì )把這種小成交統計成主力出貨。
多賣(mài)少買(mǎi)。操盤(pán)手拋出１９９００股，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)１００股，在顯示的時(shí)候，就是成交了２萬(wàn)股，而且是按照買(mǎi)入價(jià)格成交，一般軟件會(huì )統計成主動(dòng)買(mǎi)入的量。
大幅度砸低股價(jià)后出貨。目前價(jià)格是１１元，有的操盤(pán)手會(huì )突然用１０萬(wàn)股的量砸到１０元，然后股價(jià)再回復原狀，買(mǎi)進(jìn)的人以為揀了便宜，沒(méi)有買(mǎi)進(jìn)的人以為也可以?huà)€(gè)便宜，所以積極在１０元附近掛買(mǎi)盤(pán)，然后操盤(pán)手可以再次賣(mài)出２０萬(wàn)股。由于股價(jià)是突然下跌的，所以，買(mǎi)進(jìn)的人多，操盤(pán)手可以出的貨比較多，而且實(shí)際上１０元不是他心理的出貨價(jià)格。
先吃后吐。有的操盤(pán)手會(huì )先把價(jià)位拉高５－１０％，而且在高位放巨量，顯示的就是買(mǎi)實(shí)盤(pán)，多數人會(huì )認為主力在買(mǎi)進(jìn)，風(fēng)險不大，所以也積極買(mǎi)進(jìn)，然后，主力再逐漸出貨，股價(jià)逐漸下跌，如果做得好，可以出很多貨。在這里，莊家在高位買(mǎi)進(jìn)的可能確實(shí)是實(shí)盤(pán)，比如買(mǎi)進(jìn)５０萬(wàn)股，但隨后他可以在低價(jià)拋出１００萬(wàn)或者２００萬(wàn)股，對出貨來(lái)說(shuō)還是劃算的。
跌停板開(kāi)盤(pán)出貨。開(kāi)盤(pán)直接跌停板，許多人一看股價(jià)如此便宜，常常會(huì )有搶反彈的沖動(dòng)，如果不是出貨，股價(jià)常會(huì )立刻復原，你根本就不可能買(mǎi)進(jìn)來(lái)，如果你居然在跌停板附近從容買(mǎi)進(jìn)許多，以后可能就要吃不了兜著(zhù)走了。
漲停板出貨。如果主力操作得當，是可以把股價(jià)拉到漲停板附近，然后故意在漲停板上放幾十萬(wàn)或者上百萬(wàn)自己的買(mǎi)單，等待追漲的人買(mǎi)進(jìn)，有的時(shí)候還自己吃掉一些。最后股價(jià)封住漲停板，并在漲停板上放幾百萬(wàn)的買(mǎi)盤(pán)，讓其他人急忙掛買(mǎi)單。然后主力把自己的買(mǎi)單逐漸撤掉，放在最下面（按照時(shí)間優(yōu)先的原則，先掛上去的先成交），隨后再自己賣(mài)出。所以，如果一只股票在漲停板上的成交量比較大，就是出貨的跡象。
飄帶式出貨。股價(jià)飄帶式拉高是比較流行的一種出貨方法。操盤(pán)手在每一個(gè)買(mǎi)盤(pán)上都掛幾萬(wàn)甚至幾十萬(wàn)的買(mǎi)盤(pán)，促使股價(jià)逐漸飄帶式上移，總會(huì )有沉不住氣的人勇敢買(mǎi)進(jìn)，其實(shí)上面的賣(mài)盤(pán)都是主力自己的，因為持倉者都想賣(mài)最高價(jià)格，一般不會(huì )掛出賣(mài)，所以，你如果買(mǎi)進(jìn)來(lái)，那就離下跌差不多了。要注意：多數人認為飄帶式是主力拉高的方式，其實(shí)這是一種出貨的方式。
其它出貨的手法還有許多，關(guān)鍵是自己總結，并形成體系，才會(huì )不被虛假手法欺騙。
喜玩“美圖計”莊家難防，學(xué)學(xué)柳下惠散戶(hù)有招。
每年的股市中都會(huì )產(chǎn)生出許多大牛股，這些股票的走勢幾乎均是清一次的單邊上揚，一路不回頭，并且不需要較大的成交量，如1998年的鞍山合成，1999年的科利華等等。這些股票，大部分由于基本面情況有了較大變化，被主力控盤(pán)炒作，我們也稱(chēng)其為“莊股”。如果投資者從啟動(dòng)之初買(mǎi)入，一路持有，那么收益絕對是相當驚人，但一般情況，當投資者發(fā)現它們時(shí)，股價(jià)已處于高位。對于這些股票，大部分投資者對其是又愛(ài)又恨。不買(mǎi)呢，眼睜睜看它一路直上云霄；買(mǎi)呢，又怕一旦被套，再也無(wú)法出局。那么，究竟如何把握好莊股的出貨手法呢？
其一，防止莊股利用除權出貨。莊股被主力控盤(pán)之后，經(jīng)過(guò)長(cháng)期炒作，大部分籌碼已被高度鎖定，成交量十分稀少，很難吸引散戶(hù)跟風(fēng)，正所謂高處不勝寒，要完成出貨絕非易事；而股價(jià)一旦經(jīng)過(guò)除權之后，就會(huì )回到一個(gè)相對低位，令人感到并不是那么高了。事實(shí)上，經(jīng)過(guò)復權之后，股價(jià)仍處于高位，許多投資者不明真相，以為是剛從底部啟動(dòng)，盲目跟風(fēng)，很容易成為主力拉高出貨的犧牲品。如（0887）飛彩股票就是一個(gè)十分典型的例子。該股自上市之后，無(wú)論大盤(pán)漲跌，基本上是一路上攻，除攻之后，該股又回到了原來(lái)的起步價(jià)，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間平臺整理，該股又開(kāi)始再度向上填權，且圖形做得漂亮至極。正當投資者認為其將再展一波升勢這時(shí)，上周該股卻突然出現大幅跳水，令滿(mǎn)懷希望追入的投資者叫苦不迭。因此，除權股的填權行情應考慮復權前情況，若在除權前炒作已經(jīng)相當充分，那么介入這類(lèi)股票應十分慎重。
其二，成交量大幅放大應引起高度警惕。莊股特征之一就是其上漲并不需要成交量的要命，僅要較少的成交量就支撐股價(jià)上行。如大牛股（0008）億安科技，一旦成交量出現異常放大，反而應引起關(guān)注。這種現象，若出現在高位區，就是典型的高位放量出貨，若出現在填權行情中，也是同樣，與主位放量其實(shí)是一個(gè)道理。前期的著(zhù)名莊股（600862）南通機床應在除權之后曾連續幾日放量向上填權，就是老主力拉高出貨的征兆。
其三，股價(jià)突然出現急升。主力炒作一只個(gè)股，總是經(jīng)過(guò)長(cháng)期的重復運作，在上升初期，主力總會(huì )反復打壓震倉，在上升中期，其走勢總會(huì )顯得不溫不火；只有在上升末段才會(huì )出現連續的暴漲。因此，對于莊家控盤(pán)個(gè)股，若突出出現脫離上升軌道的大幅拉升，就應引起投資者重視。
總之，莊股的出貨手法各不相同，對于投資者來(lái)說(shuō)，還是應該把握住最關(guān)鍵、最直接的一條，即對于前期已大幅炒作過(guò)的莊股，無(wú)論其怎樣表演，都只能僅僅當成一道股市風(fēng)景來(lái)觀(guān)賞。
技術(shù)指標的鈍化
指標鈍化分為高位鈍化和低位鈍化兩種形態(tài)，我們以高位鈍化進(jìn)行分析說(shuō)明：
一、指標鈍化的形成
指標高位鈍化只有市場(chǎng)強勢特征明顯的情況下才可能形成。以相對強弱指標RSI為例，一般情況下，RSI指標從低位升到高位區并超過(guò)80以上，我們認為市場(chǎng)已進(jìn)入超買(mǎi)階段，隨時(shí)可能出現回落，是短線(xiàn)賣(mài)出的時(shí)機了，但有時(shí)常出現有些強勢股票到高位區以上拒絕回落，仍然穩步盤(pán)升。但在這里出現的盤(pán)升，股價(jià)的上升幅度可能會(huì )越來(lái)越大，而指標上升的幅度會(huì )越來(lái)越小。為什么會(huì )出現這種情況呢？我們以6天RSI計算公式加以說(shuō)明。RSI（6）=A/（A+B）*100。在這6天的收盤(pán)價(jià)中會(huì )有正數（比上一天高）和負數（比上一天低）之分，A=6天中正數之和，B=6天中負數之和。A表示6天中股價(jià)向上波動(dòng)的大小，B表示向下波動(dòng)的大小，A+B表示股價(jià)總的波動(dòng)大小，RSI實(shí)際上表示向上波動(dòng)的幅度占總的波動(dòng)的百分比。我們把數字代入公式，可以提出以下結論；隨著(zhù)股價(jià)的上升，指標也會(huì )隨之上升，但指標上升的速度會(huì )越來(lái)越慢，會(huì )形成上升拋物線(xiàn)的形態(tài)，這就是指標在高位鈍化形成的原因。例如1999年11月17日ST渤化就是指標高位鈍化的典型例子。從圖中可以看到，股價(jià)于11月17日3.53元起連拉六根小陽(yáng)線(xiàn)，最高至4.17元，RSI（6）指標已進(jìn)入80以上超賣(mài)區，應該說(shuō)是短線(xiàn)賣(mài)出的時(shí)機了，事實(shí)并非如此，指標隨股價(jià)繼續盤(pán)升，股價(jià)上升幅度越來(lái)越大，RSI指標上升幅度越來(lái)越小，形成了上升拋物線(xiàn)狀，出現高位鈍化。
二、指標鈍化的運用
1、一般情況下，只有短線(xiàn)指標會(huì )出現鈍化，例如RSI指標、KDJ指標、威廉指標等。
