銀監會(huì )發(fā)指導意見(jiàn) 銀行業(yè)加碼安全可控信息技術(shù)
作為落實(shí)《關(guān)于應用安全可控信息技術(shù)加強銀行業(yè)網(wǎng)絡(luò )安全和信息化建設的指導意見(jiàn)》(銀監發(fā)〔2014〕39號)和《銀行業(yè)應用安全可控信息技術(shù)推進(jìn)指南(2014—2015年度)》(銀監辦發(fā)〔2014〕317號)的重要步驟，中國銀行業(yè)正在全力調研行業(yè)可控信息技術(shù)以及網(wǎng)絡(luò )安全。
1月20日，銀監會(huì )下發(fā)《關(guān)于開(kāi)展2014年度銀行業(yè)信息技術(shù)情況調研的通知》，要求政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、郵儲銀行1月28日前將電子版直接反饋至銀監會(huì )信科部，其他銀行業(yè)金融機構于2月4日前按照屬地監管原則將調研表反饋至銀監會(huì )或銀監局。
此次調研科目囊括了銀行信息系統的軟、硬件各個(gè)領(lǐng)域。計算機設備中，包括大型機、小型機、PC服務(wù)器、臺式機、便攜設備等。此外，還包括網(wǎng)絡(luò )設備、安全設備、通用軟件、專(zhuān)用軟件、自助設備、終端機具和技術(shù)服務(wù)等。
調查要求將上述設備和設施的總數量、國內獨資生產(chǎn)數量、中外合資廠(chǎng)商生產(chǎn)數量以及外資獨資廠(chǎng)商數量逐項上報，同時(shí)要求對于2014年投入新增數量和金額進(jìn)行明確。
按照銀監會(huì )39號文要求，兩個(gè)量化指標納入各行2015年年度考核，即：從2015年起，各銀行業(yè)金融機構對安全可控信息技術(shù)的應用以不低于15%的比例逐年增加，直至2019年達到不低于75%的總體占比(2014年應用的技術(shù)和產(chǎn)品可納入2015年度計算)；2015年起，銀行業(yè)金融機構應安排不低于5%的年度信息化預算，專(zhuān)門(mén)用于支持本機構圍繞安全可控信息系統開(kāi)展前瞻性、創(chuàng )新性和規劃性研究，支持本機構掌握信息化核心知識和技能。
針對于此，不少銀行早已開(kāi)始布局。記者獲悉，已有多家銀行在行內成立了自主可控戰略的小組，同時(shí)根據監管要求有了相應戰略規劃。
“在信息安全可控方面我們早已布局?！币患毅y行科技部老總向記者透露。他表示，目前正在使用的一些國際廠(chǎng)商產(chǎn)品出現較大問(wèn)題時(shí)，往往需要從國外邀請專(zhuān)家解決，效率很低，自主可控是銀行業(yè)必須走的一條路。
該老總同時(shí)表示，在網(wǎng)絡(luò )安全領(lǐng)域，其實(shí)已在實(shí)施自主可控，比如采用了很多國產(chǎn)的設備和軟件，包括檢測、掃描以及防病毒網(wǎng)關(guān)等。
不過(guò)，自主可控并非等同于國產(chǎn)化?！叭绻麌鈴S(chǎng)商共享知識產(chǎn)權，在國內成立合資公司，或者通過(guò)設立研發(fā)和技術(shù)中心等方式，能夠讓國內金融機構迅速解決存在的潛在問(wèn)題，提供及時(shí)的服務(wù)，應該也算自主可控?！币患医鹑跈C構科技部人士稱(chēng)。
金融領(lǐng)域的信息安全可控，首要面對的是“IOE”三大巨頭，即IBM(服務(wù)器)、甲骨文(數據庫)、EMC(高端存儲)的拳頭產(chǎn)品。其中，IBM對于國內信息安全可控的應對最為積極，已選擇在國內和合作伙伴共同開(kāi)發(fā)市場(chǎng)，同時(shí)公布了很多芯片源代碼等。
“金融領(lǐng)域要求的安全自主可控的信息安全技術(shù)，這是個(gè)機遇，對于每個(gè)公司都是公平。雖然有去IOE等問(wèn)題，但是甲骨文公司感覺(jué)提供最有競爭力的產(chǎn)品是最重要的?！奔坠俏闹袊到y事業(yè)部代理總經(jīng)理詹飛浪表示。
