安得廣廈千萬(wàn)間，大庇天下寒士俱歡顏
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新快報記者 陳永洲
當A股大盤(pán)以一波反彈為下半年的行情做鋪墊時(shí)，市場(chǎng)也產(chǎn)生了“5窮、6絕、7翻身”的希冀。那么問(wèn)題則是：假如行情“翻身”，誰(shuí)將來(lái)扛起重任？
在回答這個(gè)問(wèn)題前，不妨先回觀(guān)近兩年的上漲最“堅決”的品種——2009年下半年，區域振興題材的炒作迭現高潮，將市場(chǎng)人氣迅速收集；去年三季度，新興產(chǎn)業(yè)類(lèi)品種先行活躍市場(chǎng)，帶動(dòng)中小市值股清掃了市場(chǎng)慘淡的交投氣氛……
顯然，要“翻身”，熱點(diǎn)很重要，有政策支撐的熱點(diǎn)更重要。而在當前剛進(jìn)入下半年行情之際，市場(chǎng)還有具備“政策性行情”潛質(zhì)的題材、板塊嗎？
有，保障房概念。
多家機構在展望下半年行情之際皆認為今年下半年保障房的建設將迎來(lái)井噴，這將為兩市催生主題性投資的機會(huì )。而從本輪反彈看，水泥、建材無(wú)疑是最具人氣的板塊，背后的支撐因素也醒目地貼著(zhù)“保障房受益品種”，顯示出保障房概念的炒作已進(jìn)入熱身階段。
正因如此，哪些行業(yè)將充分受益保障房建設、哪些個(gè)股已具備龍頭氣質(zhì)，將是我們接下來(lái)討論的重點(diǎn)。
下半年保障房建設加速
根據規劃，我國將在“十二五”期間建設3600萬(wàn)套保障性住房，涉及投資總額約在4.5萬(wàn)億元以上。其中，今年計劃建設的保障房便達1000萬(wàn)套，同比去年增長(cháng)70%。據測算，1000萬(wàn)套保障房的投資規模將在1.3萬(wàn)億元至1.4萬(wàn)億元，約占全國房地產(chǎn)投資的20%。
事實(shí)上，早在6月初，住建部便要求各地要公開(kāi)保障房建設信息，并須于今年11月末前全面開(kāi)工。其中，主體結構完工的要占到1/3以上；而上年結轉的項目也要加快建設進(jìn)度，確保年內基本建成400萬(wàn)套以上。公開(kāi)資料顯示，截至今年5月底，全國城鎮保障房和各類(lèi)棚戶(hù)區改造住房已開(kāi)工340萬(wàn)套，僅占計劃的34%。
上周初，發(fā)改委發(fā)布了《關(guān)于利用債券融資支持保障性住房建設有關(guān)問(wèn)題的通知》，以引導更多社會(huì )資金參與保障性住房建設，如期完成“十二五”時(shí)期建設3600萬(wàn)套保障性住房的任務(wù)。通知稱(chēng)，支持符合條件的地方政府投融資平臺公司和其他企業(yè)，通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券進(jìn)行保障性住房項目融資。
上周四，北京市專(zhuān)營(yíng)公租房持有和運營(yíng)的保障房投資公司成立。該公司初步擬融資500億元。目前公司資金已落實(shí)，其中北京市財政出資100億元，其余資金由幾家銀行、保險公司和國有企業(yè)投資。
業(yè)內人士稱(chēng)，隨著(zhù)建設資金進(jìn)一步落實(shí)，今年下半年尤其是三季度的保障房建設將全面加速，這也為A股市場(chǎng)的相關(guān)受益股帶來(lái)主題性機會(huì )。
而具體到板塊、行業(yè)方面，受益保障房建設的板塊主要有地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、建筑建材、工程機械及住宅配套4大類(lèi)，涵蓋的行業(yè)包括地產(chǎn)、水泥、鋼材、煤炭、建材、化工、機械、家電等。據
華泰證券[12.35 0.00%
股吧]測算，今年保障房建設可以彌補普通住宅新開(kāi)工下滑25%；其他行業(yè)的拉動(dòng)作用方面，新開(kāi)工對于重卡、工程機械的拉動(dòng)分別均為2.2%；施工對于鋼鐵行業(yè)的拉動(dòng)為2.8%；施工對于水泥的拉動(dòng)為2.8%；鋼鐵對于焦炭的拉動(dòng)為2.3%，水泥對于動(dòng)力煤的拉動(dòng)為0.4%；施工對于塑料管的拉動(dòng)8.1%，進(jìn)而對PVC的拉動(dòng)為3.2%；施工對于平板玻璃的拉動(dòng)為3.7%，進(jìn)而對純堿的拉動(dòng)為1.1%；竣工對于建筑型材鋁合金的拉動(dòng)為8.5%；竣工對于家電包括彩電、冰箱、空調、洗衣機的拉動(dòng)分別為3.9%、3.1%、2.1%、3.8%。