2、短線(xiàn)指標出現鈍化以后就失去參考價(jià)值，投資者就沒(méi)有必要繼續運用它了。在進(jìn)行操作的時(shí)候，可以參考中長(cháng)線(xiàn)指標進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，例如：動(dòng)向指標DMI和寶塔線(xiàn)（TWR）。在運用DMI指標時(shí)，主要考慮ADX趨勢線(xiàn)，當ADX調頭向下時(shí)，就是賣(mài)出時(shí)機，只要ADX不調頭向下仍可繼續持有。同理，在運用TWR指標時(shí)，只要TWR不變成陰線(xiàn)可持有，一旦翻陰要迅速出局。
如何掌握止損點(diǎn)？
在股市中，通常當股價(jià)上漲時(shí)，持股者總想著(zhù)等再漲一漲再賣(mài)；反之，當股價(jià)下跌時(shí)，又想著(zhù)股價(jià)還能漲上去。前者是希望把利潤全部賺到手，在股價(jià)達到頂峰時(shí)才賣(mài)出，這種貪心的結果往往導致賺錢(qián)變虧錢(qián)；后者由于心存僥幸，不懂得少輸當贏(yíng)、少賠當賺的道理，最終使得虧損無(wú)限擴大，形成巨額損失。
事實(shí)上，在股市中被套總是難免的，但決不能讓一次失誤就致命，因為我們還要反擊，此時(shí)，怎樣對付套牢就顯示出投資者不同的操作水平。
一般來(lái)說(shuō)，老手們總是在買(mǎi)進(jìn)股票的時(shí)候就制定一個(gè)止損點(diǎn)，即當他買(mǎi)進(jìn)股票后價(jià)格不漲反跌，跌到一定的幅度時(shí)，他就以低于買(mǎi)進(jìn)的價(jià)格停損賣(mài)出，以避免價(jià)格繼續下跌給自己造成更大的損失。而新手們由于缺乏風(fēng)險意識，一旦被套往往就短線(xiàn)變長(cháng)線(xiàn)，造成愈套愈深、難以自拔的局面，有的甚至還逆勢而為，盲目攤平，后果更是不堪設想。老手們由于及時(shí)停損，就可以化被動(dòng)為主動(dòng)，抓住下一個(gè)市場(chǎng)機會(huì )，迅速恢復元氣并使資金增值。
相反，新手們由于資金被沉淀，不得不眼睜睜地看著(zhù)一個(gè)個(gè)機會(huì )從眼前溜走，與被套后的無(wú)可奈何相比，很多人獲利后的不知所措和盲目樂(lè )觀(guān)同樣也是一個(gè)致命的錯誤，由于市場(chǎng)行為包容和消化一切，因此沒(méi)有任何一個(gè)趨勢會(huì )永遠走下去，大漲之后必有下跌，如不及時(shí)獲利出局往往會(huì ) " 竹籃打水一場(chǎng)空"，但人性的貪婪卻使得很多投資者遲遲不肯賣(mài)出手中獲利的股票。因此，如何在盡量多賺錢(qián)的情況下賣(mài)出股票以保障帳面利潤，自然也成為投資者操作中的一個(gè)難題，而合理設置盈利出貨點(diǎn)將使這一難題迎刃而解。既然停損和設置盈利點(diǎn)出貨如此重要，那么投資者在實(shí)際操作中應如何把握要領(lǐng)呢？在此，筆者僅將自己多年操作時(shí)所采用的停損方法提供大家參考。
首先，我的停損原則是："一次賺的要夠賠三次。"為什么要定這樣一個(gè)原則，其實(shí)道理很簡(jiǎn)單，因為我不可能百分之百選對上漲的股票，因此，在選錯股票時(shí)，必須防止股價(jià)下跌對既得利潤和本金的侵蝕。采用該原則時(shí)，只要我的選對率在 25％以上就可以輕松實(shí)現資金的增值，而25％的準確率對于很多投資者來(lái)說(shuō)是可以達到的。然后在該原則下，我設定每次賺錢(qián)時(shí)的最小獲利率為10％，順勢得出每次的最大賠率不應超過(guò) 3.3％，當虧損大于這一比例時(shí)，立刻止損賣(mài)出。最后，還必須將該方法與形態(tài)分析相結合，在市場(chǎng)趨于活躍（成交量溫和放大、市場(chǎng)熱點(diǎn)不斷涌現）的情況下才擇股操作，以盡量減少出錯的概率。
其次，我的設置盈利點(diǎn)出貨原則是："設定目標位而不是跟著(zhù)行情走。 "即當選對上漲股時(shí)在預定目標位果斷獲利了結，落袋為安，不受盤(pán)面趨勢所左右。之所以要這樣做，是因為我一直認為，只有真正把賺錢(qián)的股票賣(mài)出才是真的賺了錢(qián)，否則帳面利潤再多也只是一個(gè)虛數，有很多強勢上漲的股票就是在毫無(wú)先兆的情況下突然反轉的，如前期的輕紡城、瓊能源等。為了保障帳面利潤不化為烏有，我就運用了上述原則。實(shí)際操作中，我設定股票的最小獲利率為10％，股價(jià)一旦達到該目標，立刻出手50％的倉位，之后獲利率每上漲5％，盈利出貨點(diǎn)位相應提高2％，一旦股價(jià)回檔到最新盈利出貨點(diǎn)位，立即全部出貨。運用該方法使我可以在穩獲10％利潤的基礎上又能盡量多得利潤，投資者若對此感興趣，不妨一試。需要強調的是，以上兩條原則在操作中必須同時(shí)結合運用，且主要針對短線(xiàn)操作，投資者可根據自身特點(diǎn)和當時(shí)市場(chǎng)實(shí)際情況對目標位加以修正。
"凡事預則立，不預則廢"，在詭秘多變的股市面前，投資者若想保住贏(yíng)家的地位，每次買(mǎi)賣(mài)前都應制定好周密的操作計劃，并嚴格按計劃執行，防備可能發(fā)生的意外，學(xué)會(huì )停損和設置盈利出貨點(diǎn)無(wú)疑是我們邁向成功的重要一步。
把握賣(mài)出股票的幾個(gè)關(guān)鍵時(shí)機
把握賣(mài)出股票的以下幾個(gè)關(guān)鍵時(shí)機，可以令廣大散戶(hù)感覺(jué)到賣(mài)出股票并不太難!
(一)大盤(pán)行情形成大頭部時(shí)，堅決清倉全部賣(mài)出。
上證指數或深綜合指數大幅上揚后，形成中期大頭部時(shí)，是賣(mài)出股票的關(guān)鍵時(shí)刻。不少市場(chǎng)評論認為拋開(kāi)指數炒個(gè)股，這種提法不科學(xué)。只關(guān)注個(gè)股走勢是只見(jiàn)樹(shù)木不見(jiàn)森林。根據歷史統計資料顯示：大盤(pán)形成大頭部下跌，竟有90%～95%以上的個(gè)股形成大頭部下跌。大盤(pán)形成大底部時(shí)，有80%—90%以上的個(gè)股形成大底部。大盤(pán)與個(gè)股的聯(lián)動(dòng)性相當強，少數個(gè)股在主力介入操控下逆市上揚，這僅僅是少數、個(gè)別現象。要逮到這種逆市上揚的“莊股”概率極低，因此，大盤(pán)一旦形成大頭部區，是果斷分批賣(mài)出股票的關(guān)鍵時(shí)刻。
(二)大幅上升后，成交量大幅放大，是賣(mài)出股票的關(guān)鍵。
當股價(jià)大幅上揚之后，持股者普遍獲利，一旦某天該股大幅上揚過(guò)程中出現賣(mài)單很大、很多，特別是主動(dòng)性?huà)伇P(pán)很大，反映主力、大戶(hù)紛紛拋售，這是賣(mài)出的強烈信號。盡管此時(shí)買(mǎi)入的投資者仍多，買(mǎi)入仍踴躍，這很容易迷惑看盤(pán)經(jīng)驗差的投資者，有時(shí)甚至做出換莊的誤判，其實(shí)主力是把籌碼集中拋出，沒(méi)有大主力愿在高價(jià)區來(lái)收集籌碼，來(lái)實(shí)現少數投資者期盼的“換莊”目的。
成交量創(chuàng )下近數個(gè)月甚至數年的最大值，是主力賣(mài)出的有力信號，是持股者賣(mài)出的關(guān)鍵，沒(méi)有主力拉抬的股票難以上揚，僅靠廣大中小散戶(hù)很難推高股價(jià)的。上揚末期成交量創(chuàng )下天量，90%以上形成大頭部區。
(三)上升較大空間后，日K線(xiàn)出現十字星或長(cháng)上影線(xiàn)的倒錘形陽(yáng)線(xiàn)或陰線(xiàn)時(shí)，是賣(mài)出股票的關(guān)鍵。
上升一段時(shí)間后，日K線(xiàn)出現十字星，反映買(mǎi)方與賣(mài)方力量相當，局面將由買(mǎi)方市場(chǎng)轉為賣(mài)方市場(chǎng)，高位出現十字星猶如開(kāi)車(chē)遇到十字路口的紅燈，反映市場(chǎng)將發(fā)生轉折。股價(jià)大幅上升后，出現帶長(cháng)影線(xiàn)的倒錘形陰線(xiàn)，反映當日拋售者多，若當日成交量很大，更是見(jiàn)頂信號。許多個(gè)股形成高位十字星或倒錘形長(cháng)上影陰線(xiàn)時(shí)，80～90%的機會(huì )形成大頭部，是果斷賣(mài)出關(guān)鍵。
(四)股價(jià)大幅上揚后公布市場(chǎng)早已預期的利好消息是賣(mài)出的關(guān)鍵。
(五)股價(jià)大幅上揚后，除權日前后是賣(mài)股票的關(guān)鍵時(shí)機。
上市公司年終或中期實(shí)施送配方案，股價(jià)大幅上揚后，股權登記日前后或除權日前后，往往形成沖高出貨的行情，一旦該日拋售股票連續出現十幾萬(wàn)股的市況，應果斷賣(mài)出，反映主力出貨，不宜久持該股。
(六)該股票周K線(xiàn)上6周RSI值進(jìn)入80以上時(shí)逢高分批賣(mài)出是關(guān)鍵。
買(mǎi)入某只股票，若該股票周K線(xiàn)6周RSI值進(jìn)入80以上時(shí)，幾乎90%構成大頭部區，可逢高分批賣(mài)出，規避下跌風(fēng)險為上策。
只要牢牢把握以上六大賣(mài)出關(guān)鍵，何時(shí)賣(mài)出難的問(wèn)題便可迎刃而解。
把握賣(mài)出股票的幾個(gè)關(guān)鍵時(shí)機
把握賣(mài)出股票的以下幾個(gè)關(guān)鍵時(shí)機，可以令廣大散戶(hù)感覺(jué)到賣(mài)出股票并不太難!