對于國內大型軟件和硬件企業(yè)而言，“去IOE”留出來(lái)的空間需要其拿出實(shí)力來(lái)填補?！皳菊{研，國內廠(chǎng)商多半還在模仿階段，通過(guò)良好的客戶(hù)關(guān)系，在逐步吸取國際廠(chǎng)商的產(chǎn)品設計經(jīng)驗，并形成自身的特色?！币晃籌T企業(yè)高管表示。
此次調研顯示，可控信息技術(shù)以及網(wǎng)絡(luò )安全提供的一個(gè)機遇是開(kāi)源市場(chǎng)?！癐OE”產(chǎn)品普遍使用的是封閉的系統，其存在的問(wèn)題是，會(huì )有很多排他性的內嵌軟件，出現問(wèn)題很難快速解決。
“開(kāi)源市場(chǎng)是未來(lái)的發(fā)展方向?！盜T資深專(zhuān)家滕長(cháng)春認為，首先，封閉系統的成本很難降低，并且維護成本高；其次，在處理的性能上，開(kāi)源架構的軟硬件系統已經(jīng)有了大幅的提升。
他表示，最近很多金融機構已經(jīng)開(kāi)始咨詢(xún)，如何使用開(kāi)源的數據庫等問(wèn)題。因為開(kāi)源系統是個(gè)開(kāi)放的系統，無(wú)數的IT高手在其中，會(huì )針對系統問(wèn)題提出更多有效解決方案，相對封閉系統更有效率。
據悉，不少銀行已將傳統的服務(wù)器架構從封閉式轉型為開(kāi)源系統。特別是在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，開(kāi)源的X86系統已經(jīng)占據統治地位。(上海證券報)恒生電子:業(yè)務(wù)合作實(shí)質(zhì)落地 公司2.0業(yè)務(wù)不斷提速
研究機構：安信證券 分析師：胡又文 撰寫(xiě)日期：2014-12-05
事件:12月3日晚,公司公告與其控股子公司數米基金、恒生聚源、恒生網(wǎng)絡(luò )、恒生云融和阿里旗下的阿里云、浙江淘寶、淘寶軟件、支付寶、招財寶、集分寶、螞蟻金服等公司簽訂《關(guān)于日常經(jīng)營(yíng)性關(guān)聯(lián)交易的協(xié)議》,預計兩份關(guān)聯(lián)交易金額合計不超過(guò)6970萬(wàn)元。
點(diǎn)評:
業(yè)務(wù)合作實(shí)質(zhì)性落地,意義重大。此次關(guān)聯(lián)交易公告中,一方面,恒生方會(huì )向阿里方購買(mǎi)服務(wù),包括向阿里云采購云服務(wù)、向淘寶采購基金直銷(xiāo)服務(wù)、向支付寶采購第三方支付服務(wù)或貨款收付服務(wù)、向招財寶采購理財產(chǎn)品銷(xiāo)售推廣中介服務(wù)、向集分寶采購理財產(chǎn)品銷(xiāo)售推廣中介服務(wù);另一方面,阿里方會(huì )向恒生方購買(mǎi)IT技術(shù)服務(wù),包括支付寶委托恒生方開(kāi)發(fā)金融領(lǐng)域的軟件或恒生方向支付寶備付金銀行提供技術(shù)運維、支付寶杭州委托開(kāi)發(fā)金融領(lǐng)域的軟件、螞蟻金服委托開(kāi)發(fā)相關(guān)銀行IT系統軟件等。
阿里金融實(shí)力強勁,將為公司2.0業(yè)務(wù)提供有力支持。此次關(guān)聯(lián)交易向公司采購IT技術(shù)服務(wù),不但會(huì )為公司帶來(lái)業(yè)績(jì),更重要的是,背靠阿里金融,公司2.0業(yè)務(wù)有望煥發(fā)新活力。阿里金融旗下包括支付寶、支付寶錢(qián)包、余額寶、招財寶、螞蟻小貸及籌備中的網(wǎng)商銀行等,阿里在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域深耕多年,是國內互聯(lián)網(wǎng)金融的領(lǐng)軍者,無(wú)論是行業(yè)理解、流量、技術(shù)實(shí)力都處于第一梯隊,將為公司2.0業(yè)務(wù)提供強有力的支持。
互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)不斷提速,估值體系有望重構。此次關(guān)聯(lián)合作協(xié)議標志著(zhù)阿里與恒生在業(yè)務(wù)層面的合作正式展開(kāi),進(jìn)一步的業(yè)務(wù)合作有望持續超預期,推動(dòng)公司的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)不斷提速,其按照軟件提供商的估值體系有望重構。