地產(chǎn)板塊：北京本地股拔得頭籌
對地產(chǎn)板塊而言，保障房的建設提速已成為該板塊在漫長(cháng)調整中的興奮劑。
國泰君安更直言，保障房將是板塊持續的主題性投資熱點(diǎn)。
但是，由于板塊的上市公司更多來(lái)自
商品房的建設、銷(xiāo)售，因此個(gè)股尚需進(jìn)一步甄別、篩選，方可獲得真正受益的品種。
從保障房的建設路徑看，融資問(wèn)題無(wú)疑是首要的考察標準，畢竟當前行業(yè)整體上仍處調控周期之中，各類(lèi)融資渠道僅在保障房上方有“綠燈通行”。
銀河證券認為，具有較強的融資渠道優(yōu)勢、大型成片開(kāi)發(fā)能力的建筑央企，將成為保障性住房建設的主要受益者。其中，“先知先覺(jué)”的
中國中冶[3.93 -0.25%
股吧]成為國內保障房建設的主力軍，其參與的深度、廣度、速度都成為眾多建筑央企之首。同樣具備大型綜合建設能力的上市公司還有
中國鐵建[5.99 -0.99%
股吧]、
中國建筑[4.03 0.00%
股吧]及
中國中鐵[3.96 -0.75%
股吧]等。
從地域性看，北京的保障房建設已明顯領(lǐng)先國內，加之該地已成立保障房專(zhuān)用融資平臺，本地上市公司中具備融資優(yōu)勢、儲備規模突出者無(wú)疑將拔得頭籌，主要龍頭股包括
首開(kāi)股份[13.29 0.61%
股吧](124萬(wàn)平方米保障房?jì)?、
北京城建[15.14 0.60%
股吧](105萬(wàn)平方米保障房?jì)?、
天房發(fā)展[5.37 1.13%
股吧](80萬(wàn)平方米保障房?jì)?及
金隅股份[15.61 0.84%
股吧](去年50%的收入來(lái)自保障房)等；同樣為保障房建設的重點(diǎn)監管區域且財力充沛的江浙地區中，受益保障房建設的個(gè)股主要有
上海建工[15.59 0.00%
股吧](240萬(wàn)平方米保障房?jì)?、
南通科技[13.34 4.63%
股吧](160萬(wàn)平方米保障房?jì)?、
黑牡丹[9.63 -1.53%
股吧](120萬(wàn)平方米保障房?jì)?、
蘇州高新[6.39 1.43%
股吧](60萬(wàn)平方米保障房?jì)?、
龍元建設[6.46 -1.22%
股吧]及
棲霞建設[5.17 1.17%
股吧]等；此外，
中天城投[16.73 0.42%
股吧](將在貴州省內完成保障房建設投資約200億元)、
福星股份[12.06 0.75%
股吧]等二線(xiàn)區域的地產(chǎn)上市公司也獲多家券商看好。
從二級市場(chǎng)的表現看，上述個(gè)股中的北京城建、中國建筑、天房發(fā)展及中天城投在首輪保障房概念炒作中表現最為搶眼，其中北京城建、中國建筑前期調整幅度較小，6月前后皆先于大市進(jìn)入筑底，上周五分別報于15.14元、4.03元，雙雙逼近年內新高。目前兩只個(gè)股均線(xiàn)系統皆維持強勢形態(tài)，具備龍頭氣質(zhì)。其他個(gè)股中，短期均線(xiàn)向上并已突破中期均線(xiàn)壓制的主要有首開(kāi)股份、棲霞建設、天房發(fā)展、金隅股份、中天城投、南通科技等。
此外，隨著(zhù)保障房建設的提速，受益保障房建設的地產(chǎn)股走強會(huì )否引發(fā)整個(gè)地產(chǎn)板塊進(jìn)一步估值修復也值得觀(guān)察。一個(gè)應引起注意的現象是，近期板塊中已有多只個(gè)股獲得了大股東或公司高管的增持，包括
招商地產(chǎn)[18.80 2.73%
股吧]、
陽(yáng)光城[8.38 0.24%
股吧]、
粵宏遠A[5.29 0.76%
股吧]、
榮盛發(fā)展[10.27 4.80%
股吧]、
中國國貿[9.16 0.88%
股吧]及
保利地產(chǎn)[11.23 2.18%
股吧]等。其中粵宏遠A上周已創(chuàng )出年內新高，榮盛發(fā)展、陽(yáng)光城則于近日密集收陽(yáng)，而中國國貿至今尚無(wú)有效反彈。
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