(一)大盤(pán)行情形成大頭部時(shí)，堅決清倉全部賣(mài)出。
上證指數或深綜合指數大幅上揚后，形成中期大頭部時(shí)，是賣(mài)出股票的關(guān)鍵時(shí)刻。不少市場(chǎng)評論認為拋開(kāi)指數炒個(gè)股，這種提法不科學(xué)。只關(guān)注個(gè)股走勢是只見(jiàn)樹(shù)木不見(jiàn)森林。根據歷史統計資料顯示：大盤(pán)形成大頭部下跌，竟有90%～95%以上的個(gè)股形成大頭部下跌。大盤(pán)形成大底部時(shí)，有80%—90%以上的個(gè)股形成大底部。大盤(pán)與個(gè)股的聯(lián)動(dòng)性相當強，少數個(gè)股在主力介入操控下逆市上揚，這僅僅是少數、個(gè)別現象。要逮到這種逆市上揚的“莊股”概率極低，因此，大盤(pán)一旦形成大頭部區，是果斷分批賣(mài)出股票的關(guān)鍵時(shí)刻。
(二)大幅上升后，成交量大幅放大，是賣(mài)出股票的關(guān)鍵。
當股價(jià)大幅上揚之后，持股者普遍獲利，一旦某天該股大幅上揚過(guò)程中出現賣(mài)單很大、很多，特別是主動(dòng)性?huà)伇P(pán)很大，反映主力、大戶(hù)紛紛拋售，這是賣(mài)出的強烈信號。盡管此時(shí)買(mǎi)入的投資者仍多，買(mǎi)入仍踴躍，這很容易迷惑看盤(pán)經(jīng)驗差的投資者，有時(shí)甚至做出換莊的誤判，其實(shí)主力是把籌碼集中拋出，沒(méi)有大主力愿在高價(jià)區來(lái)收集籌碼，來(lái)實(shí)現少數投資者期盼的“換莊”目的。
成交量創(chuàng )下近數個(gè)月甚至數年的最大值，是主力賣(mài)出的有力信號，是持股者賣(mài)出的關(guān)鍵，沒(méi)有主力拉抬的股票難以上揚，僅靠廣大中小散戶(hù)很難推高股價(jià)的。上揚末期成交量創(chuàng )下天量，90%以上形成大頭部區。
(三)上升較大空間后，日K線(xiàn)出現十字星或長(cháng)上影線(xiàn)的倒錘形陽(yáng)線(xiàn)或陰線(xiàn)時(shí)，是賣(mài)出股票的關(guān)鍵。
上升一段時(shí)間后，日K線(xiàn)出現十字星，反映買(mǎi)方與賣(mài)方力量相當，局面將由買(mǎi)方市場(chǎng)轉為賣(mài)方市場(chǎng)，高位出現十字星猶如開(kāi)車(chē)遇到十字路口的紅燈，反映市場(chǎng)將發(fā)生轉折。股價(jià)大幅上升后，出現帶長(cháng)影線(xiàn)的倒錘形陰線(xiàn)，反映當日拋售者多，若當日成交量很大，更是見(jiàn)頂信號。許多個(gè)股形成高位十字星或倒錘形長(cháng)上影陰線(xiàn)時(shí)，80～90%的機會(huì )形成大頭部，是果斷賣(mài)出關(guān)鍵。
(四)股價(jià)大幅上揚后公布市場(chǎng)早已預期的利好消息是賣(mài)出的關(guān)鍵。
(五)股價(jià)大幅上揚后，除權日前后是賣(mài)股票的關(guān)鍵時(shí)機。
上市公司年終或中期實(shí)施送配方案，股價(jià)大幅上揚后，股權登記日前后或除權日前后，往往形成沖高出貨的行情，一旦該日拋售股票連續出現十幾萬(wàn)股的市況，應果斷賣(mài)出，反映主力出貨，不宜久持該股。
(六)該股票周K線(xiàn)上6周RSI值進(jìn)入80以上時(shí)逢高分批賣(mài)出是關(guān)鍵。
買(mǎi)入某只股票，若該股票周K線(xiàn)6周RSI值進(jìn)入80以上時(shí)，幾乎90%構成大頭部區，可逢高分批賣(mài)出，規避下跌風(fēng)險為上策。
只要牢牢把握以上六大賣(mài)出關(guān)鍵，何時(shí)賣(mài)出難的問(wèn)題便可迎刃而解。
巧用四大特征發(fā)現頂部
在股市中，投資者經(jīng)常會(huì )聽(tīng)到這樣一句話(huà)，會(huì )買(mǎi)的是徒弟，會(huì )賣(mài)的才是師傅。這是因為股價(jià)在底部徘徊的時(shí)間較長(cháng)，可以有充分的時(shí)間考慮，但在頂部經(jīng)常是高點(diǎn)的時(shí)間非常短，不少投資者還沒(méi)有來(lái)得及賣(mài)出，便開(kāi)始下跌了。市場(chǎng)上有“底部百日，頂部三天”的說(shuō)法，說(shuō)明逃頂的難度。市場(chǎng)的高手往往也是會(huì )逃頂的高手。投資者如想在投機性非常強的股票市場(chǎng)上生存和獲利，必須學(xué)會(huì )一些逃頂的技巧和方法。
一、政策特征中國股市是一個(gè)新興的市場(chǎng)，政策調控將直接影響股市，在歷史的走勢中，可以看到許多頭部是由政策調控造成的。如95年停止國債、期貨交易，造成5.18行情的大幅上漲；數日后公布新股上市額度，股指形成頭部，大幅下跌。96年12月中旬，深滬股市連續上漲，上證指數已漲到1258點(diǎn)，隨后數日人民日報發(fā)表社論，認為股市市盈率太高，泡沫過(guò)多，結果造成股市大跌，形成階段性頭部。97年5月中旬的大頂部也是由直接政策調控造成的。5月9日證券印花稅率由千分之三上調為千分之五，緊跟著(zhù)公布了300個(gè)億的新股上市額度；97年5月22日又出臺嚴禁國企和上市公司炒股的規定，連續的政策調控使股指形成一個(gè)大頭部，緊跟著(zhù)是一輪大幅下跌。因此，一個(gè)投資者如想成功逃頂，必須把握住政策導向，廣泛搜集政策信息。并通過(guò)精心分析這些政策信息，通過(guò)政策面的微小變化，及時(shí)發(fā)現管理層的調控意圖，這樣才可以領(lǐng)先一步。如在97年5月，剛宣布印花稅提高時(shí)大規模離場(chǎng)，將可以逃出一個(gè)大頂，隨后的300個(gè)億的上市額度，增加幅度之大是空前的。而每次大擴容，股市都伴隨大幅下跌，因此，投資者對擴容消息一定要謹慎對待。
二、利好出盡將形成頭部。在股市中，由于信息的對稱(chēng)性，莊家有時(shí)利用掌握的信息在低位開(kāi)始悄悄進(jìn)貨，并一路推高。等到消息證實(shí)時(shí)，反而是莊家逢高派發(fā)的好時(shí)機，這種情況被市場(chǎng)稱(chēng)為“見(jiàn)光死”。如：東北熱電（600795）98年7月14日公布每股收益0.538元的優(yōu)良業(yè)績(jì)，并有十送六和十配三的誘人方案，屬于業(yè)績(jì)極優(yōu)、方案極佳的好股，結果此股復牌后，高開(kāi)低走，莊家借機拉高出貨，當日收出一根大陰線(xiàn)，形成明顯的頭部。因此，當股價(jià)已連續上漲非常大的幅度后，出利好消息反而容易形成頭部。投資者想學(xué)會(huì )成功逃頂，就必須了解莊家常借利好出貨的手法。
再如99年9月9日公布了三類(lèi)企業(yè)（國企、上市公司、國家控股公司）可以進(jìn)入二級市場(chǎng)的利好消息，當日上證指數即大漲了100多個(gè)點(diǎn)，但第二日股指便開(kāi)始下跌。
三、市場(chǎng)現象特征當散戶(hù)大廳人山人海，進(jìn)出極不方便的時(shí)候；當你周?chē)娜硕紶幭嗾務(wù)撘呀?jīng)掙了大錢(qián)的時(shí)候；當散戶(hù)大廳全都是新面孔的時(shí)候；當證券交易所門(mén)口自行車(chē)極多，沒(méi)有地方停的時(shí)候；當買(mǎi)證券類(lèi)報紙、雜志買(mǎi)不著(zhù)的時(shí)候；當一個(gè)股市新手都敢給你推薦股票，并說(shuō)這是莊股，目標位要拉到多高多高的的時(shí)候；當賣(mài)冰棍的老太太都來(lái)買(mǎi)股票的時(shí)候；當大型股評報告會(huì )人滿(mǎn)為患的時(shí)候；當證券交易所工作人員服務(wù)態(tài)度極端不好的時(shí)候；當開(kāi)戶(hù)資金大幅提高了再提高的時(shí)候。以上現象出現時(shí)，市場(chǎng)已在頂部或是頂部區域，投資者應開(kāi)始減磅離場(chǎng)。
四、技術(shù)特征當一個(gè)頂部出現時(shí)，技術(shù)分析方法可以給出明確的頭部信號或賣(mài)點(diǎn)信號。如果我們學(xué)好技術(shù)分析，將可以在圖形上提前發(fā)現頂部。
1、形態(tài)法：當K線(xiàn)圖在高位出現M頭形態(tài)、頭肩頂形態(tài)、圓孤頂形態(tài)和倒V字形態(tài)時(shí)，都是非常明顯的頂部形態(tài)；
2、當股價(jià)已經(jīng)過(guò)數浪上升，漲幅已大時(shí)，如5日移動(dòng)平均線(xiàn)從上向下穿10日移動(dòng)平均線(xiàn)，形成死亡交叉時(shí)，將顯示頭部已經(jīng)形成；
3、在K線(xiàn)圖上，如在高位日K線(xiàn)出現穿頭破腳、烏云蓋頂、高位垂死十字都是股價(jià)見(jiàn)頂的信號；
4、周KDJ指標在80以上，形成死亡交叉。通常是見(jiàn)中期頂部和大頂的信號；
5、10周RSI指標如運行到80以上，預示著(zhù)股指和股價(jià)進(jìn)入極度超買(mǎi)狀態(tài)，頭部即將出現；
6、寶塔線(xiàn)經(jīng)過(guò)數浪上漲，在高位兩平頭、三平頭或四平頭翻綠時(shí)，是見(jiàn)頂信號；
7、MACD指標在高位形成死亡交叉或M頭時(shí)，紅色柱狀不能繼續放大，并逐漸縮短時(shí)，頭部已經(jīng)形成。
