2010年3月19日，中國證監會(huì )正式公布首批融資融券試點(diǎn)業(yè)務(wù)資格證券公司名單，3月31日，融資融券交易正式登陸了中國證券市場(chǎng)。為幫助廣大投資者深入了解融資融券的功能與風(fēng)險，理性參與融資融券交易，中國證監會(huì )上海監管局特組織轄區試點(diǎn)證券公司聯(lián)合開(kāi)展本次融資融券專(zhuān)題投資者教育系列活動(dòng)。
投資者老王是個(gè)資深的老股民了，他入市到現在已經(jīng)有十幾個(gè)年頭了，有著(zhù)豐富的證券投資經(jīng)驗，在融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)正式啟動(dòng)后，他并沒(méi)有第一時(shí)間參與融資融券交易，而是通過(guò)各種方式詳細了解了融資融券的基礎知識、合同條款、風(fēng)險點(diǎn)和交易規則。
年前部分股有望一飛沖天！ 秘聞！行情近期將出現逆轉 機構資金流向已發(fā)生巨變！ 主力資金正密謀全新布局 經(jīng)過(guò)慎重的考慮后，老王攜帶相關(guān)材料，向他所開(kāi)戶(hù)的證券公司營(yíng)業(yè)部提出參與融資融券業(yè)務(wù)申請，營(yíng)業(yè)部工作人員熱情地接待了老王，并在第一時(shí)間向老王揭示了融資融券風(fēng)險，詳細講解了融資融券知識和規則，老王還參與并通過(guò)了該證券公司的融資融券知識測試后，在此基礎上，該證券公司綜合了老王的風(fēng)險承受能力、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗和風(fēng)險偏好等多方面情況，對老王的資質(zhì)進(jìn)行了一個(gè)全面的評估，在評估通過(guò)后，證券公司給予了老王參與融資融券交易的資格。
拿到融資融券交易資格后，老王再次前往所開(kāi)戶(hù)的證券公司營(yíng)業(yè)部，在詳盡了解了《融資融券業(yè)務(wù)合同》的所有內容后，與證券公司簽訂了融資融券合同，證券公司為老王開(kāi)立了從事融資融券交易的信用證券賬戶(hù)，證券公司對應的商業(yè)銀行為老王開(kāi)立信用資金賬戶(hù)。
信用賬戶(hù)開(kāi)立成功后，老王將自己普通證券賬戶(hù)里的資金和證券（必須在規定的范圍內）劃轉至信用賬戶(hù)內。老王轉入信用賬戶(hù)中的保證金為現金50萬(wàn)元和的證券A市值100萬(wàn)元，假設證券A的折算率為70%，此時(shí)，老王信用賬戶(hù)內的保證金金額為120萬(wàn)元（如下表所示）。
名稱(chēng) 價(jià)值 折算率 折算后保證金價(jià)值
現金 50萬(wàn)元 100% 50萬(wàn)元
證券A 100萬(wàn)元 70% 70萬(wàn)元
合計 150萬(wàn)元 120萬(wàn)元
證券公司根據老王轉入信用賬戶(hù)內的現金、充抵保證金證券的情況以及老王的信用等級，經(jīng)評估后，分別授予了老王的融資額度100萬(wàn)元和融券額度為150萬(wàn)元。
至此，老王可以開(kāi)始融資融券交易了。
?。ㄒ唬├贤醯娜谫Y交易（為簡(jiǎn)單起見(jiàn)，假設融資保證金比例為60%，不考慮傭金、融資利息和其他交易費用）
經(jīng)分析判斷后，老王選定融資融券的標的證券B進(jìn)行融資買(mǎi)入，如果證券B的買(mǎi)入價(jià)格為10元/股，則在融資額度100萬(wàn)元范圍內，老王可融資買(mǎi)入證券B的最大數量為10萬(wàn)股（100萬(wàn)元÷10），老王融資買(mǎi)入了10萬(wàn)股的證券B。<注意：雖然按照融資保證金比例，老王最大可融資買(mǎi)入的金額為200萬(wàn)元（120÷0。6），但是按照交易所的規定，投資者可融資買(mǎi)入金額應按照取保證金可用余額計算的可用融資金額與證券公司授予可用融資額度兩者孰低的原則，老王實(shí)際可融資買(mǎi)入金額最大為100萬(wàn)元。>
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