投資建議:我們看好馬云入股后公司在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)上的發(fā)展前景,阿里與其在業(yè)務(wù)層面的合作有望持續超預期。預計2014-2016年EPS分別為0.6、0.77、0.96元,給予“買(mǎi)入-A”投資評級,上調6個(gè)月目標價(jià)至70元。
風(fēng)險提示:互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)低于預期風(fēng)險。御銀股份:成功中標建設銀行存取款機采購 上調盈利預測
研究機構：申銀萬(wàn)國證券 分析師：龔浩 撰寫(xiě)日期：2014-12-19
中標建行一體機和ATM機采購。公司分別以第一名及第二名中標建設銀行2014-2015年度一體機和ATM機采購項目。我們在2014年7月31日報告中指出如果能夠進(jìn)一步成為建設銀行存取款一體機供應商,公司的成長(cháng)空間將擴大。
存取款一體機保持較高比例。根據金融時(shí)報的統計,2012年全國ATM銷(xiāo)量為10.07萬(wàn)臺,其中建設銀行的份額為14.19%;2013年全國ATM銷(xiāo)量為8.56萬(wàn)臺,建設銀行的份額為16.7%。過(guò)去兩年建設銀行每年采購約1.4萬(wàn)臺。我們估計建設銀行采購的存取款一體機占全部采購量的60%以上。
預計貢獻收入4.5億元。預計2015年國內ATM銷(xiāo)量12萬(wàn)臺,建設銀行的市場(chǎng)份額為14%,則2015年采購量約為1.7萬(wàn)臺,其中一體機約為1萬(wàn)臺,取款機約為7000臺。御銀股份在一體機招標中排名第一,預計可以銷(xiāo)售約3000臺一體機;在取款機招標中排名第二,預計可以銷(xiāo)售1000臺取款機。預計因此獲得收入4.5億元,占2014年預計收入49%。
受益于銀行設備國產(chǎn)化。2014年1月3日,御銀股份公告首次入圍工商銀行2013年自動(dòng)柜員機項目/自動(dòng)取款機供應商。明年上半年工行將進(jìn)行存取款一體機的招標,受益于銀行設備選型國產(chǎn)化趨勢影響,我們預計御銀股份仍舊有很大機會(huì )中標工行采購項目。此外,伴隨著(zhù)銀行網(wǎng)點(diǎn)的智能化和社區化,也會(huì )帶動(dòng)銀行對其他設備的需求,比如VTM機。
上調盈利預測,重申買(mǎi)入評級。受益于公司成功中標建設銀行存取款機采購項目,以及機器設備國產(chǎn)化為公司帶來(lái)更大的成長(cháng)空間,我們上調公司2015年和2016年盈利預測,凈利潤由1.71億和2.03億上調至2.02億和2,52億元,EPS由0.22和0.27上調至0.27和0.33元。信雅達:互聯(lián)網(wǎng)金融潛在價(jià)值亟待挖掘
研究機構：長(cháng)江證券 分析師：馬先文 撰寫(xiě)日期：2015-01-29
事件描述
受微信朋友圈廣告首批上線(xiàn)事件催化,信雅達連續兩日大漲并創(chuàng )歷史新高,但我們認為,公司作為銀行IT龍頭,除受益于微信營(yíng)銷(xiāo)行業(yè)的快速發(fā)展外,其更大價(jià)值在于未被挖掘的互聯(lián)網(wǎng)金融潛力,重申強烈推薦。
事件評論
受微信朋友圈廣告首批上線(xiàn)事件催化,微信營(yíng)銷(xiāo)相關(guān)標的信雅達連續兩日大漲并創(chuàng )歷史新高。1月25日,微信朋友圈首批三條廣告——寶馬、可口可樂(lè )、VIVO智能手機正式上線(xiàn),并在朋友圈引發(fā)全民刷廣告的風(fēng)潮。受此事件催化2014年12月10日公告收購微信第三方服務(wù)開(kāi)發(fā)商上?？平承畔⒌男叛胚_連續兩日大漲并創(chuàng )歷史新高。微信上線(xiàn)3年至今,已覆蓋200多個(gè)國家及地區,全球累計注冊賬戶(hù)數11.2億,每月合并活躍賬戶(hù)數4.4億,擁有公眾號總數853萬(wàn),每日新增2.5萬(wàn)。