8、股價(jià)隨布林線(xiàn)上升較長(cháng)時(shí)間，當股價(jià)向上穿越BOLB1，又下穿BOLB1，隨后再下穿BOLB2時(shí)；
9、當長(cháng)期上升趨勢線(xiàn)被股價(jià)向下突破時(shí)；投資者逃頂時(shí)要堅決果斷，一旦發(fā)現信號，要堅決賣(mài)出，決不能手軟和抱有幻想。即使是賣(mài)錯了，也沒(méi)有關(guān)系。因為，買(mǎi)入的機會(huì )非常多，而賣(mài)出的機會(huì )往往只有一次。因為股價(jià)通常運行在頭部的時(shí)間非常短，大大少于在底部的時(shí)間，一旦逃頂不堅決，很可能被長(cháng)期套牢。
如何才能判斷一只股票的價(jià)格是否到達頂部
如何才能判斷一只股票的價(jià)格是否到達了頂部區域(或階段性頂部區域)，本人在實(shí)際操作過(guò)程中根據量、價(jià)及一些技術(shù)指標之間的關(guān)系對頂部區域(或階段性頂部區域)判斷有如下體會(huì )。
當股價(jià)由底部啟動(dòng)走入上升通道后就要開(kāi)始監視頂部的出現，這時(shí)一般不再以日K線(xiàn)圖為主，而以60分鐘K線(xiàn)圖為主。因為60分鐘K線(xiàn)圖較日K線(xiàn)圖更能夠快速反映股價(jià)的變化，而其他的K線(xiàn)圖要么變化過(guò)于頻繁，要么變化過(guò)于滯后。但日K線(xiàn)圖或周K線(xiàn)圖可靠性比較高。將60分鐘K線(xiàn)圖中的價(jià)均線(xiàn)系統參數設置為5、10、20。將K線(xiàn)圖、成交量圖、MACD圖顯示于同一屏幕上(目前幾乎所有的股票軟件都可以做到)。當股價(jià)從底部(或階段性底部)上升到一定高度，如果K線(xiàn)圖上出現股價(jià)滯漲、成交量放大，股價(jià)回落、成交量萎縮等現象，同時(shí)價(jià)均線(xiàn)、量均線(xiàn)、MACD都會(huì )由上升逐漸轉變?yōu)樽咂交蛳陆?。當價(jià)均線(xiàn)系統的5單位線(xiàn)下穿10單位線(xiàn)，MACD的快線(xiàn)下穿慢線(xiàn)時(shí)，說(shuō)明這只股票在此價(jià)位區域有大量獲利盤(pán)涌出或莊家出貨情況發(fā)生。通常情況下可以認為此區域股價(jià)已經(jīng)進(jìn)入頂部區域(或階段性頂部區域)，也就是發(fā)出莊家在出貨或要進(jìn)行回調洗盤(pán)的信號。最起碼股價(jià)會(huì )在這個(gè)區域停留一段時(shí)間。如果股價(jià)均線(xiàn)的5單位線(xiàn)下穿20單位線(xiàn)，10單位線(xiàn)下穿20單位線(xiàn)再配以K、D、J等技術(shù)指標就更可以確認這個(gè)區域是頂部區域(或階段性頂部區域)了。如果出現了上述情況投資者應做清倉處理。如為階段性頂部區域可在股價(jià)企穩后或有效突破此區域后再行介入。
我于4月中旬買(mǎi)入廣東甘化(0576)，4月下旬股價(jià)開(kāi)始逐漸走強。5月22日股價(jià)沖高回落，24日再次沖高回落，此時(shí)60分鐘K線(xiàn)圖上5單位線(xiàn)已經(jīng)下穿10單位線(xiàn)，MACD的快線(xiàn)下穿慢線(xiàn)并且成交量萎縮，此時(shí)已經(jīng)符合頂部區域特征，我在10.43元獲利了結。目前該股還在盤(pán)整。
請注意當一只股票頂部區域出現后不要再存有什么幻想，應在確認后立即采取措施。不然損失的可是我們自己的血汗錢(qián)??！
研判強勢股階段頂部
如何研判強勢股階段性頂部而力求操作的利潤最大化呢?筆者通過(guò)研究發(fā)現，以下兩點(diǎn)不可忽略：
一、表現出超強上漲欲望之個(gè)股。這種股票分兩大類(lèi)，一是在行情上攻時(shí)市場(chǎng)炒作主流板塊，由于有領(lǐng)頭羊作用又有題材支持，威力無(wú)窮。最典型的例子即今年年初網(wǎng)絡(luò )科技板塊炒作時(shí)的億安科技和海虹控股，這種有大主力介入的強勢時(shí)段的主流板塊，只有在強勢波段明顯結束，才會(huì )有頭部出現，表現為高位振蕩，長(cháng)陽(yáng)蓋頂(如億安科技在2月17日收出的十字陰線(xiàn)相伴巨量)這些情況出現后方可了結。近期市場(chǎng)又展開(kāi)低價(jià)股炒作，北滿(mǎn)特鋼在題材支持下充當領(lǐng)頭羊。如果在低價(jià)股炒作剛開(kāi)始時(shí)拋出這種領(lǐng)頭羊，踏空收益也少，所以講對強勢股之研判也要結合市場(chǎng)。除上述一類(lèi)強勢股外，在市場(chǎng)橫走整理時(shí)，拒絕下調，頑強上揚的個(gè)股也不要輕易言頂，例如在今年4月6日至4月19日期間，滬市歲寶熱電(600864)走強，從12元一路沖至25元區域，而此時(shí)股指則上漲不足20個(gè)點(diǎn)，4月6日滬指收盤(pán)為1800點(diǎn)，19日收盤(pán)在1828點(diǎn)，股指振蕩，該股一枝獨秀，表現為拒絕參與盤(pán)中調整，每日盤(pán)中有探底但收市前必有搶盤(pán)舉動(dòng)，這種股也不宜過(guò)早賣(mài)出，應等待其自動(dòng)造出階段性頭部再了結。
二、以往投資者研判某些莊股頂部之時(shí)，會(huì )借助于“天量見(jiàn)天價(jià)”這一市場(chǎng)法則，但市場(chǎng)中操作不可不根據實(shí)際情況，目前相當多的莊股在相對應的頭部并不會(huì )有天量出現，例如海虹控股，在今年1月18日該股曾放出146721手的天量，而價(jià)格不過(guò)為29元多，但在該股出現80多元的3月份，每日成交最大不過(guò)為1月18日的17％。許多莊家由于大資金的介入其走勢已不能用老眼光“天量天價(jià)”判斷，介入了強勢股的投資者應等待強勢股自筑階段頂再了結。而一些“偽強勢股”在上漲的階段性頂部則往往放出大量。某些個(gè)股開(kāi)陽(yáng)上揚，并伴巨大成交量，但往往漲升兩三天后，股價(jià)止足不前，并連收帶長(cháng)上影線(xiàn)的K線(xiàn)，這同底部不斷抬高的強勢股是有根本區別的，這種股止足不前轉入調整說(shuō)明其上攻遇阻，成交放大是因為拋盤(pán)過(guò)重，這種“偽強勢股”以后可能會(huì )走強，但短線(xiàn)可以做差價(jià)，且做出差價(jià)的可能性極大?，F實(shí)中這類(lèi)個(gè)股不少，投資者發(fā)現所介入個(gè)股并非“生猛海鮮”，可以做了結
近期大盤(pán)不斷創(chuàng )出新高，上周四滬指甚至出現向上跳空缺口，股指有加速上揚的跡象。見(jiàn)頂的恐懼又籠罩在部分投資者的心頭。大盤(pán)是否見(jiàn)頂，可從以下四個(gè)方面來(lái)考慮。
?。?、無(wú)量不成頂。歷史上重要的頂部幾乎都伴隨著(zhù)巨大的成交量，只有連續放大量且連續數天保持高換手率，主力才能趁機脫逃，在量能無(wú)法繼續放大時(shí)，股指才有可能再衰三竭。但多大的量才屬于見(jiàn)頂的量，沒(méi)有絕對的標準。一般來(lái)說(shuō)，隨著(zhù)市場(chǎng)規模的擴大，頂量亦在水漲船高，去年“５·１９”行情中見(jiàn)頂的量為８００多億元，今年二月階段性高點(diǎn)的成交量為９００多億元。由此估算，大盤(pán)要形成重要的頂部，估計成交應超過(guò)８００億元，而近一個(gè)月來(lái)，兩市合計成交保持在２００至３００億元之間，這點(diǎn)量難以筑山頂，最多只能筑一個(gè)小山丘。
?。?、政策亮紅燈。有中國特色的股市明顯留下政策跳空的痕跡，歷史上重要的頂部幾乎都是政策頂，市場(chǎng)泡沫過(guò)大時(shí)上面都有明顯的政策信號。真正自然形成的技術(shù)頂部并不多，不過(guò)從政策推出到真正發(fā)生作用有一定的時(shí)間差，有時(shí)政策信號強烈，有時(shí)則不太明顯，投資者可參考新股發(fā)行速度來(lái)判斷是否政策見(jiàn)頂。歷史上屢次在大盤(pán)接近頂部時(shí)新股都是爭先恐后地發(fā)行、上市，例如去年７月１日一天發(fā)行上市四只股票，或許是純屬巧合，大家仍可從新股中觀(guān)察“上面”的臉色。
?。?、傳媒一邊倒。傳媒上看空看多的觀(guān)點(diǎn)斗爭較激烈，說(shuō)明市場(chǎng)仍比較謹慎，當傳媒一邊倒時(shí)倒是應該警惕的。投資者可參考華鼎多空指數來(lái)判斷是否見(jiàn)頂，華鼎多空指數采集的樣本較大，真實(shí)地反映了市場(chǎng)的多空心態(tài)。一般來(lái)說(shuō)，看多的達到７０％以上，需警惕大盤(pán)可能出現回調。去年大盤(pán)見(jiàn)頂前夕多空指數高達９５％以上，陰極則陽(yáng)生，陽(yáng)極則陰生，物極必反的道理在股市屢屢得到驗證。目前多空指數仍在５０％左右徘徊，說(shuō)明市場(chǎng)分歧仍較激烈，并未到一邊倒的時(shí)候。
?。?、熱點(diǎn)捉襟見(jiàn)肘。導致一輪行情終結的原因多為市場(chǎng)上可供炒作的品種已被輪炒一遍，主力開(kāi)始大規模撤離。目前看，大盤(pán)累計升幅較大，不少個(gè)股從１９９８年開(kāi)始步入上升周期，至目前漲幅不少在３倍以上，約６０％左右的個(gè)股在本輪行情中出現較有力度的行情，但由于“５·１９”行情中各板塊是同時(shí)啟動(dòng)、同步見(jiàn)頂，而本輪行情各板塊則是分批啟動(dòng)、分批見(jiàn)頂。雖然部分板塊、個(gè)股不斷有主力在減倉，但主力出貨行為并未出現大規模蔓延，３０％－４０％的個(gè)股炒作未到位，目前依然處于上升趨勢，這些是股指再上新臺階的主力軍。
