----今天突然放了個(gè)核彈，央行不對稱(chēng)降息，網(wǎng)上一片熱議，全球市場(chǎng)都為之一震，很多分析師估計又要加班加點(diǎn)分析，這里我也通俗地理解下。
首先我們明確兩個(gè)問(wèn)題：
問(wèn)題一：這次降息是利好還是利空，指數高開(kāi)低走還是高開(kāi)高走。有人認為，會(huì )高開(kāi)低走。甚至還有人認為牛市加息，熊市才降息。
歷史上降息第二天確實(shí)有漲有跌，這和具體的指數位置和預期有關(guān)，一般在熊市末期或牛市初期，超預期降息下很難是高開(kāi)低走的。
至于說(shuō)熊市才降息，牛市加息，更是弄錯了因果關(guān)系，是先有牛市后有加息，先有熊市后才有降息。再者，很多情況下降息也是帶來(lái)牛市的，比如08年底的股市和房市。
另外央行降息后，恒指夜盤(pán)大漲，美股中概股大漲，歐洲多國指數大漲，歐洲的指數也是高開(kāi)高走，并未有高開(kāi)低走的情況?？梢?jiàn)央行這次降息確實(shí)是個(gè)核彈級利好，很難出現高開(kāi)低走的情況，所以大家放心持股，享受牛市過(guò)程。
問(wèn)題二：有人說(shuō)這次降息對地產(chǎn)是大利好，對銀行是利空，具體利好哪些板塊呢？
幾乎所有上市企業(yè)都有負債，銀行降息都會(huì )降低他們的融資成本。而且房貸額度下降，消費也會(huì )受到提升，除了銀行，所有行業(yè)都受到大的支持。但利好的程度不同。
具體的可以從融資端和市場(chǎng)收入端一起來(lái)分析。融資端是成本，成本下降大的，肯定利好多，對應的企業(yè)就是高負債的企業(yè)。市場(chǎng)空間大的對應的是收入端，收入端有大的空間，甚至會(huì )爆發(fā)性增長(cháng)，才會(huì )有大的收益。
這一點(diǎn)付羽_投資筆記說(shuō)的很好，房地產(chǎn)的市場(chǎng)空間已經(jīng)不大，房?jì)r(jià)也很高，房市疲態(tài)盡顯，即使降息，房地產(chǎn)也很難像08年那樣大爆發(fā)，更可能是短期的刺激。
持有類(lèi)似觀(guān)點(diǎn)的還有洪榕，他說(shuō)“過(guò)去所有的政策打壓房市都沒(méi)有效果，到是每一次都把股市打下來(lái)了，現在所謂的救市也都不會(huì )有效果的，到是可能把股市救起來(lái)?！?br> 我們知道高負債行業(yè)有：電力、建材、房產(chǎn)以及航空、港口、煤炭、有色、建筑施工、鋼鐵等。
從上面的兩條看來(lái)，房地產(chǎn)市場(chǎng)基本飽和，就算沒(méi)飽和，也不符合收入端高爆發(fā)性，并不會(huì )是很大的利好，這也就導致相關(guān)行業(yè)受到影響，比如建材水泥、煤炭、有色、鋼鐵等。
最后從融資端成本下降，市場(chǎng)端收入上升兩個(gè)約束篩選，還剩下電力、航空、港口、建筑施工等四個(gè)行業(yè)，這里的建筑施工主要指能出口的建筑施工，比如馬歇爾計劃的建筑施工企業(yè)。
另外關(guān)于銀行有很大爭議，有人認為會(huì )降低銀行20%的收入，有的人認為銀行會(huì )薄利多銷(xiāo)，降低地方融資壞賬，也是利好。史玉柱剛發(fā)的微博，也認為不會(huì )是利空，經(jīng)濟好，銀行自然就好。綜合來(lái)看，對銀行不管是不是利好，但至少不會(huì )是大的利空，利好面更大。
除了上述提到的四個(gè)行業(yè)外，還有兩個(gè)金融行業(yè)也會(huì )是大的利好，一是券商、二是保險。降息后幾乎對所有行業(yè)和股票都是利好，必然導致交投活躍，目前降息，很可能會(huì )把大量資金趕入股市，另外券商的融資成本也會(huì )下降，所以對券商的利好可能是最大的。保險也類(lèi)似，融資成本下降，收入端還有很大的成長(cháng)空間。
總結：1、降息對銀行外所有行業(yè)都是利好，牛市初期的利好不太可能出現高開(kāi)低走的情況，銀行也不會(huì )是大的利空，安心持股即可；2、行業(yè)利好程度和兩個(gè)要素相關(guān)，一是融資成本下降額，二是市場(chǎng)空間擴展。從這兩個(gè)角度看，券商、保險、航空、港口、電力、海外建筑是最佳的行業(yè)。房地產(chǎn)、建材等因為市場(chǎng)空間有限，可能僅僅是個(gè)短期刺激。
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