在現實(shí)的金融市場(chǎng)中，很多優(yōu)秀的分析師能夠通過(guò)對大量數據、圖表、信息等等的處理，加之復雜的經(jīng)濟學(xué)理論成功地預測和判斷市場(chǎng)的未來(lái)走勢，但是一旦讓他們涉足交易，便手足無(wú)措，虧損常有發(fā)生。
分析和交易表面上看似乎是相通的，或者僅有微弱的差別。實(shí)際上，分析和交易是兩個(gè)截然不同的過(guò)程，其主要差別在于，分析師在做研究的過(guò)程中往往沒(méi)有將現有的市場(chǎng)信息與投資者心理因素相結合，忽視了對人性的深層解讀，使其研究成果在實(shí)際交易中不具備太多的參考意義。
具體來(lái)說(shuō)，分析的對象是靜態(tài)的，分析師的著(zhù)眼點(diǎn)是過(guò)去價(jià)格與未來(lái)價(jià)格的關(guān)系，目的在于通過(guò)對過(guò)去信息的研究預測未來(lái)市場(chǎng)的走勢。他們在做分析時(shí)，研究對象大都是一些數據、圖表和信息，而這些資料也都是過(guò)去的、靜態(tài)的。在分析師眼中，整個(gè)市場(chǎng)是靜態(tài)的，這是他們能夠分析市場(chǎng)的重要前提。但是，我們知道，市場(chǎng)是動(dòng)態(tài)的、不斷變化的，市場(chǎng)中任何價(jià)格的波動(dòng)都是隨機的。在這樣的情況下，通過(guò)對靜態(tài)信息的處理來(lái)指導未來(lái)市場(chǎng)的走勢，結果至少是存在誤差和缺乏可操作性的，甚至是錯誤的。
而交易員的著(zhù)眼點(diǎn)是研究?jì)r(jià)格的分布特征，從無(wú)序的市場(chǎng)中找出有序的交易規則，其目的是確立價(jià)格波動(dòng)中非隨機性部分的統計特征。由于導致價(jià)格變動(dòng)的隨機因素部分遠遠的大于非隨機因素，因此也使交易的工作變的十分困難。交易員在做交易時(shí)，不僅要考慮價(jià)格的運動(dòng)、交易信號、開(kāi)平倉的變動(dòng)以及資金賬戶(hù)的盈虧，最重要的還需要分析投資者心理的不斷變化，因為投資者的心理變化才是引發(fā)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的根本因素。對投資者心理的分析，首先需要確定價(jià)格是否合理及價(jià)格敏感度；其次要有明確的操作方式，具體的來(lái)說(shuō)就是何時(shí)進(jìn)場(chǎng)、何時(shí)出場(chǎng)；最后，還要把握好資金賬戶(hù)的盈虧，嚴格設置止損止盈點(diǎn)。在這一點(diǎn)上，分析師經(jīng)常容易遺忘市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)特征。
學(xué)會(huì )分析不等于學(xué)會(huì )交易，但并不是說(shuō)分析就是無(wú)用的。恰恰相反，交易離不開(kāi)分析，并且以分析為依托，只不過(guò)交易的范疇要遠遠的大于分析。一個(gè)成功的交易員在做交易時(shí)只能將分析的結果作為參考，具體下單操作，則要根據當時(shí)盤(pán)面的情況以及由投資者心理波動(dòng)引發(fā)的隨后的走勢變化，隨時(shí)改變或修正交易策略。同樣，一個(gè)優(yōu)秀的分析師在做研究時(shí)也不應該依賴(lài)于對交易方向的判斷，更多的是用數據、圖表來(lái)反映和說(shuō)明未來(lái)的價(jià)格變化，這是一個(gè)更為宏觀(guān)的過(guò)程。
總而言之，不能簡(jiǎn)單地將交易和分析等同起來(lái)，也不能簡(jiǎn)單地用分析的結論去指導交易。分析和交易的側重點(diǎn)有所不同，對分析師而言，對市場(chǎng)未來(lái)走勢的預測是其分析的著(zhù)眼點(diǎn)和歸宿；對交易員而言，對風(fēng)險收益的綜合評估是其分析的重心。但是，在具體的操作中，兩者又是密不可分的，分析的目的是用分析的結果去指導交易，而交易是否成功關(guān)鍵也要看交易員在做交易前有沒(méi)有做好完備的分析工作，尤其是能否將大量分析結果與投資者心理的變化相結合。分析不等于交易，請記住做分析時(shí)不要忘記研究人性。
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