最佳賣(mài)出時(shí)機的判斷
有一位投資股票很成功的朋友曾對我說(shuō)：“股票投資成功,關(guān)鍵并不在于你什么時(shí)候買(mǎi),買(mǎi)什么股票,而是在于你什么時(shí)候拋?！贝_實(shí),任何一種成功的投資策略中,都要有對一個(gè)明確的“拋出時(shí)機”的把握。
有不少投資者,在證券分析上很有一套,對大勢的判斷、個(gè)股的選擇,都有自己的獨到見(jiàn)解,也很準確。但是,他們的投資成績(jì)卻往往并不能如人意。其中很大的一個(gè)原因就是,他們賣(mài)出的時(shí)機幾乎總是錯的。要么就是過(guò)早地拋出,而沒(méi)有能夠取得隨后的豐厚利潤；要么就是遲遲不肯拋,以至于最后又回到買(mǎi)入點(diǎn),甚至被套牢。
其實(shí),這種情況是很普遍的。任何一名投資者反思一下,都可能會(huì )有一些諸如此類(lèi)的經(jīng)歷,因此,怎么樣才能夠把握住較佳的拋售時(shí)機,無(wú)疑是每個(gè)投資者都非常想掌握的一件事情。
很多人可能會(huì )說(shuō),我們無(wú)法把握賣(mài)股票的時(shí)機,主要是人性的弱點(diǎn)在作怪。要么就是過(guò)分貪婪,漲了還想漲,一直不肯拋,結果是偷雞不成蝕把米,眼看著(zhù)到手的利潤又變成了虧損。要么就是過(guò)度恐懼,不敢繼續持有,結果是錯過(guò)了賺取大利潤的時(shí)機。但問(wèn)題是,貪婪與恐懼作為人的天性,本身并沒(méi)有錯。很多人投資不成功的主要原因是往往在應該恐懼的時(shí)候變得貪婪,而在應該貪婪的時(shí)候卻變得恐懼。
可要知道什么時(shí)候應該貪婪,什么時(shí)候應該恐懼,并不是一件容易的事。投資者可能都希望能夠有一種策略,比如技術(shù)分析中的某一指標：一旦這一指標達到某一數值時(shí),就可以?huà)伋?。然而遺憾的是,就像選股策略一樣,賣(mài)出策略不可能成為精確的科學(xué)。試想一下,如果有這樣一種指標的話(huà),每個(gè)人都可以照著(zhù)它做,每個(gè)人都同時(shí)賣(mài)出,那也就沒(méi)有證券市場(chǎng)了。正是因為這種不確定性,才使得證券市場(chǎng)充滿(mǎn)活力,充滿(mǎn)機會(huì )。
但是,如果你要投資成功,又必須掌握適當的賣(mài)出策略。尤其在近期市場(chǎng)震蕩相對劇烈時(shí),更是如此。盡管我們無(wú)法給出一套適合每個(gè)人,適合每一種情況的賣(mài)出策略,但有一些基本的原則,卻是你可以掌握的,從而形成有效的賣(mài)出策略。
基本的賣(mài)出策略
如果你看各類(lèi)介紹投資策略的文章的話(huà),你會(huì )看到各種各樣確定賣(mài)出時(shí)機的技巧?？梢哉f(shuō)每一名成功的投資者都有一套他自己的賣(mài)出策略。不過(guò),不管各種策略怎么多樣化,基本上它們可以分成兩大類(lèi)。一類(lèi)可以稱(chēng)之為“目標價(jià)位法”,而另一類(lèi)則是“順勢探頂法”。
所謂的目標價(jià)位法也就是說(shuō)投資者在買(mǎi)入股票時(shí),已經(jīng)給這一股票定好了一個(gè)盈利目標價(jià)位。一旦這個(gè)股票的價(jià)格達到這一目標價(jià)位,投資者便拋出股票。一般來(lái)說(shuō),運用這一投資策略的投資者大多數都是運用基本分析的方法,通過(guò)對股票基本面的分析,包括對公司財務(wù)狀況、業(yè)績(jì)增長(cháng)前景等因素的考慮,確定出一個(gè)他們認為合理的目標價(jià)位,然后就是希望該股票能夠達到這一目標價(jià)位。當然,目標價(jià)位法也可能采用的是技術(shù)分析方法,比如黃金分割線(xiàn)等等。
而順勢探頂法的投資者則并不事先給自己的股票確定一個(gè)目標價(jià)位,他們要一直持有股票,直到其股價(jià)顯示出有見(jiàn)頂跡象時(shí)才拋出。一般而言,采用這一賣(mài)出策略的投資者通常采用的是技術(shù)分析法,他們判斷見(jiàn)頂跡象主要是從股價(jià)走勢的角度。具體來(lái)說(shuō),他們所關(guān)注的見(jiàn)頂跡象主要包括“最后的瘋狂”與“后勁不足”。很多投資者相信,當股票價(jià)格持續穩步上升了一段時(shí)間后,如果某一天忽然放量大漲的話(huà),往往是顯示有最后一批投資者沖了進(jìn)去,或者是主力準備拉高出貨,后續空間已經(jīng)不大,所以稱(chēng)之為“最后的瘋狂”。而“后勁不足”則反映在股票價(jià)格的走勢逐漸趨緩,后續買(mǎi)盤(pán)不足,也是將要見(jiàn)頂的跡象。尤其是當股價(jià)在上升過(guò)程中小幅回調后,第二次上漲又無(wú)法突破前期高點(diǎn)時(shí),很多投資者相信這是到了必然要賣(mài)出的時(shí)候。當然,運用順勢探頂法的投資者也有可能運用基本面的分析方法,不過(guò)這時(shí)候他關(guān)心的不是股價(jià)的走勢,而是公司利潤的增長(cháng)是否會(huì )有見(jiàn)頂的跡象,以決定是否要賣(mài)出。
無(wú)論是“目標價(jià)位法”還是“順勢探頂法”,都可以取得相當好的投資效果。世界上許多成功的投資者與基金經(jīng)理,都是運用其中的一種方法。當然,你可以把這兩種策略結合起來(lái)運用。但是,無(wú)論是采用哪一種方法,都各自有其不足之處。
對于運用“目標價(jià)位法”的投資者來(lái)說(shuō),通常首先必須掌握一套對公司基本面進(jìn)行分析的方法,對公司的經(jīng)營(yíng)情況、市場(chǎng)環(huán)境都相當了解,否則的話(huà),又憑什么說(shuō)你所判斷出來(lái)的目標價(jià)位是合理的？可能它是定得太高,實(shí)際的股價(jià)永遠也達不到這一高度,你只能一直持股。反過(guò)來(lái),你也可能定得太低,結果仍然有大量的利潤你卻無(wú)法賺到。當你決定買(mǎi)入某一股票時(shí),你所設定的“目標價(jià)位”肯定要高于其當前的市場(chǎng)價(jià),否則你不會(huì )買(mǎi)。但憑什么你就比其他投資者聰明,人家認為只值目前這個(gè)價(jià)格,而你卻知道其目標價(jià)位更高呢？很顯然,你必須有超過(guò)其他大多數人的消息或分析判斷能力。所以,除非你在股票投資上有自己的獨到之處,否則的話(huà),設立目標價(jià)位可能是比較危險的,因為你所設定的目標價(jià)位往往可能是錯的。
而對于運用“順勢探頂法”的投資者,則主要是根據股價(jià)走勢來(lái)判斷,這就要求投資者經(jīng)常關(guān)注股市,投入較多的時(shí)間和精力。而且,你所認為的見(jiàn)頂跡象,往往會(huì )被一些價(jià)格操縱者,用震倉的手段,故意做出頂部跡象,把你嚇出來(lái)之后再一路拉高,讓你追悔不及。這就使得你不斷地鉆研什么是“真頂”,什么是“假頂”,以免受騙上當。
因此,無(wú)論是“目標價(jià)位法”還是“順勢探頂法”,可能都更適合于那些專(zhuān)業(yè)的投資者,或者平時(shí)能花費較大時(shí)間與精力研究股票,而且已具有一定投資經(jīng)驗的投資者。而對廣大散戶(hù),尤其是一些新入市者來(lái)說(shuō),運用這些策略,可能反而效果不佳。
散戶(hù)的賣(mài)出策略
根據最新的所謂“行為金融學(xué)”的研究顯示,大多數投資者在做投資決策時(shí),往往是受情緒的影響,而不是理智的分析判斷,在賣(mài)出股票時(shí)更是如此。
當股市異?；鸨臅r(shí)候,人們也往往會(huì )一時(shí)沖動(dòng),急急地沖進(jìn)股市。但在大多數情況下,人們在準備買(mǎi)入股票時(shí),還能夠比較謹慎小心,希望做好充分的功課,以決定最后是否買(mǎi)入。但是,一旦持有了股票之后,情緒就緊張起來(lái),無(wú)法把握好良好的賣(mài)出時(shí)機。前面說(shuō)過(guò),這主要是人性中的貪婪與恐懼在作怪。根據行為金融學(xué)的理論,這兩種特性可以歸納為恐懼自己不及時(shí)賣(mài)出會(huì )虧錢(qián),或是害怕賣(mài)得太早隨后會(huì )后悔。因此,對大多數投資者來(lái)說(shuō),與其希望發(fā)展出一套能逃頂的策略,不如給自己確定一些基本的賣(mài)出原則,以使自己擺脫情緒對投資決策的干擾。
具體來(lái)說(shuō),可以總結出以下幾條原則,以作為投資者理性地做出賣(mài)出決策時(shí)的考慮因素：
1、當公司宣布重大的重組或新投資項目后
對于許多投資者來(lái)說(shuō),公司重組、新的投資項目,往往意味著(zhù)公司將要產(chǎn)生新的效益、創(chuàng )造新的局面,似乎是一個(gè)很好的買(mǎi)入時(shí)機。但實(shí)際上,從基本面的角度講,當公司進(jìn)行重大重組、準備新投資項目時(shí),往往是經(jīng)營(yíng)前景不妙的時(shí)候。試想一下,如果你現在做的生意還能賺大錢(qián)的話(huà),你還會(huì )想到要去重組、投資其他項目嗎？當然有些企業(yè)重組后能夠重新高速成長(cháng),但經(jīng)驗顯示,大多數的重組效果都未能達到預期目標。而且,從股市的角度講,這些消息往往會(huì )被當作出貨的借口。