如此龐大的用戶(hù)數及微信公眾號催生了對微營(yíng)銷(xiāo)第三方服務(wù)的龐大需求,目前微營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)發(fā)服務(wù)行業(yè)呈現爆發(fā)式增長(cháng)狀態(tài)。公司收購的科匠信息旗下的微匠平臺隸屬當于微信第三方服務(wù)開(kāi)發(fā)商,信雅達也成為目前A股中唯一一家相關(guān)標的。但我們認為,公司作為銀行IT龍頭,除受益于微信營(yíng)銷(xiāo)行業(yè)的快速發(fā)展外,其更大價(jià)值在于未被挖掘的互聯(lián)網(wǎng)金融潛力。
作為銀行IT龍頭,信雅達潛在互聯(lián)網(wǎng)金融價(jià)值亟待挖掘。信雅達在銀行IT領(lǐng)域尤其是流程銀行領(lǐng)域處于絕對壟斷地位,而流程銀行在整個(gè)銀行信息化領(lǐng)域具備非常重要的卡位角色。收購上?？平巢粌H增強了公司在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的核心競爭力,而且還可延伸出互聯(lián)網(wǎng)金融等新的業(yè)務(wù)形態(tài)。我們推測,公司未來(lái)可能的互聯(lián)網(wǎng)金融路徑有:1、利用微匠平臺積累用戶(hù)數據并據此發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)?！拔⒔场敝饕峁〤RM管理、訂單服務(wù)等多種模塊化功能的移動(dòng)應用產(chǎn)品,滿(mǎn)足客戶(hù)在微信公眾號、獨立APP、百度直達號等不同渠道的營(yíng)銷(xiāo)推廣、業(yè)務(wù)管理等移動(dòng)應用需求,為中小企業(yè)實(shí)現O2O線(xiàn)上線(xiàn)下互動(dòng)經(jīng)營(yíng)提供了極其便利低廉的平臺,有望快速吸引中小企業(yè)客戶(hù)上線(xiàn)平臺。此外,微匠可借助信雅達的銀行渠道,與銀行特約商戶(hù)進(jìn)行對接,從而有望在較短時(shí)間內大幅提升微匠的用戶(hù)數量。當用戶(hù)規模達到一定量級以后,微匠一方面能夠獲得運營(yíng)收入分成和廣告分成,另一方面公司還可利用微匠平臺積累多個(gè)細分行業(yè)海量商戶(hù)數據,據此發(fā)展供應鏈金融或P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù);2、對銀行高風(fēng)險貸款需求進(jìn)行資產(chǎn)證券化,并據此發(fā)展P2P業(yè)務(wù)。在中小銀行已審核過(guò)的企業(yè)貸款需求中超過(guò)6成貸款需求無(wú)法滿(mǎn)足,信雅達憑借良好的銀行資源未來(lái)可建立P2P平臺對這部分高風(fēng)險貸款需求進(jìn)行資產(chǎn)證券化,并據此發(fā)展P2P業(yè)務(wù)。公司近兩年主業(yè)呈快速增長(cháng)態(tài)勢,暫不考慮并表,預計公司14-15年EPS分別為0.62、0.78元,重申推薦。南天信息
公司國內銀行業(yè)十大解決方案主要提供商之一。是國內專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)金融電子化專(zhuān)用設備的主導廠(chǎng)商。在集成業(yè)務(wù)方面，公司與IBM、思科、AVAYA等國際知名IT廠(chǎng)商建立起了長(cháng)期而良好的戰略合作伙伴關(guān)系。公司連續多年入選“國家火炬計劃重點(diǎn)高新企業(yè)”“國家規劃布局重點(diǎn)軟件企業(yè)”，連續十七次進(jìn)入“國家電子百強企業(yè)及信息產(chǎn)業(yè)十強”，先后獲得“中國電腦商500強之供應商100強”，“中國軟件業(yè)務(wù)收入前百家企業(yè)”?！爸袊浖I(yè)務(wù)收入百強”，“中國年度創(chuàng )新軟件企業(yè)”、“年度金融科技杰出企業(yè)稱(chēng)號等諸多榮譽(yù)。公司注冊商標被認定為中國馳名商標。
