多年的投資經(jīng)驗讓我們對股市中一些常見(jiàn)的盈利模式有了感性的認識，比如業(yè)績(jì)好尤其是預期業(yè)績(jì)好的公司往往容易賺錢(qián)；中小盤(pán)的公司比大盤(pán)股股價(jià)更有彈性，更容易從波段操作獲利；一段時(shí)間漲幅弱于市場(chǎng)的公司，當機會(huì )來(lái)臨時(shí)容易補漲等等。
這些感性認識是我們投資的基礎，但大部分投資者對于如何抓住這些規律、這些規律在多大范圍內起作用、在什么樣的條件下發(fā)揮得更好等等，心里還不是完全有底。我們結合即將到來(lái)的中報，把一些規律性的投資方法從盤(pán)面和量化的兩個(gè)角度，做一點(diǎn)歸納。
首先我們先看一下近期的牛股有何特征？據新東風(fēng)網(wǎng)統計，近一個(gè)月漲幅超過(guò)40%的個(gè)股有24只，其中中報業(yè)績(jì)大幅上升及預盈的有12只，占比50%，流通盤(pán)小于2個(gè)億的共有17只，占比超過(guò)70%，通過(guò)數據統計結果，我們得到一個(gè)簡(jiǎn)單的結論，本輪反彈行情的主線(xiàn)是小盤(pán)業(yè)績(jì)增長(cháng)股。
循此思路，那些中報大幅預增的中小盤(pán)股后期仍然值得投資者重點(diǎn)關(guān)注，剔除股價(jià)已經(jīng)大幅上漲的個(gè)股，我們就可以得到下面這樣一個(gè)很實(shí)用的投資方法： 1.業(yè)績(jì)預告大幅上升（近期超過(guò)一半牛股特質(zhì)之一）；
2.流通盤(pán)≤2億（市場(chǎng)震蕩條件下，還能有不錯表現）；
3.一月相對大盤(pán)漲幅≤0%（表明股價(jià)相對股指并未大幅上揚，有補漲潛力）。
這種方法感覺(jué)上是跟市場(chǎng)盈利的模式基本接近，但實(shí)際上是否有效，是否能夠跑贏(yíng)市場(chǎng)，還必須通過(guò)量化的檢驗才能得出結論。利用新東風(fēng)網(wǎng)選股平臺的實(shí)證檢驗，我們量化分析過(guò)去兩年符合上述條件的個(gè)股在未來(lái)半年時(shí)間里和市場(chǎng)收益的對比狀況：
2009年7月20日，符合上述條件的公司共有164家，主要集中在化工、電力設備制造及設備制造行業(yè)，所選公司在2009.7.20—2010.1.20半年期間90.2%上漲，平均漲幅為27.6%，而同期上證指數下跌了1.6%，遠遠跑贏(yíng)了市場(chǎng)，其中安凱客車(chē)（000868，股吧）（000868）以100.85%的收益成為此策略最大牛股。
2010年7月20日，符合上述條件的公司共有159家，主要集中在設備制造、其他制造業(yè)、工程建筑等行業(yè)，所選公司在2010.7.20—2011.1.20半年期間81.8%上漲，平均漲幅30.7%，而同期上證指數上漲8.1%，相對上證指數強280.7%，也就是說(shuō)跑贏(yíng)市場(chǎng)2.8倍，其中精工科技（002006）以236%的漲幅領(lǐng)跑該選股方法。
實(shí)證數據的結果與我們平時(shí)的投資感覺(jué)是完全一致的，買(mǎi)入小盤(pán)預增漲幅低的公司，半年內跑贏(yíng)市場(chǎng)是大概率時(shí)間，實(shí)證的數據量覆蓋了300多家公司，這也完全排除了操縱市場(chǎng)的可能。
透過(guò)我們市場(chǎng)的一些現象，我們獲得了一種盈利的本質(zhì)方法。根據上述選股方法，A股最近有13家公司符合條件，主要集中在紡織、傳媒、制造業(yè)，這些公司就值得我們重點(diǎn)關(guān)注了。 毛羽 種永
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