2、當你發(fā)現更好的投資機會(huì )時(shí)
對于每一名投資者來(lái)說(shuō),能夠準確地判斷價(jià)格走勢的底部和頂部,可以說(shuō)是夢(mèng)寐以求的理想,但現實(shí)的情況是：沒(méi)有一個(gè)人能夠做到這一點(diǎn),甚至更糟的是,人們的判斷往往是與實(shí)際情況正好相反。因此,對于大多數投資者來(lái)說(shuō),較好的策略也許是不要去判斷哪里是頂哪里是底部,而是一直持有。只有當你發(fā)現了更好的投資機會(huì )時(shí),才去把原來(lái)的股票拋出,去買(mǎi)新的股票。
3、當你重新分配投資組合比例時(shí)
對于大多數投資者來(lái)說(shuō),股票投資成功主要是取決于如何分配他的資金比例,而不是買(mǎi)了什么股票。也就是說(shuō),采用組合投資的方法是一種比較好的方法。你可能決定把三分之一的資金投入高科技股中,三分之一資金投入低市盈率股中,還有三分之一投入小盤(pán)股中。你需要定期對你的組合進(jìn)行調整。比如,幾個(gè)月后,由于高科技股市值上升,已占到總比例的二分之一,這時(shí),你就可能要減持高科技股,把資金補充到其他的板塊中去。
4.當股價(jià)超過(guò)你的目標價(jià)位時(shí)
也許你一開(kāi)始就沒(méi)有定目標價(jià)位,那你就不需要理這一條,但如果你定下了目標價(jià)位后,一旦真地達到這一價(jià)位時(shí),就應該拋掉。因為你在定目標價(jià)位時(shí),總有你的理由,而在你定目標時(shí),一般還是能比較理智的,但當股價(jià)上漲的時(shí)候,多數人的腦子往往就會(huì )開(kāi)始發(fā)熱。所以,為了避免犯錯,最好還是及時(shí)拋掉。當然,你賣(mài)出后,可能股價(jià)還會(huì )再上漲,但這只能說(shuō)是你判斷失誤,而不是由于你頭腦發(fā)熱的緣故。
以上四條賣(mài)出原則并不能使你能夠在最高價(jià)上把股票拋掉,事實(shí)上沒(méi)有任何一種策略能做到這一點(diǎn)。但是,它們能幫助你減少非理智因素的影響,使自己的投資行為更成熟。
揮刀割肉大法
割肉是股市求生之基本技術(shù)，若不好好掌握，則難以為生，股市沒(méi)有常勝將軍，君不見(jiàn)得諾貝爾獎的火箭理論也虧得一塌糊涂。我輩與諾貝爾獎恐怕無(wú)緣，但如能練出一手麻利而準確的揮刀割肉大法，相信諾貝爾得主也會(huì )甘拜下風(fēng)。本在股市浪跡多年，雖獲得甚微。但愿歷紅演練，一套揮刀割肉大法業(yè)已練得出神入化，許多同期名聲顯赫的人物，業(yè)已賠得跳樓的跳樓，掃馬路的掃馬路，而本人卻仍在股林逍遙。所憑借者，即為此大法。初出道者，時(shí)常不以為意。待到發(fā)覺(jué)時(shí)，再臨時(shí)修練此功，則往往已難成正果，時(shí)常玩出“割膊割腿大法”，或“地板清倉大法”，則與本功法之要義完全違背了。因此，最好是入股林前先行練習。待練得異常熟練，再毅然踏入股林，則絕無(wú)后患也。下面首先講解修習的基本入門(mén)功夫：
第一練：拋錢(qián)法
大凡入股市者，都想贏(yíng)錢(qián)，往往沒(méi)有輸錢(qián)的思想準備，一旦輸錢(qián)，則不知所措，及至明白過(guò)來(lái)，已錯過(guò)了數次逃生的機會(huì )，已無(wú)法再使用“揮刀割肉功”了。因此，在入股林前需演習“拋錢(qián)法”。此法基主簡(jiǎn)單：找個(gè)街頭四站之類(lèi)的公共場(chǎng)所，練習扔鈔票。開(kāi)始可以扔10元的鈔票。當然此法一般人心理上難以接受，有人在股市賠掉上萬(wàn)，卻不舍得隨意扔掉10元錢(qián)，是以因小失人也。每扔一次后，都要靜不心來(lái)找找感覺(jué)。直到不一次扔時(shí)能很隨意，手不再顫抖，則此菌已練成。要是心理上總是無(wú)法克服，則說(shuō)明你不適合入股市，還是遠離為好。要知道，入股市扔的錢(qián)，時(shí)常會(huì )比這多得多，扔錢(qián)總數視你準備的入市資金數而定。根據普遍的經(jīng)驗，為總資金的千分之五比較合適（遠遠小于一次交易的手續費）。此菌不適合在家中練，要是扔在家中角落，過(guò)兩天再拒回來(lái)，則白費工夫，將來(lái)只適合去模擬股市云玩玩。
第二練：刀削豆腐法
武林中人，常以快刀削去鼻尖擱置的毛發(fā)來(lái)練刀法。此舉與股市揮刀割肉大法倒有相通之處，意在刀功隨心所欲，而又不傷自身。吾輩當然不必再冒破相之危險，去效法武林中人了。是而以削豆腐代替，用水果刀削豆腐。豆腐則擱置于手背之上。用水果刀緩慢也一片片削之。一邊削，一邊把豆腐想像成皮膚。如此一片片削去直到整塊豆腐被削光。如此這般，每日削一塊豆腐。根據因屆賞的經(jīng)驗，一般一周之內，即可大功告成。已能領(lǐng)會(huì )揮刀割肉大法之真實(shí)含義（女性學(xué)員一般2-3天即可，這可能是女性比較敏感的緣故）單用文字講解是很難領(lǐng)會(huì )的。所以必須買(mǎi)來(lái)豆腐用心練習，方能有所心得。有人一笑置之，略過(guò)此法直接練習下上小節，最終未能學(xué)成，甚為遺憾。
第三練：自造虧損法
一般來(lái)說(shuō)，初入股市往往都賺錢(qián)。但這是個(gè)壞兆頭。往往使你飄飄然，以為自己多了不起。作為初入股林者，不妨以不量資金先賠一賠款。賠的方法當然是專(zhuān)找一些走勢極差，明顯會(huì )賠之股。定下個(gè)虧損額度，比如說(shuō)1000元，痛然把錢(qián)賠出去。此舉不但獲得了賠錢(qián)的感覺(jué)，而且去掉一些惡氣，比如人得病，如時(shí)常得個(gè)感冒等小病，則惡氣隨之而去，可保平安；要是終年百病不侵，一旦得起病來(lái)，將會(huì )是要命的病。有時(shí)賠錢(qián)也并非易事，明明找的最可能賠錢(qián)之股，卻意外猛漲起來(lái)，讓你反而掙了一老鼻子。你還需再仔細選股，方能完成這一練習。至于意外所掙的錢(qián)，你大可以自己留著(zhù)，不必非要回去。有人說(shuō)，我早已賠了許多，可不用再練此功了吧，非也。要看你是否主動(dòng)想賠錢(qián)，還是迫不得已賠的錢(qián)。要不是刻意賠錢(qián)而賠了錢(qián)，往往自己都不明白為何賠錢(qián)，則難以領(lǐng)會(huì )要義，此法更為關(guān)鍵的難點(diǎn)是：賠錢(qián)要賠到自已定下的額度。比如一次操作賠1000元，要是只賠了800元，或超出到1200元，都是失敗的。必須重來(lái)。當然，稍有幾十元誤差是免不了的。善于控制虧損數，是“揮刀割肉大法”的另一要義（有一人練習此法，花了二年工夫也未把1000元賠進(jìn)去，反倒掙了8000元。因此不再學(xué)習，自以為很了不起了。于是追加資金想玩大的，結果1個(gè)月被吃掉8萬(wàn)，后悔不已），如上三法練就之后，“揮刀割肉大法”基礎已打好。就能繼續深入學(xué)習大法之基本招數了（末練好上述入門(mén)三法，還是不要直接練“揮刀割肉大法”基本招數，否則走火入魔，練成“揮刀吹脖大法”，可就要不得了。
出貨技巧---怎樣不被套牢
會(huì )買(mǎi)是徒弟，會(huì )賣(mài)是師傅，要保住勝利果實(shí)，應該講究出貨的技巧。以下是八個(gè)竊門(mén)：
第一，有備而來(lái)。無(wú)論什么時(shí)候，買(mǎi)股票之前就要盤(pán)算好買(mǎi)進(jìn)的理由，并計算好出貨的目標。千萬(wàn)不可盲目地進(jìn)去買(mǎi)，然后盲目地等待上漲，再盲目地被套牢。
第二，一定設立止損點(diǎn)。凡是出現巨大虧損的，都是由于入市的時(shí)候沒(méi)有設立止損點(diǎn)。而設立了止損點(diǎn)就必須執行。即便是剛買(mǎi)進(jìn)就套牢，如果發(fā)現錯了，也應賣(mài)出。做長(cháng)線(xiàn)投資的必須是股價(jià)能長(cháng)期走牛的股票，一旦長(cháng)期下跌，就必須賣(mài)！
第三，不怕下跌怕放量。有的股票無(wú)緣無(wú)故地下跌并不可怕，可怕的是成交量的放大。尤其是莊家持股比較多的品種絕對不應該有巨大的成交量，如果出現，十有八九是主力出貨。所以，對任何情況下的突然放量都要極其謹慎。
第四，拒絕中陰線(xiàn)。無(wú)論大盤(pán)還是個(gè)股，如果發(fā)現跌破了大眾公認的強支撐，當天有收中陰線(xiàn)的趨勢，都必須加以警惕。尤其是本來(lái)走勢不錯的個(gè)股，一旦出現中陰線(xiàn)可能引發(fā)中線(xiàn)持倉者的恐慌，并大量拋售。有些時(shí)候，主力即使不想出貨，也無(wú)力支撐股價(jià)，最后必然會(huì )跌下去，有時(shí)候主力自己也會(huì )借機出貨。所以，無(wú)論在哪種情況下，見(jiàn)了中陰線(xiàn)都應該考慮出貨。
第五，只認一個(gè)技術(shù)指標，發(fā)現不妙立刻就溜。給你１００個(gè)技術(shù)指標根本就沒(méi)有用，有時(shí)候把一個(gè)指標研究透徹了，也完全把一只股票的走勢掌握在心中，發(fā)現行情破了關(guān)鍵的支撐，馬上就走。
第六，不買(mǎi)問(wèn)題股。買(mǎi)股票要看看它的基本面，有沒(méi)有令人擔憂(yōu)的地方，尤其是幾個(gè)重要的指標，防止基本面突然出現變化。在基本面確認不好的情況下，謹慎介入，隨時(shí)警惕。
