自從96年進(jìn)入期貨行業(yè)開(kāi)始到現在已經(jīng)也過(guò)去了多年，我也從一無(wú)所知的菜鳥(niǎo)慢慢的成長(cháng)了起來(lái)，雖然還不敢說(shuō)已經(jīng)大功告成，但是回首當初的我，發(fā)現自己的羽毛也逐漸豐滿(mǎn)了起來(lái)。在這學(xué)習和思考的幾年中也積累了上百本證券期貨投資方面的書(shū)籍，其中有很多在各個(gè)階段給了我很多啟發(fā)的好書(shū)，不過(guò)說(shuō)到改變了我整個(gè)思想體系的書(shū)，我只能想起這本薄薄的小冊子－－《克羅談投資策略》。
96年剛剛畢業(yè)的我如愿以?xún)數倪M(jìn)入了期貨公司，一個(gè)嶄新的交易世界展現在我的面前，這個(gè)世界是如此的絢麗和多彩，以至于我完全陷了進(jìn)去。我如饑似渴的學(xué)習著(zhù)，從幾乎人手一本的約翰.墨菲的《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》到許沂光的《風(fēng)險投資實(shí)用分析技巧》、《四度空間》、劉夢(mèng)熊的《期貨決勝108篇》、黃柏中的《江恩理論》等等，我的理論水準和分析能力也得到了長(cháng)足的提高，而這些提高也在交易的利潤中體現了出來(lái)。正當我為自己掌握了投機市場(chǎng)的金鑰匙而沾沾自喜的時(shí)候，市場(chǎng)用他一貫的方式給了我一次警告，我的交易開(kāi)始出現虧損，而最后一次的交易產(chǎn)生的損失超過(guò)了前面所有利潤的總和。陷入迷茫中的我了結的所有的頭寸，決定休息。在家中不停的翻看各種資料試圖尋找交易圣杯的我忽然發(fā)現了在書(shū)柜一角的小冊子《克羅談投資策略》，想來(lái)這還是我上大學(xué)的時(shí)候在一個(gè)舊書(shū)攤以一元錢(qián)購入的。（直到現在我還是很佩服自己當時(shí)的眼光，呵呵。）這本書(shū)給我的影響用醍醐灌頂來(lái)形容都不為過(guò)。它給了我看待市場(chǎng)的另一種眼光。
《克羅談投資策略》是著(zhù)名的傳奇式的交易專(zhuān)家斯坦利.克羅集30年的交易經(jīng)驗而寫(xiě)出的精華。書(shū)的開(kāi)篇用了一個(gè)一面涂了果醬的面包片和新地毯的生動(dòng)例子來(lái)解釋了墨菲法則。從這個(gè)墨菲法則我們得到的啟示就是導致我們虧損的交易往往就是那些（1）沒(méi)有設立止損保護的，（2）因為不夠謹慎而持有了過(guò)多的頭寸的。雖然及其的簡(jiǎn)單，但這確實(shí)是真的?？梢哉f(shuō)單憑這一部分，已經(jīng)值回了書(shū)價(jià)。
書(shū)中大量篇幅的描述了杰西.利沃默的事跡和利沃默對金融投機的真知灼見(jiàn)，顯然杰西.利沃默對克羅的影響是巨大的，而克羅也好不回避這一點(diǎn)。關(guān)于杰西.利沃默的更多事跡建議看《股票做手回憶錄》，據說(shuō)作者愛(ài)德溫.李費佛是杰西.利沃默的一個(gè)筆名。
第二章：投資策略的重要性里克羅談到了進(jìn)入贏(yíng)家圈子的基本策略。（1）只參與那些行情趨勢強烈或者說(shuō)行情主要走勢正在形成的市場(chǎng)，認清每一個(gè)市場(chǎng)當前的主要走勢并只持有符合這一主要走勢方向的頭寸，或者是不予參與。（2）假定你鎖交易的方向與行情趨勢一致，在以前或從屬的趨勢已產(chǎn)生的較大價(jià)差基礎上建立你的頭寸，或者把你的頭寸建立在對當前行情主趨勢的適度逆行位置上。（3）追市頭寸形成有利變動(dòng)時(shí)堅持持有，不要試圖從反趨勢交易中迅速獲利。（4）在持有頭寸的變動(dòng)對你有利的時(shí)候可以適當的增加所持有的頭寸。（5）除非趨勢分析表明趨勢已經(jīng)反轉，并且觸及你的止損價(jià)位，否則一路持有。（6）市場(chǎng)的走勢與你預期的方向相反，則迅速逃避。
下面是我對這個(gè)贏(yíng)家圈子策略的一些感悟。