公司是中國電子信息產(chǎn)業(yè)集團有限公司控股的國內有影響力的行業(yè)信息化產(chǎn)品提供商，全國電子計算機制造企業(yè)自主創(chuàng )新能力十強、中國軟件百強企業(yè)之一和湖南省重點(diǎn)支持的骨干企業(yè)。公司業(yè)務(wù)涵蓋金融電子、高新電子、醫療電子、軟件園區開(kāi)發(fā)、軟件系統集成與服務(wù)及電子產(chǎn)品制造。技術(shù)水平和市場(chǎng)占有率一直處于國內領(lǐng)先地位。作為全國質(zhì)量管理先進(jìn)企業(yè)和中國電子行業(yè)用戶(hù)滿(mǎn)意工作先進(jìn)單位，公司通過(guò)了ISO9002、ISO9001、GJB/Z9001質(zhì)量體系認證和ISO14001環(huán)境體系認證。長(cháng)亮科技:切入互聯(lián)網(wǎng)金融IT運營(yíng) 業(yè)務(wù)模式創(chuàng )新可期
研究機構：光大證券 分析師：姜國平,范佳瓅 撰寫(xiě)日期：2014-11-04
事件:
公司公告使用自有資金收購上海銀商資訊有限公司股權。若原股東北京東森無(wú)法按時(shí)解除股權質(zhì)押登記手續,公司將以12,539萬(wàn)元現金收購綿陽(yáng)基金等機構所持有30.70%股權;若北京東森能夠解除質(zhì)押手續,公司將以12,923萬(wàn)元收購標的公司31.63%股權。銀商資訊2013年實(shí)現凈利潤2186萬(wàn)元。
銀商資訊:預付卡IT 運營(yíng)龍頭企業(yè)
銀商資訊是預付卡IT 運營(yíng)領(lǐng)域的絕對龍頭,主要從事預付卡發(fā)行與消費的全流程信息處理系統、業(yè)務(wù)管理系統、預付卡銷(xiāo)售等基礎服務(wù)。公司主要客戶(hù)包括沃爾瑪、家樂(lè )福、華潤萬(wàn)家等700多家零售服務(wù)業(yè)客戶(hù),覆蓋門(mén)店近4萬(wàn)家,應用終端超過(guò)21萬(wàn)臺,每年新增卡賬戶(hù)超過(guò)1億張。銀商資訊服務(wù)的客戶(hù)占國內零售百強中的30%、零售百強中采取外包服務(wù)的90%,并參與起草了三項商務(wù)部預付卡行業(yè)標準文件。 收購完成后,原股東銀聯(lián)商務(wù)有限公司仍然占公司16.9%股權。
切入互聯(lián)網(wǎng)金融IT 運營(yíng),模式創(chuàng )新可期
公司傳統業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù)系統以及在此基礎上衍生出的外圍IT 系統建設。然而隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的不斷深入,公司需要走出固有的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,尋找模式創(chuàng )新和業(yè)務(wù)轉型的可能性。
公司完成收購銀商資訊后,將迅速切入商業(yè)機構預付卡IT 運營(yíng)領(lǐng)域?；阢y商資訊在預付卡領(lǐng)域的深厚積淀,公司將圍繞預付卡現有商戶(hù)資源與用戶(hù)資源,參與構建新型信用體系與融資渠道,從而打開(kāi)公司業(yè)務(wù)的市場(chǎng)空間,為創(chuàng )新業(yè)務(wù)模式提供較大的操作空間。
維持“買(mǎi)入”評級
公司一方面將在傳統業(yè)務(wù)領(lǐng)域繼續鞏固現有優(yōu)勢,擴大銀行核心系統與外圍系統業(yè)務(wù)規模,另一方面通過(guò)銀商資訊切入互聯(lián)網(wǎng)金融運營(yíng),打開(kāi)了未來(lái)業(yè)務(wù)模式創(chuàng )新的新空間。我們預計公司2014-2016年EPS 分別為0.80、1.04、1.35元。維持“買(mǎi)入”評級。
風(fēng)險提示:
收購后業(yè)務(wù)整合不順利,公司互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)新模式推進(jìn)受阻。
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