第七，基本面服從技術(shù)面。股票再好，形態(tài)壞了也必跌，股票再不好，形態(tài)好了也能上漲。即使特大資金做投資，形態(tài)壞了也應該至少出３０％以上，等待形態(tài)修復后再買(mǎi)進(jìn)。對任何股票都不能迷信。對家人、朋友和祖國可以忠誠，對股票，忠誠就是愚蠢。有人１０年前買(mǎi)的深發(fā)展到今天還沒(méi)賣(mài)，我認為是不足取的。因為如果真的看好它，應該在合適的價(jià)格拋出，又在合適的價(jià)格再買(mǎi)進(jìn)。始終持股不動(dòng)，是懶惰的體現。
第八，不做莊家的犧牲品。有時(shí)候有莊家的消息，或者莊家外圍的消息，在買(mǎi)進(jìn)之前可以信，但關(guān)于出貨千萬(wàn)不能信。出貨是自己的事情，任何莊家都不會(huì )告訴你自己在出貨，所以出貨要根據盤(pán)面來(lái)決定，不可以根據消息來(lái)判斷。
設止損位比賺錢(qián)更重要
進(jìn)入股市的人，不管你是長(cháng)期投資者、還是中期投資者或是短期投資者，其結果必然是非贏(yíng)即輸。你說(shuō)打平手，那么從利息這個(gè)角度看，還是虧了、輸了。
我和許多股民一樣，經(jīng)常上下來(lái)回，時(shí)而做贏(yíng)家，時(shí)而做輸家。為什么呢？我的體會(huì )就是沒(méi)有明確地設立好止損位。幾年的股市炒作，我感到做個(gè)臨時(shí)贏(yíng)家并不難，難的是隨時(shí)保住勝利果實(shí)、做個(gè)長(cháng)期實(shí)在的贏(yíng)家。股市瞬息萬(wàn)變，交易大廳里時(shí)而一片“紅窗簾”、時(shí)而一片“綠窗簾”，或是一片紅綠相間的“花窗簾”，贏(yíng)輸角色往往即刻大轉換。那么，怎樣才能多贏(yíng)少輸保住來(lái)自不易的勝利果實(shí)做個(gè)可能的小贏(yíng)家呢？我的體會(huì )還是安全第一，進(jìn)市務(wù)必設好止損位。
眾所周知，股市是個(gè)高風(fēng)險的市場(chǎng)，因此你進(jìn)入的時(shí)候要考慮好退路。我想做過(guò)股票的人都有這樣的感受，即今天的帳面贏(yíng)利不兌現，明天的帳面就可能虧損，一會(huì )兒大喜、一會(huì )兒大悲是不稀奇的事?，F在好了，我買(mǎi)進(jìn)的股票若是跌破自己設定的止損位，就不管三七二十一統統割肉拋出，決不手軟，當然這有時(shí)會(huì )出錯，我也決不后悔。
我深深感到對吾輩小草式的散戶(hù)股民，至少避免了深套。要知道保存實(shí)力最要緊，打不贏(yíng)就跑嘛！常言說(shuō)得好：留著(zhù)青山在，不怕沒(méi)柴燒。我總結了以前的大輸特虧就是吃夠了沒(méi)設止損位的苦頭。明明購進(jìn)的股票或慢或快地在曲線(xiàn)下跌，自己還盲目自信，認為就會(huì )反彈或許能馬上解放甚至贏(yíng)錢(qián)，這樣往往一猶豫、二僥幸，就會(huì )立刻自動(dòng)深陷其中吃套幾年沒(méi)商量?！ ?/font>
股市中的三種賣(mài)點(diǎn)
凡在股海中搏殺過(guò)的人都有一個(gè)同感：把握賣(mài)點(diǎn)比把握買(mǎi)點(diǎn)更難。技高一籌的投資者的功力，主要就表現在“賣(mài)”字上。
大盤(pán)波段頂部的賣(mài)點(diǎn)掌握
在箱型震蕩市、平衡市中，如何把握一般波段，即10-20%的漲幅的波段見(jiàn)頂后的賣(mài)點(diǎn)呢？
1、指數連續沖高至反彈的0.5至0.618位后卻不能放量站穩，或幾次試圖突破某一高點(diǎn)，均無(wú)功而返；股脂在高位出現M頭或三尊頭，量增價(jià)滯或量縮價(jià)升，成交量不再放大。
2、非主流板塊出現輪漲，但指數卻不能創(chuàng )新高。
3、在多頭市場(chǎng)中，KD和RSI同時(shí)在80-90以上鈍化。在空頭市場(chǎng)中，KD和RSI同時(shí)在70以上鈍化，指數遠離5天、10天、20天均線(xiàn)之上。
4、經(jīng)連續漲勢，主力通過(guò)對倒使大盤(pán)改變角度加速發(fā)力，使指數快速上升，但稍后又告下降，留下長(cháng)上影線(xiàn)，量急劇放出，盤(pán)中震蕩劇烈，飄忽不定；尾市靠拉各類(lèi)指數股，使指數微漲。
5、大盤(pán)成交量急劇放大，天天有漲停個(gè)股，但多數股票下跌，少數股票上漲，漲幅第一位的股票，只是在尾市時(shí)才突然收高，次日便不見(jiàn)蹤影。
6、主力利用拉指數股，在K線(xiàn)圖上刻意畫(huà)出大頭肩底，使輿論將反彈高度的預測不斷往上修正，甚至量出令人鼓舞的理論漲幅高度，誘使眾人追漲。
7、波段的領(lǐng)漲股連續有大手價(jià)賣(mài)出，上影線(xiàn)過(guò)長(cháng)，或跌幅居前；熱門(mén)股成了重挫股，領(lǐng)先于大盤(pán)筑頭，個(gè)別莊股率先采用去年“輕紡城”跳水出逃法出貨。
個(gè)股波段頂部的賣(mài)點(diǎn)
1、熱點(diǎn)個(gè)股或領(lǐng)漲個(gè)股連續上揚漲幅達30-50%甚至翻倍，KD和RSI在高位鈍化，股價(jià)遠離均線(xiàn)，放出巨量后，量增價(jià)滯或價(jià)升量縮，或反抽至雙頂附近徘徊，甚至無(wú)量快速突破創(chuàng )出新高，又告回落。
2、個(gè)股連漲至高位后放量，卻以當天最低價(jià)收盤(pán)，這是開(kāi)跌的征兆。
3、個(gè)股連漲至高位，上方出現層層大筆賣(mài)盤(pán)，而下方只有零星接盤(pán)。這表明，主力出貨意欲強烈。
4、個(gè)股處中高位時(shí)出現漲停板。但成交量很大，此系主力在出貨，至少應賣(mài)出一半，若第二天又是漲停板，但經(jīng)常被打開(kāi)，且量比較大，這是主力在采取少買(mǎi)（對倒）多賣(mài)的手法，誘騙買(mǎi)盤(pán)介入，必須果斷清倉。
5、個(gè)股漲到高位時(shí)日成交量放大到5天均量的2倍，甚至2倍以上，則屬頂部無(wú)疑。
6、處于高位的個(gè)股高開(kāi)低走，盤(pán)中試圖拉高，但賣(mài)壓沉重，下方一有接盤(pán)就被炸掉，量急劇放出（對倒所為），但價(jià)不漲，甚至底部緩慢下移；尾盤(pán)雖被拉高，但高度較前一日降低，直至最后無(wú)護盤(pán)動(dòng)作。
7、大盤(pán)平穩，但個(gè)股在高位，開(kāi)盤(pán)即深跌，且不見(jiàn)回升；成交多為內盤(pán)價(jià)，此乃不祥之兆。不是有個(gè)股利空，就是主力在出貨或拔檔子。
“下跌休息區”的賣(mài)點(diǎn)
很多人常在底部時(shí)嘆息沒(méi)有資金，只有被套牢的股票，因而喪失了抄底的良機。一個(gè)重要原因，是不懂得見(jiàn)頂回落后有一個(gè)“下跌休息區”。
1、一旦波段頂部確認，出現首根巨量陰線(xiàn)，意味著(zhù)有中線(xiàn)主力或投資基金出逃，便是“下跌休息區”的開(kāi)始信號，是警示性賣(mài)點(diǎn)。
2、從頂部下跌3-5%，決不能指望蓄勢創(chuàng )新高，此即為“下跌休息區”。期間的任何一次反彈，均為反抽，是最佳停損點(diǎn)。
3、在“下跌休息區”中，對首波段中漲幅高于大盤(pán)領(lǐng)漲板塊的個(gè)股，是主力的重倉對象，應果斷清場(chǎng)。只要出現巨量陰線(xiàn)，決不再度參與，以防主力利用低指數作掩護，將豐厚的獲利盤(pán)讓利、壓低出逃，甚至跳水出逃。于頂部被套被粘者切不可在“下跌休息區”中補倉，攤平成本，而應止損出局，以免“彈盡糧絕”，全軍覆沒(méi)。即使大盤(pán)見(jiàn)底后展開(kāi)新一輪波段，這些前期強勢股也往往不漲反跌歸于沉寂。
4、在“下跌休息區”中，滿(mǎn)倉者必須減磅。即使手持整個(gè)波段中未漲的，或不漲反跌的，有潛質(zhì)的，可能成為下一波段熱點(diǎn)的股票，也應控制好倉位，一般不能超過(guò)半倉。在操作上或拉開(kāi)距離耐心低吸，或買(mǎi)進(jìn)后作拔檔子操作，或低吸高拋，當天做T+O，降低持倉成本，直到進(jìn)入波段底部，才可重倉介入。
5、從“下跌休息區”下跌，通常擊破了30點(diǎn)位置，第一次會(huì )有反彈，但在第二，第三次擊破后，下一個(gè)整數位指數便難保不失。
6、從“下跌休息區”往波段底部，還有較大的下跌空間。一般須從波頂下跌0.618幅度，甚至0.809幅度，比上一波底略高位置，才有可能形成新一輪的波段底部，期間至少應有2-3周的調整期。
7、領(lǐng)漲或強勢個(gè)股在“下跌休息區”久盤(pán)后，價(jià)跌量增，表明主力想往下做，必有一段下跌空間。應迅速作出離場(chǎng)或拔檔子的反應。
抄底也要防假底