（1）重點(diǎn)是那句或者不予參與。市場(chǎng)在大部分的情況下是沒(méi)有明確的趨勢的，在這個(gè)時(shí)候需要的是耐心，是不予參與，有了這個(gè)前提才能有能力和實(shí)力在主趨勢形成的時(shí)候把握住機會(huì )。（2）完全符合道氏理論的描述，在次級調整波的適當位置建立頭寸，而不是象目前流行的短線(xiàn)方法那樣追逐所謂強勢走勢。（3）賺能夠把握的那部分錢(qián)，不要試圖賺取市場(chǎng)波動(dòng)的每一分錢(qián)。我們是人不是神。（4）正確的時(shí)候要擴大勝利果實(shí)，當然是要用金字塔的方式。（5）耐心持有，克羅曾經(jīng)持有一個(gè)糖期貨的頭寸達5年之久，獲得了巨大的回報。想想在股票市場(chǎng)中曾經(jīng)買(mǎi)到黑馬的人很多，但是能夠從頭賺到尾的人卻很少，就明白這一條的重要性。（6）迅速逃避，避免被套牢的法寶。
從這些贏(yíng)家圈子策略我們可以發(fā)現一個(gè)問(wèn)題，那就是真正的贏(yíng)家考慮的不是如何去預測市場(chǎng)，而是如何去應對市場(chǎng)。而進(jìn)入贏(yíng)家圈子的策略也是如此的簡(jiǎn)單，并沒(méi)有神秘的理論、概念和眼花繚亂的分析方式。而這恰恰是和我們在大部分書(shū)籍中，媒體中所受到的教育相反。
第七章：知者不言，言者不知。用一些簡(jiǎn)單的例子說(shuō)明了這個(gè)華爾街古老的名言。從此我再也不聽(tīng)任何形式的小道消息。
第十章：風(fēng)險控制和約束：成功的關(guān)鍵。系統的、客觀(guān)的風(fēng)險控制和制約的方法包含三個(gè)方面：（1）限制每一交易頭寸的風(fēng)險。（2）避免過(guò)渡交易。（3）截斷你的損失。這些實(shí)際上是對贏(yíng)家圈子策略的一種補充，只有控制風(fēng)險，保存實(shí)力才有可能進(jìn)一步的獲得成功。這一觀(guān)點(diǎn)在孫子兵法的形篇中也有提到?！秾O子曰：昔之善戰者，先為不可勝，以待敵之可勝。不可勝在己，可勝在敵?！?
第十一章：長(cháng)線(xiàn)與短線(xiàn)。這個(gè)問(wèn)題即使是現在也還是有很多人在爭論哪一種更好，哪一種更符合中國目前的市場(chǎng)等等。關(guān)于這個(gè)問(wèn)題克羅的回答很值得我們思考?？肆_認為應當運用任何一種為你工作最有效的方法來(lái)交易，他在交易中一直堅持一種雙重策略，即：在盈利的頭寸上他是一個(gè)長(cháng)線(xiàn)交易商，在相反的頭寸上他是一個(gè)短線(xiàn)交易商。如果市場(chǎng)朝著(zhù)有利于你頭寸的方向發(fā)展，那么就應該盡可能的長(cháng)期的持有頭寸，即所謂的長(cháng)線(xiàn)，而如果認定你的頭寸與當前的趨勢相逆，損失在增加的話(huà)，就應該及早退出市場(chǎng)，即所謂的短線(xiàn)?？肆_本人也正是這么做的，他在小麥和銅的交易中賺取了最大利潤，持有頭寸約9個(gè)月，而且曾經(jīng)持有糖的頭寸長(cháng)達5年。
在這個(gè)章節里克羅還談到了簡(jiǎn)單而直接的趨勢鑒別方法，那就是均線(xiàn)的傾斜方向和收盤(pán)價(jià)的關(guān)系。這個(gè)方法對我看待市場(chǎng)的角度和理解產(chǎn)成了巨大的影響。而這個(gè)方法又是如此的簡(jiǎn)單，以至于一個(gè)后輩曾對我的分析嗤之以鼻，“你這個(gè)也叫做分析？”這實(shí)際上與其說(shuō)是方法不如說(shuō)是一種思路，而克羅也將其總結為KISS法則，就是“Keep it simple，Stupid”的縮寫(xiě)。盡量簡(jiǎn)單，傻瓜??！
《克羅談投資策略》是一本通俗易懂的小冊子，其中不乏有趣的例子和看似平凡的深沉底蘊。它讓我知道了進(jìn)入贏(yíng)家圈子所需要的并不是神奇的分析能力而是簡(jiǎn)單的策略，也給我面對市場(chǎng)的眼光和思路來(lái)了一次革命。如果我能成為象克羅一樣的市場(chǎng)常青樹(shù)，如果有市場(chǎng)后學(xué)向我請教在市場(chǎng)上成功的秘訣，我將微笑著(zhù)告訴他：“盡量簡(jiǎn)單！”
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