抄底歷來(lái)被認為是一種穩健的投資策略，然而在當今的股市上不少投資者卻因抄底而被深幅套牢。今天的抄底如同昔日的追高一樣有風(fēng)險，對此我們應有清醒的認識。 “５·１９”行情以來(lái)，投資者的投資理念發(fā)生了深刻的變化，他們再也不像１９９６年、１９９７年大牛市時(shí)那樣敢于追高了，長(cháng)期深度套牢使得他們明白了抄底買(mǎi)進(jìn)最安全的道理，即使是新入市的股民也不像從前那樣博傻了，市場(chǎng)這種變化使市場(chǎng)主力不得不改變其舊有的招數，１９９６、１９９７年的那種高位放量后橫盤(pán)的派發(fā)方式如今已改為高位縮量或是對倒放量后逐級下跌的派發(fā)方式。為了認識莊家派發(fā)的這種新招數，下面舉例說(shuō)明：綜藝股份自１９９９年５月１９日１０．５元價(jià)位啟動(dòng)至今年２月２１日飚升至６４．２６元之后，在高位對倒放量、震蕩放量數日后下跌。股價(jià)在下跌了３０％后，即在４０多元價(jià)位區間內震蕩了十幾日后，再度下跌至５０％價(jià)位下，即目前的３０多元價(jià)位區間假做底部橫盤(pán)整理。該股在上述跌幅３０％與５０％的價(jià)位處滯留期間內留下了明顯的莊家派發(fā)的痕跡，我們僅以該股近期走勢的一個(gè)片段對此加以說(shuō)明。該股５月１５日探底３０．６０元之后快速上行，于５月２４日摸高至３９．３８元其間只經(jīng)歷了８個(gè)交易日而從高點(diǎn)又跌回原位即從５月２４日的３９．９８元跌至７月１１日的３０．５０元卻經(jīng)歷了３４個(gè)交易日這是一種典型的派發(fā)特征。前者的快速上行是一種佯攻目的是調動(dòng)市場(chǎng)的跟風(fēng)情緒而后者的緩慢下跌是莊家控制的結果其目的是給其留下更多的派發(fā)機會(huì )。像這樣以一種逐級下跌的方式派發(fā)籌碼的例子在目前的市場(chǎng)上不勝枚舉這種貌似筑底的盤(pán)落方式是莊家為抄底者所設下的陷阱對此抄底者應警惕。抄底是一門(mén)學(xué)問(wèn)并不是跌幅越深買(mǎi)進(jìn)越安全特別是在當前的市場(chǎng)特征下跌幅越深往往是更深的陷阱。下面筆者從江恩理論的角度談一談中長(cháng)線(xiàn)抄底時(shí)如何才能最大限度規避風(fēng)險
一、選擇歷史上曾有過(guò)驚人表現的個(gè)股。江恩在《空中隧道》一書(shū)中曾經(jīng)暗示，歷史上有過(guò)驚人表現的個(gè)股其股性最活躍，這為我們中長(cháng)線(xiàn)選股提供了一個(gè)簡(jiǎn)單易學(xué)的有效方法。滬深股市較為活躍的個(gè)股都有過(guò)輝煌的歷史，這樣的例子并不鮮見(jiàn)，比如ＳＴ深華寶，一直是深市一只較為活躍的個(gè)股，幾乎每次行情都會(huì )有較大的升幅。追溯該股的歷史，我們可以發(fā)現該股１９９６年７月間曾在數日之內股價(jià)上漲了一倍多。深科技也是深市活躍的個(gè)股之一，該股在１９９６年４、５月間股價(jià)從４元多猛漲至２１元。類(lèi)似的還有滬市的清華同方、東大阿派等個(gè)股，它們都曾因自己過(guò)去曾是市場(chǎng)矚目的黑馬而在此后的行情表現顯得異?；钴S。投資者選擇這類(lèi)股票中長(cháng)線(xiàn)持有將大大地縮短無(wú)效持股時(shí)間，進(jìn)而提高自己的資金利用率。
二、選擇“５·１９”行情以來(lái)無(wú)大的升幅、從月Ｋ線(xiàn)圖上看一直沿小角度上升通道運行或平行窄幅震蕩已達一年半以上的個(gè)股。俗話(huà)說(shuō)，“橫多長(cháng)豎多高”，長(cháng)時(shí)間的橫盤(pán)整理是發(fā)生大波段上揚的前提，從江恩理論角度講，股價(jià)的調整時(shí)間與其上漲時(shí)間存在著(zhù)可確定的比例，常見(jiàn)的比例有２：１，３：２，４：１，４：３，５：２，７：３，９：１等。其次股價(jià)一年半以上的時(shí)間能在某一價(jià)位之下或是上升趨勢線(xiàn)之上小幅波動(dòng)，說(shuō)明該股若不經(jīng)過(guò)較大幅度的上揚則難以改變其現有運行趨勢，至少其支撐價(jià)位不容易被打破，因此，買(mǎi)入這類(lèi)個(gè)股被套的風(fēng)險很小。
三、從周Ｋ線(xiàn)上看“５·１９”行情以來(lái)的某一片段內曾經(jīng)連續數周放出巨量，但漲幅明顯小于大盤(pán)漲幅，同時(shí)近期成交表現相對活躍的個(gè)股應是選擇重點(diǎn)。周Ｋ線(xiàn)能較全面地反映個(gè)股量?jì)r(jià)變化的特征，現實(shí)中周Ｋ線(xiàn)便于捕捉莊家的行蹤。莊家建倉是一個(gè)漫長(cháng)的過(guò)程，他們大量收貨的時(shí)間一般都選在牛市之初或是熊市之尾以及牛市中途的調整階段。出現在牛市波段上連續放量但是漲勢弱于大盤(pán)，或者調整波段逆勢放量上揚的現象，一般為莊家建倉的表現，近期成交的再度活躍說(shuō)明該股已受到部分投資者的關(guān)注，莊家可能以此為契機大幅拉升。四、抄底要看大勢。大勢走牛多數股票上漲，大勢走熊多數股票下跌，如果在市場(chǎng)唉聲四起，營(yíng)業(yè)部門(mén)可羅雀時(shí)買(mǎi)進(jìn)，即使沒(méi)有抄到大底，至少買(mǎi)的價(jià)位也較低。
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我們在運用技術(shù)指標時(shí)，經(jīng)常會(huì )遇到股價(jià)走勢與指標走勢背離的現象。背離，簡(jiǎn)單的說(shuō)就是走勢的不一致。當背離的特征一但出現，就是一個(gè)比較明顯的采取行動(dòng)的信號。
怎樣的跌停股可以買(mǎi)：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
股票市場(chǎng)沒(méi)有只漲不跌的股票，同樣也沒(méi)有只跌不漲的股票，隨著(zhù)股價(jià)的下跌，風(fēng)險也逐漸釋放，買(mǎi)入的機遇也隨之而來(lái)。就個(gè)股而言，當日股票下跌的極限位置就是跌停板，那么，何種情況下的跌停板可以買(mǎi)，能夠在短期內獲得較好的收益呢？ 動(dòng)態(tài)看待“成交密集區”：：：：：：：：：
市場(chǎng)在漲跌過(guò)程中，總會(huì )出現一些成交量集中的時(shí)段，這也就是人們常說(shuō)的“成交密集區”，這種“成交密集區”也往往成為下一輪行情的“壓力區”或“支撐區”。這樣，成交密集區便成為了一些投資者研判市場(chǎng)的輔助工具。例如，去年6月下旬，十幾天內成交量急劇放大，滬市在6月25日這天成交量達443億，該時(shí)段對應的點(diǎn)位大致在1450—1700點(diǎn)之間，這個(gè)“成交密集區”便成為后市發(fā)展的阻力。元旦后的反彈一度突入該區，但很快無(wú)功而返，似也在印證該區形成的龐大套牢盤(pán)壓力，許多投資者對該區域的套牢盤(pán)壓力憂(yōu)心忡忡。其實(shí)，我們應當全方位地看待“成交密集區”?？偢械匠山幻芗瘏^有壓力的投資者，其實(shí)是把該區域靜態(tài)化了。這是一個(gè)誤區。成交密集區其實(shí)是一個(gè)動(dòng)態(tài)指標。這是因為，市場(chǎng)過(guò)高的換手率無(wú)時(shí)無(wú)刻不在化解“成交密集區”。許多人套牢之后，并非死守，會(huì )出貨會(huì )換票，留在K線(xiàn)圖上的成交密集區，往往不過(guò)是一張歷史圖表而已，而且時(shí)間越長(cháng)，換手率越高，成交密集區效力越小。無(wú)論是大盤(pán)還是個(gè)股，都是這樣，尤其是個(gè)股，有些股票換手率極高，成交密集區作用十分微小。如長(cháng)百集團，去年2月中旬至4月中旬，該股在6．6—7．4元區域成交量持續放大，并形成一個(gè)“M”頭，股價(jià)于4月27日跌至5．65元止跌，至6月18日有效突破6．6—7．4元成交密集區，37個(gè)交易日內共成交123億股，換手率高達146％，所有流通籌碼換了一遍還多，密集區中套牢盤(pán)還有幾個(gè)？不可能形成什么壓力。 通過(guò)上述事例，投資者可以更加明確成交密集區的市場(chǎng)地位，動(dòng)態(tài)化的成交密集區只在短時(shí)期內對股指或股價(jià)起到一定作用。而隨著(zhù)時(shí)間的推移，換手率的增大，它的作用會(huì )越來(lái)越小。真正的作用可能只是心理上的。的確，在大盤(pán)或個(gè)股沖關(guān)或下跌遇阻之時(shí)，會(huì )有“成交密集區”的提法出來(lái)解釋現象。但最終在市場(chǎng)中起決定作用的當然不是什么“密集區”?！皼](méi)有過(guò)不去的山”，主力如想拉升股票，當然會(huì )考慮成交密集區可能存在的被套盤(pán)，但影響只會(huì )是一時(shí)的。中小投資者應得到的重要啟示是，在操作上，如你所持有的股票向上運行遇到前一個(gè)密集區時(shí)，不要被輕易“嚇住”，尤其是股價(jià)正好在前一個(gè)密集區駐足不前時(shí)，如果此時(shí)你的個(gè)股經(jīng)過(guò)調整，有了充分的換手（一般要達100％以上），上攻時(shí)成交量又持續放大，那么這座“山”過(guò)定了，而且突破時(shí)不會(huì )顯得很沉重。全方位看待“成交密集區”的核心是要動(dòng)態(tài)地觀(guān)察市場(chǎng)。
瞄準洗盤(pán)結束點(diǎn)：：：：：：：：：：：：：：： 洗盤(pán)是做莊過(guò)程中的必經(jīng)環(huán)節，能夠識別主力意圖的投資者完全可在主力洗盤(pán)時(shí)趨利避害：即可在股價(jià)出現一定漲幅之后先行退出，等待洗盤(pán)結束之后再大舉介入。此時(shí)短線(xiàn)風(fēng)險已經(jīng)釋放，買(mǎi)價(jià)亦較便宜，且洗盤(pán)結束之后往往意味著(zhù)新一輪拉升的開(kāi)始，達到買(mǎi)入即漲的效果，但是，洗盤(pán)結束時(shí)有什么